VII. Инфляция.

Инфляция представляет собой обесценивание денег(понижение курса нац. валюты), падение их покупательной способности, вызываемое повышением цен. Закономерности инфляционного процесса всегда связаны с изменением денежного предложения. Факторы инфляции: нарушения требований закона денежного обращения; бюджетные, налоговые факторы и обслуживание госдолга; рост издержек производства(удорожание добычи, транспортировки сырьевых ресурсов и энергоносителей, увеличение затрат на приобретение сырья, энергоносителей, оплата транспортных услуг) и особенно З/п на единицу продукции; инвестиции в долгосрочные проекты в тяжелую промышленность; Внешние факторы инфляции: рост цен на импорт и экспорт; покупка инвалюты для балансирования платежного баланса, что требует дополнительной денежной эмиссии; инфляция экспортируется в другие страны в условиях глобализации и либерализации экономики; инфляционные ожидания и недоверие к проводимой РФ экономической политике, банкам, финансовому рынку; бегство от рубля и вывоз капиталов за рубеж; коррупция и теневой бизнес. Инфляцию вызывают и неэкономические факторы социального, политического характера, катаклизмы нарушающие экономическое равновесие. Виды инфляции: 1). в зависимости от факторов инфляция бывает инфляция спроса и инфляция предложения. Инфляция спроса обусловливается разбуханием денежной массы и платежеспособного спроса при данном уровне цен в условиях не эластичного производства, способного быстро реагировать на потребности рынка. Совокупный спрос вызывает повышение цен. При инфляции спроса в платежном обороте образуется навес избыточной массы денег по сравнению с ограниченным предложением, что и вызывает повышение цен и обесценивание денег. Инфляцию издержек рассматривают с позиции роста цен под действием нарастающих издержек производства, роста затрат на З/п. Повышение цен сокращает доходы граждан и необходима индексация З/п. Увеличение З/п ведет к росту издержек производства продукции, сокращению прибыли, сокращение объемом выпуска продукции по действующим ценам. Желание сохранить прибыль заставляет повышать цены на продукцию. Возникает инфляционная спираль -возрастание цен требует увеличения З/п , а увеличение З/п влечет повышение цен. Инфляция издержек может быть тогда. если увеличиваются издержки на единицу продукции и в связи с этим повышаются цены. 2). В зависимости от темпов роста различают: умеренную (до 10% в год), галлопирующую (более 10% в год), и гиперинфляцию ( до 1000 % в год). 3). Открытая и подавленная инфляция: открытая инфляция характерна для стран рыночной экономики, где свободное взаимодействие спроса и предложения способствует открытому, не ограниченному росту цен. Открытая инфляция сохраняет за ценами роль сигналов показывающих производителям и покупателям сферы выгодного приложения капиталов. Подавленная(скрытая) существует в экономике с командно-административным контролем над ценами и доходами. Внешне цены стабильны. но т.к. масса денег возрастает, то их избыток вызывает товарный дефицит. Черный рынок -нелегальная форма инфляции в условиях ее подавления, и показывает подлинные цены товаров, вводя в заблуждение продавцов и покупателей. 4). По соотношению роста цен по отдельным товарным группам выделяют сбалансированную и несбалансированную инфляцию, когда темпы роста цен в различных товарных группах постоянно меняется в разных пропорциях. 