Основной и оборотный капитал: сущность и источники формирования.
Основные средства – это денежные средства, инвестированные в основные фонды производственного и непроизводственного назначения. Они представляют собой совокупность материально-вещественных ценностей, используемых в качестве средств труда и действующих в натуральной форме в течение длительного времени. Основные средства находятся в постоянном кругообороте. Кругооборот стоимости основных средств представлен на рис 3.1/
Первоначальное их формирование происходит при учреждении предприятия за счет уставного капитала. В момент приобретения основных средств и принятия на баланс их величина количественно совпадает со стоимостью основных средств. В дальнейшем по мере участия в производственном процессе стоимость основных средств раздваивается: одна часть, равная износу, переносится на готовую продукцию, другая – выражает остаточную стоимость действующих основных фондов.
Оборотные средства (оборотный капитал) – совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения для обеспечения непрерывного процесса производства и реализации продукции.
Существуют следующие источники формирования оборотного капитала:
собственные оборотные средства. Они обеспечивают имущественную и оперативную самостоятельность фирмы, необходимую для рентабельной предпринимательской деятельности. Собственные оборотные средства свидетельствуют о степени финансовой устойчивости предприятия, его положении на финансовом рынке.
Источником собственных оборотных средств являются инвестиционные средства учредителей, а также по мере развития предпринимательской деятельности собственные оборотные средства пополняются за счет получаемой прибыли, выпуска ценных бумаг и операций на финансовом рынке, дополнительно привлекаемых средств;
заемные средства. Заемные средства покрывают временную дополнительную потребность предприятия в средствах. Привлечение заемных средств обусловлено характером производства, сложными расчетами. К заемным средствам относятся банковские и коммерческие кредиты, инвестиционный налоговый кредит, займы.
Заемные средства используются более эффективно, чем собственные оборотные средства, так как они совершают более быстрый кругооборот, имеют строго целевое назначение, выдаются на строго обусловленный срок, сопровождаются взиманием банковского процента.
Финансовый менеджмент как функция управления (сущность, цели, задачи, объекты, информационное обеспечение).
В общем виде финансовый менеджмент представляет собой такую схему:
Целью финансового менеджмента будет повышение финансового состояния владельцев компании.
Основные задачи финансового менеджмента
1. Обеспечение предприятия финансовыми ресурсами в достаточном объеме, для его развития в определенном периоде. Реализация этой задачи может выполняться как за счет заемных средств, или же внутренних источников предприятия.
2. Оптимальное распределение финансовых ресурсов на определенные сферы деятельности. Эта задача помогает установить необходимую пропорцию в распределении средств на производственные и социальные нужды и развитие предприятия.
3. Эффективность использования денежного оборота. Решение этой задачи происходит в процессе оптимизации распределения денежных потоков предприятия.
4. Обеспечение стабильного финансового равновесия предприятия. Это равновесие будет представлено в виде финансовой устойчивости и платежеспособности, его обеспечение возможно за счет формирования оптимального размера капитала и активов, самофинансированием инвестиционных нужд и т.д.
5. Максимизация прибыли при наличии риска. Прибыль может быть максимальной, если управлять активами эффективно, определение наилучших направлений для развития предприятия, а также использование заемных средств. Максимизация прибыли как правило достигается при повышенном уровне риска, поскольку эти показатели напрямую зависят друг от друга.
Объекты управления по формам собственности: предприятия государственной формы собственности всех уровней государственного управления; предприятия негосударственных форм собственности.
По организационно-правовым формам деятельности: индивидуальные; партнерские; корпоративные.
По отраслевому признаку - в соответствии с Общероссийским классификатором видов экономической деятельности (ОКВЭД): строительство; жилищно-коммунальное хозяйство; издательское дело; полиграфическая промышленность; воспроизведение печатных материалов.
По размеру собственного капитала: малые предприятия (до $300 тыс.); средние предприятия (от $300 тыс. до $1 млн.); большие предприятия (от $1 до $5 млн.); крупные предприятия (свыше $5 млн.).
По монопольному положению на рынке: предприятия - естественные монополисты; монопольные предприятия по доле реализации своей продукции на соответствующем рынке; предприятия, функционирующие в конкурентной среде.
По стадии жизненного цикла - предприятия на стадиях: рождения; детства; юности; ранней зрелости; окончательной зрелости; старения.
Информационная система (или система информационного обеспечения) финансового менеджмента - функциональный комплекс, обеспечивающий процесс непрерывного целенаправленного подбора соответствующих информативных показателей.
Основные требования, предъявляемые к информации, включаемой в информационную систему финансового менеджмента следующие:
значимость - определение влияния привлекаемой информации на результаты принимаемых финансовых решений;
полнота - завершенность круга информативных показателей, необходимых для проведения анализа, планирования и принятия оперативных решений по всем аспектам финансовой деятельности предприятия;
достоверность - определение адекватности формируемой информации, отражение реального состояния и результатов финансовой деятельности, информация проверяема и нейтральна по отношению ко всем категориям потенциальных пользователей;
своевременность - соответствие информации периоду ее использования;
понятность - простота построения, соответствие определенным стандартам представления и доступность понимания теми категориями пользователей, для которых она предназначена;
релевантность - определение степени использования формируемой информации в процессе управления финансовой деятельностью предприятия;
сопоставимость - определение возможности сравнительной оценки стоимости отдельных активов и результатов финансовой деятельности во времени, возможность проведения сравнительного финансового анализа предприятия с аналогичными хозяйствующими субъектами и т.п.;
эффективность - определение затрат по привлечению определенных информативных показателей, которые не должны превышать эффект получаемый в результате их использования при подготовке и реализации соответствующих решений.