1104

Рецензент

Доктор технических наук, профессор, С.Н. Чуканов (заведующий кафедрой «Компьютерные информационные автоматизированные системы» ФГБОУ ВО «СибАДИ»)

Работа утверждена редакционно-издательским советом университета в качестве методических указаний.

О 75 Основы компьютерного анализа финансовых рынков [Электронный ресурс] : Методические указания / сост. Остринская Л.И.– (Серия

внутривузовских методических указаний СибАДИ). – Электрон. дан. –

Омск : СибАДИ, 2018 – Режим доступа: http://bek.sibadi.org/fulltext/bn1144.pdf,

свободный после авторизации. – Загл. с экрана.

По темам изложен материал, необходимый для выполнения практических и лабораторных работ, дана рекомендуемая литература, необходимая для освоения дисциплины. Для самостоятельной подготовки к промежуточной аттестации сформированы вопросы и типовые тесты.

Имеется интерактивное оглавление в виде закладок.

Методические указания предназначены для бакалавров направления 09.03.03 «Прикладная информатика». Могут быть использованы как дополнительный учебный материал в различных информационных дисциплинах для формирования профессиональных компетенций.

Издание подготовлено на кафедре «Прикладная информатика в экономике».

Текстовое (символьное) издание ( )

Системные требования: Intel, 3,4 GHz; 150 Мб; Windows XP/Vista/7; DVD-ROM;

1 Гб свободного места на жестком диске; программа для чтения pdf-файлов:

Adobe Acrobat Reader; Foxit Reader

Издание первое. Дата подписания к использованию Издательско-полиграфический комплекс СибАДИ. 644080, г. Омск, пр. Мира, 5

РИО ИПК СибАДИ. 644080, г. Омск, ул. 2-я Поселковая, 1

© ФГБОУ ВО «СибАДИ», 2018

СОДЕРЖАНИЕ

1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЙ МАТЕРИАЛ К ПРАКТИЧЕСКИМ И

3.3Практическая работа №3 «Технический анализ при

5.4.Типовой вариант по теме 4. Фундаментальный анализ

ВВЕДЕНИЕ

Анализ финансовых рынков включает в себя два направления: фундаментальный и технический.

Инвестиционную привлекательность активов можно оценить двумя способами:

анализ внутренней реальной стоимости активов (фундаментальный анализ);

анализ рыночной цены биржевых активов (технический анализ).

Анализ инвестиционных качеств ценной бумаги или иного финансового актива можно осуществлять с двух сторон:

анализируя ее рыночную стоимость

анализируя ее внутреннюю стоимость.

Впервом случае исследуют рыночную конъюнктуру ценных бумаг, динамику их курсов.

Во втором случае изучается финансово-экономическое положение эмитента, отрасли, к которой принадлежит ценная бумага.

Всоответствии с вышесказанным исторически сформировались следующие методологические подходы анализа рынка ценных бумаг.

подход, основанный на техническом анализе.

подход, основанный на фундаментальном анализе. Фундаментальный анализ – это анализ факторов, влияющих на

стоимость ценной бумаги; технический анализ – это изучение состояния фондового рынка.

При проведении анализа финансовых рынков в конечном итоге анализируются и вычисляются следующие параметры:

стоимость финансовых инструментов;

доходность финансовых инструментов;

рискованность финансовых инструментов.

Целью изучения курса является получение студентами теоретических знаний и практических навыков по основным разделам анализа финансовых рынков.

Задача курса состоит в выработке и закреплении навыков практического применения современных информационных технологий и инструментальных средств для анализа финансовых рынков.

