3834

1. Раскройте понятия: «франчайзинг», «франчайзор», «франчайзи», «франшиза».

2.Какие исключительные права дает «франшиза».

3.Дайте классификацию франчайзингового пакета по способу

передачи.

4.Что такое прямой франчайзинг и субфранчайзинг.

5.Чем отличается развивающийся от прямого франчайзинга.

Тема 12 Свободные экономические зоны (СЭЗ).

В широком смысле под свободными экономическими зонами (СЭЗ)

понимают определенные государством территории или районы, где благодаря льготному налоговому, таможенному и законодательным режимам для инвестора создается благоприятная экономическая обстановка.

Цели создания СЭЗ:

1.Улучшение инвестиционного и предпринимательского климата

2.Стимулирование привлечения иностранного капитала

3.Развитие определенных территорий (так называемых депрессивных регионов)

4.Развитие определенных видов деятельности

5.Развитие «новой экономики», т.е. наукоемкого производства и услуг в области высоких технологий, а также коммерциализация научно-

технических разработок

6.Повышение уровня занятости населения

7.Выравнивание условий межстрановой конкуренции

Требования к размещению СЭЗ:

1.Благоприятное транспортно-географическое положение по отношению к внутренним и внешним рынкам, наличие развитой сети транспортных коммуникаций

2.Существенный по запасам и ценности природно-ресурсный

потенциал.

31

3.Достаточный производственный потенциал

4.Наличие развитой производственной и социальной инфраструктуры

5.Относительно дешевая и высококвалифицированная рабочая сила

6.Отсутствие административных препятствий для создания новых предприятий, в тои числе КОИИ

7.Развитая и устойчивая правовая база

8.Общая политическая стабильность в стране

На практике СЭЗ создаются на основе следующих двух подходов:

1. Территориальный подход

Подразумевает под образованием СЭЗ выделение определенной территории и распространение специального льготного режима на предприятия, находящиеся на этой территории.

2. Функциональный подход

Предполагает особый режим, распространяемый на определенный вид предпринимательской деятельности, т.е. статус субъекта зоны со всеми предоставляемыми льготами получают отдельные предприятия, относящиеся не к определенной территории, а к той или иной отрасли.

По функциональному назначению в мировой практике все типы СЭЗ подразделяются на четыре основные группы:

1.Зоны свободной торговли, расположенные в основном в крупных транспортных узлах в развивающихся и развитых странах

2.Промышленные или промышленно-производственные зоны

3.Технико-внедренческие зоны – технополисы и технопарки

4.Сервисные зоны, или зоны услуг

Свободные экономические зоны, как правило, вовлечены в международное разделение труда и мирохозяйственные связи, выполняют задачи, определяемые стратегией экономического развития той или иной страны. Конкретные льготы и стимулы имеют некоторые количественные отличия по зонам разных стран и типов, но, по существу они, как правило,

сходны.

32

Вопросы по пройденной теме:

1.Назовите цели создания СЭЗ.

2.Какие должны выполняться требования к размещению СЭЗ.

3.Охарактеризуйте подходы, применяемые для создания СЭЗ.

4.Какие типы СЭЗ по функциональному назначению существуют в мировой практике.

Тема 13 Международный лизинг.

Английские термины «leasing», а также «leasor» и «lesee» (стороны договора лизинга) не имеют адекватного перевода в русском языке. Многие европейские ученые признают сложность перевода термина «лизинг» на другие языки. Корень «лиз» в переводе с греческого означает растворение, а

с английского – арендовать, сдавать в наем. Термин «лизинг» уже достаточно прочно вошел в обиход и используется как в отечественной, так и в зарубежной литературе, и переводить его видимо нецелесообразно.

Основная идея лизинга – для получения прибыли совсем не обязательно иметь средства производства в собственности, достаточно лишь иметь право их использовать и извлекать доход. Поэтому лизинг позволяет предпринимателям в пору становления бизнеса начать производственную деятельность, не обладая значительным первичным капиталом.

