Задание 14

Составьте гибкий бюджет организации и проанализируйте полученные результаты деятельности.

Гибкий бюджет ООО «Альфа», тыс. руб.

80 % продаж планируется осуществить с немедленной оплатой, а остальные 20% – с предоставлением месячного товарного кредита покупателям.

Ожидается, что запасы товаров на конец отчётного месяца будут составлять 20% от величины закупок товаров в предыдущем месяце.

Штат ООО «Атолл» рассчитан на 7 сотрудников: директор с окладом 18 000 руб., бухгалтер – 11 000 руб., продавцы – 2 человека с окладом по 8 000 руб.

Затраты на хозяйственные нужды оцениваются в размере 11 000 ежемесячно. Прочие затраты, связанные с осуществлением деятельности, составляют в

среднем 20 000 руб. ежемесячно.

59

В сентябре планируется приобретение дополнительного оборудования на сумму 60 000 руб., амортизация по которому будет начисляться в размере 10% от первоначальной стоимости.

Сможет ли предприятие осуществить покупку?

Задание 15

Составьте бюджет закупок и бюджет производства и проанализируйте полученные данные.

ООО «Тамань» занимается производством и реализацией стеллажей и шкафов. По результатам предварительного планирования был составлен бюджет продаж:

Кроме того, установлено, что планируемые запасы на начало месяца исходных материалов для стеллажей и шкафов будут составлять 30% и 25% соответственно от количества древесины, необходимой для производства. Запасы на конец месяца увеличатся по сравнению с начальными на 5% для стеллажей и на 10% – для шкафов. При этом известно, что для производства одного стеллажа требуется в среднем 3,4 м² древесины, а для одного шкафа – 6 м². Планируемая цена за 1 м² исходных материалов составляет 196 руб. для дерева под стеллажи и 275 руб. для дерева под шкафы.

Ожидаемые начальные запасы готовой продукции составляют 10% для стеллажей и 15% для шкафов от планируемого объёма продаж. Конечные запасы сокращаются по сравнению с начальными на 5% для стеллажей и на 10% – для шкафов.

Задание 16

ЗАО «Ви-Ай-Технолоджик» занимается производством и реализацией DVDпроигрывателей. Баланс за I квартал 200_ года выглядит следующим образом:

1.Актив:

-основные средства – 155 000 руб.;

-накопленная амортизация – 20 000 руб.;

-запасы материалов – 15 000 руб.;

60

-запасы готовой продукции – 45 000 руб.;

-незавершённое производство – 5 000 руб.;

-денежные средства – 145 000 руб.;

-краткосрочная дебиторская задолженность – 75 000 руб.;

-прочие активы – 9 500 руб.

2.Пассив:

-уставный капитал – 100 000 руб.; -нераспределённая прибыль – 85 000 руб.;

-краткосрочные кредиты и займы – 150 000 руб.; -счета, полученные к оплате, – 20 000 руб.;

-задолженность по налогам и сборам – 3 600 руб.

Планируемые показатели на II квартал 200_ года выглядят следующим образом: закупки материалов – 85 000 руб., использование материалов – 76 000 руб., затраты на оплату труда – 49 000 руб., общепроизводственные расходы – 35 000 руб., коммерческие расходы – 25 000 руб., управленческие расходы – 16 000 руб., себестоимость произведённой продукции – 176 000 руб.

Ожидаемые объёмы продаж составят в апреле 190 000 руб., мае – 250 000 руб., июне – 195 000 руб. Остатки денежных средств на конец отчётного периода планируются в размере не менее 170 000 руб. Остатки по счетам дебиторской задолженности увеличатся на 30% в середине квартала, а по счетам, полученным к оплате, сократятся на 45%. Расходы по заёмным средствам будут составлять

5 000 руб. ежемесячно. Ожидаемая сумма налоговых платежей за I квартал в апреле равна 65 000 руб.

На основании приведённых данных подготовить прогнозный отчёт о финансовом состоянии (баланс) ЗАО «Ви-Ай-Технолоджик» на 31.06.200_ года и прогнозный отчёт о прибылях и убытках за II квартал 200_ года.

Задание 17

Компания произвела в 2007 году 100 000 единиц продукции. Общие производственные затраты составили 1 770 530 руб., из них постоянные затраты 570 530 руб. Предполагается, что никаких изменений в производственных методах и ценах не произойдёт. Определите общие бюджетные затраты для производства 135 000 единиц продукции в следующем году.

61

ТЕМА 2.4. АНАЛИЗ БЕЗУБЫТОЧНОСТИ

Задание 1

ООО«Лея» производит и продаёт ручки, переменные затраты – 3 д.е. на каждую ручку, постоянные затраты – Р. ООО может продавать 600 000 ручек по 5 д.е. и иметь прибыль от этого 200 000 д.е. или может продавать 350 000 ручек по 6 д.е. и 200 000 по 4 д.е. каждая.

Какую альтернативу выберет ООО «Лея»?

Задание 2

ООО«Миросс» недавно вышло на рынок с очень высокой конкуренцией. Менеджер предпринимает усилия завоевать часть рынка. Цена за единицу продаваемой им продукции 5 д.е., что намного ниже большинства цен у конкурентов. Переменные затраты у ООО составили 4,50 д.е. на единицу, а постоянные затраты за год были 600 000 д.е.

Требуется:

1.Предположим, что ООО «Миросс» могло продать 1 000 000 единиц продукции за год. Какая была прибыль (убытки) за год?

