8. Организационный план

9. Финансовый план

Задача 1. Завершить анализ финансово-экономического состояния предприятия комплексной сравнительной оценкой финансового состояния, рентабельности и деловой активности, основанной на теории и методике финансового анализа предприятий в условиях рынка.

Алгоритм получения комплексной оценки включает после­довательность следующих действий:

1. Формирование матрицы исходных данных (х_ij), т. е. табли­цы, в которой по строкам записываются финансовые показате­ли (i = 1,n), по столбцам — анализируемые периоды (j = 1,m), на пересечении строк и столбцов проставляются количествен­ные оценки показателей. Пример матрицы исходных данных представлен в таблице 1.

Таблица 1. Матрица исходных данных (X_ij)

Показатель	Отчетные данные				Оптимальное значение
	1-й год	2-й год	3-й год
1	2	3	4	5
Коэффициент покрытия	0,85	0,82	0,8	2,0
Коэффициент быстрой ликвид­ности	0,18	0,21	0,25	1,0
Коэффициент абсолютной лик­видности	0,07	0,06	0,04	0,2
Коэффициент финансовой автономии	0,88	0,88	0,86	0,6
Коэффициент финансового риска	0,14	0,14	0,16	0,8
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборот­ными средствами	0,09	0,11	0,12	0,1
Рентабельность активов	0,02	0,01	0,01	0,05
Рентабельность продаж	0,12	0,1	0,09	0,15

2. Оптимальное значение каждого финансового показателя заносится в последнюю графу таблицы 1 (графа 5).

3. Формирование матрицы стандартизированных коэффи­циентов. Исходные показатели матрицы (Х_ij) стандартизиру­ются в отношении соответствующего оптимального показате­ля по формуле:

где t_ij — стандартизированные коэффициенты j-го периода;

x_ij - показатели j-го периода;

x_iопт - оптимальные показатели.

Матрицу стандартизированных коэффициентов представ­ить в таблице 2.

Таблица 2. Матрица стандартизированных коэффициентов

Показатели	1-й год	2-й год	3-й год
Коэффициент покрытия
Коэффициент быстрой ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент финансовой автономии
Коэффициент финансового риска
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами
Рентабельность активов
Рентабельность продаж

2. Для каждого периода значение комплексной рейтинго­вой оценки определяется по формуле:

R_j = √ (1- t_1j)² + (1 – t_2j)² + …. + (1 – t_nj)²

где R_j — комплексная рейтинговая оценка j-го периода.

Результаты сравнительной комплексной рейтинговой оцен­ки представить в таблице 3.

Таблица 3. Комплексная оценка финансово-экономического состояния

Показатель	1-й год	2-й год	3-й год
Комплексная рейтинговая оценка

Выводы:

Задача 2.Составить прогнозный баланс. Заложим в прогнозный баланс 3-процентную рентабельность продаж по чистой прибыли и 50-процентную норму распределения чистой прибыли на дивиденды и рассчитаем потребность в дополнительном финансировании. Фактическая выручка – 10млн. руб, прогнозируемая – 12 млн. руб. (темп прироста выручки - 20%). Расчеты сделать для ситуации полной загрузки производственных мощностей в отчетном периоде. Основные активы для обеспечения нового объема продаж должны возрасти на 10 %. Составим прогнозный баланс на основе отчетного по «методу процента от продаж».

Таблица 4. Прогнозный баланс в млн. руб.

Показатель	Отчетный баланс	Прогнозный баланс
1	2	3
Актив Текущие активы Основные активы	1,0 2,0
Баланс	3,0
Пассив Текущие обязательства Долгосрочные обязательства Уставной капитал Нераспределенная прибыль	1,0 1,1 0,3 0,6
Баланс	3,0

При формировании прогнозного баланса активов и пассивов предприятия все вычисления делаются на основе трех предпо­ложений:

I.Текущие активы и текущие обязательства при наращива­нии объема продаж на определенное количество процентов уве­личиваются в среднем на столько же процентов.

2. Нематериальные активы и особенно долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения не подвержены непо­средственному воздействию динамики объема продаж. Основ­ные средства и незавершенное строительство могут изменяться под влиянием изменений объема продаж, но это должны быть очень существенные сдвиги в технологии, объеме и номенкла­туре продукции и т. д. При этом следует учитывать наличие недогруженных основных средств на начало периода прогно­зирования, степень материального и морального износа на­личных средств производства.

