Тема 6. Основы управления финансовыми потоками в цепях поставок
Задание 1. По данным табл.9 и 10 рассчитать и представить анализ основных экономических и логистических показателей деятельности дистрибьютера
ООО ТД «Шкуренко» в условиях конкурентного рынка.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Таблица 9 |
|
|
Основные экономические показатели ООО «ТД Шкуренко» |
|||||||||||||
|
Показатель |
|
|
|
|
Значение, тыс.руб |
|
Отклонение |
|
|||||
|
|
|
|
|
2016 г |
|
2017г |
абсолютное |
% |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Прибыль |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
Выручка от реал зац |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Стоваров |
|
|
|
246489 |
|
|
267586 |
|
|
|
|
|||
|
ебесто мость продаж |
|
|
219551 |
|
|
259341 |
|
|
|
|
|||
|
Коммерческ е расходы |
|
|
|
24819 |
|
|
24819 |
|
|
|
|
||
|
Налог на прибыль |
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
от реал зац |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Проч е доходы |
|
|
|
|
1992 |
|
|
4353 |
|
|
|
|
|
|
Проч е расходы |
|
|
|
|
2593 |
|
|
3757 |
|
|
|
|
|
|
Прибыль от ф нансово- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
А |
|
|
|
|
|||||||
|
хозяйственной деятельности |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
до налогообложения |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Чистая прибыль отчетного |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
года |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Среднесписочная численность |
|
3421 |
|
|
3553 |
|
|
|
|
||||
|
(чел.) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Среднегодовая стоимость |
|
|
|
217 |
|
|
217 |
|
|
|
|
||
|
основных средств и |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
внеоборотных активов |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
Выявите причины данной ситуации, сформулируйте выводы и возможные |
|||||||||||||
|
рекомендации для предприятия. |
|
|
|
И |
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Таблица 10 |
|
|
Основные логистические показателиТДдистрибьютера ООО «Шкуренко» |
|||||||||||||
|
Показатель |
|
|
2014 |
|
|
|
2015 |
|
зменение (%) |
|
|||
|
Общий объем |
|
|
71544 |
|
|
87036 |
|
|
|
|
|||
|
отгрузки (тонн) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Общее количество |
|
|
1298202 |
|
|
1526918 |
|
|
|
|
|||
|
выполненных |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
заявок (шт.) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Среднее количество |
|
|
4256 |
|
|
|
5006 |
|
|
|
|
||
|
заявок в день (шт.) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Количество |
|
|
10419 |
|
|
11841 |
|
|
|
|
|||
|
обслуженных |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
торговых точек (с |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
объемом продаж |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
>1000 руб./мес.) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
из них вне г.Омска |
|
|
3726 |
|
|
|
4678 |
|
|
|
|
||
25
Количество единиц |
164 |
184 |
|
используемого |
|
|
|
автотранспорта (шт |
|
|
|
в день) |
|
|
|
Общий пробег |
7 788 398 |
8 965 657 |
|
автотранспорта (км) |
|
|
|
Выявите причины данной ситуации, сформулируйте выводы и возможные рекомендац для предприятия.
Задан е 2. Рассчитать и проанализировать из табл. 11-12показатели
капитала |
|
итогу |
|
. |
|
итогу |
|
|
|
|
||||
|
структуры оборотного |
|
и основных фондов дистрибьютера ООО «ТД |
|||||||||||
|
Шкуренко», осуществляющего свою деятельность на потребительском рынке |
|||||||||||||
СОмского рег она. |
|
Структура оборотного капитала |
|
Таблица 11 |
||||||||||
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
оборотного |
|
|
2015 г |
|
Темпы роста |
|
||||||
|
Оборотный кап тал |
|
2014 г |
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
Тыс.руб. |
|
% к |
Тыс.руб |
% к |
2014/2015 |
|
|
|||
|
Всего |
|
А |
|
|
|
|
|
||||||
|
кап тала |
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
Собственные средства |
3546 |
|
|
|
3236 |
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Заемные средства |
|
1221 |
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Дебиторская |
|
1367 |
|
|
|
1332 |
|
|
|
|
|
||
|
задолженность |
|
|
|
ТД |
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Таблица 12 |
||
|
Показатели эффективности использования ОФ ООО « |
|
Шкуренко» |
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
Показатель |
|
|
Значения, тыс руб |
|
Темпы роста |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2014/2015гг |
|
||
|
|
|
|
|
|
2014г. |
|
|
2015г. |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
Выручка от реализации |
|
|
246489 |
|
|
267586 |
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Прибыль |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
Стоимость ОФ |
|
|
|
1833675 |
|
|
1865695 |
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
И |
|
|||||
|
Фондовооруженность |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Фондоотдача |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Фондоемкость |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
Производительность труда |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
Рентабельность ОФ, в % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
26
Выявите факторы, влияющие на данную ситуацию, сформулируйте выводы и возможные рекомендации для предприятия.
Одним из полезных способов, позволяющих определить, как |
||
предлагаемые системные изменения повлияют на показатели прибыли и |
||
С |
модельстратегической прибыли[1]. Эта модель |
|
доходности активов, является |
||
показывает, что доходность |
в расчете на чистую стоимость |
компании |
(собственный капитал) компании, т.е. доходность инвестиций |
акционеров |
|
плюс нераспределенная прибыль, – это функция трех факторов, которые менеджеры могут контролировать: чистой прибыли, оборачиваемости активов
илипро звод тельно выпускаются и продаются продукты. Рассчитывается чистая прибыль – как доля (в процентах) поступлений от продаж. Однако знание одного только размера а солютной чистой прибыли не позволяет обоснованно суд ть об уровне функционирования организации. Где, например, целесообразнее закупать продукцию: у компании с чистой прибылью в 2%
и ф нансового рычага.