2.Менеджер добился успеха в завоевании положения на рынке. Какую цену на продукцию надо установить, чтобы прибыль составила 30 000 д.е.? Предполагается, что переменные и постоянные затраты не изменились, а уровень производства не может превышать объема производства в первом году.

Задание 3

ООО «Альфа» производит музыкальные инструменты, в том числе органы. Модель органа Д-14 очень перспективна и имеет большой потенциальный рынок. Ниже приведена смета затрат по данной модели органа на 20х4 год:

62

Цена продажи составляет 9 500 руб. Требуется:

1.Рассчитать критическую точку для 20х4 года.

2.ООО «Альфа» продало 65 органов в 20х4 году. Какую прибыль получит организация?

3.Менеджер ООО «Альфа» составляет план на следующий 20х5 год:

а) рассчитать количество органов, которое ООО «Альфа» должно продать, чтобы получить прибыль 95 400 руб. Предполагается, что цена продажи и затраты остаются неизменными;

б) рассчитать прибыль, если ООО увеличит объём продажи на 20 %, а цена продажи одного органа уменьшится на 500 руб.;

в) определить критическую точку, если затраты на рекламу увеличатся на

47 700 руб.;

г) если переменные затраты уменьшаются на 10 %, определить количество органов, которые ООО «Альфа» должно продать, чтобы получить прибыль

125 000 руб.

Все варианты для плана 20х5 г. рассматривать независимо друг от друга.

Задание 4

Генеральный директор ОАО «Конвер», которое производит деки для магнитофонов, обещал рабочим ОАО увеличить в следующем году заработную плату (переменные трудовые затраты) на 10 %. Других изменений в величине затрат не ожидается. Генеральный директор ОАО «Конвер» просит вас помочь

Требуется:

Используя анализ критической точки, подготовьте следующую информацию для президента:

63

1.Насколько необходимо увеличить цену продажи, чтобы покрыть увеличение заработной платы на 10 % и сохранить уровень маржинальной прибыли в размере 40 %?

2.Сколько дек для магнитофонов необходимо продать, чтобы получить объём прибыли, как в текущем году, при условии, что цена продажи сохранится на уровне 80 руб., а заработная плата увеличивается на 10 %?

Задание 5

Организация планирует начать производство новой продукции, которая может производиться или капиталоёмким, или трудоёмким способом. Метод производства не влияет на качество продукции.

Имеются следующие данные о производственных затратах этими способами.

Отдел исследования рынка предлагает установить цену реализации – 30 д.е. за единицу. Предполагают, что коммерческие расходы за год составят 500 000 д.е. плюс 2 д.е. на каждую реализованную единицу, независимо от способа производства.

Требуется:

1.Рассчитать критическую точку в единицах продукции за год, если организация использует: а) капиталоёмкий способ;

б) трудоёмкий способ производства.

2.Определить объём единиц реализации продукции за год, при котором для организации не было бы различий в способах производства.

3.Менеджер организации хочет определить, какой способ производства использовать. Объяснить обстоятельства, при которых организация использовала бы каждый из этих производственных способов.

64

4. Определить производственные факторы, которые организация должна учитывать при выборе капиталоёмкого или трудоёмкого способа производства.

Задание 6

Требуется:

Определить точку критического объёма выпускаемой продукции.

Рассчитать маржинальный и чистый доходы. Указать область чистых убытков и чистой прибыли.

Исходные данные:

Объём реализованной продукции – 1 000 шт.

Примечание: на горизонтальной оси графика – показатель единицы реализованной продукции, на вертикальной – затраты и доход.

Задание 7

Сбыт изделия «Экстра» в прошлом году характеризовался следующими

Оценить меры по улучшению работы предприятия в текущем году:

1.Отдел сбыта считает реальным довести объём продаж до 250 тыс. ед., если цены будут снижены на 10 %. Как это скажется на прибыли?

2.Будет ли лучше, если цены повысить на 10 % и согласиться на уменьшение количества продаж на 15 %?

65

3. Если пойти на увеличение материальных затрат на 11,5 %, то на сколько нужно увеличить объём продаж, чтобы получить прибыль не меньше, чем в прошлом году; на сколько нужно повысить цены, чтобы сохранить норму маржинальной прибыли на уровне 70 %; какой должна быть минимальная цена продажи?

Задание 8

Анализ затрат при осуществлении процесса контроля и регулирования. Построить график зависимости себестоимости единицы продукции от объёма производства. Проанализировать полученную зависимость. График зависимости З = 6 000 + 4х, где З – общая сумма затрат; 6 000 – постоянные затраты; 4 – коэффициент переменных затрат; х – количество продукции.

Задание 9

Анализ затрат при осуществлении процесса контроля и регулирования. Требуется:

Построить графики зависимости «затраты – объём производства» При построении трёх графиков (постоянных, переменных, общей суммы затрат) пользоваться формулой З = ПЗ + (ПрЗедХ), где З – общая сумма затрат; ПЗ – постоянные затраты; ПрЗед – переменные затраты на ед. продукции; Х – объём производства.

Исходные данные:

66

Прокомментировать графики, внести в зависимость общей суммы от объёма производства цифровые результаты.

Задание 10

Два предприятия производят два вида продукции – 1 и 2 и имеют следующие сметные данные:

Требуется:

1.Определить точку равновесия по каждому изделию.

2.Предполагается, что изделия 1 и 2 производятся на одном заводе. Отсутствие сырья не позволяет предприятию изготавливать изделие 1, но возможно производить 2. Каковы будут значения точки равновесия?

