Учебник финансовое право 2022

ния в инвестиционной сфере как нарушение имущественных и (или) неимущественных прав, принадлежащих субъектам-участникам инвестиционных отношений.

Однако, необходимо учитывать, что указанное смещение акцентов в сторону усиления защиты прав участников инвестиционного процесса, будет связано с необходимостью формирования новой концепции «правонарушения и юридической ответственности» как на теоретическом уровне, так и в правоприменительной практике. Это повлечет создание новых правовых механизмов, встраиваемых в систему теории права и правоприменения, с выработкой критериев обеспечения защиты

имер привлечения к ответственности. При этом, как представляется, данные меры гражданско-правовой ответственности будут в большей степени носить «публичный характер», так как не будут непосредственно связаны с нарушением контрагентами своих обязанностей в инвестиционных отношениях (хотя косвенно это тоже будет иметь правовое (нормативное) значение), но будут консолидированы в направлении создания системы обеспечивающей защиту имущественных и (или) неимущественных прав, принадлежащих субъектам-участникам инвестиционных отношений. А так же, стимулирование к надлежащему исполнению прав и обязанностей, как участниками частного, так и публичного сектора экономики. Именно критерий обеспечения защиты имущественных и (или) неимущественных прав, принадлежащих субъектамучастникам инвестиционных отношений, должен стать основным в формировании системы защиты и нормативном закреплении конкретных мер защиты. Так как основной задачей государства является обеспечение и защита прав участников экономических (имущественных) отношений. И обеспечение этой защиты не может быть поставлено в зависимость от «совершенства» (степени адекватности) действующего законодательства.

Совершенно очевидна необходимость существования законодательства четко и детально регулирующего инвестиционные отношения с целью недопущения неоднозначности толкования норм права, а также злоупотребления правом со стороны представителей, как частного, так

ипубличного сектора экономики. Например, в практике правоприменения, представители бизнеса сетует на «громоздкость государственной машины» и, чаще всего, это связано со сроками (сверх общего срока) или порядком оказания ряда государственных услуг. Вместе с тем, продолжение административной реформы должно быть связано с возможностью сокращения сроков или упрощения процедур только в случаях фактической возможности и экономической целесообразности — не в

521

ущерб публичным интересам, обеспечению безопасности и т.д.). Возможно, введение системы страхования ответственности чиновников перед государством позволит обеспечить баланс интересов в данной сфере с учетом действия института суброгации.

Таким образом, государство выступает участником публичных отношений реализуя в инвестиционных отношениях нормативно закрепленный публичный интерес. Реализация публичного интереса осуществляется в одностороннем порядке и обеспечивается силой государственного принуждения. Таким образом, создание инвестиционной системы государства должно быть направлено на обеспечение защиты публичных интересов в государстве и гарантию защиты прав и свобод гарантированных Конституцией Российской Федерации. Основным же государственным интересом в создании инвестиционной системы должны стать эффективное использование денежных средств (в особенности государственных бюджетных), а также охрана и защита денежных средств (особенно государственного бюджета) в процессе их аккумулирования, распределения и использования при осуществлении инвестиционной деятельности.

Создание устойчивой инвестиционной системы это одна из задач реализации государственной инвестиционной политики, представляющей собой совокупность мер организационно-правового характера с целью обеспечения охраны и защиты публичных интересов, прав и законных интересов участников инвестиционной деятельности (обеспечение защиты средств бюджетов всех уровней бюджетной системы). Основным элементом устойчивой инвестиционной системы являются условия допуска потенциальных инвесторов к участию в реализации инвестиционных проектов. Соответственно, государство должно сформировать систему допуска инвесторов к системе государственных гарантий инвестиционной деятельности и разграничить инвестиционную деятельность связанную с реализацией инвестиционных проектов имеющих публичное значение, и, соответственно, получающих государственную поддержку и инвестиционную деятельность, реализуемую в рамках обычной предпринимательской деятельности.