В теории и на практике лизинг характеризуется следующими определениями:

1)способ кредитования предпринимательской деятельности

2)одна из форм долгосрочной аренды

3)способ купли-продажи средств производства или права пользования чужим имуществом

4)инвестиционная деятельность

В действительности же, совокупность всех этих определений наиболее

полно отражает экономическую сущность лизинга. Сочетание одновременно

33

свойств кредитной сделки, инвестиционной и арендной деятельности образует новую организационно-правовую форму бизнеса – лизинг.

Таким образом, лизинг представляет собой сложную трехстороннюю сделку, в которой финансирующая лизинговая фирма (лизингодатель)

приобретает у фирмы - изготовителя движимое или недвижимое имущество

ипередает его в распоряжение фирмы-арендатора – лизингополучателя.

Вобщем виде взаимоотношения сторон лизинговой сделки можно охарактеризовать следующим образом:

-Потенциальный лизингополучатель, нуждающийся в определенных видах имущества, подбирает поставщика и в силу отсутствия достаточных средств для приобретения имущества обращается к будущему лизингодателю с просьбой о его участии в сделке. Договором также может быть предусмотрено, что выбор поставщика и приобретаемого имущества осуществляется лизингодателем

-Лизингодатель за счет собственных или заемных средств осуществляет закупку данного имущества и, сохраняя право собственности на предмет лизинговой сделки, передает его по договору лизинга лизингополучателю

-Лизингополучатель получает в пользование приобретенное имущество и в течение срока лизинга выплачивает лизинговые платежи в порядке, сроки, форме и на условиях, предусмотренных в лизинговом договоре

Лизинговая сделка – совокупность договоров для реализации лизинга

между лизингодателем, лизингополучателем и продавцом (поставщиком)

предмета.

Вопросы по пройденной теме:

1.Какая основная идея лизинга.

2.Что такое лизинговая сделка.

3.Раскройте понятия «лизингодатель» и «лизингополучатель»

4.Какие виды лизинговых сделок вы знаете.

34

Тема 14 История привлечения иностранного капитала в Россию.

Первым предложил привлекать технологии икапитал в Россию Петр I.

В период его правления возникли предприятия с иностранным капиталом в Питере, Новгороде, Ярославле. Следующие монархи продолжили и развили этот опыт, так как считалось, что финансовый, технологический и культурный обмен с европейскими странами принесет России большую пользу.

Если говорить о формах привлечения, то Россия прошла тот же путь,

что и другие страны, а мировая практика свидетельствует, что обращение к иностранному капиталу начиналось в форму государственных займов,

получаемых у иностранных банков. Первый крупный внешний заем бал получен в период царствования Екатерины II в 1769, у голландских банкиров, на сумму 4,3 млн. рублей серебром, под 5% годовых на 10 лет. В

дальнейшем Россия регулярно пользовалась услугами иностранных денежных рынков.

В результате в 70-80 годы 19-го века общая сумма государственных,

гарантированных правительства займов составила примерно 4 млрд. рублей,

это были железнодорожные займы, это было колоссальная сумма. Именно эти займы обеспечили подъем и создание в стране таких отраслей: горно-

металлургическая, машиностроительная, электротехническая и химическая.

Российские ценные бумаги были размещены в Голландии, Германии, Англии и Франции, займы способствовали развитию экономики страны. C их помощью решались проблемы бюджетного дефицита, но с другой стороны по займам нужно было выплачивать большие проценты, и чтобы расплатиться по старым долгам приходилось делать новые заимствования.

Привлечение иностранных инвестиций является важной составной частью макроэкономической политики любого государства и особенно стран с переходной экономикой. В последние десятилетия резко возросла потребность в разработке международно-правовых основ регулирования

35

движения международных инвестиций.