3.По производственным причинам нельзя выпускать продукцию 2, но возможно производство изделия 1. Каким будет значение точки равновесия в этом случае?

4.Построить график безубыточности для завода в условиях производства двух видов изделий исходя из средних цен и средних переменных издержек на изделия.

Задание 11

Изделия продаются по цене 25 ден.ед. за единицу, переменные затраты составляют 17 ден.ед., постоянные затраты – 350 000 ден.ед.

Требуется:

1.Найти количество изделий в точке безубыточности;

2.Сколько изделий должно быть продано, чтобы предприятие получило прибыль в сумме 30 000 ден.ед,;

3.Определить чистую прибыль предприятия, если объём продаж равен

45 000 шт.

Задание 12

В организации работают два подразделения – А и В, производящие один и тот же продукт. Цена единицы продукта – 10 д.е.

67

Требуется:

1.Определить для каждого подразделения количество единиц продукции в точке безубыточности.

2.Определить для каждого подразделения чистую прибыль, которая может быть получена при объёме производства 105 000 ед.

3.Рассчитать, при каком объёме производства затраты подразделения А и подразделения Б будут одинаковы.

Задание 13

ООО «АВС» представлен отчёт о прибылях, д.е.:

Вследствие дефицита материала, используемого для производства продукта, затраты на прямые материалы увеличились вдвое и составили 1,80 д.е.

Определите цену, по которой должен быть продан продукт, чтобы прибыль осталась без изменений.

Задание 14

ОАО «АБВ» представлен следующий отчёт о прибылях:

68

Требуется:

1.Предприятие использует сырьё, которое в следующем году будет закупаться по цене на 25 % больше, чем в текущем году.

Рассчитать объём производства в точке безубыточности в единицах продукции и в денежном выражении, а также прибыль.

2.По мнению руководства, снижение цены изделия на 5 % позволит увеличить объём продаж на 10 %. Рассчитать прибыль, если этот вариант будет принят.

Задание 15

Предприятие Х производит один вид продукции. Постоянные расходы предприятия в отчётном месяце – 25 000 д.е., а переменные – 18 д.е./шт. Производственная мощность предприятия составляет 2 500 шт. в месяц. Достижимая цена единицы продукции – 32 д.е.

Требуется:

1.На основе анализа критической точки определить величину полных затрат, выручку от реализации, финансовый результат продажи, критическую величину объёма продаж, при которой сохраняется прибыльность предприятия.

2.Предприятие получило заказ на 1 500 шт., что недостаточно для достижения критической прибыли. Принято решение, что оптимизация прибыли должна осуществляться за счёт снижения постоянных расходов (уменьшения арендной платы и амортизации оборудования).

Определить предельно минимальную величину постоянных расходов в этом случае.

3.Определить, насколько возможно снизить цену продаж, чтобы:

а) не подвергнуться риску банкротства; б) покрыть полные валовые расходы.

69

Задание 16

Предприятие специализируется на выпуске одного вида продукции. За год реализуется 1 000 шт. продукции по цене 3 000 руб., совокупные переменные затраты на выпуск составляют 2 000 000 руб., постоянные расходы – 500 000 руб.

Требуется:

1.На основании этой информации найти точку критического объёма выпускаемой продукции.

2.Рассчитать маржинальный и чистый доходы на весь выпуск и единицу продукции.

3.Построить график прибыли (рентабельности). Указать области чистой прибыли и чистых убытков.

4.Обозначить приемлемый диапазон объёмов производств, исходя из расчёта зоны безопасности.

Задание 17

Предприятие производит один вид продукции. Постоянные расходы в отчётном месяце составили 60 000 д.е., а переменные – 20 д.е. на единицу. Производственная мощность предприятия – 2 500 изделий в месяц. Достижимая цена единицы продукции – 50 д.е.

Требуется:

1.Определить величину полных затрат предприятия, максимальную выручку от реализации; рассчитать максимально возможную прибыль от реализации; определить точку безубыточности в количественном и стоимостном выражении.

2.Если предприятие получило заказ только на 1 500 изделий, насколько нужно сократить постоянные расходы, чтобы обеспечить безубыточную работу?

3.При условии полной загрузки предприятия до каких пределов может быть снижена цена продажи?

Задание 18

Две организации производят один и тот же продукт. Цена единицы – 2 000 руб.

70

Требуется:

1.Определить для каждой организации количество единиц продукции в точке безубыточности;

2.Определить для каждой организации чистую прибыль при объёме производства 100 000 единиц;

3.Рассчитать, при каком объёме производства затраты двух организаций будут одинаковы.

Задание 19

Организация производит изделия Х и Y:

Требуется:

Найти точку безубыточности для фирмы в целом, если постоянные затраты составляют 300 000 д.е.

Задание 20

Организацией представлен следующий отчёт о прибылях, тыс. руб.

Требуется:

1. Организация использует материалы, которые в следующем году будут закупаться по цене на 20 % больше, чем в текущем году. Рассчитать объём производства в точке безубыточности в единицах продукции и в денежном выражении, а также чистую прибыль.

71

2. По мнению руководства, снижение цены изделий на 5% позволит увеличить объём продаж на 10%. Рассчитать прибыль, если этот вариант будет принят.

Задание 21

Организацией представлен отчёт о прибылях, тыс. руб.

Вследствие дефицита материала, используемого для производства продукта, затраты на прямые материалы увеличились вдвое и составили 2,0 тыс. руб.

