Тема 2. Современные концепции стоимостной оценки.

Микроэкономические теории стоимости и их эволюция: анализ причин модификации концепций стоимости и появления новых. Теория трудовой стоимости. Теория предельной полезности. Неоклассическая теория стоимости. Теория трех факторов производства.

Виды стоимости, применяемые в отечественной и западной практике стоимостной оценки: рыночная, справедливая, инвестиционная, специальная, синергетическая стоимости. Федеральные стандарты оценки. Стандарты RICS. Международные стандарты оценки.

Подходы к оценке стоимости и возможности их применения в рамках ценообразования различных классов активов. Поведенческие финансы и их связь с концепциями стоимости.

2.1 Основные теории стоимости

Стоимость относится к фундаментальным категориям экономической науки, от нее, как на генеалогическом древе, ответвляются другие категории, в том числе цена, прибыль, спрос и предложение и др. Стоимость определяет мотивы и цели деятельности экономических субъектов. Кроме того, стоимость выполняет и важную учетно-информационную функцию. Вся статистика, коммерческая и производственная информация относительно процессов, которые происходят в экономике, фиксируется через стоимостные показатели в их денежном выражении.

Поэтому знание теорий стоимости имеет важно значение не только для совершенствования системы экономических знаний, но и для решения многих современных практических общественно-хозяйственных задач.

Несмотря на многообразие концепций стоимости, понимание ее сущности формировалось под влиянием двух наиболее распространенных теорий: классической теории трудовой стоимости и маржиналистской теории предельной полезности.

Трудовая теория стоимости

Различные варианты трудовой теории стоимости выдвигали основатели классической политической экономии: Уильям Петти, Адам Смит, Давид Рикардо. Завершённую форму эта теория получила в трудах Карла Маркса и поэтому она обычно ассоциируется именно с марксизмом.

Основные положения трудовой теории стоимости были разработаны в 17 веке первым профессиональным экономистом Уильямом Петти. Именно он первым коснулся таких вопросов, как стоимость, заработная плата, разделение труда, рентабельность и прочее. Теории английского экономиста были изложены в большом труде под названием «Трактат о налогах и сборах».

Адам Смит сделал значительный шаг вперёд в объяснении природы стоимости. Он отделил «потребительную стоимость» (ценность для потребителя, полезность) от «меновой стоимости» (стоимость, которая регулирует отношения при обмене). Адам Смит показал, какую огромную роль для экономики и национального богатства играет повышение производительности труда, в частности за счёт разделения труда и за счёт использования машин.

Д. Рикардо построил более логичную теорию, чем у Смита. Он считал, что в стоимости товара следует учитывать не только затраты труда на его производство, но и затраты труда на производство средств производства с помощью которых производится данный товар, а также затраты труда на производство материалов.

К. Маркс закончил формирование трудовой теории стоимости. Он учел при рассмотрении стоимости двойственный характер труда. Разрешил все противоречия, четко разделил меновую и потребительную стоимости и превратил трудовую теорию стоимости в целостную систему.

Основные положения трудовой теории стоимости.

1. Разнородные продукты рыночного обмена имеют одинаковое внутреннее содержание – стоимость, поэтому они могут приравниваться друг к другу в определенный меновой пропорции.

2. Стоимость всех товаров создается общественным трудом товаропроизводителей. Этот труд является общественным потому, что изготовитель рыночного продукта работает не для себя, а создает полезную вещь для других. Значит стоимость - воплощенный в товарах общественный труд. А равенство продуктов по их стоимости означает, что в них заключено одинаковое количество труда.

3. Сам труд, образующий стоимость, различается по его сложности или качеству. Можно выделить простой (не требующий какой-либо подготовки) и сложный (квалифицированный) труд, на который предварительно затрачивается время, усилия человека, чтобы приобрести нужные трудовые навыки и знания. Поэтому один час сложного труда приравнивается к нескольким часам простого труда.

4. Труд имеет внутреннее мерило - рабочее время. Если труд является одинаковым по качеству (допустим, простой труд), то он измеряется протяженностью во времени.

5. В каждой отрасли товарного хозяйства работники обычно затрачивают неодинаковое по величине индивидуальное рабочее время, т.к. они имеют различные условия производства, отличаются по уровню квалификации и т.д. Поэтому товаропроизводители поставляют на рынок свои продукты одного и того же вида и качества, но имеющие разную по величине индивидуальную стоимость.

Но на рынке одинаковые товары не могут продаваться по индивидуальной стоимости каждого производителя. Ведь в таком случае больше других выгадал бы тот человек, который затратил на свой продукт больше всего рабочего времени (это мог быть самый ленивый и неумелый). Поэтому на изделия одного вида и качества устанавливается общественная (рыночная) стоимость.

Т.е. согласно этой концепции единственным источником стоимости является труд. Стоимость товаров определяется общественно необходимым рабочим временем. Это то рабочее время, которое затрачивается на изготовление продуктов при следующих условиях: а) общественно-нормальном (господствующем) состоянии производства; б) средней квалификации работников и в) средней интенсивности труда. Практически данное время затрачивается на создание большинства товаров.

В этой теории выделяется также потребительная стоимость товара – способность товара удовлетворять потребности человека.

Меновая стоимость – способность товара обмениваться на другие товары. Внутреннее содержание меновой стоимости – стоимость, т.е. воплощенный в товаре общественный труд.

Согласно К. Марксу, лишь труд наемного работника является единственным источником прибавочной стоимости. Прибавочная стоимость – стоимость, которая создавается неоплаченным трудом наёмного рабочего сверх стоимости его рабочей силы и безвозмездно присваивается капиталистом.

Не умаляя заслуг К. Маркса в развитии теории стоимости, следует отметить, что она не лишена ряда существенных недостатков и не может рассматриваться как всеобъемлющая и исчерпывающая концепция.

Так, основной постулат К. Маркса о том, что труд наемного работника является единственным источником прибавочной стоимости, не разделяют многие современные экономисты, считая, что в создании стоимости принимают участие все факторы производства, в том числе труд, капитал, земля, предпринимательские способности.

В трудовой теории стоимости недостаточное внимание уделено влиянию потребительной стоимости на величину стоимости товара. К. Маркс писал в своем главном труде «Капитал», что потребительные стоимости товаров являются предметом особой дисциплины – товароведения. И вдобавок К. Маркс отождествлял потребительную стоимость и полезность, что усложняло анализ роли полезности в теории стоимости.

Кроме того, согласно трудовой теории стоимость создается трудом рабочих лишь в сфере материального производства. Такой подход обусловил размежевание экономики на производственную и непроизводственную сферы и, соответственно, разделение труда на производительный и непроизводительный, который не создает ни стоимости, ни прибавочной стоимости. Это послужило в командно-административной экономике теоретическим обоснованием отношения к непроизводственной сфере как ко второстепенной и малозначимой, что, в свою очередь, обусловило остаточный принцип финансирования ее отраслей (образования, здравоохранения, науки, культуры). Отсюда гипертрофированное внимание к развитию в советской экономике сферы материального производства.

Трудовая теория стоимости раскрыла экономические связи, которые можно схематически отразить в формуле «товаропроизводитель – общественный труд – товар – общественная стоимость рыночная цена». Заметно, что здесь представлен взгляд на товарно-рыночные отношения лишь с одной стороны – с позиции товаропроизводителя и продавца продукта. Все это дало возможность интерпретировать трудовую теорию стоимости как производственно-затратную теорию, которая на практике порождает диктат производителя над потребителем.