Билет №7 Теоретична частина

Методика аналізу фінансової стійкості підприємства. (поняття «фінансова стійкість»; підходи до аналізу фінансової стійкості).

Финансовая устойчивость предприятия, как уже ранее отмечалось, является отражением стабильного превышения доходов организации над ее расходами, обеспечивает свободное маневрирование ее денежными средствами, и путем эффективного использования этих средств, способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, отражающие, в какой степени запасы предприятия профинансированы за счет его собственных и заемных источников. Рассчитывают три основных показателя:

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС) на предприятии. Собственные оборотные средства равны разнице между собственным капиталом предприятия и его необоротными активами;

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов общества (СОС + ДО). Этот показатель определяется путем увеличения собственных оборотных средств предприятия на сумму долгосрочных обязательств;

3. Общая величина основных источников формирования запасов рассчитывается путем прибавления к собственных оборотных средств и долгосрочным обязательствам (СОС + ДО) суммы краткосрочных кредитов банков (КК).

Выделяют 4 типа финансовой устойчивости

Абсолютной финансовой устойчивостью (в этом случае СОС > З; (СОС + ДО) > З; (СОС + ДО + КК) > З) обладают предприятия, отличающиеся высоким уровнем платежеспособности и не зависящие от внешних источников финансирования своей производственно-финансовой деятельности. Источником финансирования запасов таких предприятий являются собственные оборотные средства.

Нормальной финансовой устойчивостью (СОС < З; (СОС + ДО) > З; (СОС + ДО + КК) > З) обладают предприятия, на которых поддерживается текущая платежеспособность (т.е. эти предприятия могут своевременно покрыть свои обязательства по краткосрочной кредиторской задолженности). Управленческий персонал этих предприятий умеет рационально использовать заёмные средства, а также так руководит производственно-финансовой деятельностью предприятия, что она характеризуется высокой эффективностью

Неустойчивое финансовое состояние (СОС < З; (СОС + ДО) < З; (СОС + ДО + КК) > З) предприятия характеризуется нарушением его текущей платежеспособности, возникновением необходимости привлечения дополнительных заемных источников финансирования запасов. Источником финансирования запасов таких предприятий является их собственные оборотные средства, долгосрочные обязательства и краткосрочные кредиты.

Кризисный тип финансовой устойчивости (СОС < З; (СОС + ДО) < З; (СОС + ДО + КК) < З) характеризуется тем, что предприятие пребывает на гране банкротства, так как собственные средства не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных займов. Такой тип финансовой устойчивости является крайне нежелательным для любого предприятия.

Практична частина

1. Задача

Розрахувати коефіцієнти та провести аналіз руху основних засобів на підприємстві.

Показники	Попередній рік	Звітний рік	Відхилення
1. Наявність основних засобів на початок року, тис. грн. (Строка 12)	428687	430234	1547
2. Надійшло за рік, тис. грн (Строка 13)	2733	3095	362
3. Вибуло протягом року, тис. грн. (Строка 14)	1186	2129	943
4. Наявність на кінець року, тис. грн. (Строка 15)	430234	431200	966
5. Знос на кінець року, тис. грн. (Строка 16)	329402	337289	7887
6.Річний приріст, тис. грн. (№2-№3)	1547	966	-581
7.Коефіцієнти:
Оновлення (№2 / №4)	0,0064	0,0072	0,0008
Вибуття (№3 / №1)	0,0027	0,0049	0,0022
Зносу (№5 / №4)	0,7656	0,7822	0,0166
Придатності (1 – Коеф. Зносу)	0,2344	0,2178	-0,0166
Заміни (№3 / №2)	0,4339	0,6879	0,254
Приросту (№6 / №1)	0,0036	0,0022	-0,0014
Розширення (1 – коеф. Заміни)	0,5661	0,3121	-0,254

Анализ данных показал, что процесс обновления ОС в отчетном году по сравнению с предыдущим ускорился, что подтверждается положительной динамикой коэффициента обновление (увеличился на 0,0008). При этом в течении года покупка основных средств увеличилась на 362 тыс.грн., а выбытие – на 943 тыс.грн.

На предприятии прослеживается тенденция к ухудшению качества основных средств, что подтверждается ростом коэффициента износа на 0,0166 и увеличением износа на 7887 тыс.грн. Если на конец предыдущего года годными к осуществлению производственного процесса были 23,44% основных средств, то на конец отчетного года только 21,78%. Для недопущения старения и снижения эффективности основных средств необходимо своевременно осуществлять ремонт оборудования.

Негативным фактором является отрицательная тенденция коэффициентов прироста и расширения в отчетном году, что свидетельствует о превышении количества выбывшего оборудования над количеством купленного. Если данная негативная тенденция сохранится, то в будущем предприятие рискует существенно сократить количество основных средств, что приведет к снижению объема производства.

2. Задача

Згідно даних фінансової звітності дати оцінку виконання завдання з отриманого прибутку.