5) Ожидаемая инфляция -прогнозируемая в связи с каким-то событием, и не ожидаемая связанная со сменой общественного строя, дефолтом. Стагфляция - одновременное возрастание общего уровня цен, сокращение объемов производства и увеличение безработицы. Инфляция способствуя повышению цен и нормы прибыли, вначале выступает как фактор оживления коньюктуры, но по мере углубления она превращается из двигателя в тормоз, усиливая соц-экономич. неустойчивость в РФ. Влияние на экономику РФ: инфляция отвлекает капиталы из сферы производства в сферу обращения, где они быстрее оборачиваются и проносят огромные прибыли; нарушается товарооборот РФ; ведет к деформации потребительского спроса, к бегству от денег к любым товарам независимо от реальной потребности в них; искажает нормальную структуру соотношения спроса и предложения; усиливает спекуляцию; отрицательно влияет на кредит и кредитную систему; глубокое расстройство денежной системы. Обесценивание денег подрывает стимулы к денежным накоплениям. Социально-экономические последствия инфляции выражаются: в перераспределении доходов между группами населения, сферами производства, регионами, между фирмами, государством, между дебиторами и кредиторами; обесценивание денежных накоплений населения, компаний и средств госбюджета; постоянно уплачиваемом инфляционном налоге, особенно получателями фиксированных денежных доходов; неравномерном росте цен, что увеличивает неравенство норм прибыли в отдельных отраслях и усугубляет диспропорции воспроизводства; искажение структуры потребительского спроса из-за стремления превратить обесценившиеся деньги в товары и валюту, вследствие чего увеличивается оборачиваемость денег и увеличивается инфляция; закрепление стагнации, снижение экон. активности, рост безработицы, падение уровня жизни; сокращении инвестиций в экономику и повышение их рискованности; возрастание спекулятивной игры на ценах, валюте, %,; активное развитие теневой экономики, уход от налогов; снижение покупательской способности нацвалюты и искажении ее реального курса по отношению к другим валютам; социальное расслоение общества и обострение социальных противоречий. Методы регулирования инфляции: политика доходов, которая предполагает параллельный контроль над ценами и З/п путем полного их замораживания или установления пределов их роста; политика дорогих денег- ограничивает денежный спрос через денежно-кредитную политику и налоговый механизм. ЦБ проводит рестрикционную денежно-кредитную политику. Государство ограничивает бюджетный дефицит, повышает налоговые ставки. Инфляция возникает из-за дефицита госбюджета и больших заимствований. В РФ дефицит госбюджета сочетается с быстрым наращиванием золотовалютных резервов и стаб фондов. 50% инфляционного потенциала РФ зависит от высокого уровня монополизма не только в сфере естественных монополий и ЖКХ, но и на локальных рынках. Рост тарифов естественных монополий в последние годы в несколько раз превышал уровень инфляции. В РФ нет рыночной конкуренции, ценовой политики. Инфляцию раскручивают и наценки многочисленных посредников. Высокие цены экспорта оказывают давление и на внутренние цены. Рост цен на импорт также увеличивает инфляцию (импорт в РФ = 60% потребительского рынка). Бегство росс. капитала тоже увеличивает инфляцию (= $ 600 млрд.) за 25 лет рыночных реформ. На Западе перешли к прямому таргетированию инфляции, добиваясь относительной стабильности цен без сокращения роста производства и занятости. Перспективы снижения инфляции: структурная перестройка экономики и стимулирование ее роста; совершенствование кредитного и финансового рынков; стимулирование рыночной конкуренции; проведение антимонопольной политики; уменьшение торговых посредников; установление контроля над тарифами ЖКХ и естественных монополий. Денежно - кредитная политика ЦБ РФ д.б. направлена на регулирование денежного предложения в соответствие с реальным спросом хозоборота. РФ должна перейти к полноценной системе среднесрочного таргетирования инфляции на 3-5 лет с учетом мирового опыта, следовательно надо совершенствовать структуру денежной массы и повышать уровень монетизации экономики. РФ должна - нейтрализовать внешние факторы инфляции за счет использования налоговых пошлин и развития импортозамещающих производств, перейти с сырьевой ориентации экспорта на технические виды продукции и на ориентацию на импортозамещающие производства. Инструменты антиинфляционной политики: 1).процентная политика ЦБ; 2). система резервных требований, т.