Фархутдинов И.З. - Международное инвестиционное право
.pdfкапитала в отечественную экономику. Особый интерес в книге М.М. Богуславского представляет то, что она базируется на широком, хотя и несколько устаревшем нормативном материале стран СНГ.
--------------------------------
<*> См.: Богуславский М.М. Иностранные инвестиции: правовое регулирование. М., 1996. С. 14 - 15.
Сегодня трудно представить российское инвестиционное право без одного из ведущих специалистов в этой научной сфере - профессора Н.Г. Дорониной. Первая ее монография, посвященная правовым проблемам привлечения иностранного капитала в развивающихся странах, вышла из печати еще в конце 70-х годов <*>.
--------------------------------
<*> См.: Доронина Н.Г. Некоторые организационно-правовые аспекты иностранных инвестиций в развивающихся странах. М., 1979.
Следующая книга, написанная ею в соавторстве, посвящена вопросам правового регулирования иностранных инвестиций в условиях новой России и за рубежом <*>. Авторы подвергли серьезной критике действовавший тогда Закон об иностранных инвестициях в РСФСР от 4 июля 1991 г. за его несоответствие общепринятой мировой практике. В двусторонних соглашениях о поощрении и взаимной защите капиталовложений содержится несколько иное понимание категории "инвестиции", отмечают авторы, чем то, которое дано в законодательстве России об иностранных инвестициях. При этом они ссылаются на соглашение с Францией, которое говорит и о займах, относящихся к капиталовложениям. Такими же инвестициями ученые считают в соответствии с международным инвестиционным правом разного рода права, в том числе авторские, права на технологию и т.д., и предлагают, чтобы российское законодательство выделило в категорию "иностранные инвестиции" определенного рода займы, а также передачу прав с помощью системы допуска иностранных инвестиций или системы регистрации отдельных видов соглашений как соглашений об инвестициях <**>.
--------------------------------
<*> См.: Доронина Н.Г., Семилютина Н.Г. Правовое регулирование иностранных инвестиций в России и за рубежом. М., 1993.
<**> См.: Там же. С. 102.
Весьма интересна также статья Н.Г. Дорониной об унификации права в условиях международной интеграции, чьим "локомотивом" являются иностранные инвестиции <*>. "Комментарий к Закону об иностранных инвестициях", вышедший из-под пера этого же автора в виде небольшой книги, анализирует новый российский правовой акт, сопоставляя его с требованиями международных инвестиционных стандартов. В частности, Н.Г. Доронина осуждает условия предоставления иностранным инвесторам льгот в соответствии со ст. 4 Закона, поскольку такая практика противоречит концепции конкуренции в правовом регулировании иностранных инвестиций, заложенной в руководстве МБРР <**>.
--------------------------------
<*> См.: Доронина Н.Г. Унификация и гармонизация права в условиях международной интеграции.
<**> См.: Доронина Н.Г. Комментарий к Закону об иностранных инвестициях. С. 35
- 36.
Значительный интерес с точки зрения развития науки международного инвестиционного права представляют статьи Л.И. Воловой и Н.Г. Дорониной, опубликованные в "Российском ежегоднике международного права". Обе они посвящены различным международно-правовым аспектам регулирования иностранных инвестиций. В
первой исследуются проблемы реализации государствами международной правоспособности в международных инвестиционных отношениях посредством многостороннего сотрудничества <*>. Вопросы взаимодействия и взаимовлияния норм международного права и российского инвестиционного законодательства рассматриваются в другой статье <**>. Авторы делают вывод, что регулирование инвестиций в российском законодательстве расходится с закрепленными в международных договорах стандартами регулирования.
--------------------------------
<*> См.: Волова Л.И. Реализация государствами международной правоспособности в международных инвестиционных отношениях посредством многостороннего международно-правового регулирования // Российский ежегодник международного права.
СПб., 2001. С. 157 - 175.
<**> См.: Доронина Н.Г. Влияние норм международных договоров на российское законодательство об инвестициях // Там же. С. 176 - 192.
