432
.pdfФИНАНСОВЫЙ
МЕНЕДЖМЕНТ
Методические указания по выполнению курсовой работы
для бакалавров направления подготовки «Экономика»
Омск ▪ 2014
Министерство образования и науки РФ Федеральное государственное бюджетное образовательное
учреждение высшего профессионального образования «Сибирская государственная автомобильно-дорожная академия (СибАДИ)»
Кафедра «Экономика и управление предприятиями»
ФИНАНСОВЫЙ
МЕНЕДЖМЕНТ
Методические указания по выполнению курсовой работы
для бакалавров направления подготовки «Экономика»
Составители: Л.В. Эйхлер, И.А. Эйхлер
Омск
СибАДИ
2014
УДК 65.012.25 ББК 65.9(2)29
Рецензент кандидат экономических наук, доцент А.В. Терентьев
Работа одобрена НМСН 080100 (протокол №2 от 30.10.2013) «Экономика» в качестве методических указаний по выполнению курсовой работы по дисциплине «Финансовый менеджмент.
Финансовый менеджмент: методические указания по выполнению курсовой работы для бакалавров направления подготовки «Экономика» / сост.: Л.В. Эйхлер, И.А. Эйхлер. ‒ Омск: СибАДИ, 2014. ‒ 32 с.
Приведены рекомендации по проведению анализа финансового состояния предприятия на основе бухгалтерской отчетности, а также по управлению оборотными средствами предприятия.
Методические указания рассчитаны для студентов всех форм обучения, выполняющих контрольную работу, курсовую работу и практические задания по дисциплине «Финансовый менеджмент» по направлениям подготовки 080200 «Менеджмент» и 080100 «Экономика», а также для студентов, обучающихся по специальности 080502 «Экономика и управление на предприятии (транспорт)».
Представленные методические указания могут быть использованы в процессе дипломного проектирования.
УДК 65.012.25 ББК 65.9(2)29
© ФГБОУ ВПО «СибАДИ», 2014
ОГЛАВЛЕНИЕ |
|
ВВЕДЕНИЕ........................................................................................................................ |
4 |
1. АНАЛИЗ БАЛАНСА И ОТЧЕТА О ФИНАНСОВЫХ |
|
РЕЗУЛЬТАТАХ ПРЕДПРИЯТИЯ ................................................................................ |
6 |
2. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ, ФИНАНСОВОЙ |
|
УСТОЙЧИВОСТИ И СОСТОЯНИЯ ОБОРОТНЫХ |
|
АКТИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ....................................................................................... |
10 |
2.1. Анализ ликвидности предприятия............................................................... |
10 |
2.2. Анализ финансовой устойчивости предприятия......................................... |
12 |
2.3. Основные показатели, отражающие уровень |
|
управления оборотным капиталом на уровне предприятия....................... |
16 |
3. РАЗРАБОТКА РЕКОМЕНДАЦИЙ ПО УПРАВЛЕНИЮ |
|
ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ ОРГАНИЗАЦИИ.................................................. |
18 |
3.1. Управление дебиторской задолженностью................................................. |
18 |
3.1.1. Система скидок.................................................................................. |
20 |
3.1.2. Расчет эффективности применения схемы факторинга ................. |
23 |
3.1.3. Создание резервного фонда на предприятии................................... |
26 |
3.2. Управление денежными средствами ........................................................... |
26 |
3.2.1. Расчет денежного потока.................................................................. |
26 |
3.2.2. Нормирование денежных средств |
|
на основе коэффициента абсолютной ликвидности...................... |
29 |
Рекомендуемая литература………………………………………………….……………30
3
ВВЕДЕНИЕ
Цель выполнения курсовой работы по дисциплине «Финансовый менеджмент» – формирование у студентов необходимых практических навыков по использованию широкого спектра методов для достижения конкретных результатов по эффективному управлению финансами коммерческой организации, не зависимо от отраслевой специфики.
Задачи курсовой работы:
1.Практическое освоение инструментария по управлению финансами предприятий на различных стадиях, начиная с анализа финансового состояния и заканчивая проверкой разработанных вариантов решения конкретных приоритетных задач.
2.Изучение передовой отечественной и зарубежной практики финансового менеджмента, законодательных, нормативных и методических документов, которые определяют возможность и эффективность применения того или иного инструментария.
3.Развитие самостоятельного, независимого мышления будущих экономистов и менеджеров, что позволит им оперировать полученными знаниями для разработки стратегии и тактики управления финансами предприятия любых форм собственности.
Содержание курсовой работы:
1.Титульный лист.
2.Задание.
3.Содержание.
4.Введение.
5.Расчетная часть по разделам с выводами и рекомендациями: Раздел 1 – анализ финансового состояния организации. Раздел 2 – анализ эффективности использования оборотных средств организации.
Раздел 3 – разработка управленческих решений в области использования оборотных средств организации.
6.Заключение.
7.Список использованных источников.
Вкурсовой работе студенту необходимо на основании данных по выбранному предприятию и данных методических указаний проанализировать финансовое состояние предприятия и выбрать политику управления оборотными средствами.