Определенный пересмотр подходов к привлечению и использованию иностранных инвестиций начал проявляться уже в конце 80-х гг. (что было связано, например, с первыми попытками формирования свободных экономических зон). Но наиболее кардинальные сдвиги в отношении к иностранным инвестициям произошли в начале 90-х гг., в период уже самостоятельного развития экономики России после распада СССР.

Важным источником в регулировании инвестиционных отношений

являются международные договоры, заключенные Российской Федерацией,

которые восполняют пробелы, существующие в национальном законодательстве.

Наиболее важными международными договорами, регулирующие

отношения в области инвестиций, являются:

-двухсторонние соглашения о поощрении и взаимной защите инвестиций;

-двухсторонние соглашения об избежании двойного налогообложения;

-Сеульская конвенция 1985 года об учреждении Многостороннего агентства по гарантиям инвестиций;

-Вашингтонская конвенция 1965 года о порядке разрешения инвестиционных споров между государствами-реципиентами капитала и частными иностранными инвесторами.

Задачей двухсторонних соглашений является предоставление иностранным инвесторам необходимых правовых гарантий, закрепление основных условий осуществления инвестиций. В России такие соглашения заключаются в соответствии с Постановлением Правительства РФ от 09.06.2001 № 456 «О заключении соглашений о взаимном поощрении и взаимной защите капиталовложений».

Вопросы по пройденной теме:

36

1.Расскажите об истории привлечения иностранного капитала в

Россию.

2.Что является важным источником в регулировании инвестиционных отношений.

3.Назовите наиболее важные международные договоры.

Тема 15 Законодательное регулирование иностранных инвестиций

в Российской Федерации.

Многие страны, в том числе развивающиеся государства и страны с переходной экономикой, включают в свои национальные законодательства положения, которые гарантируют иностранным инвесторам:

- право пользоваться справедливым и недискриминационным режимом,

т.е. условиями, благоприятствующими их деятельности;

-право беспрепятственно распоряжаться прибылью;

-право на репатриацию прибыли – вывоз прибыли иностранным инвестором из страны еѐ получения;

-право на достаточную компенсацию – справедливую рыночную стоимость национализируемого иностранного имущества;

-недопущение так называемой ползучей экспроприации, т.е. введения принимающей страной таких методов регулирования иностранных инвестиций, которые имеют целью их фактическую конфискацию;

-включение в законодательные акты и тексты договоров стабилизационных («дедушкиных») оговорок (grandfather’sclause) –

положение, согласно которому в течение времени, предусмотренного

оговоркой, на инвестора не распространяется действие законодательных и нормативных актов, принятых после того, как

инвестор приступил к капиталовложениям, и изменивших условия его деятельности в худшую сторону.

По российскому законодательству стабильность условий для иностранного инвестора гарантируется в течение срока окупаемости

37

инвестиционного проекта, но не более семи лет со дня начала финансирования указанного проекта за счет иностранных инвестиций. Правительство РФ

может принять решение о продлении срока действия прежних условий. Выделяются три этапа в развитии законодательства РФ об

иностранных инвестициях.

Первый этап, охватывающий период с 1989 года по 1996 год, начинается одновременно с проведением экономических реформ и совпадает с периодом приватизации государственной собственности. На данном этапе инвестор понимается в первую очередь как иностранный инвестор, в привлечении которого видится основная и главная цель регулирования. В этот период принимается Закон РСФСР от 4 июля 1991 года № 1541-1 «Об иностранных инвестициях в РСФСР».

В 1993 году был принят Указ Президента РФ от 24.12.1993 г. № 2285 «Вопросы соглашений о разделе продукции при пользовании недрами», в соответствии с которым были заключены существующие в настоящее время соглашения.