Знаковым событием в науке инвестиционного права стал выход новой монографии Н.Г. Дорониной и Н.Г. Семилютиной <*>, состоящей из шести глав, разделенных на соответствующие подразделы. Книга глубоко структурирована и является комплексным исследованием ключевых проблем правового регулирования инвестиций в России. Она интересна нестандартным подходом к исследованию проблемы, изложением новой концепции авторов. Ученые, в частности, считают, что изменение подходов к регулированию иностранного элемента в инвестиционных отношениях обусловлено тем, что при осуществлении капиталовложений вопрос о государственной принадлежности инвестора и реципиента отходит на второй план. Основной является проблема правового режима деятельности инвесторов и реципиентов капиталов. Принципиальное значение имеет прежде всего, по их мнению, определение общего правового режима для внутренних инвесторов, т.е. именно это является первичным при обозначении общего юридического стандарта для инвестиций как таковых, независимо от того, какого он происхождения: внутреннего или иностранного <**>.
--------------------------------
<*> См.: Доронина Н.Г., Семилютина Н.Г. Государство и регулирование инвестиций.
М., 2003.
<**> См. подробнее: Фархутдинов И.З. Знаковое событие в инвестиционном праве. Рецензия на книгу Н.Г. Дорониной и Н.Г. Семилютиной // ЖРП. 2004. N 2.
Необходимо также отметить монографию Д.К. Лабина "Международно-правовое регулирование иностранных инвестиций", о которой мы уже упоминали. В ней на основании международно-правовых актов рассматриваются общие понятия международно-правового регулирования инвестиционных отношений, раскрываются международно-правовые механизмы регулирования иностранных инвестиций на современном этапе. Здесь же можно найти полные тексты некоторых международноправовых документов.
Монография М.С. Евтеевой <*> посвящена международно-правовым методам регулирования иностранных инвестиций на двусторонней основе. Автор анализирует двусторонние международные инвестиционные соглашения, участницей которых является Россия, рассматривает мировой опыт заключения таких договоров, а также международную практику обеспечения правовых гарантий иностранных инвестиций.
--------------------------------
<*> См.: Евтеева М.С. Международные двусторонние инвестиционные соглашения.
М., 2002.
В монографии "Иностранные инвестиции в России и международное право" <*>, принадлежащей автору этих строк, исследуются сущность правоотношений в сфере
иностранных инвестиций, проблемы соотношения международного и национальноправового регулирования иностранных инвестиций, а также особенности реализации международно-правовых норм в инвестиционном законодательстве России и другие проблемы <**>.
--------------------------------
<*> См.: Фархутдинов И.З. Иностранные инвестиции в России и международное право.
<**> См. подробнее рецензии на книгу И.З. Фархутдинова "Иностранные инвестиции в России и международное право" // Российский юридический журнал. 2002. N 4 (автор - проф. Ф.М. Раянов); МЖМП. 2003. N 2 (автор - проф. А.А. Ковалев).
Ретроспективный взгляд на историю изучения исследуемой нами проблематики хотелось бы завершить упоминанием монографии В.В. Силкина, в которой на основании новейшего законодательства об иностранных инвестициях в Российской Федерации рассматриваются теоретические аспекты инвестиционного права, порядок учреждения и регистрации коммерческих организаций с иностранными инвестициями, подробно анализируются гарантии иностранных инвестиций в отечественном законодательстве, вопросы ограничения допуска прямых иностранных инвестиций в отдельные отрасли и т.д. <*>.
--------------------------------
<*> См.: Силкин В.В. Прямые иностранные инвестиции в России: правовые формы привлечения и защиты. М., 2003.
Подытоживая рассмотрение основных работ, посвященных различным аспектам правового регулирования иностранных инвестиций, отметим отсутствие комплексного труда по международному инвестиционному праву, необходимость в котором в силу особой значимости этой проблемы в условиях глобализации мировой экономики вполне очевидна.
Весьма скудны, а то и вовсе отсутствуют полноценные материалы по данной теме в базовых учебных пособиях по международному праву, как публичному, так и частному. Исключением, пожалуй, является книга В.М. Шумилова "Международное экономическое право", в которой автор выделяет международное инвестиционное право как самостоятельную подотрасль международного экономического права <*>.
--------------------------------
<*> См.: Шумилов В.М. Указ. соч.
2.2.3. Теоретико-познавательные основы международного инвестиционного права как науки
Остановимся далее на теоретических принципах и понятиях международного инвестиционного права как науки.