Аналіз динаміки отриманого прибутку

Показники	Попередній рік	Звітний рік	Відхилення звітного року до попереднього
			Сума	% до підсумку
А	1	2	3	4
1. Прибуток (збиток) від основної операційної діяльності (стр.2090 – стр.2130 – стр. 2150)	273799	267354	-6445	-2,35
2. Результат від інших операцій, пов'язаних з операційною діяльністю (стр.2120 – стр.2180)	-8426	-2576	5850	Х
2.1. Інші операційні доходи (стр. 2120)	37522	31423	-6099	Х
2.2. Інші операційні витрати (стр. 2180)	45948	33999	-11949	Х
3. Фінансовий результат від операційної діяльності (стр. 2190 чи 2195) = (1+2)	265373	264678	-695	-0,26
4. Результат від фінансової діяльності	-230884	-115819	115065	Х
4.1. Дохід від участі в капіталі (стр. 2200)	-	-	-	Х
4.2. Втрати від участі в капіталі (стр. 2255)	-	-	-	Х
4.3. Інші фінансові доходи (стр. 2220)	9531	6545	-2986	Х
4.4. Інші фінансові втрати (стр. 2250)	113538	79443	-34095	Х
4.5. Інші доходи (стр. 2240)	126214	56230	-69984	Х
4.6. Фінансові витрати (стр.2270)	253091	99151	-153940	Х
5. Фінансовий результат від звичайної діяльності до оподаткування (стр. 2290 чи 2295) = (3+4)	34489	148859	114370	Х
6. Чистий фінансовий результат (стр. 2350 чи 2355)	34489	148859	114370	Х

Вывод.

В отчетном периоде чистая прибыль ПрАТ «Стальканат-Силур» составила 34489 тыс.грн. По сравнению с предыдущим годом на предприятии наблюдается положительная динамика показателя и увеличение чистой прибыли на 114370 тыс.грн. или на 331,6%, что свидетельствует о повышении спроса на продукцию предприятия и благоприятной рыночной коньюктуре.

Прибыль от основной операционной деятельности в отчетном периоде составила 267354 тыс.грн., что на 6445 тыс.грн. меньше, чем в предыдущем году. Исходя из этого, можно сделать вывод о негативной тенденции данного показателя и снижении эффективности операционной деятельности предприятия.

Негативным моментом в деятельности предприятия являются также убытки от финансовой деятельности, как в предыдущем, так и в отчетном году. Однако в течении отчетного года убыток уменьшился почти в 2 раза или на 115065 тыс.грн., что свидетельствует о постепенном повышении эффективности финансовой деятельности на предприятии.

Билет №8

Теоретична частина Поняття «фактори», «факторні моделі», «показники», «резерви»». (визначення понять; типи факторних моделей; приклади факторних моделей).

Факторы – активно действующие силы, которые приводят к соответствующим позитивным или негативным изменениям в состоянии объекта анализа. Факторы имеют не только величину, но и направление действия.

Показатель – числовое измерение объекта или его экономического содержания

Резервы – неиспользованные или перспективные возможности субъекта хозяйствования по совершенствованию деятельности.

Под факторным анализом понимается методика комплексного и системного изучения и измерения воздействия факторов на величину результативных показателей. Модель факторной системы - это математическая формула, выражающая реальные связи между анализируемыми явлениями. В факторном анализе различают модели детерминированные (функциональные) и стохастические. С помощью детерминированных факторных моделей исследуется функциональная связь между результативным показателем (функцией) и факторами (аргументами). В экономическом анализе часто встречаются следующие виды моделей:

1.Аддитивные модели (сложение, вычитание нескольких факторов), например:

Реализация за период = Остаток на начало периода + Поступления – Прочие выбытия – Остаток на конец периода.

2. Мультипликационные модели (умножение):

Объем произведенной продукции = Среднесписочная численность * Среднее число дней, отработанных одним работником * Средняя продолжительность рабочего дня * Среднечасовая выработка одного работника.

Валовая продукция = Среднегодовая выработка одного рабочего * Численность рабочих

3. Кратные модели (деление):

Производительность труда = Выручка / Численность работников.

Фондовооруженность = Стоимость основных средств / Численность работников

4. Смешенные модели:

Рентабельность = Объем реализации / (Основные средства + Оборотные средства)

Жестко детерминированная модель, имеющая более двух факторов, называется многофакторной.

1. Задача Провести розрахунки та аналіз впливу чинників засобів праці на зміну обсягу виробництва, виявіть резерви зростання обсягів виробництва на підприємстві. До розрахунків використати кейсові звіти підприємств.