Инвестиционная деятельность развиваясь под закономерным воздействием усложнения общественных отношений приобрела разнообразные формы выражения. Инвестиционную деятельность по содержательной характеристике капитала принято различать на публичную (государственную) и частную. Вместе с тем, расширение форм участия в инвестиционной деятельности государства привело к увеличению интегра-

522

ционных форм осуществления инвестиционной деятельности и, соответственно, смешиванию капитала: например, такая форма как государ- ственно-частное партнерство, лизинг, концессионные соглашения, инвестирование накопительной части пенсии. В связи с этим, все более актуальной является тема обеспечения рационального и эффективного использования государственного капитала (в том числе и в случаях недополучения доходов в бюджет, например, при налоговом стимулировании) в инвестиционных отношениях. При этом, краеугольным камнем решения данной проблемы является правовое закрепления государственного интереса (то есть, возведение в ранг государственного «интереса публичного») и критериев характеризующих его правовую природу и реализацию как основы согласования планов и интересов участников производства и участников потребления.

Вопросы и задания для самоконтроля

1.Понятие и содержание «публичного интереса» в инвестиционных отношениях. Соотношение «публичного интереса» и «государственного интереса»?

2.Цели и задачи инвестиционной политики и правового регулирования инвестиционной деятельности?

3.Укажите проблемы обеспечения публичных интересов в процессе правового регулирования инвестиционной деятельности.

4.Укажите критерии определения «коэффициента полезного действия» социально-значимых объектов экономики.

5.Соотношение мер гражданско-правовой и публично-правовой ответственности в инвестиционных отношениях?

Литература

1.Белов В.А. Государственные интересы, вытекающие из договора аренды // Актуальные проблемы российского права. 2015. № 9.

2.Белых В.С. Правовое регулирование предпринимательской деятельности в России. М.: Проспект, 2005.

3.Бельский, Константин Степанович. Персональная ответственность в советском государственном управлении : диссертация ... доктора юридических наук : 12.00.02 / Моск. юрид. ин-т. — Москва, 1991.

4.Богатырев А.Г. Инвестиционное право. М., 1992.

5.Ведерников А.В. Иностранные инвестиции в Российской Федерации. Правовые аспекты: Автореф. дис. ... канд. юрид. наук. Екатеринбург,

2004.

6.Доронина Н.Г. Проблемы правового регулирования иностранных инвестиций // Законодательство и экономика. 1996. № 5–6.

523

7.Ильин М.В. Критерий современности в политике (Материалы круглого стола) // Полис. 1995. № 1.

8.Кирин А.В. Правовые основы отношений государства и инвесторов. М.: ИНФРА-М, 1998.

9.Лисица В.Н. Правовое регулирование инвестиционных отношений: теория, законодательство и практика применения: Монография // Рос. акад. наук, Ин-т философии и права СО РАН; М-во образования и науки РФ, Новосиб. гос. ун-т. Новосибирск, 2011.

10.Лукич Р. Методология права. М., 1981.

11.Майфат А.В. Инвестирование: способы, риски, субъекты: монография. Москва: Статут, 2020. 176 с. // СПС «КонсультантПлюс»

12.Общая теория права и государства: Учебник / Под ред. В.В. Лазарева. — М.: Юрист, 1994.

13.Селюков А.Д. Диалектика частных и публичных интересов в процессе осуществления финансовой деятельности государства // Финансовое право. 2015. № 11.

14.Целовальникова И.Ю. Правовые основы инвестиционной стратегии // Вестник Академии права и управления. 2016. № 4 (45).

15.Цыганков Э.М. Правовые формы осуществления инвестиционной деятельности // СПС КонсультантПлюс».

16.Шиткина И.С. Имущественная ответственность в корпоративных правоотношениях (на примере хозяйственных обществ) (лекция в рамках учебного курса «Предпринимательское право») // Предпринимательское право. Приложение «Право и Бизнес». 2015. № 2.

524

Глава 14 Проблемы обеспечения

публичных интересов в процессе правового регулирования эмиссии и обращения денег

Деньгами надо управлять, а не служить им

Луций Анней Сенека

14.1. Деньги — одна из самых известных экономических и правовых категорий

И хотя они имеют давнюю историю, в науке нет единства в понимании причин появления денег, их сущности и функций. Как справедливо отмечает Л.Л. Арзуманова, «деньги представляют собой не просто вещь, а общепризнанный символ материального богатства»1, всеобщий эквивалент, признаваемый и принимаемый в качестве оплаты товаров, работ, услуг.