Если международное инвестиционное право, являясь комплексной отраслью международного публичного права и международного частного права, направлено на регулирование общественных отношений, возникающих в процессе осуществления иностранной инвестиционной деятельности в условиях другого государства, то задачей международного инвестиционного права как научной дисциплины является раскрытие юридической сущности таких основополагающих понятий, как "иностранные инвестиции", "иностранный инвестор", "лизинг", "соглашение о разделе продукции" и т.д., а также изучение проблем соотношения международно-правовых и национальноправовых форм регулирования иностранных инвестиций на территории отдельных государств, особенностей реализации международных инвестиционных норм в национальном инвестиционном законодательстве. Международно-правовое регулирование иностранных инвестиций и внутригосударственное тесно связаны и
переплетены друг с другом: у них единые источники - международные многосторонние и двусторонние договоры. Именно в процессе их взаимовлияния и взаимодействия достигается обеспечение правовых гарантий иностранных инвестиций путем гармонизации и унификации международных и внутреннеправовых норм.
Научная дисциплина международного инвестиционного права рассматривает его как форму и механизм правового регулирования иностранной инвестиционной деятельности на территории государства-реципиента в соответствии с нормами национального законодательства и международного права. Она раскрывает содержание и правовую природу принципов и норм, лежащих в основе международно-правового регулирования зарубежных капиталовложений. Предметом ее являются также вопросы о допуске, поощрении и защите иностранных инвестиций, правовых режимах иностранных инвестиций, переводе законно полученных в ходе осуществления предпринимательской деятельности иностранным инвестором доходов, страховании иностранного капитала, формы и методы разрешения инвестиционных споров и т.д.
Международное инвестиционное право как наука анализирует полномочия государственных органов в стране осуществления иностранной инвестиционной деятельности, практику реализации общепризнанных принципов международного права, нормы международных договоров в национальном инвестиционном законодательстве. Эта наука выявляет и анализирует общие закономерности и особенности правового обеспечения гарантий иностранных инвестиций, обобщает правоприменительную практику, в том числе судебную и арбитражно-судебную, в данной сфере и на этой основе разрабатывает научно обоснованные рекомендации в целях повышения уровня правового обеспечения деятельности иностранных инвесторов, улучшения инвестиционного климата в стране, эффективной отдачи от иностранных инвестиций для принимающего государства. Задачей этой научной дисциплины выступает исследование опыта, состояния и перспектив развития общего и специального инвестиционного законодательства той или иной страны, вопросов соответствия национального законодательства международноправовым нормам в сфере допуска, обеспечения государственных гарантий иностранных инвестиций, выбора наиболее оптимальных организационно-правовых форм осуществления иностранной инвестиционной деятельности в условиях чужого государства.
Международное инвестиционное право как наука исследует и раскрывает также взаимодействие норм специального внутригосударственного инвестиционного законодательства с нормами гражданского права, налогового и бюджетного права, земельного права и т.д., в той или иной мере связанными с вопросами правового регулирования иностранных инвестиций.
Предмет научной дисциплины международного инвестиционного права составляют не только нормы международного инвестиционного права и регулируемые ими общественные отношения, возникающие в процессе осуществления иностранным инвестором особой предпринимательской деятельности, но и практика правового регулирования защиты и поощрения на этапах возникновения и становления международно-правового обеспечения деятельности иностранного капитала.
Международное инвестиционное право как наука охватывает различные научнотеоретические стороны создания особыми правовыми формами и методами условий для нормального функционирования предприятий с полным или частичным участием иностранного капитала и в силу этих объективных обстоятельств носит комплексный характер.
На основании вышеизложенных теоретических проблем международного инвестиционного права можно сделать вывод, что, несмотря на имеющийся массив научной литературы по этой теме, многие основные проблемы правового режима иностранных инвестиций остались малоизученными. В частности, до сих пор нет разработок по вопросам соотношения методов публично-правового и частноправового
регулирования иностранных инвестиций. Исследователями забыта тема об особенностях реализации международно-правовых норм в национальном инвестиционном законодательстве <*>. Абсолютно отсутствуют работы по определению места и роли международного инвестиционного права в системе международного публичного права и международного частного права.
--------------------------------
<*> См.: Фархутдинов И.З. Иностранные инвестиции в России и международное право. С. 17.
В литературе в последние годы употребляется термин "международное инвестиционное право", которое рассматривается как подотрасль системы международного экономического права. Имеются даже работы, где делается попытка обосновать выделение международного инвестиционного права в самостоятельную подотрасль международного экономического права как системы принципов и норм, регулирующих отношения между государствами по поводу капиталовложений <*>. Но и без того узкий круг таких работ касается этой проблемы как бы мимоходом. Кроме того, рассматривается она лишь с точки зрения международного права, хотя правовые проблемы иностранных инвестиций, как уже говорилось, намного многограннее и комплекснее.