Определить цену, по которой должен быть продан продукт, чтобы осталась без изменений прибыль.

72

ТЕМА 2.5. АНАЛИЗ И ПРИНЯТИЕ КРАТКОСРОЧНЫХ РЕШЕНИЙ

Задание 1

ООО «Бомонд» осуществляет пошив мужских костюмов. Объём реализации составляет 1000 костюмов ежемесячно. Руководителю ООО «Бомонд» было предложено не самостоятельно производить раскрой, а закупить готовые детали у третьих лиц по цене 3 900 руб. за комплект. Если же производить раскрой собственными силами, то потребуется понести материальные затраты на сумму 2 000 руб. и трудовые затраты в сумме 1 800 руб. на один комплект. Постоянные затраты при таком варианте решения составят 150 000 руб. В случае закупки комплектов будет понесено 40% от величины постоянных расходов.

На основании данных примите решение о целесообразности закупки лекал на стороне, определите финансовый результат по выбранной альтернативе.

Задание 2

Оцените, стоит ли организации принять новый заказ и определите финансовый результат.

ООО «Спецодежда-ДВ» осуществляет выпуск спецодежды. Для пошива костюмов персоналу парикмахерской было закуплено ткани на 47 000 руб., однако она оказалась непригодной для этого. Позже организации был предложен заказ на пошив униформы сотрудникам пищевой отрасли, и выяснилось, что для этого может быть использована купленная ранее ткань. Однако выручка от реализации униформы будет ниже затрат, понесённых в связи с приобретением ткани, и составит всего 40 000 руб. Кроме того, потребуется понести дополнительные затраты в размере 25 000 руб.

Задание 3

ООО «Элефант» осуществляет пошив мягких игрушек и реализует их по цене 150 руб. за штуку. Себестоимость одной игрушки складывается:

из прямых материальных затрат – 50 руб., прямой заработной платы – 20 руб., постоянных косвенных затрат – 30 руб. Ежемесячный объём производства и реализации при неполной загрузке мощностей равен 20 000 игрушек. При этом полная производственная мощность составляет 30 000 игрушек в месяц. Руководителю ООО «Элефант» поступило предложение о выпуске дополнительной партии 5 000 игрушек по цене 80 руб. за одну игрушку.

73

Примите управленческое решение об эффективности запуска в производство дополнительной партии игрушек.

Задание 4

ООО «Локо» производит брелки для сотовых телефонов. На этот месяц запланирован выпуск 20 000 брелков с ценой реализации 100 руб. за штуку. Магазин «Смарт», осуществляющий реализацию брелков предложил ООО

«Локо» произвести дополнительную партию 10 000 брелков, что не превышает полной производственной мощности. Цена дополнительной партии – 72 руб. за шт. Затраты на один брелок распределяются следующим образом:

Оцените целесообразность принятия дополнительного заказа по цене, не покрывающей полную себестоимость продукции.

Задание 5

Промышленное предприятие выпускает три вида продукции – А,В,С. Постоянные затраты составляют 8 900 руб. Данные о деятельности предприятия:

Определите оптимальный ассортимент продукции для получения прибыли в сумме 10 000 руб.

Проведите необходимые расчёты и определите, какой из видов продукции наименее рентабелен. Руководство предприятия считает необходимым снятие его с производства. Верно ли это предположение?

74

Задание 6

ООО «Ай-Пак» производит и реализует наборы пластиковой посуды «Пикник» и «Лето» по цене 50 руб. и 20 руб. за штуку соответственно. При этом переменные затраты на производство и реализацию одного набора «Пикник» составляют 27 руб., а тот же показатель для одного набора «Лето» равен 13 руб. Производственная мощность организации ограничена 1 600 машино-часами. При этом за один час возможно произвести 100 наборов «Пикник» и 400 наборов «Лето».

Определите, какой вид продукции наиболее выгодно производить организации для максимизации своей прибыли. Подтвердите полученные результаты.

Задание 7

Точильный станок имеет дефект, что приводит к превышению норм расхода металла на 5%. Из техпаспорта известны следующие условия: время работы – 20 часов в сутки, выработка – 65 деталей/час, чистая выручка за 100 деталей – 15

000 руб.

Затраты на 100 деталей: расход металла при исправной работе – 4 000 руб., вспомогательные материалы – 2 500 руб., упаковка и транспортировка – 1 700 руб., энергия – 4 600 руб.

Имеются следующие данные о возможных затратах при принятии решения о проведении ремонтных работ:

Определите, что выгоднее – воспользоваться услугами гарантийного мастера или произвести ремонт собственными силами.

Задание 8

На основании данных установите цену реализации единицы продукции, необходимую для получения запланированной величины прибыли.

ООО «Страйк» запланировало на следующий отчётный месяц реализацию 200 000 ед. продукции. Постоянные затраты планируются в размере 400 000

75

руб., а переменные затраты составят 60% от цены реализации. Для сохранения конкурентоспособности на рынке ООО «Страйк» должно получить прибыль в размере не менее 100 000 рублей.

Задание 9

Автомобилестроительный завод выпускает машины двух марок А6000 и Е300. Имеется следующая информация о производимой продукции:

Руководство завода считает, что возможно снизить затраты, перейдя на производство одной марки машины. При прочих равных условиях (предпочтения покупателей и т.д.) определите, какой из видов продукции выгоднее оставить в производстве.

Задание 10

ООО «Айлант» реализует собственную продукцию через 2 магазина. Себестоимость единицы продукции составляет 800 руб. В первом магазине в месяц реализуется 52 ед. продукции по цене 1 050 руб. за шт., во втором – 38 ед. по цене 1 100 руб. Переменные затраты на реализацию в обоих магазинах составляют 100 руб.

Проведите анализ реализации столов и выясните, какой из магазинов работает с большей отдачей.

Задание 11

ООО «Меломан» выпускает музыкальные диски. Организация собственными силами производит распечатку обложек для дисков. При этом расходы организации в расчёте на весь объём производства составляют:

затраты основных материалов – 220 000 руб., заработная плата основных производственных рабочих – 70 000 руб., амортизация основного оборудования – 20 000 руб.,

заработная плата управленческого персонала – 70 000 руб., ежемесячная арендная плата – 8 000 руб.

Годовой выпуск дисков определяется в размере 20 000 шт.

76

Руководителю ООО «Меломан» поступило предложение печатать обложки у

ООО «Полиграф» по цене 17 руб. 50 коп.

Определите, выгодно ли организации принять предложение, если известно, что при этом организация не сможет продать оборудование для печати, а штат управленческого персонала сократится только на 60%.

Задание 12

Организация производит металлические радиаторы. Производственная мощность составляет 300 000 радиаторов в год с переменными затратами в сумме 750 000 д.е. и постоянными затратами в сумме 450 000 д.е. Постоянные затраты не изменяются при уровне производства от 200 000 до 300 000 радиаторов. На основе прогнозов организации 240 000 радиаторов будет продано по регулярной цене 5 д.е. за штуку. В дополнение был получен одноразовый заказ на производство 60 000 радиаторов и продажу их по цене на 40% меньше обычной цены.

Требуется:

Рассчитать, на какую величину увеличится или уменьшится прибыль организации до налогообложения в результате принятия этого дополнительного заказа.

Задание 13

ООО «Альянс» нуждается в 20 000 единицах определённых комплектующих изделий в своём производственном процессе.

Известна следующая информация:

Затраты ООО «Альянс» на производство единицы изделия (д.е.)

Затраты на покупку этих комплектующих изделий у ООО «Салют» составят

36д.е. за единицу.

Если ООО «Альянс» будет покупать комплектующие у ООО «Салют», она не

сможет использовать высвободившиеся производственные мощности для других

77

производственных операций. 60% постоянных общепроизводственных расходов будут понесены, несмотря на то, какое решение будет принято.

Требуется:

Анализируя решение «покупать – производить самим», определить сумму общих релевантных затрат, относящихся к производству, комплектующих изделий.

Задание 14

ООО «Март» имеет возможность приобрести новый станок для замены уже существующего станка. Новый станок стоит 90 000 д.е., имеет пятилетний срок полезной службы, по окончании которого ликвидационная стоимость оценивается равной нулю. Переменные текущие расходы при использовании нового станка составят 100 000 д.е. ежегодно.

Имеющийся станок имеет остаточную стоимость 50 000 д.е. и оставшийся срок полезной службы – пять лет. Его ликвидационная стоимость сегодня оценивается в сумме 5 000 д.е., но через пять лет, предполагается, будет равна нулю. Переменные текущие расходы составляют 125 000 д.е. за год.

Требуется:

Рассматривая целиком пятилетний период, игнорируя стоимость денег во времени и налоги на прибыль, определить разницу в операционной прибыли, полученной в случае приобретения нового станка по сравнению с оставлением действующего станка.

Задание 15

ООО «Маяк» имеет станок с остаточной стоимостью 102 000 д.е., ликвидационной стоимостью 15 000 д.е. и оценочным оставшимся сроком службы 10 лет. Новый станок, который можно приобрести за 193 000 д.е., имеет такую же производительность, но при его эксплуатации сокращаются затраты на электроэнергию на 19 000 д.е. ежегодно. Новый станок имеет оценочный срок полезной службы также 10 лет. Предполагается, что оба станка к концу срока их полезной службы будут иметь нулевую ликвидационную стоимость.

Требуется:

Игнорируя налоги на прибыль и стоимость денег во времени, определите, какую альтернативу должна выбрать ООО «Маяк»: оставить старый станок или заменить его новым? Покажите поддерживающие выбранный вариант вычисления.

78

Задание 16

Известны следующие данные предприятия по производству видеокассет за октябрь 20х4 года:

Нормативные производственные затраты на одну видеокассету (д.е.)

Переменные общепроизводственные расходы изменяются в соответствии с количеством произведённых единиц продукции. Постоянные общепроизводственные расходы в сумме 1,0 д.е. на одну кассету рассчитаны на основании величины бюджетных постоянных ОПР 150 000 д.е. в месяц в бюджетном объёме производства 150 000 кассет в месяц. Предприятие продаёт каждую кассету за 5,0 д.е. Затраты на маркетинг состоят из двух компонентов:

-переменные (комиссионные от продаж) – 5 % от объёма продаж;

-постоянные ежемесячные затраты 65 000 д.е.

В октябре 20х4 года сотрудник отдела продаж Андрей Соколов попросил у руководителя предприятия разрешения произвести и продать 1 000 кассет по цене 3,80 д.е. за штуку покупателю по неформальным каналам. Руководитель отклонил этот специальный заказ на том основании, что цена продажи ниже общих нормативных производственных расходов.

Требуется:

1.Рассчитать, как повлияло бы на ежемесячную прибыль предприятия принятие этого дополнительного заказа.