Очевидно, что возникновение денег было обусловлено потребностями обмена. Без всеобщего эквивалента его осуществлять оказалось бы просто невозможно. Как точно писал К. Маркс, деньги «стихийно возникают из обмена и в обмене, они его продукт»2.

В процессе исторической эволюции функции всеобщего эквивалента выполняли различные предметы, отражающие представления общества о наиболее значимых ценностях. В роли денег выступали ракушки и жемчужины, каменные булыжники и перья фламинго, соляные бруски и слоновая кость, чай и кофе, табак и перец, рис и кукуруза, меха и домашний скот, железо и олово. Постепенно им на смену пришли золото и другие благородные металлы, качества которых — «долговечность, неизменность, делимость и способность снова сплавляться воедино, относительно легкая транспортабельность» были «наиболее подходящими для того, чтобы стать деньгами…»3.

1Арзуманова Л.Л. История происхождения «денег»// Бизнес в законе. 2011. № 5. С. 34.

2Маркс К., Энгельс Ф. Соч. 2-е изд., М., Т. 46. Ч. 1. С. 78.

3Маркс К., Энгельс Ф. Соч. 2-е изд., М., Т. 46. Ч. 1. С. 76.

525

Хотя, вполне вероятно, что у некоторых народов свойства золота были известны еще на этапе первобытно-общинного строя, что позволило им использовать для обмена благородные металлы гораздо раньше других. К. Маркс обратил внимание на его химические, физические, геогностические свойства, благодаря которым золото было первым металлом, открытым как металл1.

Вопросы происхождения денег волновали исследователей с давних времен. Эстафету, начатую античными философами, продолжили последующие поколения исследователей. Споры продолжаются по сей день. Деньги — это изобретение конкретного лица (лиц) либо это результат естественного развития экономических процессов2?

Деньги необходимо отличать от финансов. Последние выделились из всей совокупности денежных правоотношений, став результатом нового этапа развития экономической сферы жизни государственно организованного общества3. Деньги превратились в материальное выражение финансовых отношений.

В течение достаточно длительного периода времени деньги изучались исключительно как экономическая категория, отражающая особенности процессов обмена. Очевидно, что деньги «являются естественным продуктом различного экономического положения разных народов в одно и то же, и одних и тех же народов в разные периоды времени»4. Но экономическое происхождение денег не является свидетельством исключительно экономической сущности денежных средств.

Существенные изменения в социально-экономических отношениях повлекли за собой значительную трансформацию видов и форм денег. Эмиссионная монополия государства наполнила деньги правовой составляющей. Денежное обращение стало тем элементом предмета публично-правового регулирования, на которое обращалось и обращается внимание в первую очередь. В нем настолько переплелись экономические и правовые начала, что содержание денег может быть познано только на основе творческого анализа и синтеза экономических и юридических теорий.

1Маркс К., Энгельс Ф. Соч. 2-е изд. М., 1968, Т. 46. Ч. 1. С. 82.

2Более подробно: Арзуманова Л.Л. История происхождения «денег»// Бизнес в законе. 2011. № 5. С. 34.

3Более подробно: Мирошник С.В. «Соотношение понятий «финансы» и «финансовые правоотношения»//Пробелы в российском законодательстве. 2017. № 3. С. 185-188.

4Менгер К. Избранные работы. М.: Издательский дом «Территория будущего», 2005. С. 274.

526

Взгляды многих современных экономистов строятся на работах К. Маркса, поскольку именно «Марксом была дана наиболее полная картина возникновения и развития денег»1, позволившая ему определить деньги как общую для всех товаров форму, «в которую они превращаются как меновые стоимости»2. Поэтому деньги как экономическая категория обычно рассматриваются как особый привилегированный товар, играющий роль всеобщего эквивалента, разрешивший противоречия «между потребительной стоимостью и стоимостью, свойственные всем товарам, в том числе и деньгам»3; как «наиболее ликвидный финансовый актив»4.

