3730

ИДЗ = Сумма (Строка 1 + Строка 3 + Строка 5) / / Сумма (Строка 2 + Строка 4 + Строка 6).

Индекс доходности дисконтированных затрат определяется как отношение величины суммарных дисконтированных притоков к величине суммарных дисконтированных оттоков, т. е.

ИДДЗ = Сумма строки 10 / сумма строки 11.

Внутренняя норма доходности определяется подбором. Значения нормы дисконта изменяются до тех пор, пока чистый дисконтированный доход не станет равен нулю, а индекс доходности дисконтированных затрат

– единице. Данная величина нормы дисконта будет соответствовать внутренней норме доходности.

Срок окупаемости соответствует периоду времени от момента начала проекта до момента окупаемости (для точного определения срока окупаемости необходимо использовать интерполяцию).

Срок окупаемости с учётом дисконтирования соответствует периоду времени от момента начала проекта до момента окупаемости с учётом дисконтирования (для точного определения показателя необходимо использовать метод интерполяции). В строке 13 величина накопленного сальдо дисконтированного денежного потока меняет отрицательное значение на положительное на девятый год.

Результаты решения задачи приведены в табл. 10.

Таблица 10

Результаты решения задачи

7. Рекомендуемая литература по изучению темы дисциплины из списка: 1, 2, 3.

Форма контроля практической работы – тестирование, деловая игра.

31

1.3Методические указания для выполнения деловой игры

Цель деловой игры: Деловая игра по теме «Методология оценки эффективности реализации проектов и целевых программ» должна способствовать формированию у магистрантов прочных практических навыков и умений по оценке эффективности проекта, изучению влияния важнейших факторов на рост прибыли предприятия, быстрому и правильному нахождению оптимальных решений в условиях рынка.

В основу деловой игры положены конкретные результаты производства и реализации продукции, достигнутые предприятием.

Задача деловой игры:

1. Образовательная: обеспечить закрепление знаний по оценке эффективности реализации проектов, способствовать формированию умений

инавыков по анализу рисков.

2.Развивающаяся: способствовать развитию у студентов логического мышления путем выявления причин роста (снижения) прибыли. Формировать умение экономически грамотно излагать мысли, правильно делать выводы по результатам решения задач, конкретных ситуаций, умение отстаивать свои позиции, взгляды на определенные экономические процессы, явления.

3.Воспитательная: обеспечить формирование значения, роли бухгалтера, менеджера в проведении оценки эффективности реализации проектов.

В ходе занятия студенты выполняют следующие задания:

1)решение конкретных практических ситуаций по оценке эффективности реализации проектов;

2)разработке мероприятий по снижению рисков.

Для проведения эффективного занятия с использованием элементов деловой игры прилагаются следующие методические материалы:

1.Схема игрового комплекса;

2.Последовательность и правила игры;

3.Методика проведения игры;

4.Задание каждой службе, отделу, подгруппе (права и обязанности участников игры);

5.Сценарий игры;

6.Статистические и бухгалтерские материалы (плановые и фактические).

Материальное обеспечение занятия

1.Раздаточный материал: методические рекомендации для проведения практического занятия;

2.Инструкции участникам деловой игры;

3.Технические средства (компьютер, ЭВМ).

32

Методика проведения занятия

1. Организация урока Преподаватель проверяет подготовленность аудитории к занятиям,

наличие тетрадей для практических работ, вычислительной техники, обращает внимание на порядок на столах, отмечает отсутствующих и выясняет причины отсутствия.

2. Сообщение темы и цели занятия Преподаватель отмечает, что на предыдущих занятиях студенты

анализировали объем производства и продажи, рассчитывали факторы, повлиявшие на рост (снижение) объема производства и продажи, затем объявляет тему и цель урока, его ход, порядок оценки знаний студентов.

3. Вводный инструктаж Актуализация опорных знаний путем фронтального опроса,

преподаватель определяет степень готовности студентов к практической работе (деловой игре).

Для упрочения знаний по анализу производства и реализации продукции рекомендуется подготовить ответы по следующим вопросам:

1.Что такое проектное финансирование?

2.Какие существуют способы проектного финансирования?

3.Какие существуют источники финансирования проектов?

4.Назовите основные формы проектного финансирования.

5.Что содержит заявка на грант?

6.Охарактеризуйте сущность венчурного финансирования.

7.Каким образом осуществляется банковское финансирование. Выделите его сильные и слабые стороны.

8.Какова роль бизнес-ангелов в российской практике финансирования проектов?

9.В чем заключаются преимущества и недостатки лизинга?

10.Для каких проектов актуален франчайзинг. Обоснуйте свой ответ и приведите пример.

11.Как Вы считаете, какие источники финансирования расширения бизнеса доступны малой инновационной фирме?

4. Подведение итогов опроса Преподаватель подводит итоги опроса, отмечает активность студентов,

хорошие и плохие ответы, степень готовности группы к проведению деловой игры.