2.Прокомментировать слова руководителя «ниже общих производственных затрат» как причину для отказа.

3.Какие факторы вы рекомендовали бы рассмотреть руководителю при решении принять дополнительный заказ или отказаться от него?

Задание 17

Производственная мощность ООО «Трек» составляет 30 000 единиц готового продукта в год. Итоговые результаты деятельности ООО «Трек» на 31 декабря 20х2 года следующие:

79

Иностранная компания предлагает купить оптом 15 000 единиц по цене 90 д.е. за единицу. Предполагается, что затраты ООО «Трек» в 20х3 году будут такими же, как и в 20х2 году.

Требуется:

Если ООО «Трек» примет предложение иностранной компании и откажет некоторым своим постоянным потребителям, так как не сможет увеличить производственные мощности, определить, какую прибыль она получит в 20х3 году?

Задание 18

Что выгодно предприятию: изготовить инструмент самому или купить у другой организации, если годовая потребность в инструменте – 12 000 шт., цена на рынке – 200 д.е. за единицу, нормативные затраты на материал – 100 д.е., зарплата с начислениями 50 д.е. на единицу, накладные расходы 180 % к зарплате? Для изготовления инструмента потребуется приобрести станок за 600 000 д.е. с годовой амортизацией 10 %.

Задание 19

ООО «АБВ» производит игрушки, включая три вида игрушечных автомобилей: легковая машина, грузовик с прицепом, фургон. Имеется следующая информация о проектных затратах в сумме и по каждому виду автомобиля, а также процентное распределение общих и постоянных затрат.

ООО «АБВ» хочет получить минимум прибыли – 30% сверх суммарных затрат по производству каждого вида автомобиля. Ожидаемый объём продаж: легковая машина – 50 000 единиц, грузовик с прицепом – 20 000 единиц, фургон – 35 000 единиц. Уровень запасов не меняется.

80

Требуется:

Рассчитать цену продажи для каждого вида автомобиля, используя метод:

1)на основе валовой прибыли;

2)на основе рентабельности продаж;

3)на основе переменных затрат.

Задание 20

ООО «Акрос» имеет патент на производство автомобильной защитной пасты. Имеются следующие данные за год (д.е.):

81

Ожидается, что спрос на продукцию за год составит 450 000 единиц. Требуется:

1.Рассчитать проектную себестоимость единицы продукции.

2.Рассчитать цену продажи, используя:

а) метод на основе валовой прибыли; б) метод на основе рентабельности продаж; в) метод на основе переменных затрат.

Задание 21

Организация занимается проверкой крупного рогатого скота с целью выявления опасных болезней. Проверка должна быть проведена, по крайней мере, один раз в год. Имеются следующие данные за год, д.е.:

Организация предполагает, что в год может быть проверено 125 000 голов крупного рогатого скота. Средняя рентабельность активов – 16 %.

Требуется:

1.Рассчитать себестоимость проверки одной головы крупного рогатого скота.

2.Определить цену проверки, используя метод:

а) на основе валовой прибыли; б) на основе рентабельности активов; в) на основе переменных затрат;

г) на основе рентабельности продаж.

82

Задание 22

Предприятию необходимо принять решение об открытии новых рынков сбыта продукции или отказаться от их создания. В качестве информации для принятия решений служат следующие данные:

Объём реализации на новых рынках сбыта составит 500 шт.; продажная цена остаётся без изменений; прогнозируемая величина переменных издержек производства составляет 900 руб. за единицу.

Требуется:

1.На основании финансового отчёта определить маржинальный и чистый доходы.

2.Построить график безубыточности производства, определить объём производства в точке безубыточности, величину балансовой прибыли до открытия новых рынков сбыта продукции.

3.Определить точку безубыточности в связи с открытием новых рынков сбыта, при изменении:

а) объёма производства; б) увеличения постоянных затрат.

Задание 23

Анализ затрат для принятия решения и планирования. Подготовить данные для анализа инкрементных (приростных) доходов и затрат в случае создания новых рынков сбыта продукции. Дать предложения о создании либо об отказе от

83

создания новых рынков сбыта. Рассчитать инкрементную прибыль. Исходные данные, руб.:

Объём реализации на новых рынках сбыта составит 200 шт.; продажная цена остаётся без изменений; ориентировочная величина переменных издержек производства составляет 480 руб. за единицу.

Задание 24

Кожгалантерейная фабрика выпускает 3 вида сумок: А, В и С. В следующем году планируется реализовать 200 000 шт. сумок, из которых

80 000 вида А, 100 000 – вида В и 20 000 – вида С. Изделия приносят маржинальный доход 2, 3 и 6 тыс. руб. соответственно на единицу продукции. Постоянные издержки фабрики составляют 406 000 тыс. руб.

Требуется:

1.Определить плановый чистый доход фабрики. Найти значение точки равновесия в натуральном выражении, предполагая, что ассортимент производства сохранится.

2.Предполагается, что было реализовано 80 000 сумок вида А; 80 000 – вида

Ви 40 000 – вида С. Найти величину чистого дохода. Рассчитать значение новой точки равновесия, если эти взаимозависимости сохраняются.

Задание 25

Производственное оборудование предприятия позволяет производить детали трёх видов: С-2, Р-6 и В-8. Имеется следующая информация:

84

Производственная мощность оборудования ограничена 4 000 маш.-ч. в месяц. Определите, какие изделия следует производить в первую очередь и составьте производственную программу.

