5124

случае возникновения каких-то сомнений в отношении солидности аудитора, необходимо обратиться за справкой в региональную аудиторскую палату.

Ознакомление с учетной политикой предприятия. В соответствии со ст. 6 Федерального закона «О бухгалтерском учете» предприятие обязано ежегодно принимать учетную политику, которая утверждается приказом или распоряжением лица, ответственного за организацию и состояние бухгалтерского учета. Под учетной политикой организации понимается «принятая ею совокупность способов ведения бухгалтерского учета — первичного наблюдения, стоимостного измерения, текущей группировки и итогового обобщения фактов хозяйственной деятельности» Как правило, основные положения приказа об учетной политике приводятся отдельным разделом в годовом отчете. В зависимости от выбранной учетной политики или в результате внесения в нее изменений могут существенно меняться показатели финансового состояния и финансовые результаты. Поэтому аналитик (пользователь) должен знать о принципах учетной политики, принятой на анализируемом предприятии. В ПБУ 1/08 приведены лишь общие требования к формированию и раскрытию учетной политики; что касается конкретных ситуаций, то содержание соответствующего документа может существенно варьировать. В частности, в учетной политике могут раскрываться такие вопросы, как:

рабочий план счетов, используемый предприятием; порядок проведения инвентаризации; порядок амортизации нематериальных активов;

порядок начисления амортизации по основным средствам; порядок отражения в учете процесса приобретения сырья и материалов; порядок оценки товаров в предприятиях розничной торговли;

порядок расчета фактической себестоимости материальных ресурсов, отпущенных в производство (ЛИФО, ФИФО и др.);

вариант учета общехозяйственных расходов; способ распределения косвенных расходов при исчислении себестоимости

продукции; порядок образования фондов и резервов;

метод определения выручки (по отгрузке или по оплате); порядок начисления и выплаты дивидендов; порядок оценки кредитов и займов.

Приведены лишь некоторые из аспектов учетной политики. Безусловно, значимость их для пользователей различна, кроме того, не каждый из этих аспектов находит отражение непосредственно в отчетности. Тем не менее отдельные аспекты (как определяется выручка, как оцениваются запасы, как отражаются кредиты и др.) исключительно важны в аналитическом смысле.

Выявление «больных» статей в отчетности и их оценка в динамике. При чтении отчетности необходимо обращать внимание прежде всего на так называемые «больные» статьи. Смысл этой проверки состоит в следующем.

Данные о недостатках в работе коммерческой организации могут непосредственно присутствовать в бухгалтерской отчетности в явном или завуалированном виде. Первый случай имеет место, когда в отчетности есть «больные» статьи, которые условно можно подразделить на две группы:

•свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе коммерческой организации в отчетном периоде и сложившемся в результате этого плохом финансовом положении;

•свидетельствующие об определенных недостатках в работе коммерческой организации.

Кпервой группе относятся: «Непокрытые убытки прошлых лет» (форма № 1), «Непокрытый убыток отчетного года» (форма № 1), «Кредиты и займы, не погашенные в срок» (форма № 5), «Кредиторская задолженность просроченная» (форма № 5), «Векселя выданные просроченные» (форма № 5). Эти статьи свидетельствуют о крайне неудовлетворительной работе коммерческой организации в отчетном периоде и сложившемся в результате этого плохом финансовом положении. Причины образования отрицательной разницы между доходами и расходами по укрупненной номенклатуре статей можно проследить в форме № 2 (результат от реализации, результат от прочей реализации, результат от внереализационных операций). Более детально причины убыточной работы анализируются в ходе внутреннего анализа по данным бухгалтерского учета.

Наличие сумм по статьям «Кредиты и займы, не погашенные в срок», означающих, что к моменту составления баланса коммерческая организация не смогла рассчитаться по предоставленным ей кредитам, следует, при информационных возможностях, оценивать: (а) в динамике, (б) по удельному весу в источниках. Если суммы по этим статьям присутствуют в балансах нескольких смежных периодов, это свидетельствует о хронически неудовлетворительной работе коммерческой организации. Если в предшествовавших балансах суммы по данным статьям отсутствовали, то речь, очевидно, должна идти об ухудшении финансового положения именно в отчетном периоде.

Ко второй группе относятся статьи, непосредственно представленные в балансе, либо элементы статей, которые могут быть выделены при помощи аналитических расшифровок в ходе внутреннего анализа. Об определенных недостатках в работе коммерческой организации можно судить также по некоторым неблагоприятным соотношениям между отдельными статьями.

