Тема 10. Выручка и издержки производства. Прибыль бухгалтерская и экономическая. Чистый денежный поток, дисконтированная стоимость, внутренняя норма доходности

Для характеристики поведения фирмы (предприятия) важны понятия валового, среднего и предельного доходов. Валовой доход, или валовая выручка, TR (total revenue) – это общая сумма поступлений от продажи определенного количества товара. Валовая выручка продавца в условиях чистой конкуренции прямо пропорциональна количеству проданного товара. Для более детального анализа экономической деятельности фирмы введем понятия общего, среднего и переменного дохода. Общий доход (TR) — это сумма дохода, получаемого фирмой от продажи определенного количества благ: TR = P * Q

где: TR — общий доход; P — цена; Q — проданное количество благ.

Средний доход (AR) — доход, приходящийся на единицу проданного блага. В условиях совершенной конкуренции средний доход равен рыночной цене:

.

Продавая каждую дополнительную единицу продукции, фирма будет получать некоторые приращения общего дохода. Это приращение получило название предельного дохода. Предельный доход (выручка) MR (marginal revenue) – приращение дохода, возникающее за счет увеличения выпуска продукции: MR = ΔTR / ΔQ.

Валовые издержки TC (total cost)– это общие издержки на данную производственную программу за конкретный период времени (производство партии продукции).

Прибыль, которую получает фирма, будет равна разнице между совокупным доходом и совокупными издержками: Рr = ТR – ТС.

С точки зрения экономики, все валовые издержки (TC) можно разделить на две группы: явные и неявные.

Явные (бухгалтерские) издержки – денежные выплаты за факторы производства и комплектующие, проходящие по бухгалтерским счетам (внешние издержки). Бухгалтерские издержки — стоимость ресурсов, которые фирма приобрела у внешних поставщиков на рынке. Все выплаты фиксируются в бухгалтерских документах. Такой способ оценки издержек называется бухгалтерским, а оцененные с его помощью издержки — бухгалтерскими изменениями.

Основные статьи бухгалтерских издержек:

1) материальные затраты — оплата сырья, материалов, топлива, энергии, покупных комплектующих изделий и полуфабрикатов;

2) затраты на оплату труда — заработная плата наемных работников, а также другие выплаты, предусмотренные трудовыми договорами;

3) отчисления на социальные нужды — отчисления по установленным законодательством нормам в фонд социального страхования, пенсионный фонд, и т.п.;

4) амортизация — отчисления по установленным законодательством нормам, отражающие износ оборудования, зданий и т. п.;

5) прочие затраты — комиссионные платежи банку за кассовое и банковское обслуживание; проценты за кредит, арендные платежи, оплата работ и услуг, оказываемых другими фирмами; налоги и сборы, включаемые законодательством в издержки производства.

Величина бухгалтерских издержек не всегда позволяет верно судить о состоянии дел на фирме, так как учитывает затраты лишь тех ресурсов, которые фирма приобретает со стороны (сырье, материалы, рабочую силу и т.п.). Однако некоторые ресурсы могут уже находиться в собственности предприятия. Затраты этих ресурсов образуют неявные (внутренние) издержки. Собственными ресурсами фирмы обычно выступают предпринимательские способности ее владельца (если он сам управляет бизнесом), земля и капитал предпринимателя или акционеров.

Неявные издержки – это альтернативные издержки использования ресурсов, принадлежащих самой фирме. В их структуре выделяют:

а) упущенную выгоду – денежные платежи, которые фирма могла бы получить при более выгодном использовании принадлежащих ей ресурсов (недополученная прибыль);

б) нормальную прибыль – минимальную планируемую прибыль, способную удержать предпринимателя в данной сфере бизнеса.

Нормальная прибыль – часть альтернативных издержек предприятия; платежи, которые должна делать фирма, чтобы приобрести и удержать предпринимательский потенциал.

Нормальная прибыль (NPF) рассматривается в двух аспектах:

1) прибыль на вложенный капитал (определяется ставкой по депозитам);

2) цена предпринимательского таланта (определяется минимальным уровнем прибыли, которую получают большинство предпринимателей в этой сфере бизнеса).

Таким образом, в зависимости от вида издержек различают «бухгалтерскую» и «экономическую» прибыль.

Бухгалтерская прибыль – совокупные доходы фирмы за вычетом внешних издержек. В состав бухгалтерской, помимо экономической прибыли, включаются внутренние, т.е. альтернативные издержки использования ресурсов, принадлежащих владельцам фирм.

Экономическая прибыль – совокупные доходы фирмы за вычетом всех вмененных издержек – внешних и внутренних, включая нормальную прибыль. Экономическая прибыль рассматривается как плата за неопределенность и риск. Неопределенность и риск порождаются, с одной стороны, факторами, внешними по отношению к фирме, - изменениями конъюнктуры вследствие циклического развития экономики. С другой – это результат инноваций или инициативы предприятия.