4. Программный комплекс «инвестор»

Программныйкомплекс «Инвестор»занимаетпо«закрытости»промежуточное положениемеждуProjectExpertи«Альт-Инвест».Онявляетсямогучим инструментомвтехнико-экономическом исследованииинвестиционных проектовиформированиинаих основе инвестиционныхпрограмм.

Методической основой создания комплекса являются рекомендации ведущих международных финансовых институтов по подготовке технико-экономических исследований инвестиционных проектов.

Отличительной особенностью комплекса является его многофункциональность и универсальность применения. Он может быть использован для расчета инвестиционных проектов для действующих или сооружаемых промышленных и торговых предприятий. Программный комплекс «Инвестор»предназначен также для тех, кто разрабатывает и рассчитывает инвестиционные проекты на своих предприятиях, реципиентов (экономистов, инженерно-технических работников и руководителей предприятий) и тех, кто формирует инвестиционные программы для финансирования, — инвесторов (руководителей инвестиционных компаний, банков и других кредитно-финансовых учреждений, предпринимателей, специалистов, а также органов государственной власти и управления).

Рассмотрим только те аспекты, которые отличают комплекс «Инвестор»от всех программных продуктов, которые используются на рынке СНГ.

В первую очередь комплекс предусматривает необходимость проведения анализа финансового состояния реципиента, который осуществляется по данным стандартных форм баланса и отчета о финансовых результатах, причем эти данные автоматически могут быть перенесены в «Инвестор»из любой электронной бухгалтерии, которая формирует внешние формы бухгалтерской отчетности.

Положена в основу анализа и прогноза экономической деятельности предприятия так называемая «Многофакторная модель измерения производительности» в варианте, разработанному «Вирджинским центром производительности» (США), позволяет одновременно провести диагностику хозяйственной деятельности объекта инвестирования.

Таким образом, «Инвестор»может быть эффективно использован и для диагностики финансово-хозяйственного состояния реципиента на начальном этапе осуществления прединвестиционных исследований.

Одной из существенных особенностей комплекса является то, чтоформированиеирасчет прогнозного балансаосуществляетсявстандартной форме,принятойвбухгалтерскомучетенатерриторииУкраины.

Прогнозный баланс и отчет о финансовых результатах составляются на основе начальной финансовой информации действующего предприятия с учетом спланированной производственной деятельности.

Алгоритм расчета прогнозного баланса дает возможность достаточно точно планировать финансовую деятельность на определенный период развития предприятия или осуществления инвестиционного проекта с учетом специфики формирования финансовых результатов деятельности предприятий и налоговой политики.

Кроме этого, на основе финансового прогнозирования строятся денежные потоки

«прямым» и «непрямым» методами, первый из которых чаще всего используется в России, второй — в странах Западной Европы.

Результаты расчета прогнозного баланса и отчета о финансовых результатах могут быть экспортированы в блок «Финансовый анализ», где на базе методики, разработанной специалистами фирмы «Инек», можно рассчитать свыше 90 абсолютных и относительных показателей. Автоматически формируется аналитический балансовое нетто, баланс и отчет любого предприятия, перечисляется в баланс и отчет по стандартамGAAP (GenerallyAccepted Accounting Principles, FASB, USA)и может быть представлен на русском и английском языках. Одновременно рассчитываются и обобщающие показатели финансовой оценки инвестиционного проекта в соответствии с принятыми методиками. Таким образом, иностранные инвесторы могут получить всю финансовую информацию о проекте в привычном виде, который отвечает международным стандартам.

Важной отличительной особенностью комплекса является всесторонний анализ хозяйственной деятельности предприятия или производственного плана осуществления инвестиционного проекта. Используются в комплексе различные модели анализа (индексный, факторный, графический и др.), что позволяет получить детальную картину формирования расходов производства и сбыта продукции.

Комплекс предлагает два режима анализа в зависимости от меры глубины и подробностей прорабатывания —автоматическийиручной.

Автоматический анализ— по заданному алгоритму осуществляется тщательное исследование всех финансово-экономических аспектов инвестиционного проекта, начиная с условий его финансирования и заканчивая общей оценкой возможности проекта с указанием наиболее негативных моментов в его реализации. Анализ может быть проведен как по проекту в целом, так и по отдельным его разделам. Автоматически анализ проводится в графическом виде и сопровождается текстовым комментарием, вся информация которого может быть использована для первичного оформления проекта. На основании этого анализа можно обнаруживать слабые места производственного плана инвестиционного проекта, и следовательно, меру риска вложения средств в этот проект. В результате проведенного анализа разработчики должны возможность сформировать несколько альтернативных вариантов проекта (например, с разными источниками финансирования, разной структурой инвестиционных или производственных расходов и тому подобное). Кроме этого, в режиме автоматического анализа программа сама предлагает короткий вывод по оценке основных показателей эффективности и в случае несоответствия принятым параметрам подсказывает стандартные способы ихкоррекции.

Наличиев«Инвесторе»специальногоблока позволяетсделать сравнительнуюоценку рассчитанных вариантовинвестиционного проекта.Выбор оптимальноговариантаинвестиционногопроекта осуществляется на базеоригинальной методики, разработанной специалистамифирмы.Дляосуществлениясравнительнойоценкиэкспертможет использовать весьнабор показателей, рассчитанныхв разных блоках комплекса.

По результатам сравнительной оценки избирается оптимальный вариант инвестиционного проекта и автоматически формируются и выдаются на печать информационный меморандум и отчет по бизнес-плану (финансовый раздел) стандартного содержания, заданного программой. Разработчик проекта может дополнить стандартный вариант бизнес-плана дополнительной информацией, используя весь спектр сервисных

возможностей комплекса, и подготовить бизнес-план инвестиционного проекта, который полностью отвечает международным требованиям.

В то же время комплекс может быть успешно использован и в формировании инвестиционных программ для предполагаемого финансирования их разными финансовыми институтами. Технология работы в этом режиме предусматривает получение инвестором всей информации по инвестиционным проектам, включая информационный меморандум, финансовую и экономическую информацию.

Комплекс имеет дополнительный блок «Региональные риски», что позволяет аналитику оценить риск вложения финансовых средств в инвестиционный проект в зависимости от места расположения объекта инвестирования на территории страны. Методика расчета позволяет оценивать разные факторы риска как в отдельных регионах, так и в целом по стране, причем эксперт может задать свои оценки разным показателям и сравнить полученный результат с мнением» комплекса. Показатели рисков, рассчитанные в этом блоке комплекса, могут быть также использованы во время окончательного принятия решений.

Особенно нужноотметить,что комплексимеетмощныйпакетграфическойподдержки.Этопозволяет осуществить экспресс-анализфинансового состоянияобъектаинвестированияиполучитьрешениевграфическомвиде(например, определитьстоимостьимущества предприятия,структурупредприятия,стоимостьегосоставляющих,атакжеобнаружить источникифинансирования,юридическоеилифизическоелицо,котороеегоприобрело),оценить собственные ссудные средства предприятия.Ванализепроизводственного планаможетбытьиспользован специальныйблок«Графическоепланирование».Он можетбытьпримененкакдляанализа проекта,например, программыпродажи,такидля графического планированияпроизводственной деятельности.Приэтомграфическоеизменение параметровпроекта приводиткавтоматическомупересчетувсей базыданных.

На основе полученных данных у инвестора имеется достаточно информации для принятия правильного решения в формировании оптимальной инвестиционной программы. Программы могут быть сформированы с учетом индивидуальных требований инвестора или региональных особенностей инвестиционной программы.