3834

Министерство образования и науки Российской Федерации Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Воронежская государственная лесотехническая академия»

Кафедра мировой и национальной экономики

Е.В.Титова

МЕЖДУНАРОДНАЯ ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ

по выполнению самостоятельных работ по направлению подготовки бакалавров080100.62 «Экономика» профиль «Мировая экономика»

Воронеж 2014

1

методические указания по выполнению самостоятельных работ для студентов по направлению подготовки к практическим занятиямбакалавров

080100.62 «Экономика»/Е.В.Титова ; М-во образования и науки РФ, ФГБОУ ВПО «ВГЛТА». – Воронеж, 2014. – 24 с.

Печатается по решению учебно-методического совета ФГБОУ ВПО «ВГЛТА» (протокол № 12 от 17 февраля 2015 г.)

Рецензент доктор экономических наук, профессор Попкова Е.Г.

2

ВВЕДЕНИЕ Целью изучения дисциплины является ознакомление студентов с

теорией и практикой осуществления международной инвестиционной деятельности в России и за рубежом; комплексно рассмотреть отечественный

изарубежный опыт функционирования предприятий с иностранными инвестициями. Существенное внимание уделено классификации, тенденциям

иперспективам развития совместного предпринимательства с зарубежными партнерами в России и иностранных государствах.

Для достижения поставленной цели решаются следующие задачи:

-систематизация знаний по организации международной инвестиционной деятельности;

-ознакомление с основными моделями принятия инвестиционных решений;

-особенностями функционирования предприятий с иностранными инвестициями в разных странах.

Врезультате освоения дисциплины студент должен:

-знать классификацию инвестиций; основные показатели, характеризующие международную инвестиционную деятельность; влияние основных факторов на развитие международного инвестирования; сущность, признаки и формы международного совместного предпринимательства;

особенности функционирования предприятий с иностранными инвестициями в разных странах.

-уметь анализировать процессы, происходящие на мировом рынке капитала в целом и на рынках капиталов отдельных стран; обладать практическими знаниями по осуществлению международной совместной деятельности.

-владеть современными методами сбора, обработки и анализа экономических и социальных данных; современными методами расчета и анализа социально-экономических показателей, характеризующих экономические процессы и явления на мировом финансовом рынке.

3

Согласно учебному плану и рабочей программе по дисциплине

«Международная инвестиционная деятельность» подготовки бакалавров направление 080100.62 «Экономика» профиль «Мировая экономика» предусмотрено самостоятельное изучение студентами материала по следующим темам:

Раздел 1Международная инвестиционная деятельность. Общая характеристика иностранных инвестиций. Тенденции развития.

Тема 1 Экономическая сущность иностранных инвестиций.

Транснациональные корпорации (ТНК): понятие, сущность, роль в мировом хозяйстве и движении капитала.

1.1.Экономическая сущность иностранных инвестиций

Процессы интернационализации и глобализации мировой экономики,

региональной интеграции способствовали резкому усилению мобильности и миграции капитала. Под международноймиграциейкапиталов понимается

встречное движение капиталов между странами. Основными

причинамимиграции капиталов являются:

-Разная предельная производительность капитала, определяемая процентной ставкой: капитал движется из стран, где его производительность ниже, в

страны, где его производительность выше;

-Наличие таможенных барьеров, которые мешают ввозу товаров и тем самым подталкивают зарубежных поставщиков к ввозу капитала для проникновения на рынок;

-Стремление фирм к географической диверсификации производства;

-Растущий экспорт товаров, вызывающий спрос на капитал;

-Несовпадение спроса и предложения на национальный капитал;

-Возможность монополизации местного рынка;

-Наличие в странах, куда вывозится капитал более дешевых сырья и рабочей силы;

- Стабильная политическая обстановка и в целом благоприятный

4

инвестиционный климат;

- Относительный избыток капитала в промышленно развитых странах.

Международное движение долгосрочных капиталов развивается в разнообразных формах с участием экономических субъектов разных стран. В

настоящее время развитые страны настолько интегрированы в мировую экономику, что вопрос о перенакоплении капитала в какой-либо стране теряет смысл, так как развитые страны выступают одновременно как крупнейшие экспортеры и импортеры капитала.

Миграция капитала

Рис.1. Формы вывоза капитала

Вывоз капитала может осуществляться в денежной или товарной форме

(Рис.1.). В современных условиях преимущественное развитие получает вывоз капитала в денежной форме. Суть явления заключается в изъятиичасти капитала из процесса национального оборота в одной стране и включения в процесс оборота в другой (других) странах. При этом за рубеж переносится не акт реализации прибыли, а процесс ее создания. Вывоз капитала в денежной форме может осуществляться в виде предпринимательского и ссудного капитала.

5

Частью общего процесса международного движения капитала является,

получивший большие масштабы, процесс международного инвестирования.

Интенсификация потоков капитала между странами и регионами мира вызывает рост объемов иностранных инвестиций в экономику практически всех государств.

В самом общем плане понятие «инвестиция»означает долгосрочное вложение капитала, денежных средств в какие-либо предприятия, организации, долгосрочные проекты и т.д. с целью извлечения прибыли.

Единого определения иностранных инвестиций не существует. Считается,

что наиболее правильными с юридической точки зрения являются те определения ИИ, которые содержатся в двухсторонних международных соглашениях о взаимной защите капиталовложений.

Иностранные инвестиции (ИИ) – это все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, которые инвесторы одной из стран участниц соглашения вкладывают на территорию другой страны участницы в соответствии с законодательством последней.