3. Капитал и резервы, долгосрочные пассивы, кредиты бан­ков, краткосрочные финансовые вложения меняются, в основ­ном, по причине изменений в финансовой политике предпри­ятия, во взаимоотношениях с банками и т. п., поэтому вели­чина данных статей берется в прогноз неизменной.

Просчитав все это, выясняют, сколько пассивов не хвата­ет, чтобы покрыть необходимые активы пассивами, — это и будет потребная сумма дополнительного внешнего финанси­рования.

Задача 3. Имеются следующие данные о производстве продукции:

- условно-постоянные расходы – 200 тыс. руб.

- перемнные расходы на единицу продукции - 220 тыс. руб.

- цена единицы продукции – 260 тыс. руб.

Требуется:

1. определить критический объем продаж;

2. рассчитать объем продаж, обеспечивающий прибыль от реализации в размере 80 тыс. руб.

Задача 4.

Производственная мощность предприятия рассчитана на выпуск 1000 изделий, которые продаются по цене 800 руб. Все, что производится – сбывается, незавершенного производства и остатков готовой продукции на складах нет. Постоянные затраты составляют 160 тыс. руб. Переменные расходы на единицу продукции 480 руб.

Определить запас финансовой прочности и критический объем продаж, в натуральном и стоимостном выражении.

Задача 5. Составьте прогнозный баланс активов и пассивов предприятия и определите потребность во внешнем финансировании на основе следующей информации.

Объем продаж отчетного года — 1000 тыс. руб.

Подавляющая часть запасов в балансе предприятия — это сырье и материалы. Компания ожидает увеличения объема продаж на 20%, ускорения дебиторской задолженности на 5%, снижения материальных затрат в расчете на единицу продукции на 2%. Увеличение объема продаж обусловлено ростом физического объема продаж.

В прогнозный баланс закладывается 10%-ный уровень рентабельности продаж по чистой прибыли и норма выплаты дивидендов 45% чистой прибыли. Увеличение объема продаж не требует роста внеоборотных активов.

Отчетный баланс представлен в таблице 5.

Таблица 5. Балансовый отчет в тысячах рублей

Актив	На конец года	Пассив	На конец года
1	2	3	4
Денежные средства	150	Кредиторская задолженность	450
Дебиторская задолжен­ность	175	Краткосрочные займы	50
Запасы	250	Долгосрочные займы	150
Текущие активы	575	Собственный капитал (акционерный капитал)	400
Внеоборотные активы	600	Нераспределенная прибыль	123
БАЛАНС	1175	БАЛАНС	1175

Задача 6. Составьте прогноз движения денежных средств, опираясь на следующую информацию:

По прогнозу чистая прибыль составляет 300 тыс. руб. Дивиденды будут выплачены на сумму 100 тыс. руб. Краткосрочные финансовые вложения предполагается реализовать с прибылью 10 тыс. руб., т. е. предполагаемая их рыночная стоимость на момент реализации 310 тыс. руб.

Таблица 6. Прогноз баланса активов и пассивов предприятия

Наименование статей	Отчетный баланс	Прогнозный баланс
АКТИВ
Денежные средства	400	810
Краткосрочные финансовые вложения	300	-
Дебиторская задолженность	1500	1700
Запасы	700	1500
Текущие активы	2900	4010
Основные средства и нематериальные активы	3500	5200
Накопленная амортизация Остаточная стоимость основных средств и нематериальных активов	500 3000	700 4500
Долгосрочные финансовые вложения	500	700
Внеоборотные активы	3500	5200
Баланс	6400	9210
ПАССИВ
Кредиторская задолженность:
- бюджету	100	200
- поставщикам	1200	1600
- по заработной плате	100	400
Краткосрочные кредиты банков	600	500
Краткосрочные обязательства (текущие пассивы)	2000	2700
Долгосрочные кредиты банков	-	2200
Собственный капитал	4200	4310
- акционерный капитал	3800	3800
- нераспределенная прибыль	600	510
Баланс	6400	9210