3.3. Способы снижения угрозы банкротства

Существует много способов снижения угрозы банкротства. Их можно объединить в две группы: финансовые и производственные.

К финансовым можно отнести следующие мероприятия:

1. отказ от убыточных производств;

2. снижение дивидендных выплат;

3. снижение расходов, особенно непроизводительных;

4. продажа части основных фондов с целью снижения кредиторской задолженности;

5. увеличение уставного капитала путем дополнительной эмиссии акций;

6. получение долгосрочной ссуды;

7. получение государственной финансовой поддержки на безвозмездной или возвратной основе.

Производственные факторы, снижающие вероятность банкротства, включают:

1. расширение маркетинговой работы;

2. повышение эффективности использования всех ресурсов предприятия;

3. диверсификацию производства;

4. совершенствование технической базы;

5. привлечение антикризисного управляющего.

Оценка риска на основе анализа финансового состояния является одним из самых доступных и достоверных методов как для предприятия, так и для его партнеров.

Тема 6. Управление предпринимательскими рисками

1 Процесс управления рисками. Качественный метод анализа рисков

2 Количественный метод анализа рисков

3 Оценка риска на основе анализа финансового состояния

3.1 Платежеспособность и ликвидность предприятия. Анализ ликвидности

3.2 Показатели рентабельности и деловой активности в оценке финансовых рисков

4 Анализ безубыточности

5 Методы управления рисками

1 Процесс управления рисками. Качественный метод анализа рисков

Управление риском – риск-менеджмент - многоступенчатый процесс, цель которого уменьшить или компенсировать ущерб для объекта при наступлении неблагоприятных событий.

Основные этапы процесса управления риском:

1. выявление риска (идентификация)

2. анализ риска

3. выбор методов воздействия на риск

4. воздействие на риск

5. контроль и корректировка результатов процесса управления.

Качественный анализ риска.

При помощи качественного анализа можно определить возможные виды риска, факторы, влияющие на уровень риска, а также потенциальные уровни риска.

Все факторы, влияющие на степень риска, можно разделить на внешние и внутренние.

1. внешние факторы – это политическая и экономическая ситуация в стране и за ее пределами, законодательно-правовая основа предпринимательской деятельности, налоговая система, конкуренция, стихийные бедствия и др.

2. внутренние факторы – это экономическая стратегия фирмы, степень использования ресурсов в производственно-хозяйственной деятельности, квалификация работников, качество менеджмента.

Качественный анализ может производиться различными методами, важнейшими из которых являются методы использования аналогов и экспертных оценок.

Метод использования аналогов предусматривает поиск и использование сходства, подобия между явлениями, предметами, системами. Его применяют, если использовать другие методы оценки риска не представляется возможным. Однако этот метод характеризуется субъективизмом, так как большое значение имеют знания и опыт аналитика.

Метод экспертных оценок реализуется путем обработки мнений опытных предпринимателей и специалистов, выступающих в качестве экспертов.

Например, финансовое состояние предприятия эксперты могут оценивать с разделением на высокий, средний и низкий классы риска в разрезе следующих составляющих:

1. использование кредитов:

• уровень риска высок, если предприятие не может осуществить текущую деятельность без использования заемных средств;

• уровень риска средний, если предприятию необходимы инвестиционные кредиты на развитие, расширение бизнеса;

• низкий уровень риска, когда предприятие не прибегает к кредитам или использует их редко.

2. уровень собственного оборотного капитала:

• риск высокий, если существует проблема (дефицит) собственных оборотных средств;

• риск средний, если коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами равен нормативному;

• риск низкий, если коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами выше нормативного.

3. ликвидность активов:

• высокий уровень риска связан с большими сверхнормативными запасами сырья и материалов, готовой продукции на складе, просроченной дебиторской задолженностью.

4. вероятность банкротства:

• высокая;

• существует;

• низкая.

5. рентабельность:

• низкая рентабельность по сравнению со среднеотраслевой означает высокий риск.

6) уровень дебиторской задолженности:

• 60% от текущих активов, период оборота более 180 дней означают высокий риск;

• 40-60% от текущих активов, период оборота 30-60 дней означают средний риск;

• менее 40% от текущих активов, период оборота менее 30 дней означают низкий уровень риска.

7) финансовые вложения предприятия:

• если доля финансовых вложений в активах велика, а рентабельность активов ниже рентабельности основной деятельности, следовательно, предприятие занималось рискованными спекуляциями, не оправдавшими ожидания высокой доходности.