Выбор задания (бухгалтерский баланс (форма № 1) и отчет о финансовых результатах (форма № 2) финансовой отчетности предприятия) студент производит под руководством преподавателя, используя данные пуб-
4
личной отчетности предприятий Омского региона. Для выполнения курсовой работы подходят предприятия любых форм собственности и направлений деятельности. При выборе предприятия необходимо учитывать полноту раскрытия информации.
Курсовая работа является самостоятельной работой студента, выполняется в соответствии с графиком (табл.1).
Защита курсовой работы проводится по всем разделам в режиме публичной презентации доклада. Учитываются владение теоретическим материалом, знание формул, технологии расчетов по всем разделам курсовой работы, четкие ответы на поставленные преподавателем и студентами вопросы.
Таблица 1
График выполнения курсовой работы по дисциплине «Финансовый менеджмент»
Вид работы |
Дата выполнения, |
|
неделя семестра |
Выдача задания на КР |
2-я |
Проверка выполнения раздела 1 курсовой работы |
4-я |
Проверка выполнения раздела 2 курсовой работы |
6-я |
Проверка выполнения раздела 3 курсовой работы |
10-я |
Подготовка презентации к защите курсовой работы |
12-я |
Сдача готовой курсовой работы на проверку |
14-я |
Публичная защита курсовой работы с применением мульти- |
15-я |
медийного оборудования |
|
Основные вопросы к защите курсовой работы
1.Содержание бухгалтерскогобаланса иотчета оприбылях и убытках.
2.Технология проведения вертикального и горизонтального анализов баланса и отчета о финансовых результатах.
3.Условия формирования абсолютной и нормальной ликвидности баланса, типы финансовой устойчивости организации.
4.Основные показатели эффективности использования оборотных средств организации.
5.Основные методы управления дебиторской задолженностью и их содержание (по курсовой работе: политика скидок и факторинг).
6.Технология косвенного анализа движения денежных средств организации и прямого нормирования остатка денежных средств по коэффициенту абсолютной ликвидности.
5
1. АНАЛИЗ БАЛАНСА И ОТЧЕТА О ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТАХ ПРЕДПРИЯТИЯ
Проведение анализа баланса предприятия дает возможность получить представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений.
В финансовом менеджменте одними из основных методов в системе анализа, проводимого на предприятии, являются горизонтальный и вертикальный анализы, которые взаимно дополняют друг друга.
Горизонтальный анализ – это оценка темпов роста (снижения) показателей бухгалтерского баланса за отчетный период. Он помогает оценить темпы роста (или снижения) по каждой группе средств организации и их источников за рассматриваемый период.
Расчет отклонения рассчитывается по следующей формуле:
Отклонение = ((хn+1 – хn)/ хn+1 )100, |
(1) |
где хn значение показателя на начало отчетного периода (конец прошлого периода); хn+1 значение показателя на конец отчетного периода.
При использовании форм бухгалтерской отчетности, применяемых с 01.01.2012, студент выбирает два наиболее поздних периода, и по ним проводит анализ. Результаты расчетов необходимо свести в табл. 2.
|
Горизонтальный анализ баланса |
Таблица 2 |
|||
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
Статья |
|
На начало |
На конец |
Абсолютное |
Отклоне- |
|
|
периода, |
периода, |
отклонение, |
ние, % |
|
|
тыс. руб. |
тыс. руб. |
тыс. руб. |
|
|
|
|
|
|
|
1 |
|
2 |
3 |
4 |
5 |
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы
Результаты исследований и разработок
Нематериальные поисковые активы
Материальные поисковые активы
Основные средства
6
Продолжение табл. 2
1 |
|
2 |
|
3 |
|
4 |
5 |
Доходные вложения в ма- |
|
|
|
|
|
|
|
териальные ценности |
|
|
|
|
|
|
|
Финансовые вложения |
|
|
|
|
|
|
|
Отложенные налоговые |
|
|
|
|
|
|
|
активы |
|
|
|
|
|
|
|
Прочие внеоборотные ак- |
|
|
|
|
|
|
|
тивы |
|
|
|
|
|
|
|
Итого по разделу I |
|
|
|
|
|
|
|
|
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|
|
||||
Запасы |
|
|
|
|
|
|
|
Налог на добавленную |
|
|
|
|
|
|
|
стоимость по приобретен- |
|
|
|
|
|
|
|
ным ценностям |
|
|
|
|
|
|
|
Дебиторская задолжен- |
|
|
|
|
|
|
|
ность |
|
|
|
|
|
|
|
Финансовые вложения (за |
|
|
|
|
|
|
|
исключением денежных |