--------------------------------
<*> См.: Международное публичное право / Под ред. К.А. Бекяшева. С. 396.
Решение основных проблем международного инвестиционного права непосредственно зависит от фундаментальных научных разработок по определению места международного частного права (МЧП) в международной правовой системе. К сожалению, вопрос о понимании значения международного частного права и специфики реализации его норм до сих пор остается дискуссионным, что препятствует проведению принципиальных теоретических разработок в науке международного инвестиционного права.
Как известно, в этой вспыхивающей время от времени полемике выделяются три главных направления: 1) внутригосударственная природа МЧП; 2) международноправовой характер МЧП; 3) концепция, согласно которой МЧП является такой же самостоятельной системой права, как международное публичное право и внутригосударственное право.
Наиболее приемлема последняя, на наш взгляд, концепция. Именно признание самостоятельности международного частного права, как и двух остальных правовых систем, дает правильный научный подход к пониманию того, что иностранные инвестиции являются предметом регулирования международного публичного права (международные договоры), международного частного права (международные договоры, внутригосударственные нормы в области валютно-финансового законодательства и т.д.), а также национального законодательства.
Международное инвестиционное право как научная дисциплина обобщает и анализирует знания о совокупности принципов, норм и методов, регулирующих международные инвестиционные отношения. Эта наука также обращается к опыту зарубежных стран в развитии национальных инвестиционных законодательств. Различные государства прошли свой путь привлечения иностранного капитала в свою экономику, поэтому национальные нормативно-правовые базы, направленные на регулирование иностранных инвестиций, имеют свои особенности и различия. Изучение зарубежного опыта формирования и развития специального инвестиционного законодательства имеет также большое значение для этой научной дисциплины. Международное инвестиционное право как отрасль науки международного права в широком смысле этого слова исследует международно-правовые инвестиционные нормы и регулируемые ими общественные
отношения, применяя при этом научные методы - сравнительно-правовой, статистический и др.
Таким образом, научная дисциплина международного инвестиционного права - это совокупность знаний, доктрин, концепций, идей и теорий о формах и методах обеспечения правовых гарантий иностранных инвестиций путем гармонизации международно-правовых и внутригосударственных норм.
Международное инвестиционное право как научная дисциплина имеет свою систему, под которой подразумевается логически обоснованная иерархия в определенной последовательности теоретических положений, знаний, составляющих ее содержание. Система научной дисциплины международного инвестиционного права содержит в своей основе структуру отрасли права, которую она изучает. Вместе с тем в ней выделяются разделы, которые отсутствуют в системе одноименной отрасли права, а именно:
1.Введение в международное инвестиционное право. В этом разделе рассматриваются: понятие международного инвестиционного права как отрасли права и научной дисциплины, предмет и источники международного инвестиционного права как отрасли права и научной дисциплины, а также вопросы генезиса международного инвестиционного права.
2.Международное инвестиционное право в системе международного публичного права и в системе международного частного права. В силу недавнего формирования изучаемой отрасли теория международного инвестиционного права как стройная система основных понятий, организованная в некое внутреннее и внешнее единство научных знаний о предмете, пока еще отсутствует. В научной и учебной литературе последних лет были высказаны различные взгляды на роль и место международного инвестиционного права в системе международного права.
Научное исследование международного инвестиционного права как отрасли права осуществляется на основе источников одноименной научной дисциплины. К числу источников относятся прежде всего международно-правовые акты многостороннего и двустороннего характера, призванные регулировать иностранную инвестиционную деятельность на территории чужого государства. Особая роль в формировании теоретической базы международного инвестиционного права принадлежит Вашингтонской конвенции об урегулировании инвестиционных споров между государствами и физическими или юридическими лицами других государств 1965 г., Сеульской конвенции об учреждении Многостороннего агентства по гарантиям инвестиций (МИГА) 1985 г., многочисленным международным двусторонним соглашениям о поощрении и взаимной защите капиталовложений.
Наука международного инвестиционного права выделяет два основных источника международного права, которые играют особую роль в регулировании инвестиционных отношений: обычное международное право и международные договоры. По обычному международному праву возможность иностранца осуществить инвестицию в данной стране находится в зависимости от воли государства, осуществляющего в этой стране территориальный суверенитет <*>.
