Тема 3: «международная валютно-финансовая система» Вопросы:

1. Мировая валютная система.

2. Международное регулирование валютных курсов.

3. Международные валютно-кредитные организации.

1. Мировая валютная система

Мировая валютная система – исторически сложившаяся форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленная национальным законодательством и межгосударственными соглашениями.

Мировая валютная система сложилась под воздействием международных валютных отношений, под которыми понимается совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве и обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности национальных экономик.

Развитие МВО обусловлено ростом мирового производства и обращения, созданием мирового рынка, углублением МРТ, формированием международной системы хозяйства и интернационализацией хозяйственной жизни.

МВС включает в себя следующие элементы:

1. Мировой денежный товар и международная ликвидность.

2. Валютный курс.

3. Валютные рынки.

4. Международные валютно-финансовые

организации.

5. Межгосударственные договоренности.

Мировой денежный товар принимается каждой страной в качестве эквивалента вывезенного из нее богатства и обслуживает международные отношения (золото, СДР, ЭКЮ, ЕВРО).

СДР - специальные права заимствования, безналичные деньги в виде записей на счете в МФВ.

ЭКЮ - 1979г. обеспечивается не только обязательствами, но и фактическими активами (золотом, долларами США).

ЕВРО - 1998 г. валюта стран ЕС.

Валюта - не новый вид денег, а особый способ их функционирования, когда национальные деньги опосредуют международные торговые, кредитные, расчетно-платежные операции.

Валютный курс - цена денежной единицы данной страны, выраженная в денежной единице другой страны или международных счетных валютных единицах.

Валютный паритет - соотношение между двумя валютами, устанавливаемое в законодательном порядке.

Валюты классифицируются по статусу:

Национальная валюта установленная законом денежная единица данного государства.

Иностранная валюта - иностранные банкноты и монеты, а также требования, выраженные в иностранных валютах в виде банковских вкладов, векселей и чеков.

Резервная валюта - иностранная валюта, в которой центральные банки других государств накапливают и хранят резервы для международных расчетов по внешнеторговым операциям и иностранным инвестициям.

По способу конвертируемости:

Свободно конвертируемая (СКВ) - обладающая неограниченной внутренней и внешней полной обратимостью и может использоваться для оформления валютных резервов.

Частично конвертируемая - к которой применяются валютные ограничения и которая обмеривается не на все иностранные валюты.

Замкнутая (неконвертируемая) - функционирующая только в пределах одной страны и не обменивается на другие валюты на мировом валютном рынке.

Международная ликвидность это возможность страны или группы стран обеспечивать свои краткосрочные внешние обязательства приемлемыми платежными средствами, характеризует состояние внешней платежеспособности отдельных стран и регионов.

Структура международной ликвидности включает:

1. Официальные валютные резервы стран;

2. официальные золотые резервы стран;

3. Резервную позицию в МРФ;

4. Счета СДР и ЕВРО.

Международная ликвидность выполняет три функции:

1) средство образования ликвидных резервов,

2) средство международных платежей,

3) средство валютной интервенции.

Основную часть международной валютной ликвидности составляют официальные золотовалютные резервы.

Валютная система прошла три этапа эволюции:

1. «Золотой стандарт».

Начало 1821г. Его основой являлось золото, за которым законодательно закреплялось роль главной формы денег. Курс национальных валют жестко привязывался к золоту и соотносился друг с другом по твердому валютному курсу через золотое содержание валюты.

2. Бреттон-Вудская система- 1944г.

Принципы:

• установлены твердые обменные курсы валют стран-участниц к курсу ведущей валюты,

• курс ведущей валюты фиксирован к доллару,

• центральные банки поддерживают стабильный курс своей валюты по отношению к ведущей валюте с помощью валютных интервенций,

• изменения курсов валют осуществляется посредством девальвации и ревальвации,

• организационным звеном системы являются МВФ и МБРР, которые призваны развивать взаимное валютное сотрудничество стран и помогать в снижении дефицита платежного баланса.

3. Ямайская система - 1976 г. Основные характеристики:

• система полицентрична, т.е. основана не на одной, а на нескольких ключевых валютах,

• отменен монетный паритет золота,

• основным средством международных расчетов стала свободно конвертируемая валюта, а также СДР и резервные позиции в МВФ,

• не существует пределов колебаний валютных курсов, курс валют формируется под воздействием спроса и предложения,

• центральные банки стран не обязаны вмешиваться в работу валютных рынков для поддержания фиксированного паритета, своей валюты, они осуществляют валютные интервенции для стабилизации курсов валют,

• страна сама выбирает режим валютного курса, но ей запрещено выражать его через золото,

• МВФ наблюдает за политикой стран в области валютных курсов.

Европейская валютная система.

Создание -13 марта 1979 г.

На взаимную торговлю стран-членов ЕВС приходится от 55 до 70° внешнеторгового оборота.

Основные принципы:

1. Страны-участницы ЕВС зафиксировали курсы своих валют по отношению центральному курсу ЭКЮ.

2. На основе центрального курса к ЭКЮ рассчитаны основные паритеты между курсами валют стран-участниц.

3. Страны-участницы ЕВС обязаны поддерживать фиксированный курс валют помощью интервенций.