62.Финансовое планирование как часть управления государственными финансами. Основные виды финансовых планов.

Финансовое планирование - один из инструментов управления финансами. Можно выделить ряд признаков, которые характеризуют финансовое планирование:

- регламентированность (упорядоченный процесс);

- связь с обработкой информации;

- направленность на достижение определенных целей;

- временной характер.

Под планированием понимается процесс разработки и принятия целевых установок количественного и качественного характера и определение путей наиболее эффективного их достижения. Результатом планирования является план или совокупность планов. План представляет собой результат упорядоченного процесса, в котором определены параметры для достижения целей в будущем.

Планирование выступает в качестве действенного инструмента достижения поставленных целей посредством принятия согласованных мер в меняющейся внешней и внутренней среде. Высшая цель планирования состоит в своевременном выявлении средств и альтернатив, которые снижали бы риск принятия ошибочных решений. В основе финансового планирования лежат стратегический и текущий планы

Стратегический финансовый план разрабатывается исходя из целей ведения бизнеса, с учетом макроэкономических процессов в экономике, финансовой политике государства, в том числе налоговой, таможенной политике, а также с учетом состояния и развития финансовых рынков, инвестиционных, инфляционных процессов и т. п. Как правило, стратегические планы составляют коммерческую тайну предприятия.

Текущие финансовые планы разрабатываются с учетом прогнозных тенденций и в конечном итоге принимают форму баланса доходов и расходов предприятий, в котором отражаются все стороны его предполагаемой финансово-хозяйственной деятельности, определяются направления обеспечения наивысшей рентабельности, сферы наиболее эффективного вложения ресурсов, источников финансирования и др. Главными функциями текущего планирования являются: определение объема финансовых ресурсов и их источники для осуществления; планирование затрат на производство и реализацию продукции (работ, услуг); планирование денежных потоков; планирование (прогнозирование) прибыли от деятельности предприятия в целом; планирование доходности инвестиций.

Все финансовые планы объединяются в две основные группы:

1. Централизованные или общегосударственные планы (федеральный бюджет, бюджет субъектов РФ, местные бюджеты; внебюджетные фонды);

2. Децентрализованные или финансовые планы коммерческих и некоммерческих организаций.

63. Финансовые институты, их роль в рыночной экономике.

С организационной точки зрения финансовый рынок можно рассматривать как совокупность финансовых институтов, экономических субъектов, осуществляющих эмиссию, куплю и продажу финансовых инструментов. Каждый финансовый институт наделен определенными полномочиями по ведению тех или иных операций с конкретным набором финансовых инструментов. Финансовые институты аккумулируют отдельные сбережения предприятий и населения в значительные массы инвестиционного капитала, который затем размещается среди потребителей инвестиций.

Виды ФИ:

1. Коммерческие банки (универсальные и специализированные).

2. Небанковские кредитно-финансовые институты (страховые компании, негосударственные пенсионные фонды, ломбарды, кредитные союзы)

Ломбарды представляют собой кредитные учреждения, специализирующиеся на выдаче потребительского кредита под залог движимого имущества. В зависимости от степени участия государства в деятельности выделяют ломбарды государственные и коммунальные, частные и смешанного типа.

Кредитные союзы – представляют собой кредитные кооперативы, организуемые группами частных лиц или мелких кредитных организаций. Кредитные союзы первого типа организуются группой физических лиц, объединенных по профессиональному или территориальному признакам. Кредитные союзы второго типа создаются в виде добровольных объединений ряда самостоятельных кредитных товариществ. Общество взаимного кредита – это вид кредитных организаций близких по характеру деятельности к коммерческим банкам, обслуживающим мелкий и средний бизнес. Участниками могут быть как физические так и юридические лица.

Страховые общества, аккумулируют денежные средства путем реализации страховых полисов среди населения, которые затем помещаются в государственные и корпоративные ценные бумаги, закладные под жилые строения.

Негосударственные (частные) пенсионные фонды – представляют собой юридически самостоятельные фирмы, управляемые страховыми компаниями и трастовыми отделами банков. Их ресурсы формируются на основе регулярных отчислений фирм в пенсионный фонд и доходов по принадлежащим фонду ценным бумагам. ПФ вкладывают средства в наиболее доходные виды ценных бумаг, недвижимость.

Финансовые компании специализируются на кредитовании продаж потребительских товаров в рассрочку и выдаче потребительских ссуд. Источником ресурсов являются собственные краткосрочные обязательства, размещаемые на рынке, и кредиты банков.

3. Инвестиционные институты (инвестиционные компании и фонды, фондовые биржи и т.д), представлены хозяйствующими субъектами или физическими лицами, которые осуществляют свою деятельность на рынке ценных бумаг как исключительную, т.е. не допускается ее совмещение с другими видами деятельности.

Инвестиционные компании и фонды – представляют собой разновидность финансово-кредитных институтов, аккумулирующих средства частных инвесторов путем эмиссии собственных ценных бумаг и размещающие их в ценные бумаги других эмитентов. Пределы выпускаемых ценных бумаг ограничиваются размером покрытия, обеспечиваемого портфелем ценных бумаг компании. Инвестиционные компании могут функционировать в виде финансовых групп, холдинговых и финансовых компаний, учрежденных в форме акционерного общества.

Фондовая биржа – это институционально организованный рынок ценных бумаг, функционирующий на основе централизованных предложений о купле-продаже ценных бумаг, выставляемых биржевыми брокерами по поручениям институциональных и индивидуальных инвесторов. Фондовая биржа способствует установлению постоянных и единообразных правил заключения сделок купли-продажи ценных бумаг. В функции фондовой биржи входит обеспечение постоянства, ликвидности и регулирования рынка, учет рыночной конъюнктуры, котировка акций.

Институциональные дилеры и брокеры представлены профессиональными организациями, ведущими посредническую деятельность на фондовом рынке, или отдельными физическими лицами. Инвестиционный дилер осуществляет покупку ценных бумаг от своего имени и за свой счет с целью их последующего размещения среди инвесторов. Инвестиционный брокер занимается сведением покупателей и продавцов ценных бумаг и осуществлением сделок с ценными бумагами за комиссионное вознаграждение.