--------------------------------
<*> Подробнее об этом см.: Shawcross L. The Problems of Foreign Investment in
International Law // Recueil de cours. The Hague Academy of International Law. 1961. Vol. 102. P. 333 - 363; Fotouros A.A. Government Guaranties to Foreign Investors. N.Y., 1962; Brierly J. The Law of Nations: An Introduction to the International Law of Peace. 6th ed. Oxford, 1963; Schwartzenberger G. Foreign Investment and International Law. L., 1969; Diez de Velasco. Instituciones de Derecho Publico. Vol. 1. Madrid, 1978; Brownly J. Principles of Public International Law. 4th ed. Oxford, 1995; Op. cit.
Вместе с правовыми источниками теоретическую базу научной дисциплины международного инвестиционного права составляют труды известных отечественных и
зарубежных ученых, в которых разрабатываются и исследуются проблемы международноправового регулирования иностранных инвестиций, становление и развитие национальных инвестиционных законодательств, история развития международного инвестиционного права. Среди российских исследователей различных аспектов международно-правового и национально-правового регулирования иностранных инвестиций можно назвать следующих авторов: А.Г. Богатырев, М.М. Богуславский, Л.И. Волова, Г.М. Вельяминов, Н.Н. Вознесенская, О.Р. Гусейнов, Н.Г. Доронина, М.С. Евтеева, А.А. Конопляник, Д.К. Лабин, С.Н. Лебедев, Н.Г. Семилютина, В.В. Силкин, В.П. Шатров, В.М. Шумилов и др. Из числа иностранных ученых, исследующих международно-правовые проблемы иностранных инвестиций, можно выделить таких, как В. Ананда, Т. Вальде, П. Нортон, С. Кинселла, М. Сорнараджа, Д. Салакьюзе, Дж. Шварценбергер и др.
Научная дисциплина международного инвестиционного права - составная часть науки международного публичного права и международного частного права. Место научной дисциплины международного инвестиционного права в системе отраслей международного права обусловлено особенностями международного инвестиционного права как комплексной отрасли права. Ее взаимовлияние и взаимосвязь с другими научными отраслями международного права определяются соотношением международного инвестиционного права с другими отраслями международного права.
Научная дисциплина международного инвестиционного права органически взаимодействует с науками гражданского, административного, земельного права и т.д.
Таким образом, научная дисциплина международного инвестиционного права в силу комплексного характера предмета своего изучения интегрирует теоретические знания двух самостоятельных правовых систем, касающихся проблем правового регулирования иностранных инвестиций, - международного публичного права и международного частного права - в целостную систему научных знаний о международном инвестиционном праве. Формирование и развитие специальной правовой отрасли и научной дисциплины международного инвестиционного права - один из важнейших факторов все более глобализирующегося мирового хозяйства, которое зиждется на таком всеобъемлющем международном принципе, как свободное движение капиталов, товаров и услуг.
2.3. Международное инвестиционное право как учебная дисциплина
Международное инвестиционное право является не только отраслью права и научной дисциплиной, но также и учебной дисциплиной, призванной быть предметом специального аудиторного изучения для студентов, обучающихся в высших учебных заведениях по специальности "Правоведение" <*>.
--------------------------------
<*> Автор книги в 1997 - 2003 гг. вел на юридических факультетах Башкирского государственного университета, Российского православного университета, Московского института экономики, политики и права, Государственного университета управления разработанный им специальный курс лекций по проблемам международно-правового регулирования иностранных инвестиций, в том числе и на английском языке (см.:
Farkhutdinov Insur. Legal regulation of foreign investments in the Russian Federation. Ufa, 1997).
Задачей учебной дисциплины является раскрытие правовой природы таких спорных понятий, как "иностранные инвестиции", "иностранный инвестор", "инвестиционная политика и инвестиционные отношения", получивших новое юридическое содержание в условиях глобализации мировой экономики, а также изучение международного опыта в правовом регулировании иностранных инвестиций.
Учебная дисциплина международного инвестиционного права, анализируя комплекс международно-правовых актов, регулирующих иностранные инвестиции, выявляет и изучает особенности государственных гарантий иностранных инвестиций, формы и методы регулирования международных инвестиционных споров.
