задача 1
.docx
Задание 1.
На основе данных бухгалтерского баланса ПАО «Красфарма» построим агрегированный (аналитический) баланс в таблице 1.
Таблица 1 – Анализ агрегированного баланса
Наименование укрупненных статей актива и пассива |
На |
На 31.12.2017 |
На 31.12.2016 |
Изменения |
||||||
31.12.2018 |
31.12.2018 к 31.12.2017 |
31.12.2017 к 31.12.2016 |
||||||||
тыс. руб. |
% к итогу |
тыс. руб. |
% к итогу |
тыс. руб. |
% к итогу |
тыс. руб. |
темп роста |
тыс. руб. |
темп роста |
|
А |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
Внеоборотные активы |
1 259 093 |
42,9% |
954 079 |
42,3% |
650 481 |
32,0% |
305 014 |
32,0% |
303 598 |
46,7% |
Оборотные активы |
1 672 882 |
57,1% |
1 302 037 |
57,7% |
1 384 087 |
68,0% |
370 845 |
28,5% |
-82 050 |
-5,9% |
Собственный капитал |
2 335 965 |
79,7% |
1 402 518 |
62,2% |
1 103 706 |
54,2% |
933 447 |
66,6% |
298 812 |
27,1% |
Долгосрочные обязательства |
85 361 |
2,9% |
505 346 |
22,4% |
418 655 |
20,6% |
-419 985 |
-83,1% |
86 691 |
20,7% |
Краткосрочные обязательства, всего |
510 649 |
17,4% |
348 252 |
15,4% |
512 207 |
25,2% |
162 397 |
46,6% |
-163 955 |
-32,0% |
Баланс |
2 931 975 |
100,0% |
2 256 116 |
100,0% |
2 034 568 |
100,0% |
675 859 |
30,0% |
221 548 |
10,9% |
Согласно таблице, имущество компании увеличивается на протяжении всего рассматриваемого периода. Так, в 2017 г. активы возросли на 221 548 тыс. руб., или на 10,9% относительно 2016 г. В 2018 г. прирост активов составил 675 859 тыс. руб. или 30%. Постоянный рост имущества компании является позитивной тенденцией и говорит о наращивании производственного потенциала и увеличении объемов деятельности.
В структуре активов на конец 2018 г. преобладают оборотные активы: их доля составляет 57,1% всех активов. Доля внеоборотных активов, соответственно, равна 42,9%. Преобладание оборотных активов говорит о том, что имущество предприятия является мобильным, легким и оборачиваемым. Тем не менее, следует обратить внимание, что с 2016 г. доля оборотных активов в балансе уменьшилась с 68% до 57,1% ввиду опережающего роста внеоборотных активов. Т.е. оборачиваемость имущества предприятия снизилась. Но для промышленного предприятия это может быть оправдано необходимостью ввода новых основных средств и дополнительных мощностей.
В структуре пассивов на конец 2018 г. преобладает собственный капитал, его доля в балансе составляет 79,7%. Это крайне положительно характеризует финансовую устойчивость предприятия, поскольку его деятельность почти на 80% финансируется из собственных источников. Особо следует обратить внимание на увеличение доля уставного капитала в балансе с 2016 г., когда уставный капитал составлял 54,2% всех источников средств. Тенденция к увеличению собственного капитала в балансе является признаком укрепления финансовой устойчивости и снижения финансовых рисков.
Из заемных источников финансирования в балансе преобладают краткосрочные обязательства, их доля составляет 17,4% баланса. Данное обстоятельство нельзя назвать положительной чертой структуры источников средств, поскольку краткосрочные обязательства несут в себе риски необходимости быстрой оплаты и являются неустойчивыми пассивами. Но положительно можно оценить снижение доли краткосрочных обязательств в пассиве с 25,2% в 2016 г. до 17,4% в 2018 г.
Долгосрочные обязательства на конец 2019 г. составляют 2,9% всех пассивов, их удельный вес уменьшился с 20,6% в 2016 г.
В целом, изменения, произошедшие в балансе в 2016 – 2018 гг. можно охарактеризовать как положительные, а структуру имущества и источников его формирования как близкую к оптимальной.
В таблице 2 отразим динамику показателей активов ПАО «Красфарма» в 2016-2018 гг.