Для достижения цели дисциплина призвана решить следующие задачи:

научить анализировать социально-экономические задачи и процессы с применением методов системного анализа и математического моделирования представить основные направления развития современных операционных систем;

изучить основы макро и микроэкономики, методы системного анализа и математического обеспечения, основные понятия фондовой биржи, функции биржевых систем, виды ценных бумаг

В результате изучения дисциплины студент должен научиться анализировать социально-экономические задачи и процессы, в том числе с применением программного обеспечения, а также прогнозировать динамику курса акций конкретного эмитента на основе фундаментального анализа, выполнять формализацию прикладных задач на основе математических методов, а также владеть инструментарием фундаментального анализа для стоимостной оценки экономических объектов; элементами фундаментального и технического анализа для прогнозирования показателей.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЙ МАТЕРИАЛ К ПРАКТИЧЕСКИМ И ЛАБОРАТОРНЫМ РАБОТАМ

1.1. Общая характеристика финансовых рынков

Вопросы для рассмотрения: История бирж. Общая характеристика финансовых рынков (участники и организационная структура).

Рекомендуемая литература: 4, 9. Перечень дополнительных ресурсов: 3.

Наименование вида самостоятельной работы: изучение вопросов темы, подготовка к практическим занятиям, подбор материалов и данных для выполнения лабораторных работ, подготовка докладов.

Фондовая биржа представляет собой определенным образом организованный рынок, на котором владельцы ценных бумаг совершают через членов биржи, выступающих в качестве посредников, сделки купли-продажи. Контингент членов биржи состоит из индивидуальных торговцев ценными бумагами и кредитно-финансовых институтов.

Общее руководство деятельностью биржи осуществляет совет директоров. В своей деятельности он руководствуется уставом биржи, в котором определяются порядок управления биржей, состав ее членов, условия их приема, порядок образования и функции биржевых органов.

Для повседневного руководства биржей и ее административным аппаратом совет назначает президента и вице-президента. Кроме того, надзор за всеми сторонами деятельности биржи осуществляют комитеты, образованные ее членами, например аудиторский, бюджетный, по системам, биржевым индексам, опционам.

Комитет по приему членов рассматривает заявки на принятие в члены биржи. Комитет по арбитражу заслушивает, расследует и регулирует споры, возникающие между членами биржи, а также членами и их клиентами.

Число и состав комитетов меняются от биржи к бирже, но ряд из них обязателен. Это комитет или комиссия по листингу, рассматривающие заявки на включение акций в биржевой список; комитет по процедурам торгового зала, который совместно с администрацией определяет режим торговли (торговые сессии) и

следит за соблюдением инструкций по деятельности в торговом зале, а также в других случаях.

Клиринговая палата решает две главные задачи: сверки информации, подаваемой членами биржи о заключенных ими за день сделках; смыкания начального и конечного звеньев в цепях, по которым одни и те же акции переходили из рук в руки в течение биржевого дня. Биржевой комитет или совет управляющих допускает к продаже ценные бумаги после их проверки и определяет правила торговли ими.

Чтобы попасть в число компаний, бумаги которых допущены к биржевой торговле, компания должна удовлетворять выработанным членами биржи требованиям в отношении объемов продаж, размеров получаемой прибыли, числа акционеров, рыночной стоимости акций, периодичности и характера отчетности и т. д.

Члены биржи или государственный орган, контролирующий их деятельность, устанавливает правила ведения биржевых операций; режим, регулирующий допуск к котировке.

1.2. Российский фондовый рынок

Вопросы для рассмотрения: История российского фондового рынка. Особенности проведения торгов на ММВБ и РТС.

Рекомендуемая литература: 4, 9. Перечень дополнительных ресурсов: 3.

Наименование вида самостоятельной работы: изучение вопросов темы, подготовка к практическим занятиям, подбор материалов и данных для выполнения лабораторных работ, подготовка докладов.

История российского ФР берёт начало в начале 90-х годов прошлого века. В течение последних 26-ти лет устоялась, преодолев множество неудач, чёткая инфраструктура. А также сформировались значительные группы профессиональных трейдеров, инвесторов и других участников рынка. Кроме того, возникновение фондового рынка повлекло закономерное изменение и расширение действующего законодательства Российской Федерации. Поскольку некоторый личный опыт, а также опыт аналогичных рынков в других странах, послужили базой для системы регулирования рыночной системы, служащей как для защиты инвесторов, так и для

страхования интересов других групп участников.