Задание 26

В состав организации входит 4 филиала, оказывающих услуги. Головной офис несёт только постоянные административные расходы в размере 244 000 руб. Известна следующая информация по деятельности филиалов:

Необходимо:

1)составить отчёт о прибылях и убытках по организации в целом и по 4 её филиалам;

2)руководство организации считает необходимым снизить затраты предприятия, для чего предлагает закрыть филиал приносящий наименьшую прибыль. Подтвердите (опровергните) правильность данного предположения, приведите необходимые расчёты.

Задание 27

Компания производит и продаёт керамические горшки. Производственная мощность ограничена 300 000 штук в год. Годовой объём текущего года 240 000 штук по цене 500 руб. за единицу. Дополнительно предложен заказ на 40 000 штук по цене 20 % меньше. Переменные расходы на единицу 300 руб., совокупные постоянные расходы за год 41 000 000. Выгодно ли компании принять заказ, будет ли получена дополнительная прибыль?

85

Задание 28

Производственная мощность составляет 100 000 шт. в год. Результаты деятельности за 2006 г.:

а) объём продаж (60 000 шт. х 10 руб.) 600 000;

В дополнение партнер предлагает купить оптом 50 000 по цене 9 руб. Поведение затрат в 2007 году не изменяется. Если компания примет

предложение партнёра и откажет некоторым постоянным потребителям, т.к. не сможет увеличить производственные мощности. Определите, увеличится или уменьшится прибыль компании.

Задание 29

Хлебопекарня «Пшеничка» изготавливает и продаёт через розничную сеть 5 000 булок хлеба в месяц. Производственные мощности при этом загружены только на 80%. Имеются данные о переменных затратах на 1 булку хлеба:

-затраты на сырьё – 3,0 руб.; -затраты на оплату труда – 1,7 руб.; -затраты на упаковку – 0,4 руб.

Постоянные затраты – 40 000 руб., цена реализации 1 булки – 14 руб. Оптовое предприятие предлагает заключить договор на ежемесячную

поставку 6 000 булок по цене 13 руб. или договор на ежемесячное приобретение 1 000 булок, но по цене 9 руб. за булку.

Какой из договоров выгоднее заключить?

Задание 30

Компания выпускает два вида продукции А и Б. Данные для решения: - цена за единицу продукта А – 150 руб., продукта Б – 180 руб.;

- переменные затраты на единицу продукта А – 100 руб., продукта Б – 120 руб.

Определите, какой продукт выгоднее производить с учётом лимитирующего фактора: производственная мощность 2000 машино-часов и за 2 часа можно произвести 3 штуки продукта А и 2 штуки продукта Б.

86

Задание 31

Компания имеет станок с остаточной стоимостью 450 000 руб., ликвидационной стоимостью сегодня 50 000 руб. и оставшимся сроком службы

10лет.

Новый станок можно приобрести за 650 000 руб., он имеет большую

производительность, при его эксплуатации расходы по содержанию сокращаются на 30 000 руб. ежегодно. Новый станок имеет срок службы 10 лет.

Предполагается, что эти станки к концу срока их полезной службы будут иметь нулевую ликвидационную стоимость.

Определите, какую альтернативу выберет компания – продолжит эксплуатировать старый станок или купит новый станок.

87

ТЕМА 2.6. АНАЛИЗ И ПРИНЯТИЕ ДОЛГОСРОЧНЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕШЕНИЙ

Задание 1

ООО «Заир» для покупки оборудования требуется получить ссуду в размере 2,5 млн руб. сроком на 1 год. В «Региобанке» ссуду могут выдать на условиях ежеквартального начисления процентов из расчёта 35% годовых, а в банке «Москва» – на условиях полугодового начисления процентов из расчёта 40% годовых.

Определите, какой из вариантов выгоднее.

Задание 2

Определите, какую сумму необходимо вложить в облигации для получения запланированной величины прибыли.

ООО «Сириус» через 1 год по предварительным прогнозам понадобится 3 млн руб. для расширения производства. В настоящее время есть возможность купить облигации с годовым доходом 15%.

Задание 3

Возможны два проекта по капитальным вложениям А и Б. Проект А требует начальных инвестиций в размере 300 тыс. руб., проект Б – 500 тыс. руб. Каждый проект рассчитан на 3 года. По проекту А прибыль составит по годам: 100 000 руб., 300 000 руб., 400 000 руб. По проекту Б прибыль составит по годам: 100 000 руб., 300 000 руб., 600 000 руб. Оцените проекты по показателю рентабельности капитальных вложений.

Задание 4

ООО «Сильва» располагает возможностью разместить 500 000 руб. в долгосрочную программу капиталовложений (сроком на 3 года) под ставку 10% годовых. Поступления денежных средств в 1-й год реализации проекта составит

180 000 руб., 2-й год – 160 000 руб., 3-й год – 340 000 руб.

Определите чистую приведённую стоимость вложенных денежных средств и сделайте выводы об эффективности предлагаемого проекта.

88

Задание 5

Оцените будущую сумму вложений организации.

ООО «Астер» осуществило вложение денежных средств в сумме 3 млн руб. в банк сроком на два года с полугодовым начислением процентов под 20% годовых.

Задание 6

Инвестору необходимо разместить 800 000 руб. на депозитный вклад сроком на 1 год. У него есть четыре предложения банков:

-КБ «Инвест» предлагает заключить сделку на условиях выплаты дохода по сложным процентам в размере 9,5% в квартал;

-КБ «Альфа-Банк» предлагает выплачивать доход по сложным процентам

вразмере 12% 3 раза в год;

-КБ «СоцБанк» готов выплачивать доход по сложным процентам по полугодиям в размере 15%;

-КБ «Олимп» заключает сделку только на условиях выплаты процентов один раз в год в размере 30%.