В юридической науке сложились разные подходы в понимании

денег.

По мнению Е.Р. Денисова, деньги — «это информация о стоимости (как социально-экономического явления) в различных формах, выполняющих специфические законодательно закрепленные функции»5.

Л.Л. Арзуманова понимает под деньгами «информационный носитель (монетный, бумажный, электронный и пр.), закрепленный в нормативных правовых актах, на основании которых ему придается платежная сила, выраженная в количестве денежных единиц, закрепленных на нем и раскрывающая функции носителя соответствующей информации»6.

Деньги — это:

установленные государством особые знаки определенной формы (посредством принципов и норм права государство законодательно определяет национальную денежную единицу, виды денежных знаков);

денежные знаки, обладающие платежной силой, устанавливаемой государством;

результат монопольного права государства на эмиссию денежных средств, являющегося составной частью финансового суверенитета публично-правового образования.

1Портной М. А. Деньги в национальном и мировом хозяйстве: научное издание / М. А. Портной. — Москва: Магистр, 2017. С. 20-21.

2Маркс К., Энгельс Ф. Соч. 2-е изд., М., Т. 46. Ч. 1. С. 75.

3Чернецов С. А. Деньги, кредит, банки: учеб. пособие / Чернецов С.А. — М.: Магистр, 2019.

С. 18.

4Щеголева Н. Г. Деньги и денежное обращение: учеб. пособие / Н. Г. Щеголева, А. И. Васильев.

— 3-е изд., перераб. и доп. — Москва : МФПА, 2011. С. 18.

5Денисов Е.Р. Финансово-правовые основы денежной системы Российской Федерации. Автореферат дисс. канд. юрид. наук. Москва, 2003. С. 7.

6Арзуманова Л.Л. Право денежного обращения как подотрасль финансового права Российской Федерации. Диссертации докт. юрид. наук. Москва, 2014. С. 140.

527

Деньги выполняют определенные функции. Свое предназначение деньги могут выполнять только в том случае, когда они юридически оформлены. «Вне правового поля деньги не способны выполнять экономические функции»1.

Известный английский экономист К. Менгер обратил внимание на сложную взаимосвязь денег, государства и права. С одной стороны, «формирование отдельных товаров в роли денег образовалось естественно на почве экономических отношений, без государственного вмешательства», а с другой — именно «государство сообщает» этим благам «характер универсального заместителя при платежах», значительно усиливая их характер как денег2.

Первоначально государство было сторонним наблюдателем обменных процессов. Но по мере своего развития, осознания необходимости правового регулирования всеобщего эквивалента, с одной стороны, и извлечения дохода, с другой стороны, денежное дело стало государственной монополией. Введение денежной регалии или денежной монополии позволило усилить роль и значение государства в жизни общества, поскольку государство не только приняло на себя функцию управления денежным обращением, но и стало гарантом платежных качеств признаваемых денежных знаков.

В соответствии с Конституцией Российской Федерации денежная эмиссия относится к ведению Российской Федерации3. Ее осуществление отнесено к исключительной компетенции Центрального банка Российской Федерации.

Денежная эмиссия характеризуется тем, что:

представляет собой ключевое направление публичной финансовой деятельности, нацеленное на реализацию целей и задач государственной денежно-кредитной политики государства,

осуществляется под руководством Центрального банка Российской Федерации, действующим от имени и по поручению государства,

включает в себя эмиссию наличных денег (исключительная прерогатива Банка России), безналичных и электронных денег (совместная деятельность Банка России и уполномоченных субъектов),

1Арзуманова Л.Л. Право денежного обращения как подотрасль финансового права Российской Федерации. Диссертации докт. юрид. наук. Москва, 2014. С. 118.

2Менгер К. Избранные работы. М.: Издательский дом «Территория будущего», 2005. С. 263-

3Конституция Российской Федерации (принята всенародным голосованием 12.12.1993 с изменениями, одобренными в ходе общероссийского голосования 01.07.2020)// Официальный ин-

тернет-портал правовой информации http://www.pravo.gov.ru, 04.07.2020.

