58. Цель, задачи, источники финансового анализа. Характеристика методов финансового анализа. Программа углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятий.

Финансовый анализ – это изучение основных показателей финансового состояния и финансовых результатов деятельности организации с целью принятия заинтересованными лицами управленческих, инвестиционных и прочих решений. Финансовый анализ является частью более широких терминов: анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия и экономический анализ.

Главная цель финансового анализа — это своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Задачи финансового анализа:

• определение базовых показателей для разработки производственных планов и программ на предстоящий период;

• повышение научно-экономической обоснованности планов и нормативов;

• объективное и всестороннее изучение выполнения установленных планов и соблюдения нормативов по количеству, структуре и качеству продукции, работ и услуг;

• определение экономической эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов;

• прогнозирование результатов деятельности;

• подготовка аналитической информации для отбора оптимальных управленческих решений, связанных с корректировкой текущей деятельности и разработкой стратегических планов.

Для аптеки

Виды финансового анализа По организационным формам: а) Внутренний б) Внешний По объему исследования: а) полный (комплексный) б) тематический (целевой) По объекту анализа: а) анализ финансовой деятельности предприятия, объединения в целом б) анализ финансовой деятельности отдельных структурных единиц и подразделов (центров экономической ответственности) в) анализ отдельных финансовых операций По периоду проведения: а) предыдущий (перспективный, прогнозный) б) текущий (оперативный, ситуационный) в) следующий (ретроспективный)

Основная цель проведения анализа - повышение эффективности хозяйствование аптеки. Для достижения этой цели необходимо: проводить объективную оценку финансового состояния, финансовых результатов, деловой активности аптеки; проявлять факторы и причины, которые обусловили достигнутое финансовое состояние аптеки, вместе с тем уделяя особое внимание выявлению отрицательных факторов, которые приводят к резкому спаду, а также к банкротству; обнаружить резервы улучшения финансовых результатов и финансового состояния аптеки, обеспечивать разработку мероприятий по использованию этих резервов в производстве; готовить на основе проведенного анализа управленческие решения, направленные на повышение экономической эффективности финансового состояния аптеки.

Задача анализа: На основании изучения взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию из позиции улучшения финансового состояния предприятия. Прогнозирования возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличие собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния за разнообразных вариантах использования ресурсов. Разработка конкретных мероприятий, которые направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Предметом изучения экономического анализа хозяйственной деятельности аптеки есть ее финансово-хозяйственная деятельность, отображенная в отчетных, учетных и других источниках информации.

Объектами анализа есть: обоснование бизнес-планов; материально-техническое обеспечение; производство и реализация продукции; использования ресурсов; конкурентоспособность продукции; затраты на производство и реализацию; финансовые результаты; финансовое состояние.

Субъекты (пользователе) финансового анализа: собственники предприятий (получают дивиденды на вложенный собственный капитал); руководство аптеки (от успешного финансового состояния зависит часть прибыли, которое они получают свыше должностного оклада); нанимаемые работники (зависит заработная плата, премия, социальные выплаты); банки, фирмы, которые предоставляют кредиты аптеке (заинтересованные в своевременному погашенные долга и выплате процентов); партнеры, которые уже ведут дела с предприятием (поставщики), чтобы определить для себя целесообразность дальнейшего сотрудничества, условия вывода контрактов и т.п.; государство (налоговая администрация заинтересована в своевременной уплате налогов в полном объеме).

1Результатами экономического анализа могут пользоваться внутренние и внешние пользователи. Собственники аптеки и ее руководитель есть внутренними пользователями и могут пользоваться в полном объеме. пользователи внешние внутренние

Для пользования финансовой информацией аптеки предоставляют финансовую отчетность таким внешним пользователям: собственникам (участникам, заказчикам) соответственно учредительским документам - для коллективной и частной формы собственности аптек; налоговым органам; статистическим органам для обобщения и предоставление внешним пользователям информации; органам Фонда государственного имущества Украины - для государственной и коммунальной формы собственности; другим государственным органам, которые проводят проверку отдельных сторон деятельности аптеки, например финансовым органам, которые осуществляют финансирование затрат на счет ассигнования из бюджета - безвозмездная и льготная оплата лекарства.

Под методом экономического анализа понимается способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их становлении и развитии. Основные методы анализа финансовой отчетности: горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый, метод финансовых коэффициентов, сравнительный анализ, факторный анализ

Эти методы анализа относятся к формализованным методам анализа. Однако существуют и неформализованные методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические, сравнительные, построения системы показателей, построения системы аналитических таблиц и т.п., они основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне.

В процессе анализа применяется ряд специальных приемов экономического анализа: 1) традиционные : прием сравнения прием сведения и группирования прием цепных подстановок 2) математические : использование абсолютных, относительных и средних значений

Основные группы финансовых показателей: Показатели оценки имущественного состояния. Показатели оценки ликвидности (платежеспособности). Показатели оценки финансовой стойкости. Показатели оценки деловой активности (оборотности). Показатели оценки рентабельности.

Сбор и подготовка входной информации. Аналитическая обработка. Анализ, оценка и интерпретация результатов. Подготовка выводов и рекомендаций. Основные этапы финансового анализа предприятия:

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ АПТЕКИ КАК ИНФОРМАЦИОННОЙ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА.

Информационной основой анализа финансового состояния есть бухгалтерська финансовая отчетность. Отчетность – это итоговый этап бухгалтерского учета, который представляет собой найполнейшую, найболее объєктивную и правдивую информационную основу для анализа финансовой деятельности аптеки.

Финансовая отчетность – это совокупность форм отчетности, которые составленные на основе данных финансового учета с целью предоставления внешним и внутренним пользователям обобщенной информации о финансовом состоянии в виде, который удобный и понятное для принятия этими пользователями определенных деловых решений.

Бухгалтерская отчетность состоит из взаимосвязанных форм, на основе которых осуществляется анализ финансового состояния аптеки: Форма 1 Баланс»; Форма 2 Отчет о финансовых результатах»; Форма 3 Отчет о движении денежных средств»; Форма 4 Отчет о собственном капитале».

Финансовая отчетность формы 1 «Баланс» Слово «баланс» в бухгалтерском учете обозначает: a)равенство итогов актива и пассива; b) итог основной формы отчетности; c)название основной формы отчетности. Баланс – отчет о финансовом состоянии предприятия, которое отображает на определенную дату его активы, обязательства и собственный капитал. Баланс дает общее представления о имущественном и финансовом состоянии аптеки. Целью составления баланса есть предоставления пользователям полной, правдивой и непредубежденной информации о финансовом состоянии предприятия на отчетную дату.

Элементами баланса, непосредственно связанными с определением финансового состояния предприятия и изменений в нем, есть активы и пассивы. Баланс ПассивыАктивы Статьи активов: необоротные активы оборотные активы вытраты будущих периодов

Статьи пассива баланса объединенные соответственно в пять разделов: І "Собственный капитал", II "Обеспечения следующих затрат и платежей", III "Долгосрочные обязательства", IV "Текущие обязательства", V "Доходы будущих периодов".

Форма 2 «Отчет о финансовых результатах» – это отчет о доходах, затратах и финансовых результатах предприятия. Отчет о финансовых результатах состоит из трех разделов: финансовые результаты элементы операционных затрат расчет показателей прибыльности акций.

Отчет о движении денежных средств отображается в отчете раскрытиям трех видов деятельности: Операционная деятельность - поступления средств за продажу лекарства, оплата поставщикам, выплаты работникам аптеки и т.п. Инвестиционная деятельность - совокупность операций по приобретение и продажи активов. Финансовая деятельность - это совокупность операций, которые приводят к изменению величины и состава собственного и заемного капитала (получение займов и их погашения, выплата дивидендов).

Отчет о собственном капитале - отчет, который отображает изменения в составе собственного капитала предприятия на протяжении отчетного периода. Целью составления Отчета о собственном капитале есть раскрытие информации об изменениях в составе собственного капитала предприятия на протяжении отчетного периода. Отчет о собственном капитале дает возможность пользователям финансовой отчетности строить заключения, которые факторы повлияли на смену состава собственного капитала аптеки за год, тогда как анализ динамики изменения собственного капитала дает возможность определить способность аптеки поддерживать эффективность своего хозяйствования.

58. Государственное антикризисное регулирование. Процедуры банкротства. Меры по предупреждению банкротства организаций

Государственное антикризисное регулирование – это макроэкономическая категория, отражающая отношения, возникающие при организационно-экономическом и правовом воздействии государства для защиты предприятий от кризисных ситуаций, предотвращения банкротства или прекращения их дальнейшего функционирования.

В антикризисном управлении государство играет две роли, соответствующие двум его функциям в системе общественных отношений:

• гражданско-правовую;

• публично-правовую.

Публично-правовая роль государства заключается в обеспечении законодательного регулирования и административного управления, сборе налогов, организации финансовой системы государства, эмиссии национальной валюты, поддержании ее курса.

Гражданско-правовая роль подразумевает, что государство — это тоже участник, гражданских отношений, вступающий в отношения с другими участниками. В частности, в сфере банкротства государство выступает собственником, кредитором и должником.

Среди видов государственного антикризисного регулирования выделяются:

нормативно-законодательное;

финансовое;

государственная промышленная политика;

перераспределение доходов.

Нормативно-законодательная деятельность государства подразумевает создание правовой базы для проведения антикризисного управления.

В частности, сюда входит законодательство о банкротстве, включая Гражданский кодекс Российской Федерации, где установлены основные правовые нормы банкротства, Налоговый, Трудовой и Уголовный кодексы Российской Федерации, законы о банкротстве, принятые в новой российской истории (1992, 1998, 2002 гг.), законы о банкротстве кредитных организаций и субъектов естественных монополий топливно-энергетического комплекса, другие законодательные акты, постановления Правительства Российской Федерации, указы Президента Российской Федерации, постановления пленумов Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации и ведомственные акты по вопросам банкротства и финансового оздоровления.

Финансовое регулирование подразумевает использование финансовых рычагов и ресурсов государства для проведения антикризисных мер.

Этот вид регулирования основывается на использовании бюджетной системы государства, где аккумулируются государственные финансовые ресурсы, и проведении бюджетной политики, призванной обеспечивать финансовую поддержку в кризисной ситуации и смягчать отрицательные последствия кризисов.

Задачами бюджетной политики в условиях кризиса являются:

обеспечение управляемости экономики;

обеспечение удовлетворения минимальных социальных потребностей и смягчение социальной напряженности, в том числе в ходе проводимых реформ;

выравнивание уровней социально-экономического развития на различных территориях за счет совершенствования системы межбюджетных отношений.

Кроме того, бюджетная политика является инструментом решения задач экономического реформирования общества.

Государственная промышленная политика подразумевает прогнозирование ситуации на будущие периоды, определение основных приоритетов промышленного развития и разработку мер, которые позволяют стимулировать инвестиционные программы для скорейшего продвижения реформ, сокращать и (или) ликвидировать неэффективные производства.

В задачах антикризисного государственного регулирования государственная собственность не является приоритетом. Приоритет — эффективная работа собственности в любой форме ее проявления. Неважно, какая форма капитала используется для финансирования определенного направления промышленного развития, важно, насколько эффективно она используется.

Основные черты государственной промышленной политики:

определение «точек роста» — приоритетных направлений промышленного развития;

формирование ресурсов для развития (питания) «точек роста»;

создание условий для привлечения частного капитала;

отбор участников инвестиционных программ на конкурсной основе;

создание эффективных механизмов государственного регулирования и контроля реализации инвестиционных программ.

Перераспределение доходов подразумевает обеспечение социальной защиты различных слоев и групп населения в целях поступательного развития экономики. Государство должно гарантировать минимальный социальный пакет — социальный стандарт, финансируемый из федерального бюджета. Это осуществляется изъятием части доходов:

богатых слоев населения и перераспределением в пользу наиболее бедных слоев населения;

высокодоходных регионов и их перераспределением в пользу дотационных.

Банкротство (несостоятельность) — признанный арбитражным судом или объявленный должником факт неспособности последнего удовлетворять требования кредиторов в полном объеме или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. Состояние неплатежеспособности должника трансформируется в несостоятельность (банкротство) только после констатации арбитражным судом признаков неплатежеспособности должника.

процедуры банкротства:

наблюдение;

финансовое оздоровление;

внешнее управление;

конкурсное производство;

мировое соглашение.

Процедура «Наблюдение»

По общему правилу процедура наблюдения длится 7 месяцев. Ее главными задачами являются – принять эффективные меры по сохранению имущества должника. Сохранность этого имущества – ключевой фактор, который необходим для анализа финансового состояния несостоятельной компании и в дальнейшем принятия решения относительно справедливого удовлетворения требований кредиторов, а также будущего организации. Для наиболее эффективного и независимого анализа финансового состояния организации, а также в целях ее управления на период процедуры наблюдения, суд назначает временного управляющего. Цель анализа финансового состояния – выяснить возможно ли восстановление платежеспособности данной организации, погасить кредиторскую задолженность, определить достаточность имеющихся активов для покрытия судебных расходов, задолженностей по зарплате сотрудникам должника.

Процедура банкротства — Финансовое оздоровление

Финансовое оздоровление имеет две важных особенