Учебники 80181
.pdf
Задачи для решения
Задача 3.1
Определить ставку дисконтирования d методом оценки капитальных активов (САРМ) для очень рискованного объекта ИС. Безрисковая ставка по срочным и крупным валютным депозитам Сбербанка - 6 %); систематический риск в пределах 0…. 2 %; (принята максимальная величина поскольку проект очень рискованный).
Среднебиржевая доходность акций – 15 %). Риск, связанный с реализацией собственного проекта – 5 %.
Задача 3.2
Рассчитать численное значение величины роялти для лицензионного соглашения по предоставлению неисключительного права на использование ноухау (не имеющей патентной охраны технологии) в области производства и реализации хлебобулочных изделий при известной из периодической печати норме рентабельности хлебопекарных производств в Москве 0,22 (22%).
С учетом отсутствия охранных документов и реального риска использования конкурентами аналогичного ноу-хау, например, вследствие нарушения конфиденциальности, разработки собственными силами конкурентов или приобретения конкурентами аналогичных конкурентных технологий, принимаем величину доли владельца ноу-хау (Лицензиара) в прибыли пользователя ноухау (Лицензиата) 0,10, или 10%.
Методические указания
Роялти – это вознаграждение в виде отчислений от стоимости продукции, произведенной по лицензии или патенту.
Расчет роялти по величине рентабельности производства и доли в прибы- |
|||
ли лицензиата |
Роялти = |
(С+Пл−та) |
|
|
|
Пл−та×Д , |
(3.1) |
где Пл−та – прибыль лицензиата от производства и реализации продукции по лицензии;
С — производственная себестоимость производств и реализации продукции по лицензии, руб.;
Д – доля (часть) прибыли Лицензиара (Пр.л-ра) в общем объеме прибыли Лицензиата (Пр.л-та) от производства и реализации продукции по лицензии, %
Роялти = (Р1+×Д), (3.2)
Р
11
где Р – рентабельность промышленного производства и реализации продукции по лицензии.
Задача 3.3
С помощью данных табл. 3.1 определить цену лицензии на базе роялти. Ставка дисконтирования равна 12 %.
|
|
|
Таблица 3.1 |
|
Год |
Выпуск продукции, |
Размер роялти, % |
Цена продажи, руб. |
|
|
т |
|
|
|
1 |
100 |
6 |
70 |
|
2 |
150 |
6 |
70 |
|
3 |
200 |
5 |
65 |
|
4 |
130 |
4 |
60 |
|
Методические указания
Метод освобождения от роялти используется для оценки стоимости патентов и лицензий.
Роялти – это определяемое на основании анализа рынка вознаграждение за право на использование объекта интеллектуальной собственности, то есть текущие отчисления с единицы продукции по лицензии.
Цена лицензии на базе роялти определяется по следующий формуле: |
|
|
Рл = ∑i=1n |
Qi×Ri×P |
(3.3) |
(1+d)n |
|
|
где Qi – выпуск продукции в i-м году; Ri – размер роялти в i-м году;
Р – цена продажи продукции по лицензии в i-м году; d – ставка дисконтирования.
Задача 3.4
Стоимость лицензии составляет 30% от ожидаемой прибыли покупателя лицензии. Среднегодовой выпуск продукции равен 10000 единиц. Цена единицы продукции — 50 руб. Срок действия лицензии 7 лет. Период освоения предмета лицензии 1 год. Норма прибыли равна 20%. Размер роялти равен 12%. Определить стоимость изобретения.
Методические указания
Стоимость изобретения определяется по следующей формуле:
12
Стоимость изобретения = (среднегодовой |
|
|||
выпуск продукции)×(цена единицы про- |
|
|||
дукции)×(срок действия лицензии — пе- |
(3.4) |
|||
риод |
освоения |
предмета |
лицен- |
|
зии)×(размер роялти)
Размер роялти зависит от объема производства, стоимости продукции и обычно составляет 1-12%.
Задача 3.5
Определить стоимость изобретения как объекта ИС по цене лицензии, рассчитанной на базе роялти. В качестве объекта расчета выбрано изобретение, по которому продана беспатентная лицензия на специфический технологический процесс. Годовой выпуск продукции (определен по производительности установки) Q = 3000 т; усредненная цена одной тонны слитков Ц = 1200 р.; срок действия соглашения В = 6 лет; срок освоения предмета лицензии Во = 1 год; размер роялти для металлургической промышленности Р = 5,0%. Поскольку лицензия беспатентная, размер роялти необходимо снизить на 40%.