528

выражается в организации денежного обращения, включающей в себя: изготовление и выпуск в обращение денег, изъятие денег из обращения, финансовый контроль и надзор денежного обращения, правовое обеспечение эмиссионных правоотношений.

В последние годы острый дискуссионный характер приобрел вопрос об оптимальном количестве наличных денежных средств.

Демонетизация финансового оборота является одной из мер монетаристкой политики. В ее основе лежит, в частности, количественная теория денег, в соответствии с которой в обращении должно быть только то количество денег, которое соответствует объему производства, торговли, доходов.

Известный американский экономист Ирвинг Фишер вывел уравнение, отражающее взаимосвязь денежной массы и количества денег в обращении. Уравнение Фишера выглядит следующим образом:

mV = PQ,

где m — это денежная масса; V — скорость оборота денег;

P— цена товаров;

Q— количество товаров.

Фишер попытался доказать, что уровень цен зависит от количества денег в обращении. Российские экономисты, сторонники монетаристкой политики, очень активно опираются на уравнение Фишера, стараясь доказать, что увеличение суверенной денежной массы неизбежно приведет к росту инфляции. При этом ими упускается ряд важных моментов, в частности:

И. Фишер обращал внимание на то, что его уравнение верно при условии неизменной скорости обращения денег и использовании производственных мощностей на все сто процентов (в России таких факторов мы не наблюдаем);

уравнение Фишера, и это признается многими учеными, имеет теоретический характер, возможна многовариантность.

Более того, на наш взгляд, при решении экономических проблем необходимо учитывать не только факторы экономического характера, но и многие другие, например такие, как: уровень правосознания, менталитет, качество правовой базы.

Важно не забывать, что денежная масса включает в себя деньги:

потребительские, увеличивающие инфляцию;

инвестиционные, уменьшающие инфляцию.

529

Деньги могут менять свое качество. Например, доходы населения, будучи потребительскими деньгами, могут превращаться в инвестиционные.

Проблема демонетизации напрямую связана с проблемой государственного суверенитета. Вопросы монетизации экономики имеют не только экономический, но и ярко выраженный политический характер.

Достаточно вспомнить начало девяностых годов, когда по рекомендации Международного валютного фонда коэффициент монетизации был существенно снижен (по стандартам Международного валютного фонда он составляет не более пятнадцати процентов1). Итогом стал кризис неплатежей, резкое падение производства.

Монетизация выступает важнейшим средством обеспечения финансовой устойчивости и стабильности, формой выражения финансо-

вого суверенитета государства.

Чтобы повысить эффективность денежно-кредитной политики Банка России необходимо, прежде всего, четко определить ее цели, обусловленные ясным пониманием реального состояния дел и осознанием качественного содержания будущих результатов2. Эффективное целеполагание — важнейшая составляющая успеха.

Как справедливо отмечает А.Д. Селюков, целеполагание должно выступать как единое системное понятие, охватывающее все направления финансовой деятельности государства. Отсутствие качественной постановки целей денежно-кредитной политики Банка России приводит к регулированию без должной пользы для страны3.

Денежно-кредитная политика государства будет успешной только в том случае, если она будет строиться на основе учета инновационных подходов в развитии публично-правовых образований.

В связи с этим пристального внимания заслуживают новые подходы к оценке экономического состояния государства, разработанные профессором Артуро Брисом4. Ученый считает, что экономические расчеты ВВП, анализ динамики его развития не позволяют в полной мере дать ответ о реальном благосостоянии населения. А. Брис предлагает

1Багдасарян В.Э. Демонетизация в России как форма репарации побежденного народа. Фактор стагнации: демонетизация финансово-экономической системы России и выход из нее. Материалы научно-экспертной сессии. Москва, 19 февраля 2014 г. Центр научной политической мысли и идеологии. М.: Наука и политика, 2014. С. 54.

2См.: Селюков А.Д. Факторы, обусловливающие реализацию принципа эффективности финансового контроля// Образование и право. 2017. № 1.

3Селюков А.Д. Финансовая деятельность государства как категория финансового права// Государство и право. 2016. № 4. С. 76.

4ВВП умер. Да здравствует счастье// http://www.kommersant.ru/doc/3234698

530