Інтегральна бальна оцінка фінансової стабільності

Суть методики полягає у класифікації підприємств за ступенем ризику, виходячи з фактичного рівня показників фінансової стійкості й рейтингу кожного показника, вираженого у балах. В основу методики покладено розподіл балів залежно від рівня того чи іншого коефіцієнта порівняно з деякими нормативним значенням (табл. 1.3.17). Необхідно відзначити, що в розглянутому методі використаний обмежене коло показників (коефіцієнти ліквідності та фінансової стійкості), зовсім не відображені показники ефективності роботи підприємства та оборотності різних активів.

У рамках методики виділено такі типи підприємств (згідно з їх фінансовим станом):

- I клас – підприємства з достатнім запасом фінансової стійкості, що дозволяє бути впевненим у поверненні позикових засобів;

- II клас – підприємства, що демонструють деякий ступінь ризику із заборгованості, але ще не розцінюємо як ризиковані;

- III клас – проблемні підприємства, у даному випадку навряд чи існує ризик втрати засобів, однак повне отримання відсотків дещо сумнівне;

- IV клас – підприємства з високим ризиком банкрутства навіть після вжиття заходів щодо фінансового оздоровлення кредитори ризикують втратити свої кошти й відсотки;

- V клас – підприємства найвищого ризику, практично недієздатні;

- VI клас – банкрути.

Виставлені бали підсумовують, а потім визначають, до якого класу належить оцінюване підприємство.

Рейтингова оцінка фінансово-економічного стану підприємства

Методика розроблена А. В. Графів, який пропонує використовувати рейтингову оцінку підприємств на основі порівняння основних фінансових коефіцієнтів із нормативними показниками, що робить її дещо схожою з попередньої методикою. Встановлюють діапазон допустимих значень коефіцієнтів. Числові значення коефіцієнтів, що виходять за межі діапазону (верхньої та нижньої меж) нормативних значень, оцінюються балом «Відмінно» (5) або «Незадовільно» (2) залежно від специфіки показників.

Таблиця 1.3.17 – Групування підприємств за критерієм оцінки фінансового стану

Показник	Межі класів відповідно до критеріїв
	I клас	II клас	III клас	IV клас	V клас	VI клас
Коєфіцієнт абсолютної ліквідності	0,25 і вище (20 балів)	0,2 (16 балів)	0,15 (12 балів)	0,1 (8 балів)	0,05 (4 бал)	< 0,05 (0 балів)
Коєфіцієнт швидкої ліквідності	1 і вище (18 балів)	0,9 (15 балів)	0,8 (12 балів)	0,7 (9 балів)	0,6 (6 балів)	< 0,5 (0 балів)
Коефіцієнт поточної ліквідності	2 і вище (16,5 балла)	1,9–1,7 (15–12 балів)	1,6–1,4 (10,5–7,5 бала)	1,3–1,1 (6–3 бала)	1 (1,5 бала)	< 1 (0 балів)
Коефіцієнт фінансової незалежності	0,6 і вище (17 балів)	0,59–0,54 (15–12 балів)	0,53–0,43 (11,4–7,4 бала)	0,42–0,41 (6,6–1,8 бала)	0,4 (1 бал)	< 0,4 (0 балів)
Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами	0,5 і вище (15 балів)	0,4 (12 балів)	0,3 (9 балів)	0,2 (6 балів)	0,1 (3 бали)	< 0,1 (0 балів)
Коефіцієнт забезпеченості власним капіталом	1 і вище (15 балів)	0,9 (12 балів)	0,8 (9 балів)	0,7 (6 балів)	0,6 (3 бали)	< 0,5 (0 балів)
Мінімальне значення межі (балів)	100	85–64	63,9–56,9	41,6–28,3	18	—

Числові значення коефіцієнтів, що знаходяться всередині нормативного діапазону, оцінюються балом «Добре» (4) або «Задовільно» (3) залежно від того, наскільки вони наближені до «відмінною» або «незадовільною» межі діапазону (табл. 1.3.18).

Таблиця 1.3.18 – Рейтингова оцінка підприємства

Показник	Нормативні або рекомендовані значення						Фак-тична вели-чина	Бали
	Відмін-но			Добре	Задо-вільно	Неза-дові-льно
Коефіцієнт поточної ліквідності	1,8–2			1,3–1,7	1–1,3	< 1
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	> 0,3			0,2–0,3	0,1–0,2	< 0,1
Коефіцієнт фінансової незалежності	> 0,5			0,2–0,5	0–0,1	< 0
Рентабельність капіталу	> 8			4–8	0–4	< 0
Рентабельність активів		> 9	5–9		0–5	< 0
Коефіцієнт оборотності оборотних активів		> 4	3–4		2–3	< 2
Коефіцієнт оборотності власного капіталу		> 2	1,5–2		1–1,4	< 1
Сума								Σ
Рейтингова оцінка								Σ/8

Необхідно зазначити, що нижня межа коефіцієнтів рентабельності в цій методиці дорівнює нулю, тому будь-який додатній рівень рентабельності із чистого прибутку є бажаним варіантом, в той час як від’ємне значення показників свідчить про незадовільну рентабельність, тобто збитковість.

Підсумковий показник, розраховують шляхом ділення загальної суми балів на кількість використовуваних для аналізу коефіцієнтів, відображає поточний фінансово-економічний стан підприємства.

Ця методика є однією з найбільш опрацьованих серед методів, пропонованих вітчизняними фахівцями.

Перелік показників охоплює всі групи (рентабельності, ліквідності, оборотності та фінансової стійкості), крім того, можна різним чином варіювати набір коефіцієнтів³⁶.