Отличия депозитария от регистратора

Общее: деятельность депозитария хотя внешне во многом и похожа на деятельность регистратора, но по существу сильно отличается. Действительно, оба эти участника собирают и обрабатывают информацию о ценных бумагах и о владельцах ценных бумаг. Оба они ведут учет прав владельцев ценных бумаг, выдают владельцам различные выписки. Все это делается в основном в электронных реестрах в бездокументарной форме в виде записей на счетах.

Отличия:

Регистратор - отношения с АО => список лиц, у которых есть акции эмитента => рассчитан на ситуации долгого хранения.

Депозитарий - отношения с акционером (т.е. подход к каждому клиенту) => место хранения ЦБ => рассчитана на ситуацию, когда инвестор ведёт активную торговлю ЦБ.

Договор с регистратором заключает эмитент, а не владельцы ЦБ, договор же с депозитарием заключают владельцы. Поэтому ответственность депозитария перед владельцами договорная, а регистратора внедоговорная. Если депозитарий "потеряет" хранящиеся ценные бумаги, например перепишет их на другой счет депо, то права их владельца на данные бумаги не претерпят никаких изменений. Если же регистратор перерегистрирует ценные бумаги на другого владельца, произойдет переход прав на ценные бумаги. Поэтому депозитарий за свои ошибки и незаконные действия несет только гражданско-правовую ответственность, а регистратор - еще и административно-правовую.

Отличия брокера от дилера

Смысл брокера:

1)для инвестора => по сути действует, как комиссионный магазин, принимает его ЦБ и перепродаёт другим;

2)для эмитента => выполняет функции андеррайтера, т.е. главное - разместить максимальное количество ЦБ на наиболее выгодных для эмитента условиях.

На организованных фондовых рынках инвесторы имеют право совершать сделки только через посредничество брокеров. Брокер всегда действует за счёт клиента (от своего имени либо от имени клиента.)

Смысл дилера:

Дилер всегда действует от своего имени за свой счёт.

66. Правовое положение организатора торговли на финансовых рынках вопрос тут потому, что раньше он был освещен в фз о рцб, но сейчас новый фз об организаторах торгового

оборота.

ФЗ «Об организованных торгах» устанавливает особый правовой статус организатора торговли на

организованных торгах на товарном и (или) финансовом рынках.

Организатором торговли является лицо, оказывающее услуги по проведению организованных торгов на товарном и (или) финансовом рынках на основании лицензии биржи или лицензии торговой системы, т.е. иными

словами, организатор – это лицо, которое организовывает торги на товарном и (или) финансовом рынках. Правовой статус, а равно правосубъектность, установленные законом права и обязанности, гарантии

установленных прав и ответственность данного лица за неисполнение обязательств закрепляется в целом ряде норм

сочетающих в себе как императивный, так и диспозитивный метод правового регулирования.

Правосубъектность: два вида организатора торговли: биржа и торговая система. Организатором торговли может являться только хозяйственное общество, созданное в соответствии с законодательством РФ. При этом, п.2 ст.9 прямо закрепляет организационно-правовую форму для биржи – акционерное общество.

До введения в действие Закона фондовая биржа могла создаваться в форме как акционерного общества, так и некоммерческого партнерства (п.2 ст.11 Закона о рынке ценных бумаг), товарная биржа, валютная биржа и биржа драгоценных металлов и драгоценных камней – в любой организационно-правовой форме.

Субъект приобретает право на организацию торгов только после получения специального разрешения – лицензии - применительно к бирже, является единой, т.е. на ее основании допускается организация торговли ЦБ, ПФИ, иностранной валютой и биржевыми товарами. Данная лицензия заменяет такие лицензии как лицензию на организацию биржевой торговли, лицензию фондовой биржи, лицензию на организацию операций по купле-продаже иностранной валюты за рубли и проведение расчетов по заключенным на них сделках. Лицензия биржи и лицензия торговой системы - Банк России дает - без ограничения срока действия указанных лицензий. Лицензия выдается лицу, которое намерено ее получить при соблюдении лицензионных требований и условий.

Устанавливается имущественное требование к организатору торгов: минимальный размер собственных средств биржи - 100 миллионов рублей, торговой системы, - не менее 50 миллионов рублей.

Ограничена правоспособность организаторов торгов на финансовых и фондовых рынках. Организатор торговли не вправе заниматься производственной, торговой и страховой деятельностью, деятельностью кредитных организаций, деятельностью по ведению реестра владельцев ценных бумаг, деятельностью по управлению АИФ, ПИФ и НПФ, деятельностью специализированных депозитариев ИФ, ПИФ и НПФ, деятельностью АИФ, НПФ по пенсионному обеспечению и пенсионному страхованию. Организатор торговли не вправе являться центральным контрагентом.

+ торговая система при совмещении своей деятельности с клиринговой деятельностью не вправе совмещать такую деятельность с брокерской, дилерской и депозитарной деятельностью на рынке ценных бумаг, деятельностью по управлению ценными бумагами.

