Вопросы для самоподготовки

1. Какие существуют варианты жизненного пути инноваций?

2. Охарактеризуйте виды эффекта от внедрения инноваций.

3. Раскройте качественные методы оценки инноваций.

4. Какие используются количественные методы оценки инноваций?

5. Приведите примеры экономического эффекта от внедрения инноваций.

6. Приведите примеры научно-технического эффекта от внедрения инноваций.

7. Приведите примеры социального эффекта от внедрения инноваций.

8. Приведите примеры экологического эффекта от внедрения инноваций.

9. Укажите отличия эффективности затрат на инновационную деятельность у производителей (продавцов) и покупателей.

10. С помощью каких показателей оценивают эффективность затрат на использование новшеств?

11. Перечислите показатели, позволяющие оценить эффективность затрат на освоении новшеств.

12. Как называется процедура, позволяющая привести разновременные затраты и доходы к определенному моменту в настоящем или будущем.

Темы рефератов

1. Подходы к оценке эффективности инноваций.

2. Новые формы организации инновационной деятельности: зарубежный опыт и возможности внедрения в Республике Беларусь.

Тест

Выберите правильные ответы на поставленные вопросы. Полученные ответы сравните с правильными, приведенными в ключе к тестам.

1. Какой из видов эффектов от внедрения инноваций проявляется как повышение экономической эффективности работы организации, рациональное использование ресурсов, увеличение динамики экономического роста, прибыли?

Варианты ответа:

а) экономический;

б) социальный;

в) научно-технический;

г) экологический.

2. Какое из перечисленных положений относится к научно-технической эффективности?

Варианты ответа:

а) улучшение использования производственных мощностей;

б) прирост дохода работников организации;

в) повышение коэффициента автоматизации производства;

г) повышение эргономичности производства;

д) снижение отходов производства.

3. Какой из видов эффективности учитывает финансовые последствия для участников инновационной деятельности?

Варианты ответа:

а) коммерческая;

б) бюджетная;

в) социальная.

4. По какой формуле определяется экономический эффект инновации?

Варианты ответа:

а) J_и = Е  А  П_о – С_о – О_к;

б) К'_д ;

в) Эн_J = Ср_J – Сз_J.

5. Какой из показателей эффективности инноваций учитывает фактор времени?

Варианты ответа:

а) срок окупаемости;

б) чистый дисконтированный доход;

в) коэффициент текущей ликвидности;

г) приведенные стоимостные затраты на единицу продукции.

10. Венчурная деятельность

10.1. Венчурная деятельность, модели ее развития

Венчурное предпринимательство появилось в США в 30–40-е гг. ХХ в., когда в качестве венчурных инвесторов выступали отдельные люди, вкладывающие собственные средства в начинающийся или расширяющийся бизнес. Позднее в 1960–1970-е гг. среди корпоративных инвесторов выделялись крупнейшие корпорации, банки, страховые компании. Эти корпоративные венчурные инвесторы стали выступать в лице венчурного фонда, представляющего их коллективные интересы. В Европе венчурная деятельность начала активно развиваться в начале 1980-х гг. В современной экономике венчурная деятельность представляет собой мощную мировую индустрию и зарекомендовала себя как один из наиболее действенных инструментов поддержки и развития реального сектора экономики.

Основная цель деятельности венчурных организаций состоит в аккумулировании средств инвесторов для последующего инвестирования в высокодоходные проекты. Ориентированность венчурных инвестиций на высокий уровень доходности приводит их в технологически передовые и быстро развивающиеся отрасли. Так, в мировой экономике венчурный капитал оказал огромное влияние на развитие таких отраслей промышленности, как полупроводниковая электроника, вычислительная техника, информационные технологии, биотехнологии [52, с. 34]. Именно поэтому большая часть венчурных инвестиций направляется на реализацию инновационных проектов, а венчурное предпринимательство как разновидность инвестиционной деятельности становится частью инновационного процесса.

Рассмотрим несколько экономических категорий, сопряженных с понятием венчурной деятельности.

Слово «венчурный» происходит от английского слова venture – рискованное предприятие или начинание. Отсюда венчур – небольшая коммерческая научно-техническая организация, специализирующаяся на создании, освоении в производстве и внедрении новых видов продукции, применении новых технологий. Характерным для нее является использование нововведений, реализация многообещающих, но рискованных проектов, быстрое обновление оборудования и частая смена выпускаемой продукции [28, с. 77].

