Учебное пособие 800164

Таблица 3.2 Изменение производственного потенциала предприятия

По форме 5 анализируется структура ОС и изменения, происходящие в ней за год. Расчеты сводятся в табл. 3.3.

Поскольку остаточная стоимость по всем ОС приведена в балансе (форма 1), а первоначальная стоимость ОС приведена в форме 5 (стр. 360 – 369) в рамках экспрессанализа рассчитываются коэффициенты износа (Ки) и годности (Кг), характеризующие соответственной долю изношенной и долю неизношенной части ОС (расчет на начало и на конец года):

19

Очевидно, увеличение Ки в принципе характеризует ухудшение состояния материально-технической базы предприятия (расчет Ки содержит некоторую долю условности, т.к. соответствующие статьи отчетности агрегированы). Ки> 50 % считается нежелательным.

Важное аналитическое значение имеют также показатели движения ОС: коэффициенты обновления (Коб) и выбытия (Кв) (расчет Коб и Кв ведется по форме 5).

Экономическая интерпретация:

Коб показывает, какую часть от имеющихся на конец отчетного периода ОС составляют новые ОС.

Кв показывает, какая часть ОС, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыла по различным причинам.

20

Рассчитанные показатели целесообразно представить в виде табл. 3.4.

Таблица 3.4 Характеристика основных средств предприятия

ВАРИАНТ 4

1.Понятие финансового состояния предприятия и алгоритм его анализа (по формам отчетности Приказа Министерства финансов РФ от 13.01.2000 № 4 н).

2.Теоретический обзор. Понятие ликвидности, экономическая интерпретация коэффициентов текущей, срочной

иабсолютной ликвидности, оптимальные и минимально допустимые значения данных показателей. Состав текущих активов и текущих пассивов предприятия.

3.На основе данных баланса формы № 1 рассчитать коэффициенты ликвидности оборотных средств предприятия, исходя из экономических интерпретаций показателей провести анализ их динамики в течение отчетного года, оценить степень отклонения расчетных коэффициентов от нормативных значений, а также краткосрочные перспективы финансового состояния предприятия на период следующих 6 месяцев. Выводы по работе представить в аналитической записке.

21

Рекомендации к выполнению

К текущим активам (ТА) относят активы с временем погашения до одного года. С позиции мобильности текущие активы могут быть выделены в три группы:

1)денежные средства в кассе и на расчетных счетах – наиболее ликвидные средства;

2)денежные эквиваленты, краткосрочные вложения, дебиторы – ликвидность различна и зависит от ряда факторов;

3)материально-производственные запасы – наименее ликвидные активы.

Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводится на основе показателей: коэффициента текущей ликвидности (КТЛ); коэффициента обеспеченности собственными средствами (КОСС).

Платежеспособность предприятия принято измерять тремя коэффициентами: коэффициентом ликвидности (КЛ); промежуточным коэффициентом покрытия (КП); коэффициентом текущей ликвидности КТЛ.

КТЛ характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.

КТЛ рассчитывается как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, займов и различных кредиторских задолженностей. Нормативный уровень КТЛ равен 2.

Таким образом

22

КОСС характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости и определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств и фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, НЗП, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов. Нормативный уровень КОСС

=0,1-0,5 [4].

Таким образом

Примечание: так как КТЛ = Ао /Кз, а КОСС = (Вб - Кз -

Ав) /Ао, где Ао - оборотные активы;

Кз - краткосрочная задолженность; Вб - валюта баланса, Ав – внеоборотные активы.

Преобразуя (7), получим:

Таким образом, КОСС и КТЛ взаимосвязаны расчетно, при КТЛ = 2, КОСС = 0,5, т.е. при наличии оценки платежеспособности по КТЛ, КОСС практически не работает

[9].

Основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность в течение определенного периода (например, следующих б месяцев), является коэффициент

23

восстановления платежеспособности (КВП). гдеKTЛ1 - коэффициент на конец года; КТЛ0 - коэффициент на начало года;

0,5 – коэффициент пересчета КТЛ на будущие б

месяцев.