|
|
|
|
|
|
|
эквивалентов) |
|
|
|
|
|
|
|
Денежные средства и де- |
|
|
|
|
|
|
|
нежные эквиваленты |
|
|
|
|
|
|
|
Прочие оборотные активы |
|
|
|
|
|
|
|
Итого по разделу II |
|
|
|
|
|
|
|
БАЛАНС |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ПАССИВ |
|
|
||
|
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ |
|
|
||||
Уставный капитал (скла- |
|
|
|
|
|
|
|
дочный капитал, устав- |
|
|
|
|
|
|
|
ный фонд, вклады това- |
|
|
|
|
|
|
|
рищей) |
|
|
|
|
|
|
|
Собственные акции, вы- |
|
|
|
|
|
|
|
купленные у акционеров |
|
|
|
|
|
|
|
Переоценка внеоборот- |
|
|
|
|
|
|
|
ных активов |
|
|
|
|
|
|
|
Добавочный капитал (без |
|
|
|
|
|
|
|
переоценки) |
|
|
|
|
|
|
|
Резервный капитал |
|
|
|
|
|
|
|
Нераспределенная при- |
|
|
|
|
|
|
|
быль (непокрытый убы- |
|
|
|
|
|
|
|
ток) |
|
|
|
|
|
|
|
Итого по разделу III |
|
|
|
|
|
|
|
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|
||||||
Заемные средства |
|
|
|
|
|
|
|
7
|
|
|
|
Окончание табл. 2 |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
5 |
Отложенные налоговые |
|
|
|
|
|
обязательства |
|
|
|
|
|
Оценочные обязательства |
|
|
|
|
|
Прочие обязательства |
|
|
|
|
|
Итого по разделу IV |
|
|
|
|
|
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|
|
|||
Заемные средства |
|
|
|
|
|
Кредиторская задолжен- |
|
|
|
|
|
ность |
|
|
|
|
|
Доходы будущих перио- |
|
|
|
|
|
дов |
|
|
|
|
|
Оценочные обязательства |
|
|
|
|
|
Прочие обязательства |
|
|
|
|
|
Итого по разделу V |
|
|
|
|
|
БАЛАНС |
|
|
|
|
|
Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Вертикальный анализ позволяет перейти к относительным оценкам и проводить хозяйственные сравнения экономических показателей деятельности предприятий, различающихся по величине использованных ресурсов, сглаживать влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели финансовой отчетности (табл. 3).
Доля каждой строки баланса в общей сумме рассчитывается по следующей формуле:
Доля = (хi / ВБ) 100, |
(2) |
где хi – значение показателя; ВБ – валюта баланса.
|
|
|
|
Таблица 3 |
|
Структурное представление баланса (вертикальный анализ) |
|||||
|
|
|
|
|
|
Статья |
|
На начало |
На конец |
Изменение, % |
|
|
|
года, % |
года, % |
|
|
1 |
|
2 |
3 |
4 |
|
|
АКТИВ |
|
|
|
|
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|
|
|||
Нематериальные активы |
|
|
|
|
|
Результаты исследований и разработок |
|
|
|
|
|
Нематериальные поисковые активы |
|
|
|
|
|
Материальные поисковые активы |
|
|
|
|
|
|
8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Продолжение табл. 3 |
|
1 |
|
2 |
|
3 |
4 |
Основные средства |
|
|
|
|
|
Доходные вложения в материальные |
|
|
|
|
|
ценности |
|
|
|
|
|
Финансовые вложения |
|
|
|
|
|
Отложенные налоговые активы |
|
|
|
|
|
Прочие внеоборотные активы |
|
|
|
|
|
Итого по разделу I |
|
|
|
|
|
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|
|
|||
Запасы |
|
|
|
|
|
Налог на добавленную стоимость по |
|
|
|
|
|
приобретенным ценностям |
|
|
|
|
|
Дебиторская задолженность |
|
|
|
|
|
Финансовые вложения (за исключением |
|
|
|
|
|
денежных эквивалентов) |
|
|
|
|
|
Денежные средства и денежные эквива- |
|
|
|
|
|
ленты |
|
|
|
|
|
Прочие оборотные активы |
|
|
|
|
|
Итого по разделу II |
|
|
|
|
|
БАЛАНС |
|
|
|
|
|
ПАССИВ |
|
|
|
|
|
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ |
|
|
|||
Уставный капитал (складочный капитал, |
|
|
|
|
|
уставный фонд, вклады товарищей) |
|
|
|
|
|
Собственные акции, выкупленные у ак- |
|
|
|
|
|
ционеров |
|
|
|
|
|
Переоценка внеоборотных активов |
|
|
|
|
|
Добавочный капитал (без переоценки) |
|
|
|
|
|
Резервный капитал |
|
|
|
|
|
Нераспределенная прибыль (непокры- |
|
|
|
|
|
тый убыток) |
|
|
|
|
|
Итого по разделу III |
|
|
|
|
|
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|
||||
Заемные средства |
|
|
|
|
|
Отложенные налоговые обязательства |
|
|
|
|
|
Оценочные обязательства |
|
|
|
|
|
Прочие обязательства |
|
|
|
|
|
Итого по разделу IV |
|
|
|
|
|
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|
||||
Заемные средства |
|
|
|
|
|
Кредиторская задолженность |
|
|
|
|
|
Доходы будущих периодов |
|
|
|
|
|
Оценочные обязательства |
|
|
|
|
|
Прочие обязательства |
|
|
|
|
|
9 |
|
|
|
|