Тема 10 Учёт и контроль в системе экономических методов управления предприятием торговли

1 Учёт результатов формирования и использования всех видов ресурсов

Финансовая отчетность — это совокупность форм отчетности, составленных на основе данных финансового учета с целью пре­доставления пользователям обобщенной информации о финан­совом положении и деятельности предприятия, а также измене­ниях в его финансовом положении за отчетный период в удобной и понятной форме для принятия этими пользователями опреде­ленных деловых решений. Финансовый учет, в свою очередь, об­общает данные производственного учета, которые накапливают­ся и используются компанией для внутреннего пользования. Не­обходимость функционального разделения бухгалтерского учета в новых условиях на финансовый учет и производственный опре­деляется принципиальными отличиями задач учета в плановой экономике и рыночной экономике.

В плановой экономике основными задачами бухгалтерского учета были сбор и обработка информации для государственных органов управления — министерств и ведомств, статистических и налоговых органов. Все наиболее важные вопросы о деятельности предприятия, такие, как планирование, ценообразование, закуп­ки и поставки, заработная плата работников и другие решались «сверху». Предприятие рассматривалось лишь как отдельное зве­но по управлению государственной собственностью, а бухгалтер­ский учет обеспечивал информацию об ее сохранности. Государ­ство являлось одновременно и собственником, и инвестором предприятия.

В этих условиях отчетность предприятия служила средством проверки выполнения государственных заданий, правильности отчислений в государственный бюджет и сбора статистической информации. При этом к бухгалтерскому учету и отчетности предъявлялись следующие требования:

• строгая унификация;

• ориентация на показатели, отражающие выполнение произ­водственных заданий;

• расчет базы налогообложения и других отчислений в бюджет.

В рыночной экономике бухгалтерский учет выполняет принци­пиально иные функции. Это вызвано тем, что, во-первых, в усло­виях рынка меняется структура собственности, и государственная собственность становится лишь одним из видов собственности; появляется много новых собственников, которые заинтересова­ны в результатах деятельности предприятия, поскольку вложили в него свои средства. Во-вторых, предприятие вынуждено искать такие управленческие решения, которые бы обеспечили ему по­беду в конкурентной борьбе и необходимые финансовые резуль­таты. С этой целью оно изучает рыночную конъюнктуру, само­стоятельно планирует свою деятельность, находит поставщиков и покупателей, устанавливает цены и т. д. В-третьих, бюджетное финансирование и государственное кредитование в большинстве случаев уже не являются для предприятия основными источника­ми финансовых ресурсов. Поэтому предприятие вступает в кон­курентную борьбу не только за покупателей и рынки сбыта, но и за кредитные ресурсы коммерческих банков, а также за средства других потенциальных инвесторов.

В результате всего этого у предприятия, с одной стороны, воз­никает потребность в наличии своевременной и полной инфор­мации для принятия управленческих решений и оценки их ре­зультатов. С другой стороны, предприятие должно предоставить соответствующую информацию и тем, кто инвестировал (или со­бирается инвестировать) в него свои средства. Наряду с этим, и в условиях рынка продолжает сохраняться необходимость отчета перед государством о правильности налоговых отчислений.

Таким образом, в условиях перехода к рыночной экономике бухгалтерский учет перестает быть счетоводческой и статистичес­кой функцией и превращается в инструмент сбора, обработки и передачи информации о деятельности хозяйствующего субъекта для того, чтобы заинтересованные стороны могли принять обос­нованные решения о том, как лучше инвестировать имеющиеся в их распоряжении средства.

Стороны, заинтересованные в информации о деятельности предприятия, можно условно разделить на две основные катего­рии: внешне и внутренние пользователи.

К внутренним пользователям относится управленческий персо­нал предприятия. Он принимает различные решения производст­венного и финансового характера. Например, на базе отчетности составляется финансовый план предприятия на следующий год, принимаются решения об увеличении или уменьшении объема реализации, ценах продаваемых товаров, направлениях инвести­рования ресурсов предприятия, целесообразности привлечения кредитов и др. Очевидно, что для принятия таких решений требу­ется полная, своевременная и точная информация, поскольку в противном случае предприятие может понести большие убытки и даже обанкротиться.

Кроме того, финансовая отчетность является связующим зве­ном между предприятием и его внешней средой. Целью представ­ления предприятием отчетности внешним пользователям в усло­виях рынка является прежде всего получение дополнительных фи­нансовых ресурсов на финансовых рынках. Таким образом, от то­го, что представлено в финансовой отчетности, зависит будущее предприятия. Ответственность за обеспечение эффективной связи между предприятием и финансовыми рынками несут финансовые менеджеры высшего управленческого звена предприятия. Поэтому для них финансовая отчетность важна и потому, что они должны знать, какую информацию получат внешние пользователи и как она повлияет на принимаемые ими решения. Это не значит, что менеджеры не имеют в своем распоряжении дополнительной внутренней информации о деятельности предприятия, в отличие от внешних пользователей, для которых финансовая отчетность во многих случаях является основным источником информации. Но поскольку решения внешних пользователей при прочих равных условиях принимаются на основе ограниченного круга показате­лей финансовой отчетности, именно эти показатели находятся в центре внимания финансового менеджера и являются завершаю­щей точкой в ходе оценки влияния принятых управленческих ре­шений на финансовое положение предприятия.

Среди внешних пользователей финансовой отчетности выделя­ются, в свою очередь, две группы: пользователи, непосредственно заинтересованные в деятельности компании (1), и пользователи, опосредованно заинтересованные в ней (2).

