11

Во втором вопросе необходимо определить содержание проектного финансирования как схемы финансирования инвестиционных проектов. Стоит определить основной критерий вложения инвестиций при проектном финансировании: финансовый поток, генерируемый проектом, а не рентабельность. Дать сравнительную характеристику важнейших особенностей и преимуществ корпоративного финансирования, инвестиционного кредита и проектного финансирования.

В третьем вопросе необходимо определить содержание предоставляяемых в рамках проектного финансирования банковских услуг, основные критерии получения заёмных средств на условиях проектного финансирования. Стоит привести схемы движения денежных средств при традициионном кредитовании и при проектном финансировании (с параллельным или последовательным финансированием, с софинансированием).

Тема 6. Роль факторинга в развитии бизнеса

Введение

1.Законодательное обеспечение проведения факторинговых операций.

2.Факторинг как финансовая технология.

3.Схемы факторингового обслуживания.

Заключение Список использованных источников

Методические указания

В первом вопросе необходимо перечислить основные нормативноправовые акты РФ, регламентирующие процесс осуществления операций финансирования под уступку денежного требования. Стоит изложить важнейшие аспекты регламентации осуществления факторинговых операций, полномочия и обязанности финансового агента, клиента, кредитора, должника.

Во втором вопросе необходимо определить содержание факторинга как разновидности торгово-комиссионной операции, сочетающейся с креди-

12

тованием оборотного капитала клиента, как вида финансовых услуг, оказываемых коммерческими банками, их дочерними фактор-фирмами мелким и средним фирмам. Необходимо провести сравнительный анализ факторингового обслуживания с другими формами финансирования (коммерческий кредит, товарный кредит, овердрафт). Стоит выяснить преимущества факторинга: гарантированное отсутствие дефицита оборотных средств, покрытие рисков, связанных с отсрочкой платежа, эффективная работа с дебиторской задолженностью, увеличение "финансового рычага".

В третьем вопросе необходимо описать и дать краткую характеристику особенностей различных схем факторингового обслуживания (факторинг с правом регресса, факторинг без права регресса, реверсивный факторинг, факторинг-гарант, конфиденциальный факторинг. Стоит выяснить наиболее общие требования к заёмщику, предъявляемые факторинговыми компаниями, касающиеся перехода права собственности, длительности отсрочки платежа, формы платежа, степени ликвидности реализуемого товара, рентабельности компании-клиента.

Тема 7. Финансовые инструменты инвестиционно-оверлейной деятельности на валютном рынке

Введение

1.Валютный рынок как сфера инвестиционной деятельности.

2.Валютный оверлей как направление инвестиционного менеджмента.

3.Этапы формирования инвестиционно-оверлейной стратегии фирмы. Заключение Список использованных источников

Методические указания

В первом вопросе необходимо раскрыть содержание и механизм функционирования валютного рынка как сферы инвестиционной деятельности. Перечислить и раскрыть важнейшие характеристики валютного

13

рынка (высокая ликвидность, низкие операционные издержки, низкая волатильность). Охарактеризовать особенности риска и доходности валютной составляющей инвестиций на внешних рынках.

Во втором вопросе необходимо дать характеристику валютному оверлею как направлению инвестиционного менеджмента, как управлению валютной составляющей внешних инвестиций. Обозначить цели осуществления валютного оверлея (снижение риска, рост доходности инвестиционного портфеля). Перечислить и описать виды валютного оверлея (независимый и портфельный), типы (пассивный и активный). Дать сравнительную характеристику параметров валютной позиции

взависимости от типа валютного оверлея.

Втретьем вопросе необходимо раскрыть возможности использования инвестиционно-оверлейного подхода при формировании инвестиционных портфелей паевых инвестиционных фондов, акционерных инвестиционных фондов, коммерческих банков, общих фондов банковского управления, а также финансовыми институтами, управляющими пенсионными накоплениями граждан. Описать алгоритм осуществления операций при инвестировании на внешних финансовых рынках. Дать характеристику этапов формирования инвестиционно-оверлейной стратегии фирмы и механизма формирования инвестиционно-оверлейного портфеля.

Тема 8. Технологии и инструменты управления риском

Введение

1.Виды рисков.

2.Хеджирование рисков как часть риск-менеджмента.

3.Инструментарий хеджирования.

Заключение Список использованных источников

14

Методические указания

В первом вопросе необходимо перечислить и охарактеризовать основные виды рисков (политический, кредитный, процентный, реинвестициионный, валютный, риск ликвидности, адекватности капитала, неплатёжеспособности, регулирования, технологический, инфляционный). Более подробно стоит остановиться на рассмотрении сущности, видов и критериев финансового риска.

Во втором вопросе необходимо раскрыть содержание, функции и основные правила риск-менеджмента. Перечислить важнейшие способы минимизации финансовых рисков. Раскрыть отличительные особенности, преимущества и недостатки хеджирования рисков как части риск-менедж- мента. Дать характеристику видов хеджирования (короткий или длинный хедж).

Охарактеризовать основные инструменты хеджирования: биржевые (товарные фьючерсы и опционы на них) и внебиржевые (форвардные контракты и товарные свопы). Назвать основные достоинства и недостатки различных инструментов хеджирования. Дать определение базисного риска в хеджировании и описать механизм воздействия базисного риска на результаты хеджирования. Дать характеристику основных стратегий хеджирования (обычное, арбитражное, селективное, предвосхищающее).

Тема 9. Оптимизация налогообложения и разработка налоговых схем в организации

Введение

1.Налоговое планирование в организации как часть налогового менеджмента.

2.Налоговая оптимизация.

3.Этапы построения налоговых схем в организации.

Заключение Список использованных источников

15

Методические указания

Впервом вопросе необходимо перечислить основные нормативноправовые акты РФ, регламентирующие процесс осуществления налогового планирования. Стоит раскрыть важнейшие особенности, отличающие налоговое планирование от уклонения от уплаты налогов, обхода налогов или стандартного метода уплаты налогов. Перечислить и охарактеризовать стадии налогового планирования в организации. Назвать специальные методы, применяемые государством для предотвращения уклонения от уплаты налогов и ограничивающие сферу налогового планирования.

Во втором вопросе необходимо раскрыть понятие и сущность налоговой оптимизации. Стоит провести сопоставление принципов налогового планирования и налоговой оптимизации. Раскрыть содержание системы корпоративного налогового менеджмента как совокупности действий компании по определению оптимальных налоговых платежей. Назвать и выяснить особенности практического использования внешних методов налоговой оптимизации (замена налогового субъекта, замена вида деятельности, замена налоговой юрисдикции). Рассмотреть особенности внутренних методов (выбор учётной политики, разработка контрактных схем, использование оборотных средств, льгот и прочих налоговых освобождений, замена отношений, разделение отношений, отсрочка налогового платежа, прямое сокращение объекта налогообложения). Пояснить причины формирования налоговых оптимизационных схем.

Втретьем вопросе необходимо выявить и дать характеристику этапам построения налоговых схем (выбор и применение системы налогообложения, разработка элементов учётной политики организации, оптимизация отдельных налогов). Выявить преимущества и недостатки выбора организацией той или иной системы налогообложения (общей, упрощённой или в виде уплаты единого налога на вменённый доход). Описать допущения, применяемые при разработке учётной политики организации. Оценить возможности оптимизация отдельных видов налогов.

16

Тема 10. Современные технологии оценки кредитоспособности заёмщиков и снижения кредитного риска

Введение

1.Сущность кредитного риска и методы управления им.

2.Скоринговые технологии, применяемые банками.

3.Проблемы осуществления кредитного скоринга. Заключение Список использованных источников

Методические указания

В первом вопросе необходимо раскрыть содержание и механизм проявления кредитного риска как риска возникновения у банка убытков вследствие неисполнения, несвоевременного либо неполного исполнения должником своих финансовых обязательств. Дать оценку значимости кредитного риска для банков, пользуясь нормативно-правовой базой РФ. Стоит выяснить основные критерии и способы оценки кредитного риска (сумма задолженности заёмщиков по банковским ссудам, сумма задолженности, приравненной к ссудной, период подверженности банковской ссуды кредитному риску, величина кредитного риска, максимальный потенциальный убыток и.п.). Необходимо перечислить и охарактеризовать важнейшие методы разрешения и снижения рисков (общие, специальные).