Таблица 2 – Анализ величины и структуры активов организации
Наименование актива |
На |
На 31.12.2017 |
На 31.12.2016 |
Изменения |
||||||||
31.12.2018 |
31.12.2018 к 31.12.2017 |
31.12.2017 к 31.12.2016 |
||||||||||
тыс. руб. |
% к итогу |
тыс. руб. |
% к итогу |
тыс. руб. |
% к итогу |
тыс. руб. |
темп роста |
тыс. руб. |
темп роста |
|||
А |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
||
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Результаты исследований и разработок |
11 718 |
0,4% |
12 634 |
0,6% |
12 506 |
0,6% |
-916 |
-7,3% |
128 |
1,0% |
||
Основные средства |
1 218 395 |
41,6% |
923 125 |
40,9% |
620 155 |
30,5% |
295 270 |
32,0% |
302 970 |
48,9% |
||
Финансовые вложения |
23 796 |
0,8% |
18 319 |
0,8% |
17 819 |
0,9% |
5 477 |
29,9% |
500 |
2,8% |
||
Отложенные налоговые активы |
5 184 |
0,2% |
1 |
0,0% |
2 |
0,0% |
5 183 |
518300,0% |
-1 |
-50,0% |
||
Итого внеоборотных активов |
1 259 093 |
42,9% |
954 079 |
42,3% |
650 481 |
32,0% |
305 014 |
32,0% |
303 598 |
46,7% |
||
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Запасы |
441 039 |
15,0% |
391 626 |
17,4% |
382 023 |
18,8% |
49 413 |
12,6% |
9 603 |
2,5% |
||
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
344 |
0,01% |
1 266 |
0,06% |
0 |
0,0% |
-922 |
-72,8% |
1 266 |
|
||
Дебиторская задолженность |
887 669 |
30,3% |
552 588 |
24,5% |
736 504 |
36,2% |
335 081 |
60,6% |
-183 916 |
-25,0% |
||
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) |
49 158 |
1,7% |
46 947 |
2,1% |
44 737 |
2,2% |
2 211 |
4,7% |
2 210 |
4,9% |
||
Денежные средства и денежные эквиваленты |
294 672 |
10,1% |
309 610 |
13,7% |
220 823 |
10,9% |
-14 938 |
-4,8% |
88 787 |
40,2% |
||
Итого оборотных активов |
1 672 882 |
57,1% |
1 302 037 |
57,7% |
1 384 087 |
68,0% |
370 845 |
28,5% |
-82 050 |
-5,9% |
||
Итого активов |
2 931 975 |
100,0% |
2 256 116 |
100,0% |
2 034 568 |
100,0% |
675 859 |
30,0% |
221 548 |
10,9% |
||
Согласно расчетным данным таблицы 2 наибольший удельный вес в активах занимают основные средства, составляющие на конец 2018 г. 41,6% баланса. С 2016 г. наблюдается ежегодный рост величины основных средств: в 2017 г. они возросли на 302970 тыс. руб. или на 48,9%, в 2018 г. прирост составил 295270 тыс. руб. или 32%. Данная динамика означает, что компания активно инвестирует средства в расширение собственного производства и приобретает новые основные средства или реконструирует, обновляет существующие, что является необходимостью для успешного функционирования промышленного предприятия.
Среди оборотных активов преобладает дебиторская задолженность, ее доля на конец 2018 г. составляет почти треть всех активов предприятия. Динамика дебиторской задолженности непостоянна: в 2017 г. она уменьшилась на 183 916 тыс. руб. или на 25%, в 2018 г. возросла на 335 081 тыс. руб. или на 60,6%. Рост дебиторской задолженности относится, скорее, к негативным тенденциям, т.к. снижает ее оборачиваемость и удлиняет операционный и финансовый циклы.
В запасах предприятия на конец 2018 г. заморожено 15% всех активов, что меньше показателей 2016 и 2017 гг. – 18,8 % и 17,4%, соответственно. В абсолютном выражении стоимость запасов увеличилась: на 9603 тыс. руб. в 2017 г. (2,5%) и на 49 413тыс. руб. (12,6%) в 2018 г. Однако снижение удельной доли запасов в активе говорит о том, что темп их роста меньше темпа роста активов, что оценивается положительно, т.к. увеличивается скорость оборота запасов, а следовательно эффективность управления ими.
Наиболее ликвидные активы – денежные средства – составляют на конец 2018 г. 10,1% всех активов, что является достаточно хорошим показателем, т.к. позволяет оперативно оплачивать наиболее срочные счета, и говорит о разумной политике управления денежными средствами в компании.
В таблице 3 проанализируем величину и структуру пассивов предприятия.