К первой группе относятся:

• нынешние и потенциальные собственники предприятия, ко­торым необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственных средств предприятия и оценить эффектив­ность использования ресурсов руководством компании;

• нынешние и потенциальные кредиторы, использующие отчет­ность для оценки целесообразности предоставления или про­дления кредита, определения условий кредитования, опреде­ления гарантий возврата кредита, оценки доверия к предпри­ятию как к клиенту;

• поставщики и покупатели, определяющие надежность дело­вых связей с данным клиентом;

• государство, прежде всего в лице налоговых органов, кото­рые проверяют правильность составления отчетных доку­ментов, расчета налогов, определяют налоговую политику;

• служащие компании, интересующиеся данными отчетности с точки зрения уровня их заработной платы и перспектив ра­боты на данном предприятии.

Вторая группа пользователей внешней финансовой отчетнос­ти — это те юридические и физические лица, кому изучение от­четности необходимо для защиты интересов первой группы поль­зователей. В эту группу входят:

• аудиторские службы, проверяющие данные отчетности на со­ответствие законодательству и общепринятым правилам уче­та и отчетности с целью защиты интересов инвесторов;

• консультанты по финансовым вопросам, использующие от­четность в целях выработки рекомендаций своим клиентам относительно помещения их капиталов в ту или иную компа­нию;

• биржи ценных бумаг;

• регистрирующие и другие государственные органы, принима­ющие решения о регистрации фирм, приостановке деятель­ности компаний, и оценивающие необходимость изменения методов учета и составления отчетности;

• законодательные органы;

• юристы, нуждающиеся в отчетности для оценки выполнения условий контрактов, соблюдения законодательных норм при распределении прибыли и выплате дивидендов, а также для определения условий пенсионного обеспечения;

• пресса и информационные агентства, использующие отчет­ность для подготовки обзоров, оценки тенденций развития ианализа деятельности отдельных компаний и отраслей, ра­счета обобщающих показателей финансовой деятельности;

• торгово-производственные ассоциации, использующие отчет­ность для статистических обобщений по отраслям и для срав­нительного анализа и оценки результатов деятельности на отраслевом уровне;

• профсоюзы, заинтересованные в финансовой информации для определения своих требований в отношении заработной платы и условий трудовых соглашений, а также для оценки тенденций развития отрасли, к которой относится данное предприятие.

Приведенная таблица дает сжатую и наглядную картину того, какой интерес у наиболее важных групп пользователей вызывает тот или иной источник информации о деятельности предпри­ятия, а также отражает значение финансовой отчетности

Пользователи	Интересы	Источники информации
Менеджеры предприятия	Оценка эффективности производственной и финансовой деятельности; принятие управленческих и финансовых решений	Внутренние отчеты предприятия; финансовая отчетность предприятия
Органы налогообложения	Налогообложение	Финансовая отчет- - ность; налоговая от- четность; данные внут­ренних проверок
Акционеры	Оценка адекватности дохода степени рискованности сделан- ных инвестиций; оценка перс­пектив выплаты дивидендов	Финансовая отчетность
Кредиторы	Определение наличия ресурсов для погашения кредитов и вы- платы процентов	Финансовая отчетность; специальные справки
Поставщики	Определения наличия ресурсов для оплаты поставок	Финансовая отчетность
Покупатели	Оценка того, насколько долго предприятие сможет продол- жать свою деятельность	Финансовая отчетность
Служащие	Оценка стабильности и рентабельности деятельности пред- приятия в целях определения перспективы своей занятости, получения финансовых и других льгот и выплат от предприятия	Финансовая отчетность
Статистические органы	Статистические обобщения	Статистическая отчет- ность; финансовая отчетность

В силу особого значения отчетности для финансовых рынков и принятия финансовых решений ее регулированию в странах ры­ночной экономики уделяется большое внимание. В частности, су­ществуют принципы и стандарты финансового учета и отчетности, которые разрабатываются соответствующими организациями и на основе которых происходит регистрация компаний на биржах цен­ных бумаг. Несмотря на национальные различия этих стандартов, наиболее важным их общим качеством является то, что они призва­ны обеспечивать полноценный поток информации между предпри­ятием и финансовыми рынками, включая индивидуальных инве­сторов. Такая работа ведется в настоящее время и в России. Однако учет и отчетность российских предприятий в настоящее время на­ходятся еще в стадии трансформации от функций, выполнявшихся ими в условиях плановой экономики, к функциям в условиях ры­ночной экономики. В связи с этим отчетность российских пред­приятий пока не дает в ряде случаев возможности непосредственно получать всю финансовую информацию без предварительной кор­ректировки для принятия финансовых решений.

Поэтому для финансовых менеджеров в нашей стране важно знать, какие нужны корректировки в существующей системе от­четности и какие дополнительные показатели необходимо рассчи­тывать, чтобы применять методы финансового менеджмента, широко используемые в странах развитой рыночной экономики.

Составление финансовой отчетности в условиях рынка осно­вано на ряде принципов, которые и делают ее достаточно эффек­тивным инструментом финансового управления. Постепенное введение этих принципов в систему отчетности российских пред­приятий позволит повысить эффективность ее применения для целей финансового менеджмента.

Основное требование к информации, представляемой внеш­ним пользователям развитых финансовых рынков, заключается в том, чтобы она была полезной для этих пользователей, т. е. чтобы эту информацию можно было использовать для принятия обос­нованных деловых решений. Чтобы быть полезной, информация должна отвечать соответствующим критериям (см. рис. 1).

Уместность означает, что данная информация значима и оказы­вает влияние на решение, принимаемое пользователем. Инфор­мация считается также уместной, если она обеспечивает возмож­ность перспективного и ретроспективного анализа, т. е. разработки прогноза о результатах прошлых, текущих и будущих решений, а также подтверждения правильности прошлых решений пользователя

теля или выявления их ошибочности. Уместность предполагает также своевременность данной информации, поскольку, если ин­формация получена позже необходимого срока, она уже никак не может повлиять на принятие решения.

Достоверность информации определяется ее правдивостью, преобладанием экономического содержания над юридической формой, возможностью проверки и документальной обоснован­ностью, а также нейтральностью данных.