е. все КБ обязаны отчислять в фонд обязательных резервов в ЦБ определенный % от суммы привлеченных средств. Изымая часть ресурсов у КБ, ЦБ РФ воздействует на стоимость кредита и предложения денег; 3). операции на открытом рынке - ЦБ Рф воздействует на денежную массу покупая (с обратным выкупом -РЕПО) или продавая госбумаги (ДЕПО). Эти операции сокращают ресурсы КБ, меняют доходы ценных бумаг и ожидания в экономике. В РФ применяют кредиты КБанкам под залог высоколиквидных ценных бумаг, и краткосрочные двухсторонние сделки на валютных и фондовых рынках (СВОП и РЕПО). Дефляция: повышение покупательной способности рубля. При дефляции с течением времени уровень цен в экономике понижается. При дефляции деньги становятся более ценным товаром, чем товары. Покупательная способность денег увеличивается. Причины дефляции: 1). повышение стоимости денег; 2). снижение стоимости многих товаров в результате роста производительности труда, но при соnst стоимости денег; 3). создание дефицита денег в обороте, что приводит к изъятию ЦБ РФ и Правительством РФ из обращения денежной массы с целью снижения темпов инфляции посредством увеличения учетной ставки, увеличением налогов, предотвращения роста З/п или ее замораживания, снижения расходов госбюджета, кредитной рестрикции за счет увеличения продажи гос. ценных бумаг. Стадии дефляции: 1). ликвидация долгов в ответ на случайный шок (резкое сдувание пузыря на фондовом рынке); 2). ликвидация долгов ведет к сокращению денежной массы и к замедлению скорости обращения; 3). это ведет к снижению уровня цен; 4). падение стоимости активов ведет к снижению чистой стоимости предприятий, ускоряя их банкротство; 5). сокращение прибыли и возникновение убытков; 6).сокращаются уровни производства, торговли и занятости; 7). убытки, банкротства и безработица ведут к пессиммизму и потере уверенности; 8). это ведет к тезаврации и дальнейшему замедлению скорости обращения денег; 9). идет снижение номинальных % ставок и повышение реальных % ставок. Монетарные факторы дефляции: недостаток денежной массы в сфере обращения, возникающей в следствие быстрого роста производства; повышение % ставки за кредит при политике денежной рестрикции. НЕмонетарные факторы дефляции: структурные диспропорции в общественном производстве; падение совокупного спроса в результате спада производства; непродуманная госполитика в налоговой, ценовой и денежно-кредитной сфере. Виды дефляции: 1). дефляция роста, когда отсутствует механизм обесценивания денег, накопления растут сами собой благодаря повышению покупательной способности денег; 2). дефляция вызванная наращиванием остатков наличности(отложенный спрос усиливает дефляцию, т.к. растет спрос на деньги); 3). дефляция банковского кредита (со стороны банковской системы наблюдается снижение предложения денег, т.е. расплатой за раздачу кредитов в период бума); 4). конфискационная дефляция проводится ПР РФ с целью подавления инфляции (искусственное изъятие из обращения денежной массы, увеличивая налоги, снижая цены, замораживая З/п, ограничивая снятие денег со вкладов, или просто конфисковывая сбережения граждан). Низкая дефляция- снижение индекса потребительских цен около 1%. Глубокая дефляция- устойчивое, сильнодействующее воздействие, экономический застой, высокий уровень безработицы, резкое падение цен. Механизм дефляции отражает дефляционная спираль - это снижение цен на фоне падающего производства. Следовательно сбережения растут, а потребительские расходы и инвестиции падают. Антидефляционная политика подразумевает стимулирование совокупного спроса через денежно-кредитный и налоговый механизм. При антиинфляционной политике РФ снижает госрасходы, повышение % ставки за кредит, увеличение налогов, ограничение денежной массы. РФ провоцирует дефляцию, которая является инструментом политики финансовой стабилизации. Повышение % ставок вызывает приток иностранных инвестиций, что благоприятно сказывается на состоянии платежного баланса РФ.

