5. Расчет показателей рентабельности представлен в таблице 5.
Таблица 5 - Показатели рентабельности
Показатель |
Базисный год |
Отчетный год |
Изменение (+,-) |
1. Выручка от продаж, тыс. руб. |
139606 |
173448 |
33842 |
2. Прибыль от продаж, тыс. руб. |
32255 |
53205 |
20950 |
3. Чистая прибыль, тыс. руб. |
38468 |
64559 |
26091 |
4. Среднегодовая сумма всех активов, тыс. руб. |
187561 |
272495 |
84934 |
5. Среднегодовая величина оборотных активов, тыс. руб. |
97413 |
139352 |
41939 |
6. Среднегодовая сумма собственного капитала, тыс. руб. |
172226 |
242459 |
70233 |
7. Рентабельность совокупных активов по чистой прибыли, % (п.3/п.4)*100 |
20,51 |
23,69 |
3,18 |
8. Рентабельность оборотных активов по чистой прибыли, % (п.3/п.5)*100 |
39,49 |
46,33 |
6,84 |
9. Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли, % (п.3/п.6)*100 |
22,34 |
26,63 |
4,29 |
11. Рентабельность продаж по чистой прибыли, % (п.3/п.1)*100 |
27,55 |
37,22 |
9,67 |
Для факторного анализа рентабельности оборотных активов воспользуемся моделью:
Таблица 6
Показатель |
Прошлый год |
Отчетный год |
Изменение (+,-) |
1. Чистая прибыль, тыс. руб. |
38468 |
64559 |
26091 |
2. Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс. руб. |
97413 |
139352 |
41939 |
3. Рентабельность оборотного капитала, (п.1/п.2) |
0,3949 |
0,46328 |
0,06838 |
Расчет проводим интегральным методом:
0,2227
п.п.
-0,15432
п.п.
За счет роста чистой прибыли рентабельность оборотного капитала увеличилась на 0,2227 (22,27 п.п.), за счет роста среднегодовой стоимости оборотных активов рентабельность оборотного капитала снизилась на 0,15432 (15,432 п.п.).
Исходные данные для проведения факторного анализа собственного капитала и результаты анализа представлены в таблице 7.
Таблица 7 - Анализ рентабельности собственного капитала
№ |
Показатель |
Прошлый год |
Отчетный год |
Изменение (+,-) |
1 |
Выручка от продаж, тыс. руб. N |
139606 |
173448 |
33842 |
2 |
Среднегодовые остатки активов, тыс. руб. Ва |
187561 |
272495 |
84934 |
3 |
Среднегодовые остатки собственного капитала, тыс.руб. Ес |
172226 |
242459 |
70233 |
4 |
Чистая прибыль, тыс. руб. Рч |
38468 |
64559 |
26091 |
5 |
Коэффициент оборачиваемости активов N / Ва (z) |
0,7443 |
0,6365 |
-0,1078 |
6 |
Ресурсоемкость собственного капитала Ва / Ес (y) |
1,089 |
1,1239 |
0,0349 |
7 |
Рентабельность продаж, % Рч / N (х) |
27,5547 |
37,221 |
9,6663 |
8 |
Рентабельность собственного капитала (Рч / Ес) х 100 |
22,3358 |
26,6268 |
4,291 |
9 |
Отклонение рентабельности собственного капитала от базисного года, пункты |
|
|
4,291 |
|
В том числе за счет изменения: А) рентабельности продаж х Б) ресурсоемкости собственного капитала у В) оборачиваемости активов z |
|
|
7,8349 0,9669 -4,2921 |
Для расчета влияния факторов на показатель рентабельности собственного капитала используем трехфакторную модель Дюпона:
Расчет проводим методом абсолютных разниц.
R(х) = ∆х * у0 * z0 = 9,6663 * 1,089*0,7443=7,8349 п.п.
R(у) = х1 * ∆у * z0 = 37,221* 0,0349*0,7443=0,9669 п.п.
R(z) = х1* у1 * ∆z = 37,221 * 1,1239 *(-0,1078)=7,8349 п.п.
В отчетном году рентабельность собственного капитала возросла на 4,291 п.п., в том числе за счет изменения рентабельности продаж – на 7,8349 п.п.; за счет изменения ресурсоемкости собственного капитала – на 0,9669 п.п. За счет снижения коэффициента оборачиваемости активов рентабельность собственного капитала снизилась на 4,2921 п.п.