Венчурные организации – небольшие организации, создаваемые для апробации, доработки и доведения до промышленной реализации рискованных новаций. Они распространены в наукоемких отраслях экономики, где специализируются на проведении научных исследований и инженерных разработках. Создаются обычно на договорной основе на средства нескольких юридических (физических) лиц либо на инвестиции крупных компаний, банков. Операции, осуществляемые венчурными фирмами (организациями), связаны в основном с кредитованием и финансированием научно-технических разработок и изобретений и характеризуются повышенной степенью риска [28, с. 77].

Венчурные организации могут быть охарактеризованы как временные организационные структуры, занятые разработкой научных идей, превращением их в новые технологии и продукты и создаваемые с целью апробации, доработки, доведения до промышленной реализации рисковых инноваций. Финансовые ресурсы, которые инвестируются в венчурные организации с высокой долей риска и, как правило, на достаточно длительный срок, представляют собой венчурный капитал.

Венчурный капитал – инвестиции в венчурные (рисковые) проекты освоения новых технологий, видов продукции или услуг. Его принципиальная особенность заключается в необязательности возврата. Первоначальным источником венчурного капитала служат личные сбережения учредителей и займы. Главный стимул финансирования – получение вкладчиком учредительного дохода, доли прибыли от реализации идеи, проекта. Иногда такие фирмы финансируются непосредственно из государственного бюджета. Цель собственников венчурного капитала часто сводится к финансированию такой стадии деятельности венчурной организации, когда можно будет выпускать и продавать ее акции, стоимость которых может значительно превышать объем вложенного венчурного капитала [28, с. 77].

Венчурная деятельность – деятельность по финансированию и реализации венчурных проектов. Это сложный процесс, в который включается:

 деятельность венчурных фондов по аккумулированию средств индивидуальных инвесторов и инвестированию этих ресурсов в реализацию венчурных проектов;

 деятельность предпринимателей и венчурных фирм по реализации венчурных проектов, профинансированных венчурным фондом [64].

Целью венчурной деятельности является получение высокого дохода от инвестиций, который обычно инвесторы получают не в виде дивидендов, а в виде возврата инвестиций при продаже после нескольких лет успешного развития своей доли в венчурной фирме партнерам по бизнесу, на открытом рынке или крупной компании, работающей в той же области.

Венчурный проект – проект, направленный на разработку, создание, реализацию новых идей, продукта, технологии, техники, являющийся разновидностью инновационных проектов, обладающий очень высокой степенью новизны и повышенным уровнем риска его реализации.

От других инновационных проектов венчурный проект отличается следующим:

 очень высокая степень новизны используемых решений;

 повышенный риск реализации;

 срок реализации (срок венчурного проекта может не совпадать с длительностью инновационного цикла и ограничивается периодом получения технологической квазиренты (платы за интеллектуальный вклад) за инновации, т. е. в случае первой возможности получения высокого дохода (сверхприбыли) венчурный фонд реализует такой проект.

Соотношение между понятиями «инвестиционный проект», «инновационный проект» и «венчурный проект» показано на рисунке 11 [65].

Венчурное инвестирование является наиболее действенным механизмом финансирования высокотехнологичных инновационных проектов, которые, с одной стороны, сопряжены с высокими рисками, а с другой – могут приносить очень высокую прибыль. Мировой опыт рискового финансирования показывает, что если 10 проектов одного венчурного фонда оказываются успешными, они могут покрыть убытки от других проектов.

Субъектами венчурной деятельности выступают:

 инвесторы, предоставляющие средства венчурным фондам; научные и технические работники, имеющие новые перспективные идеи, но не имеющие средств для их реализации и не обладающие специальными знаниями для доведения проекта до коммерческого успеха;

 венчурные организации, реализующие венчурные проекты, а также предприниматели, которые обладают специальными знания в области менеджмента, маркетинга и могут образовать венчурный фонд, финансирующий венчурные организации;

 венчурные фонды, привлекающие финансовые ресурсы инвесторов и предоставляющие их венчурным организациям;

 государство, которое посредством государственной политики определяет эффективность венчурной деятельности, рост или уменьшение объемов венчурных фондов, состав и структуру инвесторов.

Рисунок 11 – Соотношение между видами проектов

В широком смысле венчурную деятельность можно рассматривать как совокупность двух параллельно протекающих, взаимосвязанных и взаимообусловленных процессов: финансового и технологического. Этапы венчурной деятельности можно схематично выразить на рисунке 12.

Развитие венчурной деятельности тесным образом связано со структурной перестройкой, развитием комплекса наукоемких отраслей, необходимостью обновления технологического базиса в традиционных отраслях, что потребовало привлечения значительных средств [1, с. 194].

Рисунок 12 – Этапы венчурной деятельности