Во втором вопросе необходимо перечислить наиболее распространённые приёмы снижения степени риска (диверсификация, приобретение дополнительной информации о выборе и результатах, лимитирование, резервирование средств, объединение риска или страхование, распределение риска, хеджирование, приобретение контроля над деятельностью в смежных или связанных областях). Оценить важность оценки кредитного риска для его снижения. Стоит выявить традиционные способы оценки кредитоспособности заёмщика (на основе системы финансовых коэффициентов, анализа денежных потоков, анализа делового риска). Необходимо рассмотреть способ оценки кредитоспособности заёмщика на основе тех-

17

нологии интеллектуального анализа данных Data Mining. Определить содержание кредитного скоринга как научного метода оценки кредитного риска, как неотъемлемый составной элемент розничного кредитования. Назвать важнейшие свойства эффективной методики скоринга.

В третьем вопросе стоит рассмотреть основные проблемные аспекты осуществления скоринговых алгоритмов (анализ информации только по клиентам, получившим кредит; необходимость периодического обновления моделей скоринга, что связано с изменением поведения людей под влиянием социально-экономических условий; проблема мошенничества и организации специальных групп лжезаёмщиков). Необходимо выяснить возможные способы нивелирования (устранения) ряда проблем.

ВОПРОСЫ К ЗАЧЁТУ

1.Понятие и содержание финансовой технологии.

2.Систематизация наиболее известных и широко используемых в мировой и российской практике финансовых технологий.

3.Цели, принципы, объекты, методы и технологии коммерческого бюджетирования.

4.Проблемы интеграции коммерческого бюджетирования с другими методами и инструментами финансового менеджмента.

5.Недостатки, ограничения, концептуальные и технические проблемы применения бюджетирования в организации.

6.Общетеоретические, правовые, финансово-экономические и организационные аспекты существования лизинга.

7.Отраслевые особенности осуществления лизинговых операций.

8.Систематизация и анализ современных проблем и перспектив развития лизингового бизнеса.

9.Проблемы оптимизации, оценки и повышения эффективности лизинговых схем.

10.Проектное финансирование как схема финансирования инвестиционных проектов.

11.Особенности и преимущества проектного финансирования.

18

12.Сравнительная характеристика корпоративного финансирования, инвестиционного кредита и проектного финансирования.

13.Содержание предоставляемых в рамках проектного финансирования банковских услуг.

14.Факторинг как вид финансовых услуг.

15.Преимущества факторинга.

16.Разновидности и особенности факторинговых продуктов.

17.Валютный оверлей как направление инвестиционного менеджмента.

18.Возможность использования инвестиционно-оверлейного подхода.

19.Виды и типы валютного оверлея.

20.Виды рисков.

21.Основные способы минимизации финансовых рисков.

22.Хеджирование рисков как часть риск-менеджмента.

23.Выгоды и недостатки хеджирования.

24.Основные инструменты хеджирования.

25.Стратегии хеджирования.

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1.О финансовой аренде (лизинге): Федеральный закон от 29.10.1998 № 164 – ФЗ // СПС «Гарант».

2.О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности : Положение Банка России от 26 марта 2004 г. N 254-П.

3.О типичных банковских рисках : Письмо Банка Россиии от 23 июня 2004г. № 70-Т.

4.Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» (ПБУ 1/98) : Приказ Минфина РФ от 09.12.1998г. № 60-н.

5.Александров О. А. Методика бюджетирования в торговых организациях // Экономический анализ: теория и практика. 2007. № 5.

6.Арисов И. О применении технологии Dаtа Мining в банковском деле // Вестник ХГАЭП. 2006. № 6.

19

7.Арисов И. И., Рожков Ю. В. Использование скоринговых программ при кредитовании микро-бизнеса. Сб. научн. тр. «Роль банков в развитии экономики». – Хабаровск: Изд-во ТОГУ, 2006.

8.Аручиди М. Д. Страхование как способ минимизации рисков при заключении лизинговых сделок // Юридическая и правовая работа в страховании. 2005. № 3.

9.Бабичев С. Как разморозить дебеторку // Лесная индустрия. 2006. №1.

10.Бабичев С. Какие инструменты финансирования оборотного капитала есть в распоряжении компаний? Зачем и кому они нужны? Какие задачи они решают и какое место среди них занимает факторинг? // Управление компанией, 2005. № 9.

11.Балдин К. В. Риск-менеджмент: Учебное пособие. – М.: Эксмо, 2006.

12.Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2002.

13.Владимирова М. П., Манукян А. С., Стажкова М. М. Управление финансовыми ресурсами и оптимизация налогообложения на предприятии: Учеб. пособие. – М.: КНОРУС, 2005.

14.Виленский П. Л., Лившиц В. Н., Смоляк С. А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Учебное пособие. – М: Дело, 2002.

15.Бекетов Н.В., Денисова А.С. Бюджетное планирование и бюджетирование на предприятиях // Экономический анализ: теория и практика. 2008. № 5.

16.Бекетов Н. В., Денисова А. С., Елшина И. А. Использование процессно-ориентированного бюджетирования в анализе организационной структуры компании // Экономический анализ: теория и практика. 2008. № 9.

17.Беликова А. В. Проблематика инвестирования в лизинговые проекты // Инвестиционный банкинг. 2007. № 1.

18.Бурцев В. В. Управленческий учёт и производственное бюджетирование // Современный бухучёт. 2006. № 7.

19.Ветрова Л. Н. Бюджетирование – фундамент стратегии развития организации // Всё для бухгалтера. 2008. № 5.

20.Владымцев Н. В., Чёрная А. И. Использование современных управленческих моделей в технологии бюджетирования //Экономический

20

анализ: теория и практика. 2008. № 15.

21.Войко Д. В. Лизинг как форма инвестиционной деятельности // Аудиторские ведомости. 2006. № 12.

22.Воробьев А. Критерии выбора системы бюджетирования // Финансовая газета. 2006. № 32

23.Горшков М. Границы эффективности лизинга для упрощенной системы // Консультант. 2006. № 3.

24.Гринкевич В. В. Проблемы бюджетирования в страховых организациях //Финансы. 2008. № 5

25.Денисова А. С. Принятие управленческих решений с учетом методов бюджетирования по процессам //Экономический анализ: теория и практика. 2008. № 7

26.Добровольский Е., Карабанов Б., Боровков П., Глухов Е., Бреслав Е. Бюджетирование: шаг за шагом. – СПб.: Питер, 2005.

27.Добрынина С. А. Лизинг и сублизинг // Предприниматель без образования юридического лица: ПБОЮЛ. 2008. №№ 2, 3, 4.

28.Дяченко О. Рост невозвратов требует доработки скоринга // Банковское обозрение. 2006. № 5.

29.Евстигнеев Е. Н. Основы налогового планирования. – СПб.: Питер,

2004.

30.Едронова В. Н. Методы коммерческого бюджетирования: Учеб. пособие. – М.: Экономистъ, 2005.

31.Захарова А. Кредит по ошибке // Финанс. 2006. № 39

32.Зарипов И. А. Регулирование международных лизинговых операций // Международные банковские операции. 2008. № 3.

33.Зыбковец К., Дубинина Н. Внедрение и оптимизация системы кредитного скоринга: пять подводных камней // Банковские технологии. 2005. № 5.

34.Казанцева Г. В. Структура и основные принципы бюджетирования подразделений страховой компании // Управление в страховой компании. 2007. № 3

35.Катасонов В. Ю., Морозов Д. С. Проектное финансирование: организация, управление риском, страхование. – М., 2000.

36.Кирюхин Д. В. Лизинг в системе инфраструктурного обеспечения