СМинистерство науки и высшего образования РФ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования

« ибирский государственный автомобильно-дорожный университет (СибАДИ)»

и бО.В. Ренгольд

ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

НА ПРЕДПРИЯТИЯХ ТРАНСПОРТА

ПрактикумД И

Омск • 2018

Ссылки на мультимедийные презентации внутри работы кликабельны

ВВЕДЕНИЕ

овременная мировая экономика, характеризующаяся растущей капиталоемкостью, требует значительных капиталовложений. В связи с этим инвестиционная деятельность каждого предприятия выступает

СибАДИважнейшей и неотъемлемой частью общей хозяйственной деятельно-

сти каждого хозяйствующего субъекта.

Особенно вел ко значение инвестиций в деятельности транс-

портных предпр ят й, для которых характерна постоянно растущая капиталоемкость. Что ы транспортные предприятия могли успешно функц он ровать, повышать качество транспортных услуг, снижать затраты, расш рять материально-производственную базу, повышать конкурентоспосо ность своих услуг и укреплять свои позиции не только на внутреннем, но и на внешнем рынках, требуются значи-

тельные инвестиционные вложения.

Высокая стоимость современных основных средств (подвижно-

го состава и оборудования), формирования конкурентоспособной ма-

териально-производственной азы не позволяет транспортным ком-

паниям самостоятельно решать возникающие проблемы. Поэтому не-

обходимо рассматривать внешние финансовые вливания как со сто-

роны государства, так и со стороны частного бизнеса. В связи с этим проекты по инвестированию в транспортном секторе экономики осо-

бенно актуальны требуют особого изучения.

3

Тема 1. ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ ИНВЕСТИЦИЙ

НА ПРЕДПРИЯТИЯХ ТРАНСПОРТА

(мультимедийная презентация)

точки зрения экономического содержания под инвестициями на предприятиях транспорта понимаются все виды активов, в том числе денежных средств, вкладываемых в хозяйственную деятельность транспортного предприятия с целью получения прибыли (дохода) и/или дост жен я положительного социального эффекта. К инвестициям относятся только те затраты, которые приводят к получению

также предпринимательском капиталом.

Прямые инвестиции – это инвестиции в уставный капитал хозяйствующего субъекта с целью получения дохода и прав на участие

рактерен для транспортной отрасли.

Портфельные инвестиции – инвестиции в приобретение нескольких видов ценных бумаг и других активов, в результате чего формируется их портфель (совокупность разных инвестиционных ценностей).

Аннуитеты – инвестиции, приносящие доход инвестору с определенной периодичностью и в определенном объеме. Данный вид инвестиций более характерен для авиапредприятий, требующих значительных вложений, но и приносящих значительный доход.

Каждое транспортное предприятие в современных экономических условиях вынуждено вырабатывать текущие и перспективные направления инвестиционных вложений, а также использовать раз-

4

личные финансовые источники. Данные действия называются инвестиционной политикой транспортных предприятий. Основными факторами, влияющими на инвестиционную политику транспортного предприятия, являются: форма собственности, вид транспортной деятельности, этап жизненного цикла транспортного предприятия, стра-

Стегические приоритеты, технический уровень производства, финансо- во-экономическое состояние.

Контрольные вопросы и задания

3. Назов те фазы процесса принятия решений при осуществлеинвест ц онных расчетов.

4. Что пон мается под стремлением к имуществу и под стремлением к доходу?

5. Какая про лема возникает, если нам необходимо осуществить инвестиционные расчеты на постоянно действующем предприятии и как можно решить эту про лему?

6. Почему максимизация доходности не является самостоятельной разумной целью инвестора? Д

7.Перечислите основные виды инвестиций.

Пример решения задач по теме

Задача 1. Инвестиции в приобретениеИматериалов

на предприятиях транспорта

ООО «Автоколонна-1» для осуществления грузоперевозок в 1 кв. текущего года приобрело топливо и прочих материалов на сумму 65 000 у.ед. Во 2 кв. материалов приобретено на 5% больше, в 3 кв. – на 3% и в 4 кв. на 7% меньше относительно первого (базового) квартала. На начало года кредиторская задолженность транспортного предприятия составляла 10 000 у.ед.

Задание

Составьте бюджет выплат денежных средств по данному транспортному предприятию по приобретенным материалам, если схема расчетов с поставщиками имеет следующий вид:

5

60% квартальных продаж оплачивается в квартале продаж;

40% квартальных продаж оплачивается в следующем квартале.

