Анализ ликвидности баланса

Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. Основной признак ликвидности – формальное превышение стоимости оборотных активов над краткосрочными пассивами. И чем больше это превышение, тем более благоприятное финансовое состояние имеет предприятие с позиции ликвидности.

Актуальность определения ликвидности баланса приобретает особое значение в условиях экономической нестабильности, а также при ликвидации предприятия вследствие его банкротства. Здесь встает вопрос: достаточно ли у предприятия средств для покрытия его задолженности. Такая же проблема возникает, когда необходимо определить, достаточно ли у предприятия средств для расчетов с кредиторами, т.е. способность ликвидировать (погасить) задолженность имеющимися средствами. В данном случае, говоря о ликвидности, имеется в виду наличие у предприятия оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств.

А1 – абсолютно ликвидные активы включают краткосрочные финансовые вложения, денежные средства. (Стр. 1240 + Стр. 1250)

П1 – неотложные обязательства включают в себя Кредиторскую задолженность (Стр. 1520)

А2 – быстро реализуемые активы включают Дебиторскую задолженность Стр. 1230

П2 – краткосрочные обязательства включают Заемные средства, Оценочные обязательства, Прочие обязательства (Стр. 1510 + Стр. 1540 + Стр. 1550)

А3 – медленно реализуемые активы включают Запасы, НДС к вычету, Прочие оборотные активы минус Расходы будущих периодов (Стр. 1210 + Стр. 1220 + Стр. 1260 – Стр. 12605)

П3 – долгосрочные обязательства включают строку Долгосрочные обязательства (Стр .1400)

А4 – постоянные активы включают Внеоборотные активы (Стр. 1100)

П4 – собственные средства включают 3 раздел «Капитал и резервы» ( Стр. 1300).

В первую очередь, необходимо сгруппировать строки актива и пассива по вышеперечисленным группам А1, А2, А3, А4 и П1, П2, П3, П4. Результаты внести в таблицу.

Таблица 2 - Группировка статей баланса по уровню ликвидности

Активы	На начало периода	На конец периода	Пассивы	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек или недостаток (+), (-)
						7=2 – 5	8=3 – 6
1	2	3	4	5	6	7	8
А1			П1
А2			П2
А3			П3
А4			П4

Оценка ликвидности баланса и платежеспособности организа­ции производится по соотношениям значений активов и пассивов баланса.

Рассмотрим основные типы возможных ситуаций.

а) А1 > П1; А2 > П2; A3 > ПЗ; А4 < П4; А1 > П1; А2 < П2; A3 > ПЗ; А4 < П4 при (А1+А2)>(П1+П2).

Нормальная, надежная платежеспособность и финансовая устой­чивость организации.

б) А1 > П1; А2 < П2; A3 > ПЗ; А4 < П4 при (А1+А2)<(Ш + П2)

или А1 >П1;А2<П2;АЗ<ПЗ;А4<П4 при (А1+А2)>(П1 + П2).

Имеет место эпизодическая неплатежеспособность и финансовая неустойчивость предприятия.

в) А1 > Ш; А2 < П2; A3 < ПЗ; А4 < П4 при(А1 +А2)<(П1 + П2)

или

А1< П1; А2 > П2; A3 < ПЗ; А4 > П4 при(А1 + А2)<(Ш + П2).

Имеет место усиление неплатежеспособности и финансовой не­устойчивости предприятия.

г) А1< П1; А2 < П2; A3 > ПЗ; А4 > П4 (А4 < П4).

Имеет место хроническая неплатежеспособность и финансовая не­устойчивость предприятия.

д) А1 < П1; А2 < П2; A3 < ПЗ; А4 > П4.

Имеет место кризисное финансовое состояние предприятия, близ­кое к банкротству.

При анализе динамики изменения соотношений активов и пассивов требуется учитывать влияние инфляции на начало и конец рассматриваемого периода.

При анализе ликвидности оценивается:

• насколько оборотные активы покрывают краткосрочную задолженность предприятия (коэффициент покрытия или текущей ликвидности). Теоретически он показывает, насколько краткосрочная задолженность обеспечена быстроликвидными активами, однако, поскольку погашение задолженности за счет продажи активов для действующей организации не всегда приемле­мо, экономический смысл показателей покрытия представляется спорным;

• насколько краткосрочная задолженность покрыта оборотными средствами за вычетом наименее ликвидной составляющей — запасов. Этот коэффициент наиболее строго контролируется банками при выдаче кредита;

• насколько краткосрочная задолженность покрыта самыми быстро ликвидными активами - краткосрочными финансовыми вложениями и деньгами;

• насколько общая задолженность покрыта притоком денежных средств предприятия в виде чистой прибыли и амортизации.

По результатам оценки ликвидности активов предприятия для по­гашения обязательств организации могут быть предложены следующие виды реагирования на создавшуюся ситуацию, типы которой представлены таблице 3.