Смысл показателей второй группы заключается в следующем. Любое предприятие имеет определенный запас прочности. Так, дебиторы могут задерживать оплату, но предприятие будет продолжать работу, может нарастать величина неликвидов, но оборотных средств еще достаточно для обеспечения приемлемой ритмичности технологического процесса и т.п. Тем не менее не исключена ситуация, когда количественные изменения перейдут в качественные. Показатели второй группы — именно из этой области. Они указывают на то, что предприятие не вполне рационально использует свои средства; пока еще запас прочности позволяет предприятию выдерживать сложившееся положение, но такая ситуация не может продолжаться до бесконечности, особенно если имеет место неблагоприятная динамика.

Если анализ проводится только по данным годового отчета, то к статьям второй группы относятся, в основном, данные, приводимые во втором разделе формы № 5: «Дебиторская задолженность просроченная», «Векселя полученные просроченные» и «Дебиторская задолженность, списанная на финансовые результаты». Значимость сумм по этим статьям в отношении устойчивости финансового состояния безусловно зависит от их удельного веса в валюте баланса. Что касается их

смысловой нагрузки, то она очевидна: коммерческая организация имеет проблемы со своими покупателями и клиентами. До определенного момента эти проблемы не являются критическими, однако ситуация может резко измениться при совпадении во времени ряда факторов. Иными словами, статьи этой группы могут быть в балансах не только убыточных, но и вполне рентабельных коммерческих организаций.

Данные статьи характеризуют величину иммобилизованных оборотных средств и потому независимо от общей оценки финансового состояния необходим, по возможности, подробный анализ динамики этих статей1. Не случайно в крупных западных компаниях, отчетливо понимая потенциальную опасность просроченной дебиторской задолженности, создают специальные кредитные отделы, разрабатывающие и анализирующие политику компании в отношении своих клиентов, в частности, на предмет предоставления тех или иных скидок и принятия действенных, а главное, своевременных мер в отношении неплательщиков.

Рекомендованные ПБУ 4/99 и приказом Минфина России «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 13 января 2000 г. № 4н форматы отчетности содержат и другие достаточно информативные данные о финансовом состоянии — такие данные, которые ранее было не принято отражать в отчетности и, тем более, делать их доступными внешним аналитикам. В частности, это перечень кредиторов и дебиторов с наибольшей задолженностью, обеспечения выданные, расшифровки отдельных прибылей и убытков (штрафы, пени, неустойки).

Недостатки в работе в скрытом, завуалированном виде отражаются в ряде балансовых статей, что может быть выявлено в рамках внутреннего анализа с привлечением данных текущего учета. Это вызвано не фальсификацией данных, а существующей методикой составления баланса, согласно которой многие балансовые статьи комплексные. Выявление подобных завуалированных недостатков не может быть целью экспресс-анализа — нужен детальный анализ с привлечением дополнительных, причем не всегда доступных внешнему аналитику, данных бухгалтерского учета.

Ознакомление с ключевыми индикаторами. Любое предприятие стремится показать себя с наиболее выгодной стороны. Делается это путем составления сводной таблицы с основными показателями в динамике: объем реализации, прибыль, прибыль на акцию, уровень дивидендов и др. Таблица нередко сопровождается графиками и аналитическими выкладками, а также сводом алгоритмов расчета. Некоторые показатели не принято приводить в этом разделе, однако их несложно и целесообразно рассчитать самостоятельно, поскольку они имеют безусловную аналитическую значимость. Отдельные обобщающие показатели общеизвестны: рентабельность собственного капитала, уровень финансового левериджа. величина собственных оборотных средств, показатели ликвидности, продолжительность операционного цикла, рентабельность продаж и др. Другие показатели менее очевидны; в частности, к таковым относится показатель, характеризующий долю себестоимости в выручке. Очевидно, чтс по динамике этого и подобных показателей можно сделать определенные выводы о финансовом положении предприятия.

Чтение пояснительной записки (аналитических разделов отчета). Данный раздел (или разделы) представляет несомненную ценность для любого аналитика. Его структура и содержание не предписываются нормативными документами, поэтому в

значительной степени определяются традициями в составлении годового отчета, сложившимися на данном предприятии. При чтении аналитики следует иметь в виду, что она, безусловно, является односторонней; ее цель — демонстрация наиболее привлекательных тенденций и результатов. Тем не менее она хороша уже тем. что содержит аналитические показатели и коэффициенты, которые, с одной стороны, не надо самостоятельно рассчитывать и, с другой стороны, не всегда рассчитываются по данным публичной отчетности. Рекомендации по составлению пояснительной записки, а следовательно, данные, которые пользователь ожидает найти в ней, приведены в ряде нормативных документов, в частности в Методических рекомендациях о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации (приказ Минфина России № 60н).