Единственной опубликованной на настоящий момент программой учебного курса по проблемам международно-правового регулирования иностранных инвестиций является программа спецкурса "Иностранные инвестиции и международное право" <*>, разработанная доцентом А.С. Исполиновым. Она включает следующие темы: 1) регулирование иностранных инвестиций в международном праве; 2) значение доктрины в международном инвестиционном праве; 3) вопросы страхования иностранных инвестиций; 4) двусторонние договоры государств в сфере защиты и поощрения иностранных инвестиций; 5) концессионные договоры государств и соглашения о разделе продукции; 6) законодательство России по иностранным инвестициям.
--------------------------------
<*> См.: Учебные программы юридического факультета МГУ. Спецкурсы. Т. II. М.,
2000.
Как видим, программа спецкурса в целом охватывает широкий круг проблем международно-правового регулирования иностранных инвестиций. В первой и второй темах предусмотрено определение роли и места иностранных инвестиций в международном праве в соответствии с доктриной о международном инвестиционном праве. Особое место отводится изучению международных двусторонних договоров о поощрении и защите капиталовложений, а также концессионных договоров и соглашений о разделе продукции. Предусмотрен также анализ российского инвестиционного законодательства. Однако, на наш взгляд, вопросов, вынесенных на изучение специального курса лекций, явно недостаточно, поскольку сложный комплекс правовых отношений в сфере иностранных инвестиций не исчерпывается вышеобозначенными темами. Понимание и выяснение проблем международно-правового регулирования иностранных инвестиций требуют более детального и комплексного научнометодического подхода.
Думается, структура и содержание этой книги при использовании ее в учебном процессе в целом отвечает современным требованиям, отражая основные положения теории и практики международного инвестиционного права. Автор выражает надежду, что книга поможет в какой-то мере утверждению международного инвестиционного права не только как комплексной отрасли права и научной дисциплины, но в равной степени и как учебной дисциплины.
Глава III. ФОРМИРОВАНИЕ И РАЗВИТИЕ МЕЖДУНАРОДНО-ПРАВОВОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ
3.1. Генезис и эволюция международно-правовых инвестиционных отношений
3.1.1. Появление зачатков международных инвестиционных отношений
Формирование и развитие международно-правового регулирования иностранных инвестиций прошло свой долгий эволюционный путь. В основе зарождения международного инвестиционного права лежит выход национального капитала далеко за пределы территории его первоначального обитания, что само по себе носит объективный экономический характер. В силу своей сущности любой капитал, достигший, так сказать, критической массы, стремится вырваться на новые, еще не освоенные земли, где есть
возможность развернуться для достижения самого высокого оборота и общей эффективности <*>.
--------------------------------
<*> См.: Лабин Д.К. Международно-правовое регулирование иностранных инвестиций. М., 2001. С. 17.
Исследование проблем генезиса и поэтапного развития международно-правовых инвестиционных отношений помогает лучше разобраться в сложных проблемах правового регулирования иностранных инвестиций в условиях глобализирующегося мирового хозяйства. Вот почему в данной главе подробно рассматриваются вопросы формирования и развития международно-правового регулирования иностранных инвестиций на начальном этапе трансграничного движения капиталов.
Одним из краеугольных камней новой инвестиционной политики должен стать новый подход к вопросу о привлечении иностранных инвестиций в интересах экономического обновления стран с так называемой переходной экономикой и развивающихся государств. Такой подход должен прежде всего учитывать реальности современного мира. При этом далеко небесполезен и богатый исторический опыт привлечения разными странами иностранных инвестиций.
О появлении зачатков инвестиционных отношений можно говорить начиная с развития купечества и банковского капитала во Флоренции в XII в., что способствовало формированию новой модификации societas-compagnia, удобной, говоря современным языком, организационно-правовой формы предпринимательства в сфере торговли, которая тогда была весьма рискованным бизнесом. Преимуществом societas была возможность инвестора управлять инвестиционным риском, выбирая ту или иную форму размещения капитала. Морская торговля отличалась от внутренней. Те формы управления инвестиционными рисками, которые устраивали флорентийских купцов и банкиров, не были удобны для их венецианских коллег. В Венеции появляется другая форма объединения инвесторов - colleganza, или collegantia (в Генуе ее аналог - commenda). Данная форма была выгодна именно для морской торговли, поскольку позволяла диверсифицировать риски (соотношение между степенью вероятности и размером возможной потери инвестированного капитала и размером возможного дохода) в зависимости от сложности поездки, ценности груза. Впоследствии colleganza была вытеснена морским страхованием и развитием торговой комиссии. Тем не менее роль, которую играли на определенном этапе эти виды предприятия в качестве формы инвестирования капитала, позволила инвестору не только осуществлять контроль, но и управлять рисками, связанными с размещением капитала <*>.