Определите наиболее выгодный для организации вариант инвестирования.

Задание 7

Составление сметы капитальных вложений на следующий год потребовало от предприятия решения вопроса о замене одного станка на другой. Исходные данные см. в таблице.

Требуется:

1.Рассчитать вменённые издержки по капитальным вложениям.

2.Вычислить средний размер вложенного капитала.

3.Сделать вывод о предпочтительном вложении капитала при условии, что процент прибыли по особо надёжным государственным бумагам составляет 10

%.

4.Предположить, что у старого станка не будет остаточной стоимости и, в таком случае обоснуйте необходимость приобретения нового.

89

Задание 8

Предприятие решило увеличить выпуск продукции. Капитальные вложения на расширение производства продукции А составляют в целом 30 млн руб., которые разово следует уплатить подрядчику. В течение первого года будет монтироваться оборудование и производства продукции А не будет. В течение второго года ожидается выпуск и реализация 1 000 шт. продукта А. В конце второго года оборудование будет продано по остаточной стоимости 27 млн руб.

Дополнительные исходные данные по продукту А – для 1 шт. в руб.:

При этом постоянные накладные расходы состоят из амортизации – 1 500 руб. и административных накладных расходов – 2 500 руб.

Примечание: Стоимость капитала 10% ежегодно; коэффициент дисконтирования в первый год – 0,8; во второй год – 0,6.

Требуется:

1.Рассчитать учётный коэффициент возмещения на среднюю величину использованного капитала.

2.Определить ЧДС.

3.Дать обоснование принятия решения о капитальных вложениях или отказа от них.

4.Рассчитать норму прибыли на вложенный капитал.

90

Задание 9

Имеются исходные данные и аналитические коэффициенты по нескольким проектам. Требуется оценить каждый из них и сделать выбор наиболее эффективного инвестиционного проекта.

Требуется:

1.Рассчитать чистую дисконтированную стоимость (ЧДС), если коэффициенты дисконтирования составляют: в первый год – 0,9; во второй – 0,8;

втретий – 0,75; в четвёртый – 0,7, в пятый – 0,6.

2.Вычислить внутренний коэффициент окупаемости.

3.Охарактеризовать, какой метод оценки, с вашей точки зрения, более достоверен.

4.Дать конкретное предложение о выборе инвестиционного проекта или отказа от всех проектов, если цена вложенного капитала составляет 10%.

Задание 10

Функционирует автоматическая линия, срок службы которой оценён в 10 лет, ожидаемый ежегодный чистый денежный поток поступлений – 10,5 млн руб., оценочная ликвидационная стоимость – 15 млн руб. Настоящая балансовая стоимость автоматической линии – 45,8 млн руб. Требуемый коэффициент рентабельности капитальных вложений – 20 %.

Приведённая стоимость годовых поступлений до 10 лет дисконтируется на коэффициент 4,192.

Приведённая стоимость (оценочная ликвидационная) через 10 лет дисконтируется на коэффициент 0,162.

Требуется:

1.Рассчитать приведённую стоимость годовых поступлений при условии, что они постоянны; дисконтированную стоимость автоматической линии; общую дисконтированную стоимость.

2.Сделать вывод о необходимости или отказе обновления оборудования.

91

3. Рассчитать коэффициент рентабельности капитальных вложений, сопоставьте его с требуемым и сделайте вывод.

Задание 11

Первоначальные затраты по предложенному проекту составляют 80 млн руб. Прибыль по годам: 1-й – 10 млн руб.; 2-й – 40 млн руб.; 3-й – 30 млн руб.; 4-

й– 25 млн руб.; 5-й – 20 млн руб.

Вежегодные величины прибыли включена сумма износа, которую определили в размере 1,4 млн руб.

Требуется:

1. Вычислить период окупаемости в годах.

2. Определить коэффициент рентабельности капитальных вложений.

3. Дать характеристику примененного метода оценки проекта.

Задание 12

Следующая информация касается трёх возможных проектов капиталовложений. Ввиду ограниченности средств может быть принят только один проект.

Организация оценивает стоимость своего капитала в 18 %, и коэффициенты дисконтирования составляют: год 1 – 0,8475; год – 0,7182; год 3 – 0,6086; год 4 – 0,5158; год 5 – 0,4371.

Требуется:

1.Вычислить период окупаемости каждого проекта.

2.Определить рентабельность каждого проекта.

3.Рассчитать ЧПС каждого проекта.

4.Объяснить, какой из проектов должен быть принят.

92

Задание 13

ООО «Ветер» рассматривает два предложения о капиталовложениях. Оба предложения касаются одинаковых продуктов и оба рассчитаны на срок 4 года. Может быть принят только один проект. Имеется следующая информация:

Амортизационные отчисления – на равномерной базе. ООО оценивает стоимость своего капитала в 20% годовых. Коэффициенты дисконтирования:

год 1 – 0,833; год 2 – 0,694; год 3 – 0,579; год 4 – 0,482.

Требуется:

1. Рассчитать для двух предложений:

а) период окупаемости с точностью до одного десятичного знака; б) рентабельность инвестиций; в) ЧДС.

2. Указать, какое из двух предложений вы рекомендовали бы принять, если принимать их вообще.

93