Общая оценка имущественного и финансового состояния по данным баланса. Данная процедура проводится в том числе и в развитие предыдущей, поскольку аналитику нужны не только индикаторы, положительно характеризующие объект анализа, но и показатели, значения которых может быть не вполне удовлетворительны и потому в аналитической части годового отчета о них «забывают» упомянуть. Здесь предполагается беглый просмотр баланса и оценка его структуры: изменение валюты баланса, доля внеоборотных активов, структура основных средств, доля заемных средств в валюте баланса, соотношение заемных и собственных средств (уровень финансового левериджа) и др. Некоторые из этих показателей могут приводиться либо в таблице ключевых индикаторов, либо в аналитической части отчета. При необходимости значения показателей несложно рассчитать по укрупненным алгоритмам (имеется в виду без дополнительной очистки или реструктурирования баланса). Достаточно подробная характеристика аналитических показателей и коэффициентов будет приведена в последующих разделах книги.

Формулирование выводов по результатам анализа. Эта процедура является завершающей в экспресс-анализе. Рекомендуется систематизировать положительные и отрицательные моменты, выявленные в ходе анализа, и после этого делать заключительные выводы. Экспресс-анализ может завершаться выводом о целесообразности или необходимости более углубленного и детального анализа финансовых результатов и финансового положения.

5. 2. Экспресс-анализ финансового состояния предприятия в аудите

Значимость аудиторской проверки с точки зрения собственника (инвестора) заключается в получении не только информации о достоверности финансовых результатов деятельности предприятия и соответствии учетной политики действующему законодательству, но и аналитической информации для обоснованного принятия решения по управлению инвестициями. В частности, должны быть получены ответы на следующие вопросы:

- каковы тенденции финансово-экономического развития предприятия;

-какова структура капитала предприятия, предполагает ли она риск для вложенного капитала?;

-как выглядит предприятие в ряду других данной отрасли предпринимательства? Исполнительной администрации в результате проведения аудита важно выявить

резервы роста эффективности коммерческой деятельности, факторы роста прибыли, сокращения потерь.

Финансовый анализ как составная часть аудита дает ответы на эти и ряд других вопросов. Аналитические процедуры при проведении аудиторской проверки в международных аудиторских стандартах используются для анализа показателей с целью получения аудиторских доказательств. Анализ отчетности рассматривается в международных стандартах также как сопутствующая работа при проведении аудиторской проверки. Эволюция развития аудита проявляется в устойчивой тенденции возрастания удельного веса аналитических услуг в деятельности аудиторских фирм, что отражает повышение качества аудита в целом. Важной задачей аудита в настоящее время становится оказание помощи предприятиям в повышении экономической обоснованности принимаемых управленческих решений.

Финансовый анализ в аудите в зависимости от поставленной задачи проявляется в двух аспектах: как инструмент получения аудиторских доказательств и как сопутствующий вид услуги.

Финансовый анализ как метод аудиторского доказательства

Аналитические процедуры в большей или меньшей степени использует каждый аудитор. Сбор свидетельств осуществляется посредством аналитических процедур. В меру своей квалификации аудитор использует различные аналитические приемы для принятия решения о достоверности значения показателя, отраженного в финансовой отчетности, такие, как наблюдение, сравнение, подтверждение, опрос, контроль и др. В результате анализа формируется оценка достоверности проверяемого объекта учета. Данная оценка является косвенным свидетельством, на основе которой аудитор принимает решение о необходимости применения других аудиторских процедур, в большей степени ориентированных на получение прямых свидетельств, если эта необходимость вытекает из предварительного анализа объекта учета.

В практике аудита зарубежных стран обязательность аналитических процедур предусмотрена стандартами аудита. Так, например, согласно определению SAS#56 аналитические процедуры представляют собой оценку финансовой информации на основе изучения вероятных соотношений между финансовыми и нефинансовыми данными, в том числе сравнения записанных сумм с ожидаемыми суммами, которые определил аудитор. Убедительность аналитических выводов зависит от качества проведенного анализа и при необходимости подтверждается другими аудиторскими процедурами, такими, например, как перерасчет, подтверждение, документирование и пр.