Таблица 3 – Анализ величины и структуры источников финансирования
Наименование пассивов |
На |
На 31.12.2017 |
На 31.12.2016 |
Изменения |
||||||||
31.12.2018 |
31.12.2018 к 31.12.2017 |
31.12.2013 к 31.12.2012 |
||||||||||
тыс. руб. |
% к итогу |
тыс. руб. |
% к итогу |
тыс. руб. |
% к итогу |
тыс. руб. |
темп роста |
тыс. руб. |
темп роста |
|||
А |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
||
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) |
464 062 |
15,83% |
64062 |
2,84% |
64062 |
3,15% |
400 000 |
624,4% |
0 |
0,0% |
||
Переоценка внеоборотных активов |
49 615 |
1,7% |
70813 |
3,1% |
73193 |
3,6% |
-21 198 |
-29,9% |
-2 380 |
-3,3% |
||
Добавочный капитал (без переоценки) |
901 161 |
30,7% |
813161 |
36,0% |
813161 |
40,0% |
88 000 |
10,8% |
0 |
0,0% |
||
Резервный капитал |
1 453 |
0,0% |
1453 |
0,1% |
1453 |
0,1% |
0 |
0,0% |
0 |
0,0% |
||
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
919 674 |
31,37% |
453029 |
20,08% |
151837 |
7,46% |
466 645 |
103,0% |
301 192 |
198,4% |
||
Итого собственный капитал |
2 335 965 |
79,7% |
1402518 |
62,2% |
1103706 |
54,2% |
933 447 |
66,6% |
298 812 |
27,1% |
||
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Заемные средства |
49 262 |
1,7% |
481987 |
21,4% |
395936 |
19,5% |
-432 725 |
-89,8% |
86 051 |
21,7% |
||
Отложенные налоговые обязательства |
36 099 |
1,2% |
23359 |
1,0% |
22719 |
1,1% |
12 740 |
54,5% |
640 |
2,8% |
||
Итого долгосрочных обязательств |
85 361 |
2,9% |
505346 |
22,4% |
418655 |
20,6% |
-419 985 |
-83,1% |
86 691 |
20,7% |
||
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Заемные средства |
24 367 |
0,8% |
4342 |
0,2% |
0 |
0,0% |
20 025 |
461,2% |
4 342 |
|
||
Кредиторская задолженность |
460 361 |
15,70% |
336432 |
14,91% |
509109 |
25,02% |
123 929 |
36,8% |
-172 677 |
-33,9% |
||
Оценочные обязательства |
25 921 |
0,9% |
7478 |
0,3% |
3098 |
0,2% |
18 443 |
246,6% |
4 380 |
141,4% |
||
Итого краткосрочных обязательств |
510 649 |
17,4% |
348252 |
15,4% |
512207 |
25,2% |
162 397 |
46,6% |
-163 955 |
-32,0% |
||
Итого пассивов |
2 931 975 |
100,0% |
2256116 |
100,0% |
2 034 568 |
100,0% |
675 859 |
30,0% |
221 548 |
10,9% |
||
Собственный капитал компании увеличился с 1 103 706 тыс. руб. в 2016 г. (54,2% пассивов) до 2 335 965 тыс. руб. в 2018 г. (79,7%) всех пассивов. Данное увеличение произошло в основном за счет прироста нераспределенной прибыли с 151 837 тыс. руб. (7,46% пассивов) в 2016 г. до 919 674 тыс. руб. (31,37% пассивов в 2018 г.), а также за счет прироста уставного капитала с 64 062 тыс. руб. (3,15% пассивов) до 464 062 тыс. руб. (15,83% пассивов) и добавочного капитала с 813 161 тыс. руб. (40% пассивов) до 901 161 тыс. руб. (30,7% пассивов). Абсолютный и относительный рост собственного капитала является позитивной тенденцией и признаком роста финансовой устойчивости.
Сокращение долгосрочных обязательств произошло в результате погашения долгосрочных банковских кредитов на 432 725 тыс. руб. в 2018 г. или на 89,8%.
В структуре краткосрочных обязательств наблюдается приращение краткосрочных заемных средств с 0 в 2016 г. до 24 367 тыс. руб. в 2018 г. при снижении кредиторской задолженности с 509 109 тыс. руб. в 2016 г. до 460 361 тыс. руб. в 2018 г.
Таким образом, структура пассивов предприятия может быть охарактеризована как сбалансированная и устойчивая, а произошедшие изменения как благоприятные.
Далее проанализируем показатели выручки и прибыли компании.
Таблица 4 – Анализ структуры выручки за 2017-2018 гг.
Показатели |
Удельный вес, % |
Абс. откл., |
Темп прироста, |
|||
2018 г. |
2017 г. |
+/- |
% |
|||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
||
Выручка |
100% |
100% |
- |
- |
||
Себестоимость продаж |
52,4% |
57,1% |
-4,8% |
-8,4% |
||
Валовая прибыль (убыток) |
47,6% |
42,9% |
4,8% |
11,1% |
||
Коммерческие расходы |
6,5% |
6,3% |
0,2% |
3,8% |
||
Управленческие расходы |
9,8% |
12,1% |
-2,3% |
-19,1% |
||
Прибыль (убыток) от продаж |
31,3% |
24,5% |
6,8% |
28,0% |
||
Прочие доходы |
12,0% |
19,5% |
-7,5% |
-38,6% |
||
Прочие расходы |
20,0% |
22,9% |
-2,9% |
-12,8% |
||
Прибыль (убыток) до налогообложения |
23,3% |
21,1% |
2,2% |
10,6% |
||
Текущий налог на прибыль |
5,1% |
4,5% |
0,6% |
14,2% |
||
Чистая прибыль |
17,9% |
15,9% |
2,0% |
12,5% |
||