6. Анализ финансовых результатов предприятия

Эффективность функционирования любого предприятия зависит от его способности получать прибыль. Оценивать эту способность позволяет анализ финансовых результатов.

Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в «Отчете о финансовых результатах».

Прибыль до налогообложения - это полная сумма финансового результата, полученного предприятием в отчетном периоде, балансовая величина прибыли. При ее анализе необходимо исследовать:

1. абсолютную величину. Если она положительна, предприятие прибыльно. Если отрицательна - убыточно;

2. динамику по сравнению с базисным (предыдущим) периодом. Она свидетельствует об ухудшении или улучшении финансового состояния предприятия;

3. структуру – соотношение отдельных составляющих прибыли в ее общем объеме. При этом отмечаются составляющие, обеспечивающие максимальный и минимальный, позитивный и негативный вклад в формирование балансовой прибыли;

4. влияние динамики отдельных составляющих на динамику балансовой прибыли (изобразить в виде векторной диаграммы).

Факторный анализ динамики прибыли до налогообложения выполняется по внешней бухгалтерской отчетности на основе следующей модели:

П _ДНО = П _ПР + П _ПР (6.1)

где П _ПР - прирост прибыли от продаж продукции, р.,

П _ПР - прирост сальдо прочих доходов и расходов, р.,

Сальдо прочих доходов и расходов рассчитывается по «Отчету о финансовых результатах», как разность суммы прочих доходов (строки 2310, 2320, 2340) и суммы прочих расходов (строки 2330, 2350).

Анализ изменения состава и структуры прибыли до налогообложения целесообразно провести на основе таблицы 6.

Таблица 6. Составляющие прибыли до налогообложения и их изменение

Показатель	За прошлый год	За отчетный год	Изменение
			т.р.	%
1.Прибыль до налогообложения
2.Прибыль от продаж
3.Проценты к получению
4.Проценты к уплате
5.Доходы от участия в других организациях
6.Доходы прочие
7.Расходы прочие

Применяя метод цепных подстановок факторный анализ прироста прибыли от продаж продукции можно выполнить на основе следующих моделей.

Прибыль (убыток) от продаж - валовая прибыль за минусом коммерческих и управленческих расходов. Данный вид прибыли характеризует эффективность основной деятельности предприятия.

На изменение прибыли от продаж оказывают влияние следующие факторы:

• объем товаров, работ, услуг в натуральном выражении - ;

• изменение цен на продукцию – Цi ;

• производственная себестоимость и ее доля в выручке от продаж - dСпр = ;

• коммерческие расходы и их доля в выручке от продаж - dСком = ;

• управленческие расходы и их доля в выручке от продаж dСупр = .

Для проведения факторного анализа данным методом необходим индекс изменения цен на продукцию:

I_ЦЕН = * 100% (6.2)

Примем данное значение равным 110% (согласно данным, соответствующим виду экономической деятельности).

Абсолютное изменение прибыли (убытка) от продаж определяется по формуле:

ΔП_ПРОД = П_ПРОД1 - П_ПРОД0

1. Расчет изменения прибыли от продаж за счет изменения объема в натуральном выражении:

ΔП_{ПРОД. Ni} = ( - )* Р_ПР⁰ = ( - )* Р_ПР⁰

2. Расчет изменения прибыли от продаж за счет изменения цен:

ΔП_{ПРОД. Цi} = ( - )* Р_ПР⁰

3. Расчет изменения прибыли от продаж за счет изменения производственной себестоимости и ее доли в выручке:

ΔП_{ПРОД. Спр} = *( d_Спр¹ - d_Спр⁰)

4. Расчет изменения прибыли от продаж за счет коммерческих расходов:

ΔП_{ПРОД. Супр} = *( d_Ском¹ - d_Ском⁰)

4. Расчет изменения прибыли от продаж за счет управленческих расходов:

ΔП_{ПРОД. Супр} = *( d_Супр¹ - d_Супр⁰)

Для определения итогового влияния факторов на прибыль от продаж учтем их с тем знаком, который соответствует характеру влияния на прибыль (прямое влияние – знак остается неизменным, влияние обратное – знак меняется на противоположный).

Факторный анализ прибыли до налогообложения проводится методом балансовой увязки. Прибыль до налогообложения - это полная сумма финансового результата, полученного предприятием в отчетном периоде, балансовая величина прибыли. При анализе исследуется:

• абсолютная величина. Если она положительна, предприятие прибыльно, если отрицательна - убыточно;

• динамика прибыли (убытка). Она свидетельствует об ухудшении или улучшении финансового состояния предприятия;

• структура прибыли (убытка). Позитивным считается высокий удельный вес прибыли от продаж продукции;

• влияние отдельных факторов на динамику прибыли.

Анализ динамики прибыли до налогообложения выполняется по внешней бухгалтерской отчетности на основе следующей модели:

ΔП_ДНО = ΔΠ_ПРОД + Δ% _ПОЛУЧ - Δ% _УПЛАЧ + ΔД _УЧ + ΔД _ПРОЧ - ΔР _ПРОЧ (6.3)

где ΔΠ_ПРОД - прирост прибыли от продаж продукции;

Δ% _ПОЛУЧ. - прирост процентов к получению;

Δ% _УПЛАЧ - прирост процентов к уплате;

ΔД _УЧ – прирост доходов от участия в других организациях;

ΔД _ПРОЧ – прирост доходов прочих,;

ΔР _ПРОЧ – прирост расходов прочих.

На основе баланса отклонений оценивается качество прибыли до налогообложения и проводится факторный анализ. Считается, что «высоким качеством» обладает бухгалтерская прибыль, если ее основу составляет прибыль от продаж ( >50%).

Анализ структуры и состава прибыли до налогообложения проводится на основе таблицы 7.

Таблица 7. Составляющие прибыли до налогообложения и их изменение

Показатель	За прошлый год	За отчетный год	Изменение
			т.р.	%
1.Прибыль до налогообложения
2.Прибыль от продаж
3.Проценты к получению
4.Проценты к уплате
5.Доходы от участия в других организациях
6.Доходы прочие
7.Расходы прочие

Третьим этапом в изучении изменений прибылей предприятия является факторный анализ чистой прибыли при помощи метода балансовой увязки на основе следующей модели:

ΔП_ЧИСТ = ΔΠ_ДНО+ ΔОНА - ΔОНО – ΔН_ПРИБ + ΔПроч (6.4)

где ΔΠ_ДНО - прирост прибыли до налогообложения,

ΔОНА - прирост отложенных налоговых активов,

ΔОНО - прирост отложенных налоговых обязательств,

ΔН_ПРИБ.– прирост текущего налога на прибыль.

ΔПроч. – прирост прочих статей.

Анализ структуры и состава чистой прибыли проводится на основе таблицы 8.

Таблица 8. Составляющие чистой прибыли и их изменение

Показатель	За прошлый год	За отчетный год	Изменение
			т.р.	%
1.Прибыль чистая
2.Прибыль до налогообложения
3.Отложенные налоговые активы
4.Отложенные налоговые обязательства
5.Текущий налог на прибыль
6.Прочие

Для оценки рентабельности (прибыльности) рассчитывается два типа показателей:

1) показатели рентабельности предприятия;

2) показатели рентабельности продукции.

Оценка рентабельности предприятия может производиться с помощью следующих показателей:

1. Рентабельность собственного капитала

 _{собств.к.} = (П_чист. / Пср’_СОБСТВ )*100, (6.5)

где Пср’_СОБСТВ - средняя величина собственного капитала, р.,

П_чист - величина чистой прибыли, р.

Показатель характеризует эффективность использования собственного капитала.