Домашнее задание
Задача 3.6
Рассчитать численное значение величины роялти для лицензионного соглашения по предоставлению неисключительного (с сохранением права у Лицензиара предоставлять аналогичные третьим лицам) права на использование запатентованной промышленно освоенной технологии в области производства и реализации железнодорожных машин при известной из периодической печати среднеотраслевой норме производств железнодорожного машиностроения в Москве 0,26 (26%).
Задача 3.7
Определить стоимость полезной модели (конструкция медицинского оборудования) с целью продажи лицензии. Исходные данные приведены ниже.
|
|
|
Таблица 3.2 |
Исходные данные для решения задачи 3.7 |
|
||
Показатели |
1 год |
2 год |
3 год |
Количество произведенной |
200 |
250 |
270 |
продукции, шт. |
|
|
|
Цена, руб. |
20000 |
20000 |
20000 |
Объем производства, тыс. руб. |
|
|
|
Ставка роялти 8%, тыс. руб. |
|
|
|
Ставка дисконтирования, % |
20 |
20 |
20 |
Коэффициент дисконтирования |
|
|
|
13
ПРАКТИЧЕСКОЕ ЗАНЯТИЕ № 4 ОЦЕНКА СТОИМОСТИ НЕМАТЕРИАЛЬНЫХ АКТИВОВ
И ОБЪЕКТОВ ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНОЙ СОБСТВЕННОСТИ ДОХОДНЫМ ПОДХОДОМ
Цель занятия: закрепление теоретических знаний и приобретение практических навыков по определению стоимости объектов интеллектуальной собственности доходным методом.
|
|
|
Термины и понятия |
|
• |
Метод преимущества |
• |
Стоимость |
товарного |
|
в прибыли |
|
знака |
|
• |
Роялти |
• |
Стоимость |
изобрете- |
|
|
|
ния |
|
•Метод освобождения
от роялти
Вопросы для подготовки к занятию
1.В чем особенности метода преимущества в прибыли?
2.Как рассчитывается стоимость объектов ИС методом избыточных доходов (прибылей)?
3.В чем заключатся сущность метода преимущества в прибыли?
4.Как можно рассчитать окончательную стоимость объекта интеллектуальной собственности на основании предварительных данных, полученных в процессе оценки.
Задачи для решения
Задача 4.1
Определить стоимость изобретенной уникальной технологии по производству ламп при следующих исходных данных: технология позволяет получать дополнительную прибыль в течение 8 лет, ежегодно продается 10 000 ламп, преимущество в цене за одну лампу – 1,5 р. Коэффициент дисконтирова-
ния 12 %.
Методические указания
С = ∑t=1 Vt × ∆Пt × Kdt |
|
|
В формализованном виде расчет можно представить следующим образом: |
||
T |
, |
(4.1) |
14
где С – стоимость оцениваемого объекта ИС;
Vt – объем продукции, производимой с использованием объекта ИС в t-м
∆Пt – преимущество в прибыли, ожидаемое от использования оцениваемого объекта в t-м году;
Кdt – коэффициент дисконтирования в t-м году.
∆П = ∑=1 |
Цнов. |
× нов. − Цср. |
× ср. |
|
|
Рассчитать преимущество в прибыли можно по формуле: |
|
||||
|
|
|
|
, |
(4.2) |
где Цнов t , Цср t – соответственно цена единицы новой высокотехнологичной продукции и сравниваемой продукции в t-м году;
Vнов t, Vср t –соответственно объемы реализованной новой и сравниваемой продукции в t-м году; t – расчетный год.
Задача 4.2
Оценить полезную модель приобретенного прибора при следующих исходных данных: дата приобретения 01.05.2014 г. (дата оценки 01.05.2016 г.), продление патента не планируется, объект оценки продается за 20 000 р., себестоимость изготовления - 15 500 р. Прибор-аналог по своим параметрам менее совершенен (стоимость - 18 000 р., себестоимость изготовления - 16 000 р.). Другие показатели представлены ниже в табл. 4.1.
|
|
|
Таблица 4.1 |
|
|
|
|
Показатели |
2017 г. |
2018 г. |
2019 г |
Объем производства, шт. |
200 |
250 |
250 |
Ставка дисконтирования, % |
30 |
30 |
30 |
Коэффициент дисконтирования |
|
|
|
Задача 4.3
Определить стоимость полезной модели нового прибора, используя метод выигрыша в себестоимости.
