Рабочая программа дисциплины

РАЗДЕЛ І

Тема 1. Проектный анализ как методология и учебная дисциплина.

Сущность категории «проектный анализ». Эволюция проектного анализа. Отличие проектного анализа от бизнес–планирования и инвестиционного менеджмента. Секции и этапы управления проектами и их взаимосвязь с проектным анализом.

Тема 2. Концепция проекта.

Понятие проекта, его отличие от плана или программы. Признаки проекта. Концепция проекта в проектном анализе. Определение цели проекта. Внешняя и внутренняя среда проекта. Окружение проекта и его участники.

Основные свойства проекта. Виды проектов. Основные классификационные признаки: масштаб, сложность, сроки реализации, качество, ограниченность ресурсов, место и условия реализации проектов, их взаимозависимость. Управление проектами.

Тема 3. Жизненный цикл проекта.

Понятие жизненного цикла проекта. Фазы проектного цикла, стадии и этапы. Виды работ, которые выполняются на разных стадиях жизненного цикла.

Содержание прединвестиционных исследований: анализ инвестиционных возможностей проекта, разработка, анализ и экспертиза проекта.

Инвестиционная фаза проектирования. Разработка предварительного инвестиционного проекта. Окончательный проект. Определение уровня затрат на предварительные и проектные исследования. Источники финансирования расходов. Подготовка и проведение тендеров, строительство объекта.

Эксплуатационная фаза: ввод в эксплуатацию, производственная эксплуатация. Оценка проекта после его завершения.

Формы управления циклом проекта.

Раздел II

Тема 4. Концепция затрат и выгод в проектном анализе.

Затраты и выгоды в проектном анализе: осязаемые и неосязаемые. Возможность и необходимость оценки неосязаемых выгод и затрат при оценке проектов. Специфика определения затрат и выгод и их количественная оценка в финансовом и экономическом анализе. Природа наращениязатрат и выгод. Предельные величины.

Концепция альтернативной стоимости. Условия рассмотрения альтернативных издержек. Альтернативная стоимость и ее использование в проектном анализе. Альтернативная стоимость таких ресурсов, как земля, капитал, труд. Подходы к составлению перечня альтернативных решений. Зависимые, независимые и взаимоисключающие альтернативы.

Тема 5. Ценность денег во времени.

Причины изменения стоимости денег во времени. Настоящая стоимость денег. Процесс дисконтирования. Простой и сложный проценты. Определения размера ставки дисконта. Факторы, влияющие на ее величину. Будущая стоимость денег. Компаундирования (процесс наращивания). Расчет стоимости денег при различных условиях инвестирования.

Тема 6. Проектный денежный поток.

Понятие денежного потока. Причины применения этого понятия в инвестиционном проектировании. Понятие притока, оттока и дополнительного денежного потока. Роль амортизации и ее влияние на изменение денежного потока. Методологические принципы расчета денежного потока. Понятие финансового потока денежных средств всего инвестированного капитала. Прогнозирование потока денежных средств.

Тема 7. Стандартные финансовые и неформальные критерии принятия решений.

Характеристика методов оценки эффективности инвестиций. Показатели чистой приведенной стоимости, индекс доходности, внутренней нормы целесообразности, периода окупаемости и др. Финансовый профиль проекта. Неформальные критерии оценки и выбора инвестиционных проектов. Подходы к их применению.

РАЗДЕЛ III

Тема 8. Динамический анализ безубыточности проекта.

Структура затрат производства (микроэкономический подход). Управление структурой затрат по проекту. Эффект производственного рычага. Масштаб производства. Цели анализа безубыточности и его основные аспекты. Расчет точки безубыточности (порога рентабельности) проекта. Анализ динамичности. Запас надежности и финансовой продолжительности проекта.

Тема 9. Оценка и принятие проектных решений в условиях риска и неопределенности.

Понятие и классификация инвестиционных рисков. Признаки и последствия инвестиционных рисков. Критерии оценки риска при выборе варианта инвестирования. Правила доминирования.

Методы анализа и оценки риска инвестиционных проектов. Анализ чувствительности, метод сценариев, метод Монте-Карло, этапы их осуществления. Методы снижения риска. Управления инвестиционными рисками.

РАЗДЕЛ IV

Тема 10. Маркетинговый анализ.

Его цель и задачи. Исследование рынка продукции (услуг), которую будет произведено (оказано) по проекту: спрос, цены, тенденции развития, конкуренты.

Тема 11. Технический анализ.

Его цель и задачи. Оценка масштаба проекта, типа технологических процессов, материалов, оборудования, места размещения объекта, наличие производственных ресурсов, необходимой инфраструктуры. Методы реализации, эксплуатации, обслуживания проекта. Предварительная оценка инвестиционных и эксплуатационных затрат на проект.

Тема 12. Институциональный анализ.

Его цель и задачи. Оценка организационно-правового, административного и политического среды. Определение компетентности административного персонала и соответствие организационной структуры задачам проекта.

Тема 13. Экологический анализ.

Его цель и задачи. Оценка реальных экологических условий. Потенциальное влияние проекта на окружающую среду. Сопоставление экологической пригодности альтернативных вариантов, их преимущества. Регламентация (нормирование, лицензирование) деятельности. Компенсационные меры. Экологический контроль. Оценка затратной части альтернатив.

Тема 14. Социальный анализ.

Его цель и задачи. Составляющие социального анализа. Социально-культурная и демографическая характеристики внутренней и внешней среды проекта. Влияние проекта на социальную среду.

Тема 15. Финансовый анализ.

Его цель и задачи. Финансовое состояние фирмы с проектом и без проекта. Оценка затрат и выгод от проекта. Анализ альтернативных источников финансирования проекта.

Тема 16. Экономический анализ.

Его цель и задачи. Отличие экономического анализа от финансового. Роль альтернативной стоимости в экономическом анализе. Теневые цены, трансфертные платежи, неявные выгоды, вторичные мультипликативные эффекты, потребительский излишек.

Тема 1 КОНЦЕПЦИЯ СТОИМОСТИ ДЕНЕГ ВО ВРЕМЕНИ