5. Мотивация Преподаватель указывает, что в условиях рынка и конкуренции

поставлена задача повышения рентабельности производства и продажи продукции. Далее он разъясняет, что одним из путей увеличения прибыли является выявление резервов роста объема производства.

33

Дежурный раздает студентам методические рекомендации для проведения деловой игры, а преподаватель знакомит студентов с содержанием этих рекомендаций.

6. Самостоятельное выполнение задания «Принятие решения о выдаче инвестиционного кредита на основе оценки

эффективности проекта»

Цель разработки деловой ситуации

Организация процедуры принятие решения в коммерческом банке о инвестиционном кредитовании включает анализ проекта по совокупности многих его характеристик: рыночной целесообразности целей проекта, оценки выбранной схемы финансирования проекта, оценки его эффективности и т.д. Данная деловая игра, на основе анализа двух инвестиционных проектов и сопоставления их эффективности, должна выработать навык комплексного анализа инвестиционного проекта, что позволяет в должной мере оценить кредитные риски.

Описание проекта1

Предприятие А планирует осуществить строительство собственной ТЭЦ, что позволит получать экономию на стоимости потребляемой им энергии. Для оценки эффективности проекта подготовлена следующая информация.

Выбранный горизонт рассмотрения проекта строительства ТЭЦ составляет 10 кварталов.

КАПИТАЛЬНЫЕ ВЛОЖЕНИЯ

Строительная фаза приходится на первые два квартала. Начиная с третьего квартала начинается потребление собственной энергии и соответственно отказ от ее закупок на стороне.

. Стоимость строительства ТЭЦ составляет 25000 тыс. руб. (с НДС). Срок службы ТЭЦ определен в 25 лет. Оплата затрат на строительство осуществляется в течение первых двух кварталов. В первом квартале оплачивается 60% стоимости ТЭЦ, во втором — 40%.

Для учета оборотного капитала предприятия А представлена следующая информация о периодах оборота текущих активов и пассивов:

доля продукции, отгружаемой по предоплате - 20%

составляет 10 дней до поставки

34

месяц

ДОХОДЫ ПРОЕКТА

Объем производства и реализации продукции А на протяжении всех 10 кварталов стабильны и составляют 2000 тонн продукции в квартал по цене 15 тыс.руб. за тонну

ТЕКУЩИЕ ЗАТРАТЫ (СЕБЕСТОИМОСТЬ)

Потребление энергии предприятием А составляет 21 МВт/ч в квартал. Стоимость закупки энергии у сторонних организаций составляет 500 тыс. руб. за 1 МВт/ч. Начиная с третьего квартала, в связи с переходом на потребление собственной энергии, применяемые затраты предприятия А на энергию будут составлять 300 тыс. руб. За 1 МВт/ч.

Затраты на сырье и материалы предприятия А составляют 1500 тонн в квартал по цене 1 тыс. руб. за тонну.

Накладные расходы предприятия А во ввода ТЭЦ составляют 10500 тыс. руб. в квартал. Появление нового объекта основных средств – ТЭЦ – с третьего квартала вызовет прирост накладных расходов до 12000 тыс.руб. в квартал.

Задание1

Необходимо оценить целесообразность вложения средств а проект строительства ТЭЦ и подобрать схему финансирования

Задание2

Оценить эффективность проекта строительства ТЭЦ с учетом изменения схемы осуществления: предприятие А планирует, кроме собственного потребления, продавать часть выработанной энергии на сторону. Планируемые объемы продаж энергии составят 18 МВТ/Ч в квартал по цене 400 тыс. руб. за 1 МВт/ч.

Описание проекта2

Предприятие Б планирует создать новое юридическое лицо — ТЭЦ. Для осуществления данного проекта ему необходимо привлечь еще одного инвестора, который согласился бы войти с ним «в долю» и стать собственником ТЭЦ вместе с предприятием Б. Такое предложение сделано предприятию А. Для заинтересованности предприятия А в учреждении ТЭЦ оговорено, что предприятие А сможет поменять своего поставщика энергии на нового (ТЭЦ) и закупать у него энергию по более низкой цене (по 380 тыс. руб. вместо 500 тыс. руб. за 1 МВт/Ч)

Для оценки эффективности проекта подготовлена следующая информация.

Выбранный горизонт рассмотрения проекта составляет 16 кварталов.

ДОХОДЫ ПРОЕКТА

35

Начало реализации энергии приходится на третий квартал. Объем продаж энергии предприятию А составит 21 МВт/ч в квартал. Льготная цена реализации, установленная для предприятия А, составляет 380 тыс. руб. за 1 МВт/ч.

Объем продаж энергии сторонним предприятиям составит 20 МВт/ч в квартал по рыночной цене 400 тыс. руб. за I МВт/ч.

ТЕКУЩИЕ ЗАТРАТЫ ПРОЕКТА

Переменные затраты на производство энергии составляют 300 тыс. руб.

на 1

МВт/ч.

Сумма постоянных затрат ТЭЦ (заработная плата, содержание зданий и оборудования и т. п.) составляют 2000 тыс. руб. в квартал.

ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ЗАТРАТЫ

Общая сумма затрат на строительство ТЭЦ составляет 25500 тыс. руб. (с НДС).

Строительная фаза приходится на первые два квартала. Оплата выполняемых работ осуществляется в течение первого и второго кварталов: первый квартал — 15000 тыс. руб., второй квартал - 10500 тыс. руб.

Срок службы нового объекта определен в 25 лет.

Для формирования оборотного капитала ТЭЦ представлена следующая информация:

доля продукции, отгружаемой по предоплате - 20% доля материалов, получаемых по предоплате - 50%

средний срок оплаты продукция покупателями оставляет 45 дней после отгрузки

средний срок предоплаты продукции покупателями 5 дней средний срок предоплаты поставщикам за материалы составляет 10

дней до поставки средний срок оплаты задолженности поставщикам 45 дней

средняя периодичность выплаты налогов 45 дней частота выплаты заработной платы составляет 2 раза в месяц

ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРОЕКТА

В качестве финансирования затрат на создание ТЭЦ предусматривается вложение собственных средств предприятий А и Б, а также привлечение кредита.

Собственниками ТЭЦ (предприятия А и Б) планируется вложение в первом квартале 20000 тыс. руб. в равных долях.

36

7. Рекомендуемая литература по изучению темы дисциплины из списка: 1, 2, 3.

Форма контроля практической работы – тестирование

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

Основная литература:

1. Управление проектами [Электронный ресурс]: учеб.пособие / А.А. Дульзон –Томск: ТПУ, 2010.//ЭБС Единое окно доступа к образовательным ресурсам. – Режим доступа: http://window.edu.ru/. –Загл. С экрана.

Дополнительная литература

2.Светлов Н.М. Компьютерные технологии управления проектами: Международный опыт [Электронный ресурс]: Практикум для студентов магистратуры по направлению "Менеджмент". - М.: ФГОУ ВПО РГАУМСХА им. К.А. Тимирязева, 2007. //ЭБС Единое окно доступа к образовательным ресурсам. – Режим доступа: http://window.edu.ru/. –Загл. С экрана.

3.Быковская Е.В. Управление процессами реализации инвестиционных программ (региональный аспект) [Электронный ресурс]: учебное пособие / Е.В. Быковская. - Тамбов: Изд-во ГОУ ВПО ТГТУ, 2011. //ЭБС Единое окно доступа к образовательным ресурсам. – Режим доступа: http://window.edu.ru/. –Загл. С экрана.

37

Приложение 1 Методические рекомендации для проведения деловой игры

1.Перед началом игры записать в тетради ее наименование, содержание, цель, дату. Окончив работу, необходимо убрать рабочее место и сдать работу на проверку.

2.Выполнить задание

Для этого произвести расчеты по оценке эффективности проекта, записать их в тетрадь, рассчитать недостающие показатели.

В ходе анализа произвести следующие расчеты:

Задание1

Оценить эффективность проекта создания новой ТЭЦ и подобрать график привлечения и погашения кредита.

Задание2

Оценить эффективность проекта с точки зрения собственников ТЭЦ - предприятий А и Б.

Задание 3

Оценить эффективность проекта с точки зрения предприятия А.

Инструкции для участников деловой игры

Директор, зам. директора по экономическим вопросам должны показать умение:

1.Вести производственное совещание.

2.Принимать оптимальные решения по улучшению деятельности предприятия.

3.Аргументированно и квалифицированно вести деловой спор. Экономист, бухгалтер должны показать умение:

1.Делать выводы в результате оценки эффективности проекта.

2.Обобщать разработанные предложения.

3.Аргументированно и квалифицированно вести деловой спор. Менеджер проектов в процессе игры должен показать умение:

1.Применять знания структуры производства, организации производства и труда, выполнения договоров поставки продукции, увеличения объема продаж, путей снижения материальных затрат.

2.Аргументированно и квалифицированно вести деловой спор. Эксперты в ходе деловой игры должны оценить:

1.Обладают ли представители необходимыми знаниями и

умениями.

2.Правильно ли разрешена ситуация, обосновать ответ.

3.Объективная ли дана оценка проектам.

4.Умеют ли участники вести деловой спор.

5.Знают ли представители круг своих полномочий в решении данного вопроса.

6.Правильно ли проведено производственное совещание.

38

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………... 3 ПРАКТИЧЕСКОЕ ЗАНЯТИЕ №1…………………………………….. 4 ПРАКТИЧЕСКОЕ ЗАНЯТИЕ №2…………………………………….. 10 ПРАКТИЧЕСКОЕ ЗАНЯТИЕ №3…………………………………….. 19 ПРАКТИЧЕСКОЕ ЗАНЯТИЕ №4…………………………………….. 25 БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК………………………………..... 37 ПРИЛОЖЕНИЕ..………………………………………………………. 38

39

Усова Юлия Петровна

УПРАВЛЕНИЕ ИННОВАЦИОННЫМИ ПРОЕКТАМИ

Методические указания к практическим занятиям для студентов по направлению подготовки 27.03.05 «Инноватика»

40