Второй этап охватывает период примерно с начала 1996 года по

1999-2000 гг. На данном этапе происходит формирование инфраструктуры рынка портфельных инвестиций, складывается система органов государственного регулирования рынка финансовых услуг, развиваются институты этого рынка. Приняты Федеральный закон от 22 апреля 1996 года №

39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», Федеральный закон от 29 октября 1998 года № 164-ФЗ «О лизинге», Федеральный закон от 5 марта 1999 года № 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг», Федеральный закон от 23 июля 1999 года № 117-ФЗ «О защите конкуренции на рынке финансовых услуг» и др.

И главное – 9 июля 1999 года был подписан Федеральный закон № 160-

ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации», который является в настоящее время основным законом, регулирующим иностранные инвестиции в России. Составленная на основе указанных законов нормативная

38

база способствовала формированию инфраструктуры рынка ценных бумаг и привлечению иностранного капитала.

Третий (современный) этап, продолжающийся и в настоящее время, связан с дальнейшим развитием законодательства об иностранных инвестициях, выработкой путей совершенствования законодательства, приведением его в соответствие с международными нормами. Одним из направлений развития законодательства стало движение в сторону диверсификации форм и способов осуществления инвестирования.

К числу законов, обеспечивающих расширение инвестиционных возможностей, предоставляемых инвесторам, следует отнести: Федеральный закон от 29 ноября 2001 года № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах»; Федеральный закон от 24 июля 2002 года № 111-ФЗ «Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации».

Таким образом, положительной тенденцией в развитии законодательства, характеризующей современный этап следует признать постепенное приведение действующего инвестиционного законодательства в соответствие с международными нормами. Постепенно стираются различия в регулировании иностранных и национальных инвесторов. Это основная тенденция развития законодательства об инвестициях.

Вопросы по пройденной теме:

1.Какие гарантии для иностранных инвесторов включают в свои положения и национальные законодательства разных стран.

2.Назовите этапы развития законодательства РФ об иностранных инвестициях.

3.Какие применяются законы, обеспечивающие расширение инвестиционных возможностей, предоставляемых инвесторам.

39

Тема 16 Динамика и структура иностранных инвестиций в РФ на

современном этапе.

В целом для периода 90-х гг. XX в. (до 1999 г.) был характерен, по существу, обвальный экономический спад (по объемам ВВП,

промышленного и сельскохозяйственного производства и т.д.) и особенно в инвестиционной сфере. К 1998 г. инвестиции в основной капитал составили всего 21 % от уровня 1990 г. Начиная с 1999 г. проявились признаки повышения активности в инвестиционной сфере, в 2002 г. инвестиции в основной капитал составили 29 %, а в 2003 г.– примерно 1/3 от уровня 1990 г.

При этом ВВП России в 2002 г. составил 74 % от уровня 1990 г., в 2001-2010

г. – 78-79 % . Таким образом мы видим, что инвестиции в основной капитал восстанавливались после экономического спада 90-х гг. значительно медленнее, чем ВВП.

С начала 90-х гг. XX в. до начала 2000-х гг. можно выделить следующие основные этапы привлечения иностранных инвестиций в Россию

(на примере прямых иностранных инвестиций). Первый этап – начиная с

1991 г. и до финансового кризиса августа 1998 г., когда рубль «упал» по отношению к доллару в течение одного месяца в 4 раза.

В этот период прямые иностранные инвестиции в РФ возрастали. Если за три года (1991-1993) их общий объем составил 2,9 млрд долл. (т.е. менее 1

млрд долл. в год), а в 1994 г. – 1,05 млрд долл., то в 1997 г. – уже 5,3 млрд долл. К концу 1997 г. в России было зарегистрировано 25,7 тыс. предприятий с иностранными инвестициями, в том числе и предприятия со 100 %-м

участием иностранного капитала.

Второй этап характеризовался спадом прямых иностранных инвестиций в связи с негативными последствиями финансового кризиса августа 1998 г. В 1998 г. прямые иностранные инвестиции составили 3,5

млрд долл. (по сравнению с 5,3 млрд долл. в 1997 г.). Для третьего этапа

(1999-2000) был характерен постепенный рост прямых иностранных

40