ИТОГО ЕСТЬ ТРЕБОВАНИЯ:

К организационно-правовой форме, в виде акционерного общества (АО) для биржи

К обладанию специального разрешения в виде лицензии

К минимальному размеру собственных средств, в виде 100 миллионов рублей для биржи и 50 для торговой системы

Запрет на совмещение

Плюс теперь Закон о РЦБ на них не действует, действует ФЗ «Об организованных торгах».

Плюс у них есть права и обязанности.

1. Право на:

отказ от исполнения договора об оказании услуг по проведению организованных торгов с участником торгов в случае нарушения таким участником торгов требований, предъявляемых правилами организованных торгов к участникам торгов. При этом возмещение убытков, связанных с таким отказом, организатором торговли участнику торгов не осуществляется.

проведение организованных торгов по торговым (биржевым) секциям в зависимости от групп

(категорий) участников торгов, и (или) видов заключаемых договоров, и (или) предметов заключаемых на торгах договоров, и (или) от иных оснований, установленных правилами организованных торгов. В этом случае организатор торговли вправе утвердить отдельные правила организованных торгов для каждой торговой (биржевой) секции

в одностороннем порядке внесение изменения в правила организованных торгов

проведение проверки, требовать от участников торгов и эмитентов представления необходимых документов (в том числе полученных участником торгов от его клиента), объяснений, информации в письменной или устной форме и пр.

2. Организатор обязан:

зарегистрировать правила организованных торгов

утвердить спецификации договоров, являющихся производными финансовыми инструментами

создать для осуществления деятельности по проведению организованных торгов одно или несколько отдельных структурных подразделений, при совмещение деятельности по организации торгов с иными видами деятельности,.

принимать меры по предотвращению и урегулированию конфликта интересов, возникающего у

организатора торговли в связи с таким совмещением

осуществлять контроль: за соответствием участников торгов требованиям, за соответствием допущенных к организованным торгам товаров, ценных бумаг и их эмитентов (обязанных лиц) требованиям, за соблюдением эмитентом и иными лицами условий договоров, на основании которых ценные бумаги были допущены к организованным торгам; за операциями, осуществляемыми на организованных торгах.

осуществлять хранение информации и документов, которые связаны с проведением организованных

торгов, и ежедневное резервное копирование таких информации и документов

вести реестр участников торгов и их клиентов, реестр заявок и реестр заключенных на организованных торгах договоров

осуществлять внутренний контроль и пр.

67. Государственное регулирование на рынке ценных бумаг. СРО на рынке ценных бумаг.

1.Государственное регулирование рынка ценных бумаг осуществляется путем:

установления обязательных требований к деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг и ее стандартов;

государственной регистрации выпусков (дополнительных выпусков) эмиссионных ценных бумаг и проспектов

ценных бумаг и контроля за соблюдением эмитентами условий и обязательств, предусмотренных в них;

лицензирования деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг (в ЦБ, деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг лицензируется двумя видами лицензий: лицензией профессионального участника рынка ценных бумаг и лицензией на осуществление деятельности по ведению реестра)

создания системы защиты прав владельцев и контроля за соблюдением их прав эмитентами и

профессиональными участниками рынка ценных бумаг;запрещения и пресечения деятельности лиц, осуществляющих предпринимательскую деятельность на рынке

ценных бумаг без соответствующей лицензии.

2. Саморегулирование

Тенденция к большему саморегулированию – в ГД проект ФЗ «О саморегулируемых организациях в сфере финансовых рынков» - главная особенность – обязательность членства в СРО при наличии СРО на рынке тех организаций, которой ты являешься + не больше двух СРО одного вида.

Если СРО нет – также регулирование со стороны государства.

СРО разрабатывает Стандарты (вместе с Банком России), если две СРО – вторая присоединяется к ним, ибо должно быть унифицированное регулирование.

СРО предъявляет требования к участникам.

Но пока сейчас (добровольность)

СРО профессиональных участников рынка ценных бумаг - добровольное объединение профессиональных участников рынка ценных бумаг, действующее в соответствии с настоящим Федеральным законом и функционирующее на принципах некоммерческой организации.

Саморегулируемая организация учреждается профессиональными участниками рынка ценных бумаг для обеспечения условий профессиональной деятельности участников рынка ценных бумаг, соблюдения стандартов профессиональной этики на рынке ценных бумаг, защиты интересов владельцев ценных бумаг и иных клиентов профессиональных участников рынка ценных бумаг, являющихся членами саморегулируемой организации, установления правил и стандартов проведения операций с ценными бумагами, обеспечивающих эффективную деятельность на рынке ценных бумаг.

Все доходы саморегулируемой организации используются ею исключительно для выполнения уставных задач и не распределяются среди ее членов.

СРО устанавливает обязательные для своих членов правила осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, стандарты проведения операций с ценными бумагами и осуществляет контроль за их соблюдением. Организация, учрежденная не менее чем десятью профессиональными участниками рынка ценных бумаг, вправе подать в Банк России заявление о приобретении ею статуса саморегулируемой организации.