Исходные данные: себестоимость изготовления новой полезной модели прибора - 17 500 р.; в результате использования объекта ИС (свидетельства на полезную модель) себестоимость изготовления модернизированного прибора составила 15 500 р. Другие показатели приведены ниже в табл. 4.2.
|
|
|
|
Таблица 4.2 |
|
|
|
|
|
Показатели |
|
2015 г. |
2016 г. |
2017 г |
Объем производства, шт. |
|
200 |
250 |
250 |
Ставка дисконтирования, % |
|
30 |
30 |
30 |
Коэффициент дисконтирования |
(таблица |
|
|
|
шести функций гр. 4) |
|
|
|
|
15
Задача 4.4
Определить стоимость запатентованного 10.08.2012 г. изобретения, которое используется в конструкции станка методом выделения доли прибыли.
Дата оценки – 01.12.2016 г., цель оценки – продажа лицензии на 5 лет. Остальные сведения приведены ниже в табл. 4.3.
Таблица 4.3
Показатели |
2017 год |
2018 год |
2019 год |
2020 год |
2021 год |
Чистая прибыль с единицы про- |
|
|
|
|
|
дукции, поученной при исполь- |
1400 |
1400 |
2000 |
2000 |
2000 |
зовании изобретения, руб. |
|
|
|
|
|
Объем продаж, шт. |
4000 |
4000 |
6000 |
8000 |
10000 |
Ставка дисконта, % |
30 |
30 |
30 |
30 |
30 |
Коэффициент дисконтирования |
|
|
|
|
|
Анализируя технико-экономические параметры запатентованного изобретения, а также результаты работы организации и используя данные табл. 4.4, оценщик пришел к выводу, что для конкретной производственной ситуации следует принять следующие значения соответствующих коэффициентов:
К1 = 0,4; К2 = 0,4; К3 = 0,6.
Методические указания
Расчет стоимости объекта ИС методом выделения доли прибыли, приходящейся на объект оценки, в формализованном виде выглядит следующим об-
разом: |
C = ∑i=1n |
D×Пi |
|
|
(4.3) |
||
|
(1+d)n |
|
где C – стоимость оцениваемого объекта ИС;
D – доля прибыли коммерческой организации, приходящаяся на оцениваемый объект;
Пi – чистая прибыль организации в t-м году;
n – прогнозный период времени, за который производится расчет прибыли.
Самая трудоемкая операция – определение доли прибыли, приходящейся на оцениваемый объект. Она зависит от научно-технического уровня изделия, в котором использован объект оценки, и наличия в нем ноу -хау; экономических показателей, достигнутых в результате использования объекта оценки, и других факторов. Поэтому долю прибыли, приходящейся на объект оценки, определяют, как правило, экспертным путем. По мнению специалистов, обычно она составляет от 10 до 35% от общей прибыли коммерческой организации. Известно много методов проведения экспертных оценок стоимости объектов ИС. В большинстве из них рекомендуется определять долю прибыли, приходящейся
16
на объект оценки, с помощью коэффициентов достигнутого результата К1, сложности решения технической задачи К2 и новизны К3. Значения этих коэффициентов были утверждены законодательно в 1982 г.1 В соответствии с принятой в настоящее время системой расчета долей были изменены значения коэффициентов, а их наименования приведены в соответствие с Патентным законом Российской Федерации. Некоторые из них представлены в табл. 4.4, 4.5.