В соответствии с законом РФ «Об иностранных инвестициях» ФЗ №160 от

09.07.99 – это вложения ИИ иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории РФ в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в РФ в соответствии с федеральными законами, в т.ч. денег, ценных бумаг (в иностранной и национальной валюте), иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку, исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности, а также услуг и информации.

1.2. Транснациональные корпорации (ТНК): понятие, сущность,

роль в мировом хозяйстве и движении капитала

Особого размаха вывоз капитала в денежной форме приобретает во

второй половине 20 века. Этому способствует высокая степень

6

интернационализации капиталистического производства. Центральным звеном интернационализации становится развитие зарубежного производства. Опираясь на экспорт капитала, используя различные формы слияния и поглощения фирм, покупку их акций крупные промышленные компании создали за рубежом громадную сеть филиалов, отделений,

дочерних компаний, зависимых АО, систему открытого и завуалированного участия в капиталах национальных компаний. Это привело к возникновению нового типа международных монополий – мультинациональных корпораций

(МНК). Термин МНК употребляется как синоним многонациональной компании, но считается более предпочтительным, так как в мире существует много компаний-партнеров, имеющих общий бухгалтерский баланс, но не принимающих при этом организационную форму корпораций.

Еще один термин, который используются вместо МНК это транснациональные корпорации – ТНК.

Согласно определению ООН ТНК – это частные, государственные или смешанные предприятия, независимые от страны происхождения, и

имеющие в двух или более странах структуры, которые функционируют в соответствии с системой принятия решения, позволяющей проводить согласованную политику и общую стратегию.

В настоящее время не существует единого мнения по поводу критериев отнесения компаний к ТНК. В качестве таковых могут быть:

1.количество стран, в которых действует компания (по разным оценкам это могут быть от 2 до 6 стран);

2.определенное число стран, в которых размещены производственные мощности компании;

3.размер (объем производства, реализации товаров, услуг),

которого достигла компания;

4. минимум доли иностранных операций в доходах или продажах

фирмы (25%-30%);

5. владение не мене 25% голосующих акций в 3-х или более

7

странах. Это тот минимум долевого участия в зарубежном акционерном капитале, который обеспечивает фирме контроль над экономической деятельностью зарубежного предприятия;

6. многонациональный состав персонала компании, состав ее

высшего руководства.

На практике часто к ТНК относят компании, обладающие 2-3 из

транснациональных корпораций:

-горизонтально интегрированныекорпорации с предприятиями,

выпускающими большую часть продукции. Например, производство

автомобилей в США или сеть предприятий “FastFood”.

-вертикально интегрированные корпорации, объединяющие при одном собственнике и под единым контролем важнейшие сферы в производстве конечного продукта. В частности, в нефтяной промышленности добыча сырой нефти часто осуществляется в одной стране, рафинирование - в

другой, а продажа конечных нефтепродуктов - в третьих странах.

-диверсифицированные транснациональные корпорации, которые включают в себя национальные предприятия с вертикальной и горизонтальной интеграцией. Типичным примером корпорации такого типа является шведская корпорации Nestle, имеющая 95% своего производства за рубежом и занятая ресторанным бизнесом, производством продуктов питания,

реализацией косметики, вин и т.д. Число таких компаний в последние годы

быстро растет.

Вопросы по пройденной теме:

1.Дайте определения «инвестиция», «иностранная инвестиция», «международная инвестиционная деятельность».

2.Раскройте экономическую сущность иностранных инвестиций.

3.Назовите основные причины миграции капиталов.

4.Какие существуют формы вывоза капиталов.

8

5.Что такое транснациональные корпорации (ТНК): понятие, сущность

6.Определите роль ТНК в мировом хозяйстве и движении капитала.

Тема 2 Виды иностранных инвестиций.Масштабы и тенденции

иностранного инвестирования в мире.

Иностранные инвестиции могут классифицироваться по различным

признакам. Рассмотрим основные из них (Таблица 1).

1.По субъекту вывоза иностранного капитала (по формам собственности):

-государственные - это вложения бюджетных средств государственных органов, направляемых за рубеж по решению правительственных организаций;

-частные– капиталовложения, осуществляемые за рубежом компаниями и/или гражданами.

-смешанные инвестиции – это совместные вложения капиталов частных инвесторов и государственных органов в объекты инвестирования, размещенные за рубежом.

Государство является крупным экспортером капитала. Экспорт может осуществляться в форме технической и экономической помощи развивающимся странам, государство участвует в деятельности международных финансовых организаций, выступает гарантом частного капитала и страхует иностранные инвестиции.

Таблица 1 - Классификация иностранных инвестиций

2. По характеру использования:

-предпринимательские, вкладываемые в производство с целью получения прибыли;

-ссудные, предоставляемые в форме займов и кредитов с целью получения процентного дохода.

3.По способу учета:

-текущие – инвестиции в течение года;

-накопленные – общий объем инвестиций, полученных или произведенных сначала вложения с учетом погашения, а также переоценки и прочих изменений активов и обязательств.

4. По объекту и цели вложения:

- прямыеинвестиции – это инвестиции, осуществляемые юридическими

или физическими лицами, полностью владеющими организацией или контролирующими не менее 10% акционерного капитала организации.

- портфельныеинвестиции – это инвестиции, осуществляемые юридическими или физическими лицами, связанные с покупкой акций,

векселей и других ценных бумаг с долей в общем акционерном капитале менее

10%.

- прочие инвестиции – это инвестиции, не подпадающие под определение