Таблица 3 – Анализ мероприятий по улучшению ликвидности баланса

Тип ситуации	Действия по устранению причин сложившегося финансового состояния
а)	Следует обратить внимание на внешние факторы, действующие на организацию
б)	Следует рассмотреть внешние факторы и произвести анализ внутренних финансовых причин
в)	Следует акцентировать внимание на внешних факторах и проделать первоочередной анализ внутренних производственных и финансовых причин
г)	Следует рассмотреть влияние внешних факторов (особенно рыночных) и осуществить первоочередной анализ производст- венных, финансовых и инвестиционных причин
д)	Следует произвести подробный анализ всех групп внешних факторов и внутренних причин

В процессе изготовления продукции (оказания услуг) в организации постоянно происходит пополнение запасов товарно-материальных ценностей, изменяются издержки в незавершенном производстве и расходы будущих периодов. Для пополнения запасов используются источники и заемные денежные средства. Исследуя наличие или не­достаток финансовых средств для формирования запасов и затрат, можно прогнозировать риски и возможный связанный с ними уровень финансовой устойчивости организации.

Для определения роли каждого вида финансового источника в формировании запасов и затрат рассчитываются три показателя:

1.Показатель наличия (+) или недостатка (—) собственных обо­ротных средств для формирования запасов и затрат.

Псс определяется по форме № 1 = Итог по разделу «Капитал и резервы» — Итог по разделу «Внеоборотные активы» — Запасы — Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям.

В целях снижения риска и создания резерва, учитывая большую из­менчивость значений запасов и затрат, рекомендуется применять к ним поправочный коэффициент, равный 1,05—1,10.

2.Показатель наличия (+) или недостатка (—) собственных обо­ротных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат.

Псз = Псс + Итог по разделу «Долгосрочные обязательства» (форма №1).

3.Показатель наличия (+) или недостатка (—) общей величины основных финансовых источников (собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных заемных средств) для формирования запасов и затрат.

Пфи == Псз + Краткосрочные кредиты и займы (форма № 1).

По этим показателям определяются типы финансовой устойчивости организации и соответствующие индексы. Если П_сс > 0, или П_а> 0, или П_фи> 0, то типу финансового состо­яния организации присваивается индекс 1,1,1.

Если П_сс < 0, или П_сз< 0, или П_фи< 0, то типу финансового состоя­ния организации присваивается индекс 0,0,0.

Расчеты по показателям, соответствующим определенным типам финансовой устойчивости организации, заносятся в таблицу 4.

Таблица 4 – Анализ типа финансовой устойчивости..

Показатель	Тип финансовой устойчивости
	(I)	(II)	(III)	(IV)	(V)
Псс	>0	≤0	<0	<0	<0
Псз	>0	>0	≤0	<0	<0
Пфи	>0	>0	>0	≤0	<0
Тип устойчивости	(1;1;1)	(0;1;1)	(0;0;1)	(0;0;0)	(0;0;0)

Дадим краткую характеристику каждому типу финансовой устой­чивости организации.

1. — абсолютная финансовая устойчивость и платежеспособность организации.

1. — нормальная финансовая устойчивость организации, в ос­новном гарантирует ее платежеспособность, в отдельных случаях воз­можна кратковременная задержка платежей.

2. - неустойчивое финансовое состояние сопряжено с частыми нарушениями платежеспособности организации, но в то же время при принятии и реализации необходимых мер возможно снижение части случаев неплатежеспособности организации и восстановление ее нор­мального финансового состояния.

3. - хроническая, кризисная финансовая неустойчивость и не­ платежеспособность организации, при которой организация на грани банкротства, так как денежные средства, дебиторская задолженность и краткосрочные финансовые вложения не покрывают кредиторскую задолженность, происходит сокращение объемов производства продукции и персонала.

4. - банкротное состояние организации, при котором происходит практически остановка производственных процессов, запасы не покры­вают задолженности, рабочих отправляют принудительно в отпуск без сохранения содержания или они сами увольняются, администрация и собственники полностью отстраняются от управления организацией.

Важное значение имеет определение динамики изменения по рас­сматриваемым периодам показателей обеспеченности запасов и затрат различными источниками финансирования.

Для этого определяется тип финансовой устойчивости организации за ряд рассматриваемых периодов и составляется таблица 5.

Таблица 5 – Анализ динамики типа финансовой устойчивости

Показатель	Значение по рассматриваемым периодам
	Предшествующие периоды			Отчетный период
Псс
Псз
Пфи
Тип финансовой ситуации	( )	( )	( )	( )

Рассматривая данные таблицы 11, определяем динамику изменения показателей П_сс, П_сз; П и их абсолютные значения.

Отрицательные значения показателей могут свидетельствовать о следующем:

а) чрезмерных запасах и затратах, в том числе:

• материальных ресурсов;

• большом объеме незавершенного производства;

• большом объеме готовой (нераспределенной) продукции, т. е. затоваривании продукцией;

б) высокой себестоимости продукции;

в) чрезмерном недостатке собственных оборотных средств;

г) чрезмерном недостатке собственных и долгосрочных заемных источников;

д) чрезмерном недостатке собственных и всех видов заемных ис­точников;

е) высокой доли дебиторской задолженности в оборотных активах организации;

ж) низкой фондоотдаче основных средств организации, плохом их использовании;

з) низкой рентабельности производственно-хозяйственной деятельности организации, отсутствии достаточной прибыли для рас­пределения в фонд накопления.