2. Осцилляторы.

Использование семейства осцилляторов — один из наиболее легких и в то же время надежных способов получения прогнозов о дальнейшем движении цены. В отличие от скользящих средних их использование наиболее полезно в анализе нетрендовых рынков. При них цена настолько часто меняет направление, что наиболее сложной проблемой становится "уловить" начало и конец коротких движений вверх или вниз. Осцилляторы могут быть полезны и при развитых трендовых рынках — для подачи сигналов о развороте.

В основе использования осцилляторных методов лежат понятия перекупленного (overbought) и перепроданного (oversold) рынка. Перекупленным рынок считается тогда, когда цена находится около своей верхней границы, т.е. ее дальнейшее повышение невозможно. Перепроданный рынок характеризуется такой низкой ценой, что на данный момент ее дальнейший спад невозможен.

Для определения ситуаций перекупленности или перепроданности для каждого осциллятора устанавливаются определенные уровни. Когда значение осциллятора подходит к этим уровням, поступает сигнал к покупке или продаже.

Другим важным индикатором является расхождение (divergence) между направлениями движений цены и кривой осциллятора. Расхождение — сигнал о повороте.

Момент (Momentum)

Каждое значение Момента вычисляется как разница между значениями цены через определенный временной интервал. Если нас интересует, например, восьмидневный Момент, то получим каждое значение Момента, вычитая из текущей цены закрытия цену закрытия 8 дней назад. Получившиеся положительные и отрицательные значения изображают на графике, где опорной служит нулевая линия.

Сигналами будут служить понижения или повышения значений Момента относительно нуля. Движение выше нуля будет означать сигнал к покупке, а ниже нуля — к продаже.

Для определения силы момента рынка осциллятор нормализуют, то есть сравнивают с историческими минимумами и максимумами. При этом Момент изменяется от –1 до +1, то есть рынок достигает уровней перепроданности и перекупленности.

Норма Изменения (Rate of Change)

Ее отличие от Момента в том, что значения вычисляются не как разница, а как частное от деления цены закрытия сегодняшнего дня на цену закрытия 8 дней назад (в нашем примере). Общая формула выглядит так:

ROC=(Pt/Px)*100%.

Норма Изменения и Момент выглядят на графике очень похо­же и применяются почти одинаково. Различие только в шкале зна­чений: на месте нулевой линии у Нормы Изменения обычно стоит число 50, а вместо отрицательных и положительных значений коле­бания идут ниже и выше 50.

Индекс Относительной Силы (Relative Strength Index)

Самый популярный и известный из всех осцил-ляторных методов.

Формула для вычисления значений осцилляторной кривой выглядит следующим образом:

RSI = 100 - [ 100/( 1+RS)] ;

RS = AUx /ADX;

где х — количество дней (14);

AU — среднее значение закрывшихся выше предыдущих цензам дней;

AD — среднее значение закрывшихся ниже предыдущих цен за л: дней.

Индекс Относительной Силы откладывают на шкале от 0 до 100. Лучше всего он работает, достигая области экстремумов. Критерием оценки служат две линии, проведенные на уровне 30 и 70. Считается, что выше 70 находится зона перекупленности, а ниже 30 — перепроданности.

Разумеется, превышение уровней 30 и 70 еще не говорит о том, что нужно немедленно начинать заключение сделок. Ведь рынок может находиться в состоянии перекупленности и перепроданности еще долгое время, а осциллятор, предупреждая об изменении тренда заранее, не поясняет, когда именно это может произойти.

Существуют специфические фигуры, используемые для анализа Индекса:

1. Неудавшийся размах (failure swing) — может возникнуть и в качестве сигнала на покупку, и в качестве сигнала на продажу. Если Вы заметили такую фигуру в положении вершины (top), т.е. в районе уровня 70, то это может служить достоверным сигналом к продаже. В случае, если фигура появилась в положении дна (bottom) и сформировалась в районе 30, то возможно встать в длинную позицию.

2. На графике Индекса часто возникают классические фигуры технического анализа, такие, как Голова и Плечи, треугольники. С их помощью можно предсказать динамику движения Индекса, а также время, когда именно ценовой тренд должен измениться.

Стохастические линии (Stochastics)

Строятся по специальным формулам, отражающим соотношения цен закрытия, открытия, максимумов и минимумов за определенные дни периода. Различают 3 стохастические линии %К, %Д, %R.

Сигналы подаются при достижении линиями зон перекупленност и перепроданности, границы которых назначаются трейдером (80 и 20, 70 и 30, 90 и 10).

Метод конвергенции-дивергенции скользящих средних

(Moving Averages Convergence-Divergence)

Состоит из трех экспоненциальных МА. На графике индикатор представляет две сигнальные линии ЕМА и гисторгамму, каждый отрезок которой равен разнице между значениями ЕМА разных порядков. Пересечение линий МАСD показывает изменение рыночных тенденций. Гистограмма подтвержлает текущий тренд при сонаправленных изменениях (конвергенции). Расхождения (дивергенция) между гистограммой и ценовым графиком говорит об ослаблении тренда и возможном его повороте.