Составитель канд. Экон. Наук г.А. Лавренова

УДК 658.512

Методические указания к выполнению лабораторных работ по дисциплине «Финансовый анализ» для студентов направления 080200.68 «Менеджмент» магистерской профессиональной образовательной программы «Финансовый менеджмент» очно-заочной формы обучения / ФГБОУ ВПО»Воронежский государственный технический университет»; Сост. Г.А. Лавренова. Воронеж, 2012. 29 с.

В методических указаниях содержатся цель и задания по лабораторным работам, основные теоретические положения и пояснения по выполнению лабораторных работ, список рекомендуемой литературы.

Методические указания подготовлены на магнитном носителе в текстовом редакторе Microsoft Word, файл МУ-лаб ФА МГ doc.

Табл. 6. Ил. 16. Библиогр.: 7 назв.

Рецензент: канд. экон. наук, доц. А.Л. Шарыкина

Ответственный за выпуск зав. кафедрой д-р экон. наук, проф. О.Г. Туровец

Издается по решению редакционно-издательского совета Воронежского государственного технического университета

©ФГБОУ ВПО «Воронежский государственный технический университет»

Введение

Рыночная экономика предъявляет серьезные требования к работникам экономических служб.

В условиях жесткой конкуренции фирме необходимо выбрать правильную финансовую стратегию, обеспечивающую получение прибыли, стабильность производственного и социального развития, доверие кредиторов и инвесторов. Коммерческим банкам и предприятиям разных форм собственности нужны квалифицированные кадры, умеющие перспективно мыслить, глубоко знающие свое дело, работающие на персональном компьютере, владеющие деловым иностранным языком и психологией клиента.

Применение современных прикладных программных продуктов, используемых при проведении финансового анализа предприятия, позволяет высвободить время специалиста для осмысления полученных результатов анализа и принятия управленческого решения по эффективному формированию и использованию финансовых ресурсов предприятия.

Выполнение лабораторных работ позволит студенту сравнить возможности различных программных продуктов для проведения анализа финансового состояния предприятия.

Лабораторная работа №1

РАСЧЕТ И АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ НА ПРЕДПРИЯТИИ

Цель работы: получение практических знаний в области расчетов денежных потоков на предприятии, а так же принятие решения о необходимости привлечения денежных средств.

Оборудование: IBM PC совместимый компьютер.

1. Общие методические указания

В данной лабораторной работе необходимо на основе исходных данных произвести расчет и планирование денежных потоков на предприятии в рамках 3-х подразделений и в рамках предприятия в целом.

2. Исходные данные

Ситуация для анализа:

Предприятие состоит из трех крупных подразделений. Руководители финансовых отделов этих подразделении составили финансовые планы (бюджеты) на период с 01 января по 31 декабря следующего года и направили эти планы руководству предприятия для анализа и выработки согласованной финансовой политики.

На первом этапе руководство приняло решение провести анализ финансовых потоков.

Средства (в млн. руб.) на 1 января планируемого года и ожидаемые месячные поступления и платежи для каждого подразделения представлены в таблице 1.

Таблица 1

Средства на 1 января планируемого года и ожидаемые месячные поступления и платежи для каждого подразделения

Месяц	Подразделение 1		Подразделение 2		Подразделение 3
	Средства на начало периода S1		Средства на начало периода S2		Средства на начало периода S3
	Поступления	Платежи	Поступления	Платежи	Поступ ления	Платежи
1	2	3	4	5	6	7
январь	100	80	50	35	80	65
февраль	75	120	30	40	70	65
март	50	120	15	50	50	145
апрель	70	50	30	30	60	20
май	85	80	45	30	70	35
июнь	60	40	20	20	50	20
июль	120	45	50	25	35	20
август	110	35	50	15	90	25
сентябрь	90	150	50	110	60	80
октябрь	150	160	70	90	125	130
ноябрь	55	35	40	20	35	25
декабрь	45	20	20	10	30	15

Исходные данные по средствам на начало периода (1 января планируемого года) для каждого подразделения приведены в таблице 2.

Таблица 2

Средства на начало периода для каждого подразделения

Подразделение	Средства на нач периода
S1	10
S2	10
S3	10

Коэффициенты для различный вариантов (по последней цифре зачетки).

0	1	2	3	4	5	6	7	8	9
1	1,05	1,1	1,14	1,17	1,2	1,12	1,3	1,25	1,22

Необходимо в зависимости от варианта умножить исходные данные (поступления и платежи) на коэффициенты.

Задание 1. Для каждого подразделения дать прогноз наличия и движения де­нежных средств по периодам (месяцам) и проверить финансовую реализуемость плана. Ответ оформить в виде трех таблиц и трех соответствующих графиков, ха­рактеризующих наличие денежных средств в зависимости от периода времени (месяца). Привести текстовое пояснение.

Задание 2. Построить консолидированный финансовый поток в целом по предприятию и проверить финансовую реализуемость консолидированного плана. Результат оформить в виде таблицы и графика. Привести текстовое пояснение.

Задание 3. В случае финансовой не реализуемости консолидированного плана определить сроки и объемы необходимых денежных средств (на усмотрение сту­дента). Модифицировать таблицу для консолидированного потока введя новые строки, такие как «в т.ч. поступления кредитов», в т.ч. платежи по возврату кре­дита», «выплата %% за кредит». Расчеты произвести исходя из следующих усло­вий:

• кредит берется только сроком на 3 или на 6 месяцев;

• возврат суммы кредита производится ежемесячно равными долями, начиная с месяца, следующего за месяцем, в котором кредит был взят;

• выплата процентов производится ежемесячно с суммы непогашенного долга по состоянию на предыдущий месяц из расчета Q1 процентов годовых (на 3 месяца), либо Q2 процента годовых (на 6 месяцев).

Задание 4. Оценить целесообразность взятия заемных средств, исходя из двух критериев:

1. Прирост наличия (разность между наличием денежных средств в конце и в начале планового периода) до и после взятия заемных средств.

2. Устранение дефициты денежных средств по периодам до и после взятия заемных средств.

Задание 5. Сделать окончательный вывод, содержащий управленческое решение (например, о привлечении под определенный процент на определенное время заемных средств, либо констатации финансовой не реализуемости представленного бюджета).