Таблица 4.4
Характеристика и численные значения коэффициентов К1, К2, К3, рекомендованных для оценки изобретений
Коэффициент |
Значе- |
|
ние |
||
|
||
1. Коэффициент достигнутого результата К1: |
|
|
а) достижение второстепенных технических характеристик в оцениваемом объекте или |
0,2 |
|
производимом с его помощью продукте, |
|
|
б) достижение технических характеристик, подтверждённых официальными документами) |
0,3 |
|
в оцениваемом объекте или производимом с его помощью продукте, |
|
|
в) достижение основных технических характеристик (подтверждённых официальными до- |
0,4 |
|
кументами) в продукции, создаваемой с помощью объекта оценки, |
||
|
||
г) достижение качественно новых технических характеристик (подтверждённых официаль- |
0,6 |
|
ными документами) объекта оценки или продукции, создаваемой с помощью объекта оцен- |
||
ки, |
|
|
д) получение с помощью объекта оценки продукции, обладающей наиболее высокими тех- |
0,8 |
|
ническими характеристиками по сравнению с аналогами, |
||
е) получение с помощью объекта оценки новой продукции, впервые освоенной в производ- |
|
|
стве и обладающей качественно новыми техническими характеристиками |
1,0 |
|
2 Коэффициент сложности решённой технической задачи К2: |
|
|
а) создание конструкции одной детали, изменение параметра простого процесса, одной |
0,2 |
|
операции технологического процесса или одного ингредиента рецептуры, |
|
|
б) создание конструкции сложной или сборной детали; изменение параметров сложных |
0,3 |
|
узлов или механизмов; совокупности неосвоенных операций технологических процессов |
|
|
или ингредиентов рецептуры, |
|
|
в) создание конструкции одного основного или нескольких узлов механизма, машины, а |
0,4 |
|
также технологического процесса или рецептуры, |
||
|
||
г) создание конструкции нескольких основных узлов в технических устройствах или освое- |
0,5 |
|
ние основных процессов или рецептур, |
||
д) принципиальное изменение конструкции или создание новой машины, прибора, станка, |
0,7 |
|
аппарата, сооружения, технологического процесса, рецептуры, |
||
е) создание конструкции машины, прибора, станка, аппарата, сооружения со сложной ки- |
|
|
нематикой, аппаратурой контроля, с радиоэлектронной схемой; создание конструкций си- |
0,9 |
|
ловых машин, двигателей, агрегатов, внедрение комплексных технологических процессов, |
|
|
сложных рецептур, |
|
|
ж) создание конструкций машин, аппаратов, сооружений со сложной системой контроля; |
|
|
автоматических поточных линий, состоящих из новых видов оборудования; систем управ- |
1,1 |
|
ления и регулирования, внедрение комплексных технологических процессов, сложных ре- |
||
|
||
цептур |
|
|
з) создание конструкций технических устройств, создание и внедрение технологических |
|
|
принципиально новых схем и рецептур особой сложности, главным образом относящихся к |
|
|
новым разделам науки и техники |
1,25 |
|
|
17
Окончание табл. 4.4
3. Коэффициент новизны К3: |
|
|
а) изобретение, заключающееся в применении известных средств по новому назначению |
0,2 |
|
(когда формула изобретения начинается словом «применение …», |
|
|
б) изобретение, заключающееся в новой совокупности известных технических решений, |
|
|
обеспечивающих заданный технический результат, т.е. когда отличительная часть формулы |
0,3 |
|
изобретения содержит указания на новые связи между известными элементами, иную по- |
||
|
||
следовательность операций или иной процентный состав ингредиентов по сравнению с |
|
|
прототипом, |
|
|
в) изобретение, имеющее прототип, совпадающий с новым решением по большинству ос- |
|
|
новных признаков, |
|
|
г) изобретение, имеющее прототип, совпадающий с новым решением половиной призна- |
0,4 |
|
ков, |
||
д) изобретение, имеющее прототип, совпадающий с новым решением по меньшему числу |
|
|
основных признаков, |
0,5 |
|
е) изобретение, характеризующееся совокупностью существенных отличий, не имеющее |
|
|
прототипа, то есть, когда изобретение решает иную или известную задачу принципиально |
0,6 |
|
иным путём (пионерное изобретение). |
|
|
|
0,8 |
Таблица 4.5
Характеристика и численные значения коэффициентов К1, К2, К3, рекомендованных для оценки промышленных образцов
Коэффициент |
Значе- |
|
ние |
||
|
||
1. Коэффициент оригинальности промышленного образца (К1): |
|
|
а) применение известных художественно-конструкторских средств, когда в перечне суще- |
0,25 |
|
ственных признаков промышленного образца используется только термин «применение», |
|
|
б) использование новой совокупности художественно-конструкторских средств, позво- |
|
|
ляющих отличить промышленный образец от наиболее близкого аналога, |
0,3 |
|
в) промышленный образец имеет прототип, совпадающий с промышленным образцом по |
||
|
||
большому числу существенных признаков, |
