СЛАНЦЕВАЯ РЕВОЛЮЦИЯ В США
.pdf
СПБГУАП группа 4736 https://new.guap.ru/i03/contacts
Добыча газа из разных источников в США
2
Источник: U.S. Energy Information Administration Annual Energy Outlook 2013 Early Release
СПБГУАП группа 4736 https://new.guap.ru/i03/contacts
Отец сланцевой революции
3
Первопроходцем в добыче сланцевого газа стал геолог Джордж Митчелл (1919-2013 гг.). В 1981 г. он взял в аренду участок в Техасе и стал там бурить вертикальные скважины. Из этого ничего не вышло, но, почти разорившись, он продолжал бурить и пробовать разные варианты. И только через 18 лет Митчелл догадался сочетать бурение горизонтальных скважин и гидроразрыва – и получил значительные притоки газа.
В2003 г. Джордж Митчелл продал свою компанию
Mitchell Energy & Development компании Devon Energy
за 3,5 миллиарда долларов.
ВEIA не увидели в этом событии ничего особенного – на прогнозах оно не отразилось.
СПБГУАП группа 4736 https://new.guap.ru/i03/contacts
20 крупнейших компаний США по доказанным
запасам газа в 2009 г., млрд куб. футов
4
№ по |
Компания |
Управление (данные EIA) |
Владение (данные SEC) |
|||
рейтингу |
Запасы |
Добыча |
Запасы |
Добыча |
||
|
||||||
1 |
BP PLC |
(w) |
1 016,6 |
15 216,0 |
907,0 |
|
2 |
CHESAPEAKE OPERATING INC |
(w) |
1 235,1 |
13 510,0 |
835,0 |
|
3 |
XTO ENERGY INC |
(w) |
1 097,3 |
12 501,7 |
855,0 |
|
4 |
ENCANA OIL & GAS INC |
(w) |
801,6 |
5 713,0 |
590,0 |
|
5 |
CONOCOPHILLIPS CO |
(w) |
1 208,1 |
10,742.0 |
850,0 |
|
6 |
DEVON ENERGY CORP |
(w) |
969,0 |
8 469.0 |
743,0 |
|
7 |
EXXONMOBIL CORP |
(w) |
521,4 |
11 688,0 |
566,0 |
|
8 |
E O G RESOURCES INC |
(w) |
576,7 |
6 350,1 |
422,3 |
|
9 |
ANADARKO PETROLEUM CORP |
(w) |
1 027,9 |
7 764,0 |
817,0 |
|
10 |
ULTRA PETROLEUM INC |
(w) |
228,7 |
3 736,6 |
172,2 |
|
11 |
511QUESTAR COR |
(w) |
337,6 |
2 525,0 |
168,7 |
|
12 |
THE WILLIAMS COMPANIES INC |
(w) |
547,0 |
4 255,0 |
435,0 |
|
13 |
SOUTHWESTERN ENERGY PRODUCTION CO |
(w) |
425,2 |
3 650,3 |
299,7 |
|
14 |
EQUITABLE RESOURCES INC |
(w) |
138,1 |
4 056,1 |
104,3 |
|
15 |
NEWFIELD EXPLORATION CO |
(w) |
246,1 |
2 605,0 |
172,0 |
|
16 |
PETROHAWK OPERATING CO |
(w) |
244,1 |
2 700,0 |
174,0 |
|
17 |
OCCIDENTAL PETROLEUM CORP |
(w) |
325,0 |
2 799,0 |
232,0 |
|
18 |
PIONEER NATURAL RESOURCES USA INC |
(w) |
215,9 |
2 450,1 |
147,5 |
|
19 |
APACHE CORP |
(w) |
355,7 |
2,440,3 |
243,6 |
|
20 |
SHELL OIL CO |
(w) |
495,9 |
2 258,0 |
399,0 |
|
Примечание. Управление: Форма EIA-23. Владение: Формы SEC 10-K, 20-F и 40-F. (w) = withheld (запасы не разглашаются) |
|
|
||||
100 КРУПНЕЙШИХ КОМПАНИЙ США ПО ЗАПАСАМ ГАЗА |
251 694,4 |
17 965,5 |
163 905,7 |
12 582,4 |
||
ВСЕГО ЗАПАСЫ И ДОБЫЧА ГАЗА В США |
283 879,0 |
22 537,0 |
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
Источник: EIA, Top 100 Operators: Proved Reserves and Production, Operated vs Owned, 2009
СПБГУАП группа 4736 https://new.guap.ru/i03/contacts
Основные сланцевые плеи США
5
Источник: EIA Drilling Productivity Report
Семь регионов дали 95% прироста добычи нефти и 100% прироста добычи газа в США в 2011-13 гг.
СПБГУАП группа 4736 https://new.guap.ru/i03/contacts
Добыча газа и нефти по сланцевым плеям США
6
35
30
25
20
15
10
5
0
Добыча сухого газа |
|
|
|
|
|
|
|
|
Добыча нефти |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
сутки./ |
6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Млрд куб. футов в сутки |
|
|
|
|
|
|
|
|
Niobrara |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
Rest of US |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
барр |
5 |
|
|
Marcellus |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
Antrim (MI, IN, & OH) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Haynesville |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
млн |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
Bakken (ND) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
Woodford (OK) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Eagle Ford |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
Barnett (TX) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3 |
|
|
Bakken |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
Fayetteville (AR) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Permian |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
Eagle Ford (TX) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2 |
|
|
Utica |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
Haynesville (LA & TX) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
Marcellus (PA & WV) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2000 |
2001 |
2002 |
2003 |
2004 |
2005 |
2006 |
2007 |
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
2012 |
2013 |
|
01.2007 |
07.2007 |
01.2008 |
07.2008 |
01.2009 |
07.2009 |
01.2010 |
07.2010 |
01.2011 |
07.2011 |
01.2012 |
07.2012 |
01.2013 |
07.2013 |
01.2014 |
07.2014 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||
Источник: U.S. Energy Information Administration
СПБГУАП группа 4736 https://new.guap.ru/i03/contacts
Прогноз добычи газа и цен в основных регионах США (AEO 2014)
7
Прогноз добычи газа по бассейнам и регионам 48 континентальных штатов США до 2040 г., млрд куб. м
Прогноз спотовой цены на Henry Hub и цен на газ в отдельных регионах США до 2040 г., доллары 2012 года за млн БТЕ
1100 |
|
|
Атлантический шельф |
|
|
|
|
|
|
||||||
1000 |
. м |
|
Тихоокеанский шельф |
|
|
|
|
|
|
||||||
|
Шельф Мексиканского залива |
|
|
|
|
||||||||||
900 |
куб |
|
Западное побережье |
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
млрд |
|
Скалистые горы |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
800 |
|
Юго-Запад |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
700 |
|
Срединные штаты |
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
Побережье Мексиканского залива |
|
|
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
||||||||||
600 |
|
|
Северо-Восток |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
500 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
400 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
300 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
200 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
100 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0 |
2011 |
2013 |
2015 |
2017 |
2019 |
2021 |
2023 |
2025 |
2027 |
2029 |
2031 |
2033 |
2035 |
2037 |
2039 |
|
|||||||||||||||
8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
7 |
|
долл./млн |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
БТЕ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4 |
|
|
|
|
|
|
|
Спотовая цена на Henry Hub |
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
3 |
|
|
|
|
|
|
|
Северо-Восток |
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
Скалистые горы |
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
2 |
|
|
|
|
|
|
|
Западное побережье |
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2011 |
2013 |
2015 |
2017 |
2019 |
2021 |
2023 |
2025 |
2027 |
2029 |
2031 |
2033 |
2035 |
2037 |
2039 |
Источник: EIA AEO 2014, Reference case
СПБГУАП группа 4736 https://new.guap.ru/i03/contacts |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
|
Официальный прогноз добычи нефти и |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
конденсата до 2040 г. |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
550 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
тнэ/год |
|
|
|
516,3506775 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
500 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
450 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
400 |
|
413,0389004 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
350 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
300 |
|
|
329,9260544 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Добыча нефти и конденсата |
|
|
|
|
|
Импорт нефти |
|
|
|
|
|||||||||||||
250 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2011 |
2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
2022 |
2023 |
2024 |
2025 |
2026 |
2027 |
2028 |
2029 |
2030 |
2031 |
2032 |
2033 |
2034 |
2035 |
2036 |
2037 |
2038 |
2039 |
2040 |
Источник: EIA Annual Energy Outlook - 2014
СПБГУАП группа 4736 https://new.guap.ru/i03/contacts
Нефтяные и газовые бассейны и плеи США
9
Источник: U.S. Energy Mapping System
Неосвоенные нефтяные и газовые сланцевые бассейны заметно превосходят по площади разрабатываемые плеи, при этом нефтяные плеи превосходят газовые.
СПБГУАП группа 4736 https://new.guap.ru/i03/contacts
Рентабельность сланцевого бизнеса растет
10
Независимые производители пережили период рекордно низких цен на газ на американском рынке и сумели резко повысить эффективность своих операций.
Финансовые показатели компаний, работающих на сланцевых проектах в Северной Америке, в текущем году улучшились. Независимые добывающие компании были более прибыльными в первом полугодии 2014 г., чем в течение двух предшествующих лет. Рентабельность бизнеса
(cash return on equity, ROE),
показатель прибыльности компаний для инвесторов, увеличилась на 7% с 33% в 2012 г. до 40% во втором квартале 2014 г.
СПБГУАП группа 4736 https://new.guap.ru/i03/contacts
Америка переживет 50 долл./баррель
11
Добыча сланцевой нефти и конденсата в Зависимость добычи в бассейне Permian от Северной Америке в 2015 г. в зависимости цены на нефть в 2015 г., тыс. барр./сутки
от цены Brent, тыс. барр./сутки
Источник: Rystad Energy NASWellData |
Источник: Bloomberg и Rystad Energy |
|
NASWellData |
Поскважинный анализ Rystad Energy показал, что даже если цена Brent опустится до 50 USD/барр., пройдет еще год, прежде чем добыча сланцевой нефти в Сев. Америке сократится на 500 тыс. барр./сутки.