Исходные данные для расчета показателей платежеспособности предприятия, тыс. Руб.

показатели	На начало года	На конец года
1. Активы баланса (итоги) (ф.1, стр. 300)	48648	57604
Обязательства организации (стр. 510+стр. 610+стр. 620+стр. 630+стр. 650+стр. 660 баланса)	11540	14100
Стоимость чистых активов (стр. 1-стр. 2)	37108	43504
Заемные средства- всего (стр. 590+стр. 690-стр. 640)	11540	14100
. Дебиторская задолженность - общая (стр. 230+стр. 240)	3878	4114
Кредиторская задолженность (стр. 620)	6740	7110
. Краткосрочные кредиты и займы (стр. 610)	3500	4700
Среднемесячная выручка от продаж (без НДС и акцизов) (стр. 010 Ф.2):12	4820	4516

Примечание. Сумма дебиторской задолженности показывается за вычетом задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.

Табл. 2.8. Динамика показателей платежеспособности предприятия, тыс. руб.

показатели	На начало года	На конец года	Изменения
Коэффициен общей платежеспособности
Коэффициент покрытия обязательств чистыми активами
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности
Степень платежеспособности общая

Платежеспособность выступает как форма проявления финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, она обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами и эффективного их использования и способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции, а в целом – развитию предприятия при сохранении его платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является соответствие

(либо несоответствие – излишек или недостаток) величины источников средств для формирования запасов. Поэтому для оценки состояния запасов и затрат используются данные группы статей раздела 2 баланса. При этом определяются дополнительные показатели:

СОС = СК – ВА,

где: СОС – собственные оборотные средства,

СК – собственный капитал (итог раздела 3 баланса),

ВА – внеоборотные активы (итог раздела 1 баланса).

Если предприятие пользуется долгосрочными кредитами и займами, то для определения величины собственного оборотного капитала необходимо к сумме собственного капитала прибавить долгосрочные обязательства и вычесть внеоборотные активы. Это связано с тем (и этим объясняется), что долгосрочные кредиты и заемные средства используются в основном на капитальные вложения и на приобретение основных средств.

Поэтому вполне оправдано в расчетах собственного оборотного капитала учитывать сумму долгосрочных обязательств:

СОС = (СК+ДО) – ВА,

где: ДО – долгосрочные обязательства (итог раздела 4 баланса).

Величина собственного оборотного капитал может быть определена другим способом: путем вычитания из оборотных (т. е. текущих) активов величины краткосрочных обязательств. Данный показатель в мировой практике получил название чистого оборотного капитала или работающего капитала.

Примечание: В сумму краткосрочных обязательств могут быть включены резервы предстоящих расходов, в то время как доходы будущих периодов могут быть приравнены к собственному капиталу вместе с капиталом и резервами третьего раздела баланса.

При анализе следует определить недостаток (-) или излишек(+) собственного оборотного капитала:

ΔСОС = СОС – З,

где З – запасы и НДС по приобретенным ценностям, а также недостаток (-)

или излишек (+) общей величины основных источников средств для формирования запасов(ИСЗ):

ΔИСЗ = ИСЗ – З = (СОС + ККР + КЗ) – З,

где ККР – краткосрочные кредиты и займы;

КЗ – краткосрочная кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам.

В итоге определение показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет (т. е. дает возможность) классифицировать финансовые ситуации по степени устойчивости. В этом случае различают четыре типа финансовой устойчивости, которые характеризуются различной степенью риска и уровнем затрат на финансирование:

1) Абсолютная финансовая устойчивость, характеризующаяся соотношением З<СОС и дополнительным условием ИСЗ>З (нет недостатка в источниках).

2) Нормальная финансовая устойчивость, гарантирующая платежеспособность предприятия: СОС З<СОС+Ккр+КЗ при дополнительном условии ИСЗ≥З.

3) Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при сохранении возможности восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и привлечения заемных средств: СОС < З при дополнительном условии ИСЗ≥З.

4) Кризисное финансовое состояние, близкое к банкротству, когда денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают кредиторскую задолженность и просроченные ссуды: З>СОС+Ккр+КЗ или З>ИСЗ.

Абсолютная и нормальная устойчивость финансового состояния характеризуется высоким уровнем рентабельности деятельности предприятия и отсутствием нарушений финансовой дисциплины.

Неустойчивое финансовое состояние связано с нарушениями финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств, снижением доходности деятельности предприятия.

Кризисное финансовое состояние дополняется наличием регулярных неплатежей (просроченных ссуд банкам, просроченной задолженности поставщикам, наличием недоимок в бюджеты).__

Задание 2.4

Определить показатели обеспеченности запасов источниками их формирования с тем, чтобы установить тип финансовой устойчивости, охарактеризовать сложившуюся финансовую ситуацию предприятия на предмет его финансовой состоятельности (или несостоятельности), сделать соответствующие выводы.

Таблица 2.9.