2. Анализ финансового состояния организации (предприятия): имущества, источников образования, финансовой устойчивости, платежеспособности, ликвидности.

Финансовое состояние организации — это экономическая категория, характеризующая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность организации к саморазвитию на данный момент времени. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным.

Под оптимальным финансовым состоянием организации понимается сбалансированность отдельных структурных элементов ее активов и капитала, а также способность обеспечивать высокий уровень эффективности их использования.

Целью финансового анализа является достоверная оценка финансового состояния предприятия в сложившихся условиях, выявление причин, обусловивших его для последующего возможного устранения этого воздействия.

Основные задачи финансового анализа:

• Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности;

• Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при различных вариантах использования ресурсов;

• Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

С точки зрения целей и направленности анализа его делят на: внутренний,внешний.

Финансовый анализ, как правило, имеет определенную последовательность:

• анализ наличия, состава, структуры активов;

• анализ структуры источников формирования капитала;

• анализ финансовой устойчивости и платежеспособности;

• оценка деловой (коммерческой) активности предприятий (может рассматриваться в составе анализа использования активов);

• анализ эффективности использования капитала;

• общая оценка финансового состояния и определение путей повышения эффективности использования финансовых ресурсов.

При осуществлении финансового анализа используют, в основном следующие методические подходы:

горизонтальный финансовый анализ; вертикальный финансовый анализ; сравнительный финансовый анализ; анализ финансовых коэффициентов; интегральный финансовый анализ.

Источники информации для анализа финансового состояния делят на внешние и внутренние.

• Бухгалтерский баланс (приложение 1),

• Отчет о прибылях и убытках (приложение 2),

• Отчет об изменении собственного капитала (приложение 3),

• Отчет о движении денежных средств (приложение 4),

• Приложение к бухгалтерскому балансу (ф. 5),

• Отчет об использовании целевого финансирования (приложение 6).

• Кроме того, могут быть использованы данные форм государственной статистической отчетности:

• 12-ф (прибыль), Отчет о финансовых результатах

• 12-ф (расчеты), Отчет о состоянии расчетов

• 4-ф (средства), Отчет о составе средств

• 4-ф (затраты), Отчет о затратах на производство и реализацию продукции (работ, услуг)

• 1-ф (ос), Отчет о наличии и движении основных средств и других долгосрочных активов

• 1-ф (офп), Отчет об отдельных финансовых показателях

Анализ финансового состояния предприятия начинают с анализа состава и структуры имущества предприятия: внеоборотных (1 раздел баланса) и оборотных (2 раздел баланса) активов.

1. Анализ имущества включает: анализ состава имущества предприятия; анализ структуры имущества предприятия; изучение динамики этих показателей.

В процессе анализа структуры источников средств предприятия сравниваются суммы и удельный вес каждого вида источника на конец отчетного периода и на начало. После этого выявляют причины, вызвавшие изменения.

Для представления результатов расчетов строят аналитическую таблицу, аналогичную составу активов. По результатам расчетов следует изучить состояние и структуру источников средств.

Затем изучают источники формирования оборотных средств, рассчитывая коэффициенты наличия собственных оборотных средств и маневренности собственного капитала

Коэффициент наличия СОС = Сумма СОС / Оборотные активы

Данный коэффициент характеризует долю собственных средств, вложенных в оборотные активы или степень участия собственным капиталом в формировании оборотных активов.

Коэф. Маневренности = Сумма СОС / Собственный капитал

Он показывает, какая доля собственного капитала находится в маневренной (высокооборотной) форме.

Финансовая устойчивость организации это экономическая категория, характеризующая формирование, состояние, распределение и использование финансовых ресурсов, обеспечивающих бесперебойное функционирование организации, ее поступательное развитие в целях роста прибыли при сохранении платежеспособности. Основным фактором, влияющим на финансовую устойчивость предприятия, является структура формирования капитала

Эффективность управления фин. ресурсами характеризуется следующими показателями.

Коэф. Фин. Независимости (коэф. автономии) = Собственный капитал / Валюту баланса

Характеризует долю собственных средств во всех источниках, теоретически считается нормальным коэффициент 0,5.

Коэф. долгосрочной фин. независимости (покрытия инвестиций) = (Собственный капитал + Долгосрочные заемные средства) / валюту баланса

Коэф. фин. напряженности = Общая сумма заемных и привлеченных средств / валюту баланса = 1 – К автономии

Характеризует степень зависимости от несобственных источников

Коэф. внешнего финансирования = Сумма краткосрочных и долгосрочных заемных средств (без кредиторской задолженности) / валюту баланса

Характеризует степень зависимости от внешних источников финансирования

Коэф. Фин. Неустойчивости = Заем. и привлеченные средства / Собственные средства

Коэф. Соотношения задолженностей = Сумма кредиторской задолженности / Сумма дебиторской задолженности

Платежеспособность является внешним проявлением финансовой устойчивости. Это возможность своевременно погашать свои долги наличными ресурсами.

Оценка платежеспособности внешними инвесторами осуществляется на основе оценки ликвидности баланса. Ликвидность баланса — это степень покрытия долговых обязательств фирмы ее активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения обязательств.

Активы предприятия делят:

А1 - абсолютно ликвидные активы (денежная наличность, краткосрочные фин. Вложения);

А2 - быстро ликвидные активы (готовая продукция, товары отгруженные, дебиторская задолженность);

А3 - медленно ликвидные активы (сырье, производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов);

А4 - трудно ликвидные активы (основные средства, нематериальные активы, долгосрочные фин. вложения, незавершенное строительство).

Соответственно делят и долги предприятия:

П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили);

П2 - среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты банка);

П3 - долгосрочные кредиты банка и займы;

П4 - собственный капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4

Для оценки платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитывают показатели

Коэф. абсолютной ликвидности = Ден. Ср-ва + Кр./сроч. фин. вложения / Краткосрочные обязательства;

Коэф. Промежуточной ликвидности = Ден. Ср-ва + Кр/сроч фин. вложения + Расчеты с учредителями + Дебиторская задолж. / Краткосроч. об-ва

Коэф. текущей ликв. = Оборотные активы / Кр. Сроч. Об-ва

Коэф. общей платежеспос.= Реальные активы / Сумма заем. и привлеченных средств.

Реальные активы представляют собой сумму всех активов (Валюта баланса) за вычетом Нематериальных активов, Расходов на реализацию на остаток товаров, товаров отгруженных, дебиторской задолженности