Методические указания по выполнению практической работы

Кредитоспособность – это возможность, имеющаяся у предприятия для своевременного погашения кредитов.

Например: имеются следующие данные для расчетов оценки кредитоспособности:

№ п/п	Показатели (обозначение)	Значение показателей по первому году (тыс.руб.)
1.	Оборотный капитал	201020
2.	Сумма активов (валюта баланса)	400020
3.	А1	40900
4.	А2	116300
5.	А3	85200
6.	Ес	198520
7.	Ем	89135
8.	Сс	397520
9.	Заемные средства (п1 - п6)	2500
10.	Ер (п3 + п4)	157200
11.	П1	2500
12.	П2 (п10 - п11)	1
13.	Нераспределенная прибыль	95400
14.	Операционная прибыль	285600
15.	Балансовая стоимость акций	397520
16.	Выручка от реализации	260080

1. Для оценки вероятности банкротства в зарубежной практике широко используются количественные методы, в том числе индекс кредитоспособности Альтмана (Z – счет).

Формула расчета модели Альтмана имеет вид:

Z = 0,717Х₁ + 0,84Х₂ + 3,1Х₃ + 0,42Х₄ + 0,995Х₅,

где X₁ - оборотный капитал к сумме активов предприятия. Показатель оценивает сумму чистых ликвидных активов компании по отношению к совокупным активам. X₂ - не распределенная прибыль к сумме активов предприятия, отражает уровень финансового рычага компании. X₃ - операционная прибыль к общей стоимости активов. Показатель отражает эффективность операционной деятельности компании. X₄ - рыночная стоимость собственного капитала / бухгалтерская (балансовая) стоимость всех обязательств. Х₅ - объем продаж к общей величине активов предприятия характеризует рентабельность активов предприятия.

Z = 0,717*201020/400020 + 0,84*95400/400020 + 3,1*285600/400020 + 0,42*397520/2500 + 0,995*260080/400020=0,36+0,20+2,21+66,78+0,65=70,2

Так как Z ˃ 2,9 то банкротство маловероятно, организация работает стабильно.

2. Прогнозирование банкротства с использованием рейтинговой оценки.

2.1. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть

кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Коэффициент

абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле: Ка = А₁ / (П₁ + П₂) ,

где А₁- наиболее ликвидные активы;

П₁- кредиторская задолженность;

П₂-краткосрочные пассивы.

Ка= 40900/ (2500+1)= 16,35

2.2.Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент

«критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле: К = (А₁ + А₂) / (П₁ + П₂)

К= (40900+116300)/ (2500+1)= 62,85

2.3. Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле: Ктл = (А₁ + А₂ + А₃) / (П₁ + П₂)

Ктл= (40900+116300+85200)/ 2501= 96,9

2.4. Коэффициент автономии К₁ :

К₁= Сс/В

К₁=397520/400020=0,99

2.5. Коэффициент обеспеченности оборотными средствами Косс:

Косс= Ес/(Ем+Ер)

Косс=198520/ (89135+157200)=198520/246335= 0,81.

Расчетные данные представим в виде таблицы:

№ показателя	На начало отчетного года
	Фактический уровень показателя	Количество баллов
1	16,35	20
2	62,85	18
3	96,9	16,5
4	0,99	17
5	0,81	15
Итого:		86,5

Вывод: Исходя из этой методики, организацию можно отнести к 1 классу, т.е. с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств.

Задание: Рассчитать кредитоспособность организации по следующим исходным данным:

№ п/п	Показатели (обозначение)	Значение показателей по второму году (тыс.руб.)
1.	Оборотный капитал	199520
2.	Сумма активов (валюта баланса)	370274
3.	А1	11686
4.	А2	83071
5.	А3	127800
6.	Ес	197729
7.	Ем	142616
8.	Сс	368583
9.	Заемные средства (п1 - п6)
10.	Ер (п3 + п4)
11.	П1	1666
12.	П2 (п10 - п11)
13.	Нераспределенная прибыль	32015
14.	Операционная прибыль	129818
15.	Балансовая стоимость акций	368583
16.	Выручка от реализации	380160

Контрольные вопросы:

1. Понятие кредитоспособность;

2. Методика расчета кредитоспособности организации количественным методом.

Практическое занятие № 13. Расчет кредитоспособности организации

Цель работы: научиться методике комплексной оценки кредитоспособности организации качественным методом