Сегодня вся деятельность биржи ценных бумаг РФ осуществляется Московскими и Санкт-Петербургскими органами. Причём на Петербург приходится лишь 10% от всего объёма рынка. Около 87% сосредоточено в столице, а остальные 3% распределяются между региональными департаментами фондового рынка, расположенными в Новосибирске, Екатеринбурге, Нижнем Новгороде и других городах.

В 1995 году с целью частичного слияния отдельных бирж локального значения была создана РТС. Систему, изначально основанную на западном ПО, в 1998 году сменил уникальный комплекс программного обеспечения, разработанный отечественными программистами, благодаря чему удалось расширить функционал, улучшив при этом качество. К примеру, появилась возможность работать с полным списком ценных бумаг и валют, который ранее ограничивался только акциями и долларами США. Данные, передаваемые на РТС для последующей обработки поступают от крупнейших финансовых информаторов по всему земному шару, что позволяет работать с международными биржами и инвесторами из любого государства, привлекая, соответственно, более крупный денежный поток.

С 2002 года начинает свою работу акционная биржа, утверждение которой сделало первый шаг к доступности инвестирования широкому кругу россиян.

Деятельность ФБ подразумевает возможность регулирования минимального и максимального размера пакета приобретаемых на ММВБ ценных бумаг. Чаще всего ограничения обусловлены стоимостью акций конкретной корпорации. Соответственно тем меньше будет размер доступного пакета, чем выше будет курс конкретной ценной бумаги. Преимущество РТС здесь состоит в том, что там ограничений почти нет. Что позволяет работать с крупными пакетами акций. Кроме того ордеры формируются относительно числа акций, а также устанавливаются определённые условия для

лотов. Например, кратность 10 тысячам USD в том случае, если стоимость одной единицы ЦБ исчисляется центами и др.

1.3. Торговые площадки

Вопросы для рассмотрения: Особенности торгов, участники фондового рынка, законодательство

Рекомендуемая литература: 2.

Перечень дополнительных ресурсов: 1, 3.

Наименование вида самостоятельной работы: изучение вопросов темы, подготовка к практическим занятиям, подбор материалов и данных для выполнения лабораторных работ, подготовка докладов.

Фондовый рынок имеет ряд особенностей:

Полная прозрачность операций фондового рынка. Все операции по ценным бумагам на фондовом рынке можно посмотреть

вреальном доступе, узнать, кто и по какой стоимости купил акции, например, или продал. Это необходимо с целью поддержания доверия потенциальных и реальных участников рынка, чем прозрачнее информация по сделкам, тем больше доверие к рынку;

Регулирование фондового рынка государством. Контроль и регулирование всех происходящих внутри фондового рынка операций происходит под надзором Федеральной службой по финансовым рынкам. Это необходимо для того, чтобы клиент рынка в случае возникновения непредвиденной или нестандартной ситуации мог остаться под защитой государства и с помощью данной службы разрешить конфликт. Помимо федеральной службы по финансам фондовый рынок также регулируется Гражданским Кодексом РФ в законе «О рынке ценных бумаг»;

Постоянное развитие фондового рынка. В сложившихся современных условиях экономики, фондовый рынок постоянно растет и развивается. Если обратить на несколько лет назад, то также можно заметить, что не было такого количества операций с ценными бумагами, как сегодня, также сильно выросла сумма активов на рынке. В разрезе состава активов надо заметить и тенденцию иностранного капитала на фондовом рынке, она растет. Иностранные инвесторы активно интересуются операциями по ценным бумагам на российском рынке, следят за ходом меняющихся экономических и политических событий внутри фондового рынка;