0,4 |
|
г) промышленный образец имеет прототип, совпадающий с промышленным образцом по |
||
|
||
половине существенных признаков, |
0,5 |
|
д) промышленный образец имеет прототип, совпадающий с промышленным образцом по |
||
меньшему числу существенных признаков, |
0,6 |
|
|
||
2. Коэффициент сложности дизайнерской задачи (К2): |
|
|
а) внешний вид одной простой детали, |
0,2 |
|
б) внешний вид сложной или сборной детали неосвоенного узла |
0,3 |
|
в) внешний вид одного или нескольких неосвоенных основных узлов, |
0,4 |
|
г) внешний вид нескольких основных узлов, |
0,5 |
|
д) внешний вид простой машины, прибора, станка, аппарата, сооружения, |
||
0,7 |
||
е) внешний вид сложной машины, прибора, станка, аппарата, сооружения, |
||
0,9 |
||
ж) внешний вид поточных линий, |
||
1,1 |
||
з) внешний вид принципиально новых объектов техники |
||
|
1,25 |
|
3. Коэффициент объёма продукции, созданной с помощью объекта оценки (К3). |
|
|
а) опытный образец, |
0,2 |
|
б) установочная партия, |
0,3 |
|
в) мелкая партия, |
0,4 |
|
г) средняя партия, |
0,6 |
|
д) крупная партия, |
0,8 |
|
е) массовое производство |
1,0 |
18
Задача 4.5
Предположим, что рыночная стоимость активов коммерческой организации оценивается в 50 тыс. р., нормализованная чистая прибыль – 17 тыс. р., средний доход на активы – 15%, ставка дисконтирования – 20%. Оценить стоимость конкретного объекта ИС, не отраженного в балансе организации, но обеспечивающего высокий уровень дохода.
Задача 4.6
Стоимость товарного знака равна 30% от прибыли реализации продукции, защищенной этим товарным знаком. Ожидается, что объем реализуемой продукции за срок действия товарного знака составит 300000 единиц. Предполагаемая цена единицы продукции, защищенной товарным знаком, равна 50 руб. Норма прибыли 20%. Определим стоимость товарного знака.
Методические указания
Стоимость товарного знака полагается равной части прибыли от реализации продукции, защищенной этим товарным знаком.
Прибыль от реализации продукции, защищенной товарным знаком, определяется по следующей формуле:
Прибыль от реализации продукции, защищенной товарным знаком = (объем реализуемой продукции за срок действия товарного знака)
× (предполагаемая цена единицы продукции, защищенной товар- (4.4) ным знаком) × (норма прибыли),
Задача 4.7
Затраты на поисковые работы равны 200000 руб., затраты на теоретические исследования – 130000 руб., затраты на проведение экспериментов – 600000 руб., затраты на проведение испытаний – 120000 руб., затраты на услуги сторонних организаций – 110000 руб., затраты на составление отчета – 40000 руб. Затраты на разработку документации составляют 250000 руб. Рентабельность равна 20%. Номинальный срок действия охранного документа 15 лет. Срок действия охранного документа по состоянию на расчетный год – 3 года. Коэффициент технико-экономической значимости объекта промышленной собственности равен 5. Затраты на правовую охрану объекта промышленной собственности составляют 500000 руб. Определить стоимость объекта промышленной собственности.
19
Методические указания
Оценку стоимости объектов промышленной собственности, имеющих правовую защиту необходимо оценить с помощью фактических приведенных затрат.
Стоимость объекта промышленной собственности = (стоимость разработки объекта промышленной собственности + затраты на правовую охрану объекта промышленной собственности) × (коэф- (4.5) фициент морального старения объекта промышленной собственности) × коэффициент технико-экономической значимости объекта промышленной собственности)
Стоимость разработки объекта промышленной собственности определяется по следующей формуле:
Стоимость разработки объекта промышленной собственности = |
(4.6) |
(затраты на проведение научно-исследовательских работ + затраты |
на разработку документации) × (1 + рентабельность),
Затраты на проведение научно-исследовательских работ определяется по формуле:
Затраты на проведение научно-исследовательских работ = затраты на поисковые работы + затраты на теоретические исследования + (4.7) затраты на проведение экспериментов + затраты на проведение испытаний + затраты на услуги сторонних организаций + затраты на составление отчета
Под затратами на поисковые работы здесь понимаются затраты на предварительную проработку и маркетинг.
Коэффициент морального старения объекта промышленной собственности определяется по следующей формуле:
Коэффициент морального старения объекта промышленной собст-
венности = 1 – (срок действия охранного документа по состоянию на расчетный год)/ (номинальный срок действия охранного доку- (4.8) мента)
Коэффициент технико-экономической значимости объекта промы-
шленной собственности определяется только для изобретений, полученных моделей и устанавливается по особой шкале.
20