68. Понятие банковской деятельности и банковское законодательство Источники

ФЗ «О банках и банковской деятельности» - «правовое регулирование банковской деятельности осуществляется Конституцией Российской Федерации, настоящим ФЗ, ФЗ "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)", другими ФЗ, нормативными актами Банка России» + указики, постановления.

Банковское законодательство — это комплексная отрасль законодательства, постепенно перерастающая в отрасль права, иначе говоря, это совокупность гражданско-правовых норм, регулирующих товарно-денежные отношения, складывающиеся при осуществлении банками и кредитно-финансовыми учреждениями своей деятельности. Характеризуется межотраслевым характером.

Банковская деятельность - осуществляемая особыми субъектами рыночных отношений (кредитными организациями) специфическая предпринимательская деятельность 1) по аккумуляции временно свободных денежных средств и вовлечению их в экономический оборот путем размещения от своего лица и на свой риск, а также 2) по осуществлению расчетов (легального определения нет).

Кредитная организация - ЮЛ, которое для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности на основании специального разрешения (лицензии) Центрального банка Российской Федерации (Банка России) имеет право осуществлять банковские операции, предусмотренные настоящим Федеральным законом. Кредитная организация образуется на основе любой формы собственности как хозяйственное общество.

Банк - кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции: привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц, размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности, открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц.

Банковскую деятельность можно поделить на: 1) банковские операции 2) и иные сделки.

К банковским операциям относятся:

1)привлечение денежных средств физических и юридических лиц во вклады (до востребования и на определенный срок);

2)размещение указанных в пункте 1 привлеченных средств от своего имени и за свой счет;

3)открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц;

4)осуществление переводов денежных средств по поручению физических и юридических лиц, в том числе банковкорреспондентов, по их банковским счетам;

5)инкассация денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассовое обслуживание физических и юридических лиц;

6)купля-продажа иностранной валюты в наличной и безналичной формах;

7)привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов;

8)выдача банковских гарантий;

9)осуществление переводов денежных средств без открытия банковских счетов, в том числе электронных денежных средств (за исключением почтовых переводов).

Сделки:

Кредитная организация помимо перечисленных вправе осуществлять следующие сделки:

1)выдачу поручительств за третьих лиц, предусматривающих исполнение обязательств в денежной форме;

2)приобретение права требования от третьих лиц исполнения обязательств в денежной форме;

3)доверительное управление денежными средствами и иным имуществом по договору с физическими и юридическими лицами;

4)осуществление операций с драгоценными металлами и драгоценными камнями в соответствии с законодательством Российской Федерации;

5)предоставление в аренду физическим и юридическим лицам специальных помещений или находящихся в них сейфов для хранения документов и ценностей;

6)лизинговые операции;

7)оказание консультационных и информационных услуг.

Кредитной организации запрещается заниматься производственной, торговой и страховой деятельностью.

69. Рынок банковских услуг: понятие, отдельные виды банковских услуг Рынок банковских услуг – часть финансового рынка.

Особенность: только кредитные организации, имеющие лицензию ЦБ РФ на осуществление банковских операций, могут оказывать банковские услуги в соответствии с такой лицензией.

Целью существования рынка банковских услуг является удовлетворение общественной потребности в этих услугах, а именно: в решениях банковской системой задач организации денежного обращения, централизации временно свободных капиталов и кредитовании за счет централизованных средств тех отраслей экономики, которые в данное время более других нуждаются в денежных средствах и обеспечивают большую рентабельность.

Функции банковской системы: расчетная, сберегательная (по привлечению) и кредитная (по размещению) воплощаются в совокупности операций ее субъектов.

Банковские услуги (деятельность): банковские операции + иные сделки, разрешённые законом.

Что может кредитная организация (уже было в предыдущих вопросах)

Банковские операции:

1)привлечение денежных средств ФЛ и ЮЛ во вклады (до востребования и на определенный срок);

2)размещение привлеченных средств от своего имени и за свой счет;

3)открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц;

4)осуществление переводов денежных средств по поручению ФЛ и ЮЛ, в том числе банков-корреспондентов, по их банковским счетам;

5)инкассация денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассовое обслуживание физических и юридических лиц;

6)купля-продажа иностранной валюты в наличной и безналичной формах;

7)привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов («договоры металлического счета»)

8)выдача банковских гарантий;

9)осуществление переводов денежных средств без открытия банковских счетов, в том числе электронных денежных средств (за исключением почтовых переводов).

Кредитная организация помимо перечисленных вправе осуществлять следующие сделки:

1)выдачу поручительств за третьих лиц, предусматривающих исполнение обязательств в денежной форме;

2)приобретение права требования от третьих лиц исполнения обязательств в денежной форме;

3)доверительное управление денежными средствами и иным имуществом по договору (ОФБУ)

4)осуществление операций с драгоценными металлами и драгоценными камнями