Показники	Попередній рік	Звітний рік	Відхилення всього (+,-)	У тому числі за рахунок
				Середньо-спискової чисельності робітників	числа днів відпрацьо-ваних одним робітником	Трива-лості робочого дня	годинної продук-тивності праці
1. Обсяг вироб-леної продукції, тис. грн. (стр. №1)	102136	46034	-56102
2.Середньоспискова чисельність робітників, осіб (стр №5)	418	247	-171	-171 *210*7,1*0,164 = -41813,6
3.Середнє число днів відпрацьова-них одним робіт-ником (загальна к-сть днів (стр 6) / середньоспискова чисельн (стр 5)	210	164	-46		-46 *247 *7,1* 0,164 = - 13229,9
4. Середня тривалість робочо-го дня, годин (за-гальна к-сть годин (стр 7) / загальна к-сть днів (стр 6)	7,1	5,8	-1,3			-1,3 *0,164 *164* 247 = -8636,3
5.Середньо-годинний виробіток одного робітника, грн. (обсяг продукції (стр 1) / загальна к-сть годин (стр 7)	0,164	0,196	+0,032				0,032*5,8 *164 *247 = 7518,3

Баланс факторов: 7518,3-8636,3+13229,9-41813,6 ≈ -56102

Факторная модель: Обсяг продукції = Середньоспискова чисельність * Середнє число днів * Середня тривалість робочого дня * Середньогодинний виробіток одного робітника

Факторный анализ показал, что на предприятии по сравнению с предыдущим годом объем произведенной продукции уменьшился на 56102 тыс.грн. Наибольшее влияние на уменьшение объема производства оказало снижение среднесписочной численности работников на 171 человека. В результате такого изменения объем произведенной продукции уменьшился на 41813,6 тыс.грн. Также, наличие на предприятии целодневных простоев привело к снижению объема произведенной продукции на 13229,9 тыс.грн. За счет уменьшения продолжительности рабочего дня на 1,3 часа объем производства сократился 8636,3 тыс.грн.

Также следует отметить, что положительное влияние на объем производства оказало увеличение среднечасовой выработки 1 работника. Это привело к роста объема производства на 7518,3 тыс.грн., но не изменило общей негативной тенденции показателя.

Таким образом, к резервам роста объема производства следует отнести потери, связанные с целодневными простоями, что в денежном выражении составляет 13229,9 тыс.грн., также потери, связанные с уменьшением рабочего дня, оцененные в 8636,3 тыс.грн.

2. Задача

Згідно даних фінансової звітності провести аналіз фінансової стійкості та визначити тип фінансової стійкості.

№ рядка	Показник	Стаття (розрахунок)	На початок звітного року	На кінець звітного року
1.	Власний капітал	1495	502752	459781
2.	Необоротні активи	1095	1443978	1295553
3.	Власні обігові кошти	(р.1-р.2)	-941226	-835772
4.	Довгострокові зобов’язання	1595	604432	537775
5.	Наявність власних і довгострокових джерел покриття запасів	(р.3+р.4)	-336794	-297997
6.	Короткострокові кредити та позики	1600+1605	480383	412465
7.	Загальний розмір основних джерел покриття запасів	(р.5+р.6)	143589	114468
8.	Запаси	1100	139328	197387
9.	Надлишок (+) або нестача (-) власних обігових коштів	(р.3-р.8)	-801898	-638385
10.	Надлишок (+) або нестача (-) власних коштів і довгострокових кредитів	(р.5-р.8)	-197466	-100610
11.	Надлишок (+) або нестача (-) основних джерел покриття запасів	(р.7-р.8)	+4261	-82919
12.	Тип фінансової стійкості		001	000

На ПрАТ «Стальканат-Силур» на начало года прослеживается неустойчивый тип финансовой стойкости. В течении года динамика значительно ухудшилась и на конец года тип финансовой стойкости изменился на кризисный. Причиной такого изменения стало увеличение запасов и сокращение общего размера основных источников покрытия запасов.

(СМОТРИ БИЛЕТ №7, ТЕОРИЯ, ТАМ ТИПЫ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ)

Абсолютной финансовой устойчивостью (111) обладают предприятия, отличающиеся высоким уровнем платежеспособности и не зависящие от внешних источников финансирования своей производственно-финансовой деятельности. Источником финансирования запасов таких предприятий являются собственные оборотные средства.

Нормальной финансовой устойчивостью (011) обладают предприятия, на которых поддерживается текущая платежеспособность (эти предприятия могут своевременно покрыть свои обязательства по краткосрочной кредиторской задолженности). Управленческий персонал этих предприятий умеет рационально использовать заёмные средства, а также так руководит производственно-финансовой деятельностью предприятия, что она характеризуется высокой эффективностью.

Неустойчивое финансовое состояние (001) предприятия характеризуется нарушением его текущей платежеспособности, возникновением необходимости привлечения дополнительных заемных источников финансирования запасов. Источником финансирования запасов таких предприятий является их собственные оборотные средства, долгосрочные обязательства и краткосрочные кредиты. При этом указанные предприятия имеют возможность в ближайшем будущем обновить свою платежеспособность.

Кризисный тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что предприятие пребывает на гране банкротства, так как собственные средства не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных займов. Такой тип финансовой устойчивости является крайне нежелательным для любого предприятия.