Информация считается правдивой, если она не содержит оши­бок и пристрастных оценок, а также не фальсифицирует события хозяйственной жизни. Требование преобладания содержания над юридической формой означает, что все включаемые в отчетность сведения рассматриваются прежде всего с точки зрения их эко­номического содержания, даже если их юридическая форма пре­дусматривает иную трактовку.

Нейтральность предполагает, что финансовая отчетность не де­лает акцента на удовлетворение интересов одной группы поль­зователей общей отчетности в ущерб другой группы.

Понятность означает, что пользователи могут понять содержа­ние отчетности без специальной профессиональной подготовки. Сопоставимость требует, чтобы сохранялась последовательность в применяемых методах бухгалтерского учета на данном предпри­ятии, и тем самым обеспечивалась сопоставимость данных о дея­тельности предприятия за несколько отчетных периодов.

Каждая единица информации включается в отчетность исходя из того, что учет этой финансовой информации производился на основе определенных принципов учета, а также принимая во внимание существующие ограничения на включение данных в отчетную информацию.

К принципам учета относятся:

1. Принцип двойной записи, который обусловливает запись каж­дой операции дважды: в дебет одного счета и в кредит другого.

2. Принцип экономической единицы учета, в соответствии с ко­торым хозяйственная единица, идентифицируемая в отчетности, отделяется от ее собственников или других единиц.

3. Принцип периодичности, который означает, что предприятие должно периодически отчитываться перед заинтересованными сторонами о результатах своей деятельности за соответствующие периоды. Это приводит к своего рода искусственному делению всего жизненного цикла предприятия на отдельные отрезки вре­мени (месяц, квартал, год и др.) и привносит элемент субъективизма 28

в оценку результатов за эти периоды. Например, бухгалтер оказыва­ется перед выбором, к какому отчетному периоду отнести те или иные расходы или доходы и каков, соответственно, будет показа­тель чистой прибыли за этот период. Для принятия решения бухгал­тер должен руководствоваться методом начисления, принципом со­ответствия (см. ниже) и другими принципами, позволяющими наи­более объективно отразить хозяйственные факты в условиях рынка.

4. Принцип функционирующего предприятия (продолжающейся деятельности, непрерывности), который означает, что предпри­ятие будет продолжать свою деятельность достаточно долго, в со­ответствии с целями своего создания, и что оно не будет в бли­жайшее время ликвидировано или реорганизовано.

5. Принцип денежной оценки, который означает использование денежного измерителя в качестве универсального.

При этом могут применяться следующие методы оценки:

а) фактическая (историческая) себестоимость — первоначаль­ная сумма денежных средств или их эквивалентов, уплаченная или начисленная при приобретении или производстве этих средств (или при учете обязательств);

б) текущая восстановительная себестоимость — сумма денежных средств или их эквивалентов, которая должна быть уплачена в на­стоящее время в случае необходимости замены каких-либо средств;

в) текущая рыночная стоимость — сумма денежных средств или их эквивалентов, которая может быть получена в результате продажи средств или при наступлении срока их ликвидации;

г) чистая стоимость реализации — сумма денежных средств или их эквивалентов, которая должна быть получена или уплачена при реализации средств или погашении обязательств; как прави­ло, эта стоимость равна цене реализации за вычетом обычных расходов по реализации;

д) дисконтированная стоимость — приведенная стоимость бу­дущих денежных поступлений или их эквивалентов с учетом аль­тернативных возможностей инвестирования.

6. Принцип (метод) начислений, который позволяет бухгалтеру принять решение о том, к какому отчетному периоду отнести со­ответствующие доходы и расходы. Метод начислений предпола­гает, что доходы относятся к тому отчетному периоду, в котором соответствующая продукция отгружена (соответствующие услуги оказаны) покупателю, даже если денежные средства еще не пере­числены на счет продавца. Также расходы отражаются в том от­четном периоде, в котором они возникли, независимо от того, оплачены ли они предприятием в данном отчетном периоде.

Naïve super

Вместе с тем, метод начислений предполагает использование принципа осторожности (см. ниже), в соответствии с которым определенная часть выручки, которая, по оценкам предприятия, не будет получена в данном отчетном периоде, может быть спи­сана как сомнительная дебиторская задолженность из прибыли того отчетного периода, в котором отражена соответствующая выручка по отгруженной продукции.

^/Д/3-Q/ У/О Метод начислений служит альтернативой кассовому методу, согласно которому доходы и расходы предприятия отражаются в учете только в момент поступ­ления или оплаты денежных средств. Большинство рос­сийских предприятий до 1996 г. отражало доходы по кас­совому методу, а расходы — по методу начислений. В меж­дународной практике общепринятым является метод на­числений. Считается, что он наиболее объективно отража­ет финансовые результаты деятельности компании. При­менение кассового метода также допускается, однако только в исключительных случаях, и причины его выбора требуют дополнительных объяснений со стороны компа­нии заинтересованным пользователям. С 1996 г. россий­ские предприятия также перешли на метод начислений.

7. Принцип соответствия доходов отчетного периода расходам отчетного периода, который означает, что в данном отчетном пе­риоде отражаются только те расходы, которые обусловили полу­чение доходов этого отчетного периода. Если между отдельными видами расходов и доходов трудно установить непосредственную зависимость, расходы распределяются между несколькими отчет­ными периодами в соответствии с какой-либо системой распре­деления. Примером является амортизация основных средств, ко­торые списываются в течение нескольких отчетных периодов со­гласно установленной схеме.

В ходе формирования отчетной информации должны соблю­даться определенные ограничения на информацию, включаемую в отчетность:

1. Оптимальное соотношение затрат и выгод, означающее, что затраты на составление отчетности должны разумно соотносить­ся с выгодами, извлекаемыми предприятием от представления этих данных заинтересованным пользователям.

2. Принцип осторожности (консерватизма) предполагает, что документы отчетности не должны допускать завышенной оценки активов и прибыли и заниженной оценки обязательств. Это озна­чает также, что для отражения потенциальных потерь или убытков предприятию нужно меньше оснований, чем для отражения потенциальных прибылей. Одним из отражений принципа осто­рожности является правило низшей оценки: по себестоимости или рыночной цене. Это правило гласит, например, что, если предприятие приобрело свои оборотные средства по одной цене, а в настоящее время рыночная цена на них упала, то в документах отчетности предприятие должно отражать эти средства по теку­щей рыночной цене с отнесением разницы на убытки текущего периода. Однако, если рыночная цена на оборотные активы воз­росла в данном отчетном периоде, предприятие не вносит ника­ких изменений в свои документы до момента фактической реали­зации активов по возросшей рыночной цене. Такой подход поз­воляет отразить в бухгалтерском учете изменчивость рыночной ситуации и связанный с этим риск хозяйственной деятельности предприятия и его собственников.

3. Конфиденциальность требует, чтобы отчетная информация не содержала данных, которые могут нанести ущерб конкурент­ным позициям предприятия. Это требование относится к публич­ной информации компаний, которые по закону обязаны пред­ставлять отчетность широкому кругу пользователей.

2. Экономическая информация и её роль в системе анализа и контроля

В соответствии с различными экономическими признаками, вся отчетная информация группируется в отдельные укрупнен­ные статьи, которые в международной практике называются эле­ментами финансовой отчетности. Основными элементами финан­совой отчетности являются активы, обязательства, собственный капитал, доходы, расходы, прибыль и убытки. Три первых эле­мента характеризуют средства предприятия и источники этих средств на определенную дату; остальные элементы отражают операции и события хозяйственной жизни, которые повлияли на финансовое положение предприятия в течение отчетного перио­да и обусловили изменения в первых трех элементах. Все элемен­ты финансовой отчетности отражаются в формах отчетности, сре­ди которых во всех странах, в том числе и в России, основными являются Баланс и Отчет о прибытках и убытках.

Основными методами анализа отчетности служат:

• чтение отчетности;

• горизонтальный анализ;

• вертикальный анализ;

• трендовый анализ;

• расчет финансовых коэффициентов.

Чтение отчетности — это изучение абсолютных показателей, представленных в отчетности. Посредством чтения отчетности определяют имущественное положение предприятия, его кратко­срочные и долгосрочные инвестиции, вложения в физические ак­тивы и финансовые активы, источники формирования собствен­ного капитала и заемных средств, оценивают связи предприятия с поставщиками и покупателями, финансово-кредитными учреж­дениями, оценивают выручку от основной деятельности и при­быль текущего года.

Горизонтальный анализ позволяет определить абсолютные и относительные изменения различных статей отчетности по срав­нению с предшествующим годом, полугодием или кварталом.

Вертикальный анализ проводится с целью выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе, принимаемом за 100 процентов (например, удельный вес статей актива в общем итоге баланса).

Трендовый анализ основан на расчете относительных отклоне­ний показателей отчетности за ряд лет (периодов) от уровня ба­зисного года (периода), для которого все показатели принима­ются за 100 процентов.

Финансовые коэффициенты описывают финансовые пропор­ции между различными статьями отчетности. Достоинствами фи­нансовых коэффициентов являются простота расчетов и элими­нирование влияния инфляции, что особенно актуально при ана­лизе в долгосрочном аспекте. Суть метода заключается, во-пер­вых, в расчете соответствующего показателя и, во-вторых, в срав­нении этого показателя с какой-либо базой, например:

• общепринятыми стандартными параметрами;

• среднеотраслевыми показателями;

• аналогичными показателями предшествующих лет (перио­дов);

• показателями конкурирующих предприятий;

• какими-либо другими показателями анализируемой фирмы.

Считается, что если уровень фактических финансовых коэф­фициентов хуже базы сравнения, то это указывает на наиболее болезненные места в деятельности компании, нуждающиеся в до­полнительном анализе. Впрочем, дополнительный анализ может и не подтвердить предварительную негативную оценку, обуслов­ленную расчетом того или иного коэффициента. Так, в ряде слу­чаев та или иная величина коэффициента не соответствует обще­принятой стандартной норме в силу специфичности конкретных

условий и особенностей деловой политики отдельного предприя­тия; не всегда является обоснованным сравнение с усредненными коэффициентами в пределах отрасли, в силу, например, диверси­фикации деятельности многих компаний; фактически достигну­тый уровень предшествующих лет может не быть оптимальным для удовлетворения потребностей предприятия в соответствую­щие годы, или может быть оптимальным для предшествующих лет, но недостаточным для отчетного периода. Финансовые ко­эффициенты не улавливают различий в методах бухгалтерского учета, не отражают качества составляющих компонентов. Нако­нец, они имеют статичный характер. Однако все это не значит, что финансовые коэффициенты невозможно использовать в фи­нансовом управлении. Необходимо лишь понимать ограничения, которые накладывает их использование, и относиться к ним как к инструменту анализа, а не как к объяснению изучаемых вопросов.

Для финансового менеджера финансовые коэффициенты име­ют особое значение, поскольку являются основой для оценки его деятельности внешними пользователями отчетности, прежде все­го акционерами и кредиторами. Поэтому, принимая любое ре­шение, финансовый менеджер оценивает влияние этого решения на наиболее важные финансовые коэффициенты.

/ДО-QfrC/ Аналитическая ценность коэффициентов подтверждается, в частности, тем, что во многих странах существуют специальные издания, публикующие финансо­вые коэффициенты. Так, например, в США такими органи­зациями являются известнейшие компании: «Дан энд Бредстрит», «Роберт Моррис Ассошиэйтед «Мудис», На­логовое бюро Министерства торговли США, Комиссия по ценным бумагам и др. В Японии подобные сведения пуб­ликуются в справочнике Министерства торговли и про­мышленности «Вага куни кигё-но кэйэй бунсэки» и в спра­вочнике «Кайся нэнкан».

3. Основные финансовые показатели используемые в управлении предприятием

Таким образом, в системе финансового управления необходи­мо иметь следующие показатели: Показатели доходов и прибыли:

а) чистая выручка от реализации продукции (работ, услуг) — это

валовая выручка от реализации за вычетом налога на добавлен­ную стоимость, акцизов, возвращенных товаров и ценовых ски­док. Именно этот показатель является реальной базой для после­дующего расчета показателей прибыли и оценки рентабельности предприятия;

б) валовая прибыль от реализации — чистая выручка от реализа­ции за вычетом производственных расходов на реализованную продукцию. Этот показатель позволяет анализировать эффектив­ность производственной деятельности предприятия;

в) прибыль (убыток) от основной деятельности (операционная прибыль или операционный убыток) — валовая прибыль от реали­зации за вычетом расходов по управлению и расходов по сбыту. Этот показатель отражает влияние расходов по управлению и сбыту на финансовый результат от реализации;

г) прибыль от финансовой деятельности — сальдо доходов и рас­ходов по финансовой деятельности. Этот показатель необходим Для того, чтобы отделить прибыль от производственно-хозяйст­венной деятельности предприятия от таких источников прибыли, как получение процентов и дивидендов предприятием, операции с иностранной валютой и др.

д) прибыль от обычной хозяйственной деятельности — сумма прибылей от основной хозяйственной деятельности и прибылей ^от Финансовой деятельности;

е) чрезвычайные прибыли;

ж) прибыль (убыток) до уплаты налога. Этот показатель является точкой перехода от бухгалтерской прибыли к налогооблагаемой прибыли. Бухгалтерская (или отчетная) прибыль — это прибыль, | рассчитанная в соответствии с требованиями бухгалтерского учета. Основная цель определения бухгалтерской прибыли — показать эф- | фективность деятельности предприятия за отчетный период. Бух- 1 галтерский учет для того и существует, чтобы собрать и обработать информацию о доходах и расходах предприятия, а также о чистом результате его деятельности для принятия управленческих решений на будущие периоды. После того, как эта цель достигнута, получен- I ный результат (прибьиь до уплаты налога) должен корректировать­ся в соответствии с налоговым законодательством страны. Таким образом, налогооблагаемая прибыль — это бухгалтерская прибыль, I пересчитанная согласно налоговым требованиям;

з) чистая прибыль (чистый убыток) — прибыль после уплаты на­лога. В условиях рыночной экономики это важнейший показатель деятельности предприятия. Именно он находится в центре внима­ния управляющих предприятия и финансовых рынков. От его дина­мики зависит само существование предприятия, рабочие места для его работников, выплата дивидендов в акционерной компании.

Разделение производственной себестоимости и общехозяйствен­ных расходов периода, а также расходов по сбыту необходимо, чтобы оценить, какое влияние на конечные результаты оказала производственная деятельность предприятия, а также его адми­нистративная и внепроизводственная деятельности. Так, невысо­кое значение показателя «Валовая прибыль от реализации про­дукции» свидетельствует о том, что предприятию требуется вне­сти изменения в производственный процесс с целью повышения его эффективности. Невысокое значение показателя «Прибыль от основной деятельности» (операционная прибыль) при хоро­шем уровне валовой прибыли от реализации отражает проблемы предприятия в системе общехозяйственного управления произ­водственным процессом и сбытом.

Разделение постоянных и переменных расходов важно для целей финансового планирования. Основная задача здесь заключается в том, чтобы определить, как должны измениться постоянные и переменные расходы при планируемых темпах роста объема реа­лизованной продукции с учетом того, что только переменные за-траты изменяются пропорционально росту или падению объема производства и реализации.

Показатели расходов предприятия:

а) себестоимость реализованной продукции. В данную статью включаются только производственные расходы предприятия на реализованную продукцию, такие, как расходы на материалы, за­работную плату и производственные накладные расходы;

б) общехозяйственные и коммерческие расходы;

в) расходы по финансовой деятельности. Их особенно важно рассчитать для того, чтобы показать долю расходов, приходящую­ся на обслуживание долга предприятия. В условиях рыночной экономики этот показатель необходим для оценки жизнеспособ­ности предприятия: высокий удельный вес таких расходов может привести предприятие к банкротству;

г) чрезвычайные расходы.

Рассчитаем показатели акционерного предприятия «Импэкс» по данным его Отчета о прибылях и убытках и данных бухгал-теоского учета (см. табл. 5).

Как свидетельствуют данные табл. 5, для расчета показателя чистой прибыли необходимо сделать достаточно большое коли­чество корректировок. Прежде всего, следует сгруппировать дан­ные по направлениям деятельности, отделив обычную деятель­ность от необычной; выделить постоянные расходы; сгруппиро­вать все расходные статьи, к которым относятся все статьи ис- j пользования прибыли, кроме отчислений в фонд накопления и выплаты дивидендов, и вычесть их из доходов предприятия. Осо­бое внимание следует обратить на четкость формирования произ­водственных расходов предприятия. В международной практике к ним относятся все расходы, связанные с производством. Со­гласно такому подходу, такие статьи как, например, социальные отчисления на производственных рабочих, премии производственным рабочим и другие подобные расходы будут относиться к производственной себестоимости продукции.

Показатели, характеризующие движение денежных средств (де­нежных потоков)

Для финансового менеджмента важно знать не только финан­совые результаты, но и отдельно анализировать движение денеж­ных средств за отчетный период, определять изменения основных источников получения денежных средств и направлений их ис­пользования. Различие показателей прибыли и денежного потока обусловлено тем, что в бухгалтерском учете статьи отражаются не в момент поступления или выплаты денег, а в момент соверше­ния операции.

Для анализа движения денежных средств может использовать­ся форма № 4 «Движение денежных средств» (см. табл. 6).

Кроме того, справочно приводятся данные о том, сколько де­нежных средств по стр. 020 поступило по наличному расчету все­го и с разбивкой по расчетам с юридическими лицами, с физи­ческими лицами, из них — с применением контрольно-кассовых аппаратов и бланков строгой отчетности.

Движение денежных потоков является чрезвычайно важной информацией для финансового менеджера. Приведенная форма отчета несомненно повысила полезность отчетности российских предприятий. Вместе с тем, эта форма также требует корректиро­вок для повышения аналитичности данной информации. Осно­вой анализа является разделение денежных потоков по сферам деятельности предприятия: производственно-хозяйственной (текущей, операционной), инвестиционной, финансовой. Необ­ходимо отметить, что в настоящее время в трактовке этих видов деятельности российская отчетность пока еще отличается от под­ходов, используемых в международной практике. Основной це­лью такого разделения является выявление того, из каких источ­ников получены денежные средства за период: от основной дея­тельности по производству и реализации продукции, от реализа­ции активов предприятия, в том числе финансовых, или вследствие эмиссии акций и привлечения кредитов. Подобный анализ помогает оценить перспективы деятельности предпри­ятия. Скажем, если в отчетном периоде основным источником денежных потоков явилась распродажа предприятием своих ак­тивов, это может стать сигналом для инвесторов об ухудшении ликвидности предприятия и о проблемах получения достаточных сумм денежных средств от основной деятельности.

/ДО QfVCJ В странах рыночной экономики для анализа денежных потоков используется специальная форма от­четности — Отчет о движении денежных средств. Во многих странах этот документ составляется для внутреннего ана­лиза денежных потоков. Однако в США начиная с 1988 г. действует стандарт, в соответствии с которым Отчет о дви­жении денежных средств является обязательным к опубликованию для акционерных компаний открытого типа (наряду с балансом и Отчетом о финансовых результатах). Это мо­тивируется возможностью более объективно оценить лик­видность предприятия в условиях инфляции на основе От­чета о финансовых результатах, а также использованием метода начислений при составлении остальных форм от­четности. Такой же подход принят Комитетом по междуна­родным стандартам учета в Международном Стандарте учета № 7 «Отчеты о движении денежных средств».

Как указывалось ранее, метод начислений предполагает отражение расходов и доходов независимо от того, полу­чены или уплачены соответствующие денежные суммы. Хотя этот метод признается западными специалистами наиболее приемлемым для объективной оценки результа­тов деятельности компании, его использование приводит к тому, что чистая прибыль за период не отражает фактичес­кого поступления денежных средств. Это вызывает необ­ходимость соответствующей корректировки чистой при­были, представленной в Отчете о прибыли, которая заклю­чается в устранении операций, повлиявших на расчет чис­той прибыли, но не оказывающих влияния на динамику де­нежных средств.

Различаются два метода расчета показателей денежного пото­ка: прямой и косвенный. Прямой метод заключается в группиров­ке и анализе данных бухгалтерского учета, отражающих движение денежных средств в разрезе указанных видов деятельности. Кос­венный метод заключается в перегруппировке и корректировке данных баланса и отчета о финансовых результатах с целью пере­счета финансовых потоков в денежные потоки за отчетный пери­од. Сконцентрируемся на косвенном методе расчета показателей денежного потока, который можно эффективно применять в сис­теме финансового менеджмента и в России.

В разделе «Производственно-хозяйственная деятельность» отра­жаются статьи, используемые при расчете чистой прибыли. Сюда включаются такие поступления денежных средств, как оплата поку­пателями товаров или оказанных услуг, проценты и дивиденды, уп­лаченные другими компаниями, поступления от реализации активов. Отток денежных средств вызывается выплатой заработной платы, выплатой процентов по займам, предоставленным компании различ­ными заимодателями, оплатой продукции или услуг, расходами по выплате налогов и др. Эти статьи корректируются с учетом поступле­ний и расходов начисленных, но не оплаченных в денежной форме, или начисленных, но не требующих использования денежных средств. Кроме того, в этом разделе во избежание повторного счета исключается влияние на чистую прибыль тех статей, которые рас­сматриваются также в разделах инвестиционной и финансовой дея­тельности. Таким образом, для расчета прироста или уменьшения де­нежных средств в результате производственно-хозяйственной дея­тельности необходимо произвести следующие операции:

1. Рассчитать оборотные средства и краткосрочные обязатель­ства, определенные на основе метода начислений, исходя из кас­сового метода. При корректировке статей оборотных средств сле­дует вычесть их прирост за период из чистой прибыли, а их умень­шение за период — прибавить к чистой прибыли. Это связано с тем, что, оценивая оборотные средства по методу начислений, мы завышаем их сумму, а следовательно, занижаем прибыль. На са­мом же деле, прирост оборотных средств за период не влечет уве­личения денежных средств в такой же степени, как прибыли, по­этому данный прирост нужно вычесть из прибыли. Например, в случае отражения выручки от реализации продукции на основе метода начислений, прирост дебиторской задолженности означа­ет, что в бухгалтерском учете в соответствующий момент были от­ражены поступления, которые обусловили увеличение прибыли, однако не привели к увеличению денежных средств. Соответ­ственно, для пересчета прибыли в денежные средства по данной статье необходимо вычесть прирост дебиторской задолженности. При корректировке краткосрочных обязательств, наоборот, их увеличение за период следует прибавить к чистой прибыли, по­скольку этот прирост не означает оттока денежных средств; уменьшение в краткосрочных обязательствах вычитается из чис­той прибыли.

2. Скорректировать чистую прибыль с учетом расходов, не тре­бующих выплаты денежных сумм. Для этого соответствующие расходы за период следует прибавить к чистой прибыли за тот же период. Примером таких расходов являются амортизационные отчисления. Они вычитаются при расчете прибыли как статья за­трат. Однако, с точки зрения движения денежного потока, амор­тизационные отчисления — это часть выручки от реализации продукции, которая составляет важнейший источник денежных средств предприятия.

3. Исключить влияние прибылей и убытков, полученных от не­основной деятельности, таких, как прибыли и убытки от продажи долгосрочных активов, прибыли и убытки от продажи ценных бу­маг других компаний и др. Эти статьи вызываются к жизни инвес­тиционной и финансовой деятельностью компании, рассматри­ваемой в соответствующих разделах анализа движения денежных средств. Влияние таких операций, учтенное также при расчете чис­той прибыли в Отчете о прибыли, элиминируется для избежания повторного счета: убытки от данных операций следует прибавить к чистой прибыли, а прибыли — вычесть из чистой прибыли.

Раздел «Инвестиционная деятельность» охватывает, в основном, операции, относящиеся к изменениям в долгосрочных активах: долгосрочных инвестициях в ценные бумаги, материальных и не­материальных долгосрочных активах. Это такие статьи, как реа­лизация и покупка недвижимого имущества, продажа и покупка ценных бумаг других компаний, предоставление долгосрочных займов другим компаниям, поступления от погашения займов.

Раздел «Финансовая деятельность» включает в себя изменения в долгосрочных обязательствах компании и собственном капи­тале. Сюда входят: продажа и покупка собственных акций, вы­пуск облигаций компании, выплата дивидендов, погашение ком­панией своих долгосрочных обязательств.

В каждом разделе аналитического отчета о движении денежных средств отдельно приводятся данные о поступлении денежных средств и об их расходовании по каждой статье, на основании че­го и определяется общее изменение денежных средств за период. Затем рассчитывается остаток денежных средств на конец отчет­ного периода — это алгебраическая сумма денежных средств на на­чало периода и изменений этой суммы за период. В целом такой анализ позволяет определить, как производственно-хозяйственная, инвестиционная и финансовая деятельность предприятия повлияли на движение его денежных средств. Рассмотрим условный пример.

Допустим, далее, что чистая прибыль за период составила 3000 млн. руб. Дивиденды были выплачены на сумму 1000 млн. руб. Краткосрочные финансовые вложения были реализованы с прибылью в 100 млн. руб., поскольку их рыночная стоимость пре­высила фактическую себестоимость, по которой они отражены в балансе, и составила 3100 млн. руб.

Согласно нашим рассуждениям, анализ движения денежных средств будет выглядеть следующим образом:

С помощью подобного документа финансовый менеджер полу­чает информацию о движении денежных средств по основным сферам деятельности.

Как следует из приведенных данных, основная часть денежных средств получена предприятием за счет его финансовой деятель­ности: получения долгосрочного кредита и эмиссии акций, в то вре­мя как от основной деятельности у предприятия сложился дефицит денег в сумме 9 100 млн. руб. При прочих равных условиях такое положение вызовет тревогу у заинтересованных пользователей.

3. Контроль в системе управления предприятием

В предыдущих главах обсуждалась роль бюджетов как инст­румента краткосрочного планирования на предприятии. Однако для успешного функционирования этой системы необходимо по­мнить и о второй ее стороне: система планирования должна слу­жить основой для выполнения функций контроля и мотивации.

Начнем обсуждение проблем контроля с описания возможных форм и видов контроля, а основное внимание уделим использова­нию бюджетов в качестве инструмента финансового контроля. Рассмотрим также связанные с этим аспекты ответственности и мотивации менеджеров компаний.

Прежде, чем исследовать методы и процедуры организацион­ного контроля, следует обратиться к их классификации. Она мо­жет быть осуществлена по нескольким основаниям. Три подхода к классификации методов контроля, которые кажутся нам наибо­лее важными, приведены на рис. 7.1.

Управление по отклонениям основано на сравнении результа- , тов. Здесь можно выделить два аспекта сравнения: для пояснения того, какие результаты сравниваются, используются термины «контроль с прямой связью» и «контроль с обратной связью». Эти понятия встречались в п. 1.1 и 2.1 (см. рис. 1.2, 1.3 и 2.2) при обсуждении процедуры принятия управленческих решений и цик­ла планирования.

Контроль с обратной связью подразумевает сравнение бюд­жетных и фактических результатов, тогда как контроль с прямой связью - сравнение желаемых результатов (т.е. целей) с бюджет­ными. На рис. 7.2 показана последовательность этапов бюджетного планирования и контроля. Ключом к эффективному конт­ролю являются процедуры, позволяющие менеджерам не только удостовериться в соответствии реальной деятельности планам, но и убедиться в том, что сами цели разумно соотносятся с возмож­ностями организации по их реализации.

Поскольку контроль с обратной связью требует знания фак­тических результатов, которые неизвестны до тех пор, пока со­бытие не произойдет, он носит ретроспективный характер. Кон­троль с прямой связью, наоборот, ориентирован в будущее. Об­щий подход к применению этих контрольных процедур предполагает после установления целей организации на следую­щие бюджетные периоды и разработки системы бюджетов срав­нение полученных документов с поставленными целями. Может оказаться, что усилия всех участников бюджетного процесса не привели к созданию бюджетов, отвечающих целям организации, и в этом случае следует предпринять одно из двух действий (или оба сразу, нумерация соответствует цифрам на рис. 7.2):

1. Пересмотр целей: возможно, цели, сформулированные выс­шим менеджментом или собственниками организации, невыполни­мы в реальных условиях функционирования организации, и их сле­дует пересмотреть в сторону приближения к действительности.

2. Пересмотр бюджетов: возможно, разработчикам бюджетов следует еще раз рассмотреть возможности поиска рыночных воз­можностей и резервов эффективности использования имеющихся ресурсов.

Если же расхождение между бюджетами и целями организации несущественно, следует принять их и приступить к их реализации, сравнивая в ходе их выполнения или по окончании бюджетного пе­риода фактически достигнутые и плановые результаты. Если итого­вый контроль выявил несущественность отклонений фактических результатов от плановых, можно считать бюджет успешно выпол­ненным и с чистого листа приступать к разработке бюджетов следу­ющих периодов. Если же отклонения оказались существенными, после их анализа можно предпринять одно из (или все сразу) действий:

3. Пересмотр процедур и методов текущего контроля и регис­трации результатов. Возможно, руководителям нужно принять не только организационные, но и кадровые решения. При этом не следует забывать и о «перекрестной» ответственности за вы­полнение бюджетов, когда результаты одного подразделения ска­зываются (иногда противоположным образом) на результатах другого. В последующих параграфах данной главы мы будем нео­днократно сталкиваться с этим эффектом.

4. Пересмотр бюджетов. Бюджеты, которые составлялись и утверждались еще до начала финансового года, в процессе дея­тельности могут потребовать пересмотра в свете изменившейся за это время рыночной ситуации¹.

5. Пересмотр целей. Реальные условия деятельности могут по­требовать даже пересмотра целей.

Руководитель компании несет ответственность и за утверждение отчетов о выполнении бюджетов прошедших периодов и «запуск» очередных бюджетных циклов (действие 6). Ответственность за разработку бюджетов, анализ отклонений и выработку рекомен­даций по устранению недостатков, выявленных в деятельности отдельных сегментов организации и ее менеджеров, лежит на бюд­жетных комитетах (действия 2 и 4). Ответственность за выполне­ние бюджетов вместе с осуществлением процедур текущего конт­роля лежит на линейных менеджерах, руководителях центров от­ветственности (действие 3).

Используя процедуры контроля с прямой и обратной связью, следует помнить, что ни один из этих видов контроля не позволя­ет выявить причины возникновения отклонений, а также не дает рецептов действий в той или иной ситуации. Возможности выя­вить причины отклонений и выработать корректирующие дей­ствия зависят от того, насколько хорошо руководители органи­зации понимают процессы и процедуры, которые они пытаются контролировать.

В теории и практике управления экономическими системами выделяют контроль трех типов:

социальный (осуществляется членами социального окружения сотрудников и менеджеров);

самоконтроль (выполняется самими исполнителями определен­ных организационных функций как на высших, так и на всех ос­тальных уровнях организации);

дминистративный; его процедуры разрабатываются и вне­дряются руководителями и владельцами организации (или по их заказу третьими сторонами - консультантами) для того, чтобы определять действия людей и экономических институтов внутри ] самой организации. Важную часть административного контроля составляет финансовый контроль.

Несмотря на то, что социальный контроль и самоконтроль (т.е. поведенческие аспекты) по форме и содержанию кажутся I гораздо более простыми, чем административный контроль, не следует рассматривать их изолированно. Формирование и дей­ствие системы административного контроля в рамках организа­ции могут находиться под сильным влиянием социального кон­троля и самоконтроля, а в отдельных случаях даже быть полно­стью обусловлены ими. Например, ни одна система планирования в организации не будет работать без понимания ее значения и принципов всеми сотрудниками, в том числе и рядовыми ис­полнителями¹ . Административный контроль неэффективен, если сами сотрудники (и лично, и в составе коллектива) не будут согласны выполнять то, что требует от них администрация и/или владельцы.

В этой главе обсудим особенности организации и функциони­рования системы административного (в частности, финансового) контроля. Однако там, где пойдет речь об ответственности, про­цедуры административного контроля фактически основываются на самоконтроле менеджеров на разных уровнях организации.

Говоря об административном контроле вообще и финансо­вом в частности, можно выделить два способа его информацион­ного проявления:

правила и предписания (т.е. указания и модели желаемого по­ведения отдельных людей и групп в определенные периоды време­ни и в определенных ситуациях),

целевые показатели (т.е. указания на результаты действий, а не на то, как этих результатов необходимо достичь).

Первый из этих способов реализуется в форме процедур пред­варительного (опережающего) и текущего (оперативного) конт-

¹ Поведенческие аспекты бюджетирования обсуждались в 3.7.

роля, а второй - в форме заключительного (результирующего) контроля. Все формы контроля осуществляются специалистами учетно-финансовой службы и руководителями центров ответствен­ности всех уровней.

Предварительный контроль устанавливается до начала реше­ния управленческой задачи. Его главная цель состоит в определе­нии готовности и возможности реализации управленческого ре­шения имеющимися в распоряжении организации ресурсами.

Предварительный финансовый контроль проводится в следу­ющих формах:

доведение целей, задач, бюджетных заданий и т.п. информации до руководителей более низких уровней управления и исполнителей;

заслушивание руководителей более низких уровней управле­ния о готовности к выполнению планируемых задач;

проверка наличия и/или возможности привлечения необходи­мых финансовых ресурсов;

организация инвентаризационных проверок имеющихся ма­териальных ресурсов;

организация проверок готовности производственных мощно­стей к планируемой загрузке;

контроль за укомплектованностью персоналом и его компе­тентностью в решении поставленных задач.

Текущий контроль осуществляется с начала управленческой, финансово-хозяйственной или производственной операции до момента достижения требуемого результата или с начала до кон­ца бюджетного периода.

Задача текущего контроля - вовремя обнаружить отклонения от утвержденных планов, нормативов, инструкций и решить возника­ющие проблемы прежде, чем это приведет к негативным последстви­ям или потребует слишком больших затрат на свое преодоление.

Текущий контроль осуществляется в форме регулярных отче­тов перед вышестоящими руководителями менеджеров различных уровней управления или уполномоченных ими лиц о ходе хозяй­ственной деятельности и выполнении отдельных пунктов бюдже­тов и планов мероприятий. Фактически текущий контроль вы­полняется ежедневно.

Заключительный контроль проводится по результатам выпол­нения планов и решения поставленных задач и дает руководству организации информацию о факте и степени достижения постав­ленной цели.