Для построения бюджета выплат денежных средств заполните

Решение: инвестиции денежных средств в приобретение материалов:

во 2кв.: 65 000 + (65 000 ·5%) = 68 250 у.ед.; в 3 кв.: 65 000 + (65 000 ·3%) = 66 950 у.ед.; в 4 кв.: 65 000 - (65 000 ·7%) = 60 450 у.ед.

Ответ. Общая сумма необходимых инвестиций в приобретение материалов транспортной фирмой составит 195 650 у.ед.

6

Задачи для самостоятельного решения

Задача 2. Инвестиции в приобретение материалов для осуществления транспортной деятельности на предприятиях

тельности возросла на 5%, в 3 кв. возросла на 3%, в 4 кв. снизилась на

1. Составьте бюджет поступлений денежных средств от оказания транспортных услуг, если схема расчетов с покупателями имеет

Безнадежная к поступлению дебиторская задолженность не включается в расчет денежных поступлений от реализации, поскольку определяет риск неплатежей при работе с новыми клиентами.

Для построения бюджета поступлений транспортного предприятия заполните табл. 2.

7

При верном заполнении табл. 2 итог денежных средств на конец 4-го кв. будет соответствовать сумме всех поступлений за год (последний столбик табл. 2).

Вопросы и задания дляДсамостоятельного изучения

1.Какие виды инвестиции можно выделить, если их упорядочение происходит по виду приобретаемого объектаИимущества?

2. Какие виды инвестиции можно выделить, если их упорядочение происходит по влиянию на мощности в сфере производства?

3. Перечислите количественные методы прогнозирования и их отличие.

4. Поясните термин «модель».

5. Поясните утверждение: «инвестиционные расчеты являются частично изоморфными моделями принятия решения».

8

Тема 2. МЕТОДЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ

ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

НА ПРЕДПРИЯТИЯХ ТРАНСПОРТА

СНалоги оказывают значительное влияние на денежные потоки, в том числе на нвест ции транспортных предприятий [1]. Если денежные потоки от нвестиций изменяют сумму налогов, то этот эффект уже сам по се е нуждается в рассмотрении. Существует не-

уществуют различные методы государственного регулирования инвестиционной деятельности на предприятиях транспорта среди которых нормативно-законодательное, налоговое регулирование,

бюджетные дотац много другое.

сколько основных проявлений влияния налогов на инвестиционные решен я транспортного предприятия:

мулировать инвестиции. Д В связи с этим до принятия управленческого решения, связанно-

го с использованием инвестиций, требуется предварительная оценка целесообразности каждого отдельного мероприятия с учетом налогового бремени, поскольку изменяющаяся прибыль влечет за собой изменение налоговых обязательств [3]. И

При рассмотрении возможности инвестирования в транспортные предприятия необходимо учитывать эффект мультипликатора, который базируется на экономической взаимосвязи отраслей. Другими словами, рост спроса на автомобили автоматически вызывает рост на технологически сопутствующие товары: металл, резину, пластмассу и многое другое. Например, если по данным биржевой котировки акций намечается подъем в машиностроении, то можно заранее просчитать мультипликационный эффект данной связи. В связи с этим транспортная организация, находящаяся в прямой корреляционной зависимости с этими организациями, может просчитать перспективу своих доходов [6]. Мультипликатор характеризует данную связь количественно. Мультипликатор позволяет заранее определять время и

9

экономическую силу конкретного воздействия, что позволяет своевременно прекратить невыгодные инвестиции и направить денежные

Пример решения задач по теме

Задача 4. Влияние налогов на инвестиционную доходность транспортного предприятия

Автотранспортное предприятиеД« вторемонт» рассматривает возможность приобретения в начале года нового оборудования стоимостью 40 000 руб. Стоимость установки 2 000 руб. ля установки требуется приобретение специального инвентаря на 3 000 руб., который может быть продан за ту же сумму в конце срока службы оборудования (через 5 лет). Эксплуатационные расходыИсоставляют 20 000 руб. ежегодно, ежегодная экономия от использования нового оборудования – 32 000 руб. Остаточная стоимость оборудования через 5 лет будет равняться 0 руб. Ежегодный налог на имущество составляет 2% от среднегодовой стоимости оборудования (при линейном методе начисления амортизации), налог на прибыль – 20%.

Задания:

1.Определите итоговый финансовый результат, который может быть получен в результате использования нового оборудования, для чего заполните табл. 3.

10