Тема 4. Природа и классификация экономического риска в текущей и долгосрочной хозяйственной деятельности, влияние рисков на хозяйственные решения.

4.1 Классификация экономических рисков по природе их происхождения и возможности влияния на них.

4.2 Методы определения различных видов риска и их учета в хозяйственных решениях.

4.1 Классификация экономических рисков по природе их происхождения и возможности влияния на них.

В наиболее общем виде риск представляет собой степень неопределенности ожидаемого результата. Исходя из математической точки зрения, риск – это вероятность неблагоприятного исхода какого-либо процесса или осуществления нежелательного события. Экономический риск – возможность потерь вследствие случайного характера результатов принимаемых хозяйственных решений или совершаемых действий.

В предпринимательской деятельности решения принимаются людьми не только рационально (т.е. путем аналитического обоснования), но зачастую интуитивно или на основании собственного опыта, поэтому нельзя сбрасывать со счетов также и субъективистскую формулировку понятия риска, в соответствии с которой, риск – это количественная мера степени неуверенности субъекта в получении желаемого результата.

Источников экономического риска существует огромное множество, поэтому наиболее рациональным представляется выделение четырех основных источников, которым соответствуют основные виды риска:

1) Противоречие между человеком и окружающей средой (природные катаклизмы, противодействие природным силам и т.д.). Из этого источника проистекает первый вид риска - природный;

2) Технологический прогресс, который имеет своей негативной стороной повышение пожаро- и взрывоопасности в ряде отраслей производства, рост аварийности на транспорте, экологические последствия (отрицательные экстерналии) и т.п. Этот источник порождает второй вид риска – технико-технологический.

3) Глобальные экономические и политические процессы, динамика межнациональных и межгосударственных взаимоотношений, социальные конфликты, гражданские волнения, зачастую непредсказуемое поведение государственной власти, – все это привносит свою лепту в элемент неопределенности и может вызвать ущерб как у отдельных лиц, так и у общества в целом. В результате возникает третий вид риска – страновой, который, в свою очередь подразделяется на риски политический, макроэкономический и риск перевода денег.

4) Огромные масштабы общественного воспроизводства, рыночный характер производственных отношений создают условия неопределенности получения ожидаемых результатов экономической деятельности, вызывая к жизни такой вид риска, как – экономический риск в широком и узком смысле слова. Экономический риск в широком смысле – это отраслевой риск, возникающий в процессе общественного воспроизводства в данной отрасли (рынке), и обусловлен степенью ее изменчивости (или устойчивости) в процессе экономического функционирования. В узком смысле экономический (предпринимательский) риск понимается как неопределенность в получении дохода в ожидаемом размере (либо дохода вообще). В определенной степени риск предпринимателя включает в себя внешние для бизнеса риски, если они влекут за собой экономические последствия для него.

Как правило, все виды рисков взаимосвязаны и оказывают влияния на деятельность предпринимателя. При этом изменение одного вида риска может вызывать изменение большинства остальных. Классификация рисков означает систематизацию множества рисков на основании каких-то признаков и критериев, позволяющих объединить подмножества рисков в более общие понятия.

По возможности влияния менеджмента фирмы на величину риска выделяют внешние риски (неподконтрольные фирме природные, технико-технологические, страновые риски) и внутренние риски (зависящие от принимаемых решений и действия или бездействия менеджмента фирмы).

Страновые риски – риски ведения бизнеса в данной стране подразделяются на: политические (связанные с возможностью смены политической власти в стране, гражданских волнений и т.п., что может привести к потери доходов и активов фирмы); риски перевода денег (связанные с опасностью ухудшения режима конвертации местной валюты и условий репатриации, т.е. перевода за границу дохода и инвестиций); макроэкономические риски (связанные с возможностью ухудшения общей экономической ситуации в стране, ускорением инфляции, увеличением налоговой нагрузки, существенным усложнением доступа к местным ресурсам и т.п.)

Среди множества видов внутреннего предпринимательского риска (по видам деятельности) следует выделить четыре основных (исходных) вида:

1. Стратегический коммерческий (рыночный) риск, связанный с возможными ошибками в выработке рыночной стратегии фирмы, конкретного коммерческого проекта, ошибками в прогнозировании рыночной конъюнктуры, определении слабых и сильных сторон конкурентов, в выборе ценовой стратегии, момента и способа прорыва на новый рынок или внедрения нового товара и т.п.

2. Риск реализации рыночной стратегии (производственно-коммерческий), связанный с возможностью невыполнения фирмой своих планов, обязательств по контрактам или договорам, что обусловлено как невыполнением своих обязательств со стороны рыночных контрагентов, колебаниями рыночной конъюнктуры, действием конкурентов, инфляцией, так и недостатками в менеджменте фирмы.

3. Финансовый риск (риск банкротства), связанный с возможностью невыполнения фирмой своих финансовых обязательств перед инвестором в результате использования для финансирования деятельности фирмы чрезмерного долга и его неблагоприятной структуры.

4. Инвестиционный риск, связанный с возможным обесцениванием или потерей инвестированного капитала.