VIII. КРЕДИТ.

Условия кредита: 1). кредит необходим тогда, года происходит совпадение интересов кредитора и заемщика; 2). К и З должны выступать как юридически самостоятельные субъекты, материально гарантирующие выполнение обязательств, вытекающих из экономических связей. Отличие кредита от денег: 1). разные составы участников; 2). отсрочка платежа за товар; 3). наличие потребительных стоимостей; 4). в их движении. Страхование отличается от кредита - нет возвратности, как обязательный атрибут кредита, т.к. страхователю средства выплачивают только при наступлении страхового случая. При уплате страхового взноса собственность на него переходит к страховщику, в то время как при кредите собственник всегда -кредитор. Финансы в отличие от кредита являются порождением распределительных процессов, приводят к смене собственника передаваемой стоимости, директивны и обуславливают отношения между субъектами. Элементы структуры кредита: Кредитор; Заемщик; Ссуженная стоимость. Заемщик: не является собственником ссужаемых средств; применяет ссуженные средства в сфере обращения и в сфере производства; возвращает ресурсы; плательщик ссудного %; зависит от кредитора. Ссуженная стоимость: обладает особой добавочной потребительной стоимостью; имеет авансирующий характер; сохраняет стоимость. Структура кредита как целого предполагает единство его элементов. Стадии движения кредита: размещение кредита; получение кредита заемщиком; использование кредита; высвобождение ресурсов; возврат временно заимствованной стоимости; получение кредитором средств размещенных в форме кредита. Функции кредита: 1). перераспределительная, благодаря движению материальных потоков, валового продукта, национального дохода приобретающего денежную, производственную или товарную форму; передача временно высвободившейся стоимости во временное пользование; стоимость передается без участия посредников. 2). замещение действительных денег кредитными операциями. Признаки законов кредита: необходимость -основа закона; существенность; объективность; всеобщность. Закон нельзя смешивать с сущностью кредита. закон выражает лишь элемент сущности, одну из ее сторон. Законы обращены не к самой сущности, а к отношению между сущностями. Объективность кредита: 1). кредит как объективная реальность совершает свое движение во времени и пространстве; 2). кредиту свойственны противоречия, причинная обусловленность, определенные закономерности, структура; 3). существование кредита неразрывно связано с существованием других экономических образований; 4). кредит составляет лишь элемент общей системы экономических отношений. Законы кредита: возвратность, платность, срочность. Формы кредита: товарная, денежная, товарно-денежная. Кто в кредитной сделке является кредитором выделяются формы кредита - банковская, коммерческая, государственная, международная, гражданская (частная, личная). Виды кредита в зависимости: от стадий воспроизводства обслуживаемых кредитом; отраслевой направленности; объектов кредитования; его обеспеченности; срочности-кратко - средне-долго; платности.

Влияние кредита:

Стороны взаимодействия кредита	Влияние кредита на различные элементы воспроизводства
Взаимодействие кредита и кругооборота	Обеспечивает непрерывность кругооборота средств. увеличивает оборотные средства экономических субъектов.
Взаимодействие кредита и денежного оборота	Обладает покупательной силой. Временно замещает деньги в обороте.
Взаимодействие кредита и капитала	Обеспечивает переход от основного капитала в оборотный. Увеличивает массу обращающихся капиталов. Обеспечивает равновесие между потребностью в капиталах и их реальным наличием. банковский кредит осуществляет аккумуляцию и концентрацию капитала.
Взаимодействие кредита и дохода, прибыли	Осуществляет антиципацию дохода. Умножает доходы. Увеличивает и перераспределяет прибыль. Способствует выравниванию прибыли участников воспроизводственного процесса.
Взаимодействие кредита и воспроизводства	Развивает производство и обращение товаров. Осуществляет пространственное и временное перемещение материальных благ. Увеличивает массу обращающихся средств. Позволяет преодолевать парализованную способность экономических субъектов к развитию. Развивает спрос и предложение. Ускоряет воспроизводственный процесс(производство, распределение, обмен,потребление).

Современные тенденции развития кредита:

Направления развития	Тенденции развития
Взаимодействие с материальным производством	При общем поступательном развитии кредита сохраняется неравномерность его движения. Циклическое развитие кредита.
Взаимодействие элементов системы кредитования и внешней экономической среды	Укрупнение кредита. Увеличение числа объектов. Увеличение числа видов и сочетание различных видов обеспечения. Усиление кредитных рисков и развитие аналитических функций.
Взаимодействие с финансовым и страховым рынком	Использование новых финансовых инструментов (кредитные деривативы, свопы, опционы и т.д.). Усиление связи с системой страхования (объединение капиталов, хеджирование и др.).
Действие в нац. системах кредитования международных норм	Экологизация кредита. Интернационализация кредитного дела.