Если КВП<1, у предприятия в ближайшие б месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Помимо обобщающего показателя КТЛ, по форме баланса 1 рассчитываются частные показатели, характеризующие отношение оборотных средств предприятия

кего Кз.

1)Коэффициент срочной ликвидности

(11)

Нормативное значение КСЛ ≥ 1, минимально допустимым значением признается диапазон 0,7 ÷ 0,8.

2) Коэффициент абсолютной ликвидности КАБЛ

стр.250 стр.260 стр.252

КАБЛ стр.690 стр.640 стр.650 стр.660 . (12)

Оптимальное значение в районе 0,2 ÷ 0,25, минимально допустимое – порядка 0,1.

3) Коэффициент ликвидности и мобилизации средств

24

(13)

Нормативное значение КЛМ = 0,5 ÷0,7.

Результаты расчетов целесообразно представить в табл.

4.1.

Таблица 4.1

Оценка ликвидности и платежеспособности

ВАРИАНТ 5

1. Понятие финансового состояния предприятия и алгоритм его анализа (по формам отчетности приказа Министерства финансов РФ от 13.01.2000 № 4 н).

25

2.Теоретический обзор. Понятие долгосрочной платежеспособности предприятия, основные показатели и критерии сохранения приемлемого уровня долгосрочной платежеспособности.

3.На основе данных форм баланса № 1 провести анализ финансовой устойчивости предприятия в системе показателей:

1) коэффициент концентрации собственного капитала (ККСК) – показывает, какова доля владельцев предприятия в общей сумме средств, вложенных в предприятие. Чем выше значение ККСК, тем более финансово устойчиво предприятие.

2)коэффициент финансовой зависимости (КФЗ) – обратный к ККСК. Рост КФЗ в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до 1(100 %), то значит, владельцы полностью финансируют свое предприятие. Так, если КФЗ = 1,18, то в каждом 1,18 р., вложенном в активы, 18 коп. заемные;

3)коэффициент маневренности собственных оборотных средств (КМСС) – показывает, какая часть капитала используется для финансирования текущей деятельности, а какая часть капитализирована. Нормальное значение КМСС = 0,5.

4) коэффициент структуры долгосрочных вложений (КСДВ) показывает, какая часть основных средств и прочих вложений профинансирована за счет долгосрочных заемных средств:

26

5) коэффициент структуры привлеченного капитала (КСПК) позволяет установить долю долгосрочных займов в общей сумме заемных средств. КСПК может значительно колебаться в зависимости от состояния кредиторской задолженности:

6) коэффициент соотношения собственных и заемных средств (КССЗ) – дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия, если КССЗ = 0,178, это означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 17,8 коп. заемных средств. Нормативное значение КССЗ < 0,7.

7) коэффициент соотношения дебиторской задолженности:

Нормативное значение КСДК = 1; 8) КОСС (см. вариант 4). Нормативное значение

КОСС = = 0,1 ÷ 0,5.

Отрицательные значения коэффициентов приравнять к

0.

27

Результаты расчетов свести в табл. 5.1.Оценить динамику показателей в аналитической записке.

Таблица 5.1 Оценка финансовой устойчивости предприятия

ВАРИАНТ 6

1.Понятие финансового состояния предприятия и алгоритм его анализа (по формам отчетности Приказа Министерства финансов РФ от 13.01.2000 № 4 н).

2.Теоретический обзор. Система показателей деловой активности предприятия, экономическая интерпретация, особенности динамики. Факторный анализ коэффициента устойчивости экономического развития.

3.На основе данных форм баланса № 1 – 5 провести анализ деловой активности предприятия с расчетом:

1) показателя производительности труда;

2) фондоотдачи;

3) оборачиваемости средств в расчетах в оборотах и

днях;

4) оборачиваемости производственных запасов в оборотах и днях;

28