--------------------------------
<*> См.: Доронина Н.Г., Семилютина Н.Г. Государство и регулирование инвестиций.
М., 2003. С. 16 - 18.
Следующим этапом развития инвестиционной активности была эпоха Великих географических открытий в XVI - XVII вв. Развитие торговли и появление бухгалтерского учета сделали реальным возникновение акционерных обществ, а вместе с ними появилась и возможность портфельного инвестирования, когда инвестор вкладывает средства, не принимая участия в собственно производственном процессе, а также в управлении предприятием.
Крупные торговые компании метрополий своим финансовым влиянием укрепляли колониальное господство, добиваясь через законодательные органы государства получения наиболее выгодных льгот для инвестиций. Так, "The British East India Company" и "The Dutch East India Company" сыграли в те времена важнейшую роль в становлении и укреплении колониального правопорядка, используя свои капиталы для освоения новых экономических пространств.
Колониальная система обеспечивала необходимые гарантии инвестициям внутри Британской империи, поэтому не было нужды в развитии независимой системы правовой защиты иностранного капитала. Что касается движения капитала между различными колониальными системами, то в силу понятных причин оно практически отсутствовало. Если же инвестиции осуществлялись на территориях, не состоявших в колониальной зависимости от какой-либо державы, имперские силы делали все, чтобы иностранные инвесторы не внедрялись слишком глубоко в экономику данной территории.
В колониальный период развития международного регулирования инвестиционных отношений инвестиционные споры, в том числе между различными колониальными системами, разрешались с позиции силы. Но постепенно ситуация складывалась так, что сама жизнь потребовала цивилизованных подходов к инвестиционной политике. Бурно развивающиеся в метрополиях технические революции требовали огромных сырьевых ресурсов. Возникла необходимость в разработке новых природных месторождений. Между тем собственных финансов метрополиям уже не хватало. Единственным выходом было привлечение иностранных инвестиций в свои колонии <*>.
--------------------------------
<*> Sornarajah M. The International Law on Foreign Investments. Cambridge, 1994. P.
15.
В XIX в. ведущие западноевропейские державы и США разработали согласованные международные минимальные стандарты отношения к иностранным подданным и их собственности. Например, собственность иностранцев не могла быть изъята иначе как в силу закона и при условии незамедлительной, полной и действенной компенсации. Далее договорные отношения между принимающими государствами и частными иностранными компаниями должны были полностью соблюдаться, причем сохранение договоренности требовалось даже в тех случаях, когда ее условия оказывались невыгодными для принимающего государства. Как считают специалисты, эти принципы стали результатом упорядочения обстановки в европейской дипломатии после Венского конгресса 1815 г. и были развиты и поддержаны активной внешней политикой великих держав, в особенности Великобританией. Они, таким образом, основывались на консенсусе ведущих капиталистических и империалистических держав XIX в. <*>.
--------------------------------
<*> См.: Мачлински П. Договор к Энергетической Хартии: к новому международному порядку в торговле и инвестициях или повторение истории? // Договор к Энергетической Хартии: путь к инвестициям и торговле для Востока и Запада. М., 2002.
С. 175.
Первоначально инвестиционная политика осуществлялась путем заключения двусторонних договоров с другими государствами или концессионных договоров с частными иностранными компаниями о развитии горнодобывающей отрасли, а также железнодорожного транспорта. Такая форма активного привлечения иностранных инвестиций не могла не заинтересовать и государства, не состоящие в колониальной зависимости, но обладающие крупными запасами природных ресурсов. Так, в XIX в. Китай заключил серию двусторонних договоров с различными империалистическими государствами, такими как Великобритания (1842 г.), США (1844 г.), Франция (1844 г.), Россия (1858 г.), Германия (1861 г.), Австро-Венгрия (1869 г.) и Япония (1871 г.). Эти международные соглашения регулировали правовой режим иностранных предпринимателей в ходе концессионной деятельности в угледобывающей отрасли и в железнодорожном строительстве. Некоторые договоры предусматривали передачу в аренду другим странам китайских территорий: Манчжурия была арендована Японией, а Гонконг - Великобританией. Революция 1949 г. в Китае аннулировала подобные договоры, а иностранные державы лишились своей собственности в этой стране.