Чистая пр быльявляется показателем того, насколько эффективно и
необходОборачиваемостьзнать о ъемы продаж компаний, а также размер инвестиций, необход мых для получения такого объем продаж. Кроме того, мы должны
в 10% поступлен й от продаж? Чтобы ответить на этот вопрос, нам
оценить, насколько эффективно менеджеры используют имеющиеся активы. активов - оборачиваемость активов, т.е. валовые
поступления от продаж, деленные на общую стоимость активов, показывает, насколько эффективно при о еспечении достигнутого уровня продаж
используются активы. |
Д |
Доходность активов- доходность активов (ROA, return on investment), |
|
полученная путем умноженияАмаржи чистой прибыли на оборачиваемость |
|
активов, связывает показатель доходности со стоимостью используемых активов. Это наилучший консолидированный показатель функционирования корпорации, так как позволяет сравнивать альтернативные варианты независимо от того, сопоставляются ли похожиеИили разные проекты или компании. Однако, как любой показатель функционирования, доходность активов не следует применять изолированно от других показателей, поскольку в зависимости от отраслевых условий или уровня капиталовложений он обычно сильно варьирует. Компания может повысить доходность активов, увеличив чистую прибыль и/или сократив размер используемых активов. Другими словами, увеличивая маржу чистой прибыли или оборачиваемость активов, при прочих равных условиях мы получаем более высокую доходность активов.
Финансовый рычаг Финансовый рычаг рассчитывается путем деления обшей стоимости активов на собственный капитал компании. Он показывает, насколько эффективно менеджеры используют внешнее финансирование (кредиты) для повышения доходности собственного капитала компании. Собственный капитал, или акционерный капитал компании, равен инвестициям акционеров в основной капитал плюс нераспределенная
27
прибыль. Упростим данное утверждение: если компания может занять средства под 10% до вычета налогов и под 5% после их вычета и может инвестировать средства в активы, приносящие доход в 15% после выплаты налогов, то прибыль в расчете на одну акцию будет выше.
Таким образом, одним из самых распространенных инструментов, используемых для оценки экономической эффективности управленческих решений в логистике, является модель стратегической прибыли, разработанная ф рмой Дюпон (The DuPont System). С помощью модели стратег ческой пр были можнопроанализировать эффективность проекта
|
внедрен я нновац й в деятельность компании ООО «Планета». |
|||||||
|
В верхней части модели содержится информация из отчета о прибылях и |
|||||||
С |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
убытках, а в н жней — данные по активам из балансового отчета. |
|||||||
|
Данные для |
стратегической |
|
ООО«Планета» Таблица 13 |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Показатель |
|
Значение |
|
Горизонтальный анализ |
|||
|
модели |
|
|
|
|
|
||
|
|
|
Базовый |
Проектный |
Натуральный |
|
Процентное |
|
|
|
|
вариант |
вариант |
показатель |
|
отношение, % |
|
|
Маржа ч стой |
3,24 |
6,78 |
|
3,54 |
|
109,26 |
|
|
прибыли, % |
|
|
|
|
|
|
|
|
Рентабельность |
3,59 |
7,44 |
|
3,85 |
|
107,24 |
|
|
прибыли |
|
|
|
|
|||
|
продукции, % |
|
|
|
|
|
|
|
|
Оборачиваемость |
2,44 |
1,89 |
|
-0,55 |
|
-22,54 |
|
|
активов, об. |
|
|
|
|
|
|
|
|
Доходность активов, |
7,93 |
12,79 |
|
4,86 |
|
61,29 |
|
|
% |
А |
|
|
|
|||
|
Финансовый рычаг |
2,23 |
2,31 |
|
0,08 |
|
3,59 |
|
|
Доходность |
17,74 |
29,56 |
|
11,82 |
|
66,63 |
|
|
собственного |
|
|
|
|
|
|
|
|
капитала,% |
|
|
|
|
|
|
|
|
На основании данных, представленных в табл. 13, можно сделать |
|||||||
|
вывод, что маржа чистой прибылиД(рентабельность продаж), то есть доля |
|||||||
|
прибыли в каждом заработанном компанией рубле, в результате внедрения |
|||||||
|
логистических инноваций увеличилась и составила 6,78%. |
Рентабельность |
||||||
продукции предприятия также увеличилась на 107,24% составила 7,44%. Это |
|
означает, что с каждого затраченного рубля компания получает 7 копеек |
|
прибыли. |
И |
28
Также следует отметить, что рентабельность собственного капитала
ООО «Планета» в проектном варианте увеличилась на 11,82% и составила
29,56%.
|
|
|
|
|
|
|
|
С |
Доходность собственного капитала, % |
||||||
|
|
||||||
|
|
|
29,56 (17,74) |
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Доходность акт вов, % |
|
|
|
|
Финансовый рычаг |
|
|
и |
|
Х |
|
|
|
|
|
12,79 (7,93) |
|
|
|
|
|
2,31 (2,23) |
|
Рентабельность продаж, % |
|
Х |
|
Оборачиваемость активов, об. |
||
|
бА |
|
1,89 (2,44) |
||||
|
6,78 (3,24) |
|
|
|
|
|
|
|
Р сунок 5 – Модель стратегической прибыли ООО «Планета» |
||||||
|
|
|
Д |
||||
|
|
|
|
|
И |
||
29