Особое значение анализ имеет на ранних стадиях аудиторской проверки, в том числе и на стадии планирования проведения аудита. На этих стадиях аналитические процедуры позволяют определить особенности деятельности клиента, наметить стратегию проверки, оценить степень аудиторского риска, определить проблемы в формировании финансовой информации. На данном этапе планируются временные

рамки, глубина проверки фактического материала, намечаются процедуры, которые целесообразно применить для эффективного выполнения задач аудита.

Знакомство с балансом предприятия-клиента является практически обязательным этапом в работе аудитора как на стадии заключения договора, так и в ходе самой проверки. Финансовые оценки бухгалтерских отчетов в сжатом и концентрированном виде нужны аудитору как ориентир, как сигнальные указатели. Они исполняют роль подсказки для выбора правильного решения в процессе аудита. Аналитические процедуры аудитора в ходе предварительного ознакомления с бизнесом клиента сводятся к сравнению:

-текущих данных с данными предшествующих периодов;

-текущих данных с данными плана и прогноза;

-текущих данных с нормативными (оптимальными) значениями;

-текущих данных предприятия со среднеотраслевыми значениями;

-финансовых коэффициентов с нефинансовыми показателями.

Целью применения аналитических процедур является определение нетипичных ситуаций в деятельности предприятия. В ходе проведения непосредственно самих процедур аудитор оценивает необходимость сокращения или, напротив, увеличения детальных аудиторских процедур.

Существенные неожиданные разницы между данными предварительной отчетности клиента за текущий период и другой информацией прошлых лет, используемые в сравнении, именуют необычными колебаниями. Одной из возможных причин их появления могут быть преднамеренные и "непреднамеренные ошибки в учете и отчетности. Если сумма необычных колебаний велика, то аудитор должен установить вызвавшие их причины и определить для себя, является ли это результатом воздействия нормальных экономических явлений или допущенных ошибок.

Информационная база анализа основана на использовании различных источников, в том числе и нефинансовых данных. Здесь могут быть использованы сведения средств массовой информации, пояснительные записки, положение об учетной политике предприятия, данные о производственных мощностях, чис ености работающих и др. Умение сопоставить финансовые и нефинансовые показатели характеризует квалификационный уровень аудитора.

На заключительной стадии аудиторской прорерки финансовый анализ является необходимым элементом для оценки результатов деятельного предприятия и выработки аудиторского заключения.

5.3. Финансовый анализ как вид сопутствующих аудиту услуг

Бухгалтерский учет в России развивается в направлении соответствия его наиболее распространенным международным стандартам. В западной практике сложился иной, чем в России, подход к определению учета, который включает в себя счетоводство, производственный учет, финансовый учет, внутренний аудит, налоговый учет. Поэтому в категорию аудиторской деятельности входят наряду с аудиторскими проверками и работы, сопутствующие аудиту, такие, как услуги по освидетельствованию, налоговые услуги, консультационные услуги для администрации, финансовый анализ (анализ финансовой отчетности). Удельный вес

услуг, сопутствующих аудиту, в практике ведущих аудиторских фирм западных стран составляет до 50% всех оказываемых услуг.

Стандартами по оказанию сопутствующих услуг в составе Международных стандартов проведения аудита (IAG/RS) определены содержание и задачи работ. Стандарт по анализу финансовой отчетности выделен отдельным разделом, в котором описываются процедуры, которые аудитор должен предусмотреть при обязательстве выполнения данного анализа. Этот норматив относится к анализу финансовой отчетности, однако, может применяться к анализу другой финансовой информации.

Перед началом проведения финансового анализа клиент и аудитор согласовывают следующие позиции:

-цель подлежащей выполнению услуги;

-масштабы анализа;

-форму отчета, подлежащего сдаче;

-положение о том, при каких обстоятельствах аудиторское заключение не может быть сформулировано.

Входе работы аудитор должен использовать специфические аналитические процедуры, представляющие собой (в их логической последовательности) методику проведения финансового анализа.

Кроме того, аудитор должен быть информирован о событиях, произошедших уже после составления финансовой отчетности, которые повлекли существенное изменение отраженных в ней результатов.

5.4. Финансовый анализ как элемент финансового менеджмента

Практически все пользователи финансовых отчетов используют методы финансового анализа при принятии решений по оптимизации своих интересов. Субъектами анализа выступают как непосредственно, так и опосредованно заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации. К первым из них относятся собственники средств предприятия, инвесторы, поставщики, клиенты, налоговые органы, персонал предприятия и руководство.

Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов управления финансами и другими видами активов. Анализ финансовой отчетности производится с целью принятия оптимального управленческого решения, поэтому он предназначен для внутреннего пользователя -администрации, а также собственника. Внешние пользователи — поставщики, покупатели, акционеры без права участия в управлении и другие категории — пользуются результатами финансового анализа с согласия внутренних пользователей и в установленной ими форме.

Основная цель финансового анализа - выявление существенных связей и характеристик финансового состояния предприятия для выработки оптимального управленческого решения в управлении капиталом. Эта цель достигается посредством определения небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, получаемых им прибылей (убытков), изменений в составе активов и

пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую перспективу или более отдаленный период.

Цель анализа реализуется в форме решения конкретной управленческой задачи, поставленной перед аудитором. Примерами аналитических задач могут быть:

- анализ ликвидности баланса;

-анализ финансового состояния и платежеспособности;

-анализ динамики и структуры статей баланса;

-факторный анализ прибыли;

-анализ оптимизации объемов прибыли, производства, издержек;

-комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия и др. После определения цели и задач анализа разрабатывается программа проведения

анализа, в которой определяются:

-методы и приемы анализа, оптимальные для достижения поставленных целей и задач;

-информационная база анализа;

-критерии для принятия решений в случае выявления необычных колебаний. Логика аналитической работы предполагает:

-экспресс-анализ финансового состояния предприятия;

-детализированный анализ финансового состояния предприятия.

5.5. Экспресс-анализ финансового состояния предприятия

Целью такого анализа является простая и наглядная оценка финансового состояния хозяйствующего субъекта. Экспресс-анализ выполняется в три этапа.

Первый этап - ознакомление с аудиторским заключением. Последнее может быть подготовленного либо в стандартном, либо в нестандартном виде. Первое представляет собой подготовленный в достаточно унифицированном виде краткий документ, содержащий положительную оценку аудитора о достоверности представленной в отчете информации. Нестандартное заключение обычно более объемно и, как правило, содержит некоторую дополнительную информацию, которая может быть полезной при оценке финансового состояния организации. Нестандартное аудиторское заключение может содержать как безусловно положительную оценку представленной отчетности, так и положительную с оговорками. На данном этапе необходимо выяснить причины нестандартного аудиторского заключения в целью принятия решения о методах дальнейшего анализа.

Причинами представления нестандартного аудиторского заключения могут быть: использование мнения другой аудиторской фирмы (например, в случае аудирования отчетности разных юридически самостоятельных подразделений одной фирмы); неопределенности финансового или организационного характера (например, участие фирмы в судебном процессе с непредсказуемым исходом); прочие причины.

Второй этап - ознакомление с пояснительной запиской к балансу. При чтении пояснительной записки формируется первое представление о предприятии. Следует иметь в виду, что, поскольку пояснительная записка представляет собой аналитический обзор, который готовится самой организацией, аудитору необходимо обратить особое внимание на следующие моменты:

-проверить корректность алгоритмов расчета основных показателей. Расчет некоторых показателей (например, рентабельности, дохода на акцию, доли собственных оборотных средств и т.д.) может сопровождаться осознанным или неосознанным разночтением;

-принять во внимание некоторые искажающие факторы - информацию, статьи, завышающие валюту баланса (например, величина непогашенной задолженности учреждителей);

-учесть, что итог баланса вовсе не отражает той суммы средств, которой реально располагает организация (основная причина - несовпадение текущей рыночной оценки активов и их учетной оценки);

-учесть факторы, не имеющие стоимостной оценки, — политические и общеэкономические изменения, перестройка организационной системы управления отраслью, смена форм собственности, уровень подготовки персонала и т.д.

Все эти факторы оцениваются с точки зрения их влияния на результативные показатели, приводимые в пояснительной записке. Аудитор на данном этапе выносит заключение, что по тем или иным причинам отдельные оценочные показатели, приведенные в пояснительной записке, не отражают реальной ситуации предприятия (или отражают реальное положение предприятия на рынке).

Возможна ситуация, когда влияние этих факторов настолько значительно, что способно кардинально изменить оценку финансового состояния, сформированную в пояснительной записке по данным отчетности, в худшую сторону.

Третий этап экспресс-анализа – формирование обобщенной оценки финансового состояния предприятия по данным бухгалтерской отчетности. Схема проведения анализа и решаемые при этом задачи приведены в таблице.

Таблица Схема проведения анализа и оценки финансового состояния предприятия