2. Виды деривативов

Существует семь основных видов деривативов.

- Фьючерсные контракты являются одним из наиболее распространенных видов деривативов (контрактов). Фьючерсным  контрактом является  многомерное соглашение между   двумя сторонами. Фьючерсная  доходность контракта может рассматриваться, как нечто  непрерывное, вроде ставки по опционам между двумя  сторонами, участвующими в обмене процентными ставками.

-Форвардные контракты - еще один важный вид производных, аналогичный   фьючерсным контрактам, причем ключевая разница между фьючерсом и форвардом заключается в том, что в отличие от фьючерсов   форвардные контракты (или «форварды») не торгуются на бирже.

-Свопы  являются еще одним распространеннымтипом деривативов. Договор между двумя сторонами об обмене денежными потоками в будущем.

Обмен рисками является контрактом между двумя сторонами,соглашающимися на условия торгового кредита . стороны обмениваются денежными потоками на основе условной основной суммы (эта сумма фактически не обменян) для того , чтобы застраховаться от риска изменения процентных.

- Опционы - это еще одна   распространенная форма  производного. Опцион аналогичен фьючерсному  контракту, поскольку  колл соглашение между двумя сторонами и дает возможность покупать или   продавать ценную бумагу, в частности бумагу, которая у другой стороны имеется, в заранее определенную дату, в течение определенного времени. Тем не менее, ключевое различие между опционами и фьючерсами   заключается в том,  что что с опционом   продавец не обязан   совершать операцию. Сам обмен, в конечном   счете, необязателен. Как фьючерсы, так и  опционы могут использоваться для   хеджирования акций  против падения их цен  или предоставить покупателю   возможности получать выгоду посредством спекуляций. Опционная  комбинация может быть короткой или длинной.

- Варранты – представляют   собой не что   иное, как  право, дающее владельцу товаров приобретать другие   ценные бумаги   по фиксированной цене   на протяжении определенного   периода времени   или без ограничения срока. Обычно варрант предлагается в качестве стимула для  временного совершения покупки вместе с продаваемыми   ценными бумагами,   но может приобретен или   продан отдельно   от них.

Владелец варранта вправе   купить определенное   количество акций компании по определенной   цене в любой   день вплоть   до установленной даты. Варранты  безрисковой облигации зачастую продаются   в комплекте, или, как говорится, «единым пакетом».

-Кредитные деривативы являются   еще одной формой деривативов. Этот   тип производного   представляет собой  один кредит, проданный  одному спекулянту, со скидкой  в цене к его истинному значению. Хотя первоначальный кредитор   продает кредит   по сниженной цене  с более низкой процентной отдачей (доход от инвестиций), но при   продаже кредита   кредитор вернет большую часть  кредита и затем   сможет использовать эти деньги   для выпуска   нового (в идеале) более выгодного кредита. Если, например, кредитор   выдал кредит   и впоследствии имел   возможность участвовать в еще одном   кредите с более   выгодными условиями, то   кредитор мог бы продать первоначальный кредит спекулянту, чтобы   финансировать более выгодный кредит. Таким   образом, кредитные деривативы обмениваются   скромными доходами   для снижения   риска и большей ликвидности .

- Другой   формой деривативов   является обеспечение с ипотечным покрытием , которая является   широкой категорией   производных, просто   определяется тем   фактом, что активы, лежащие   в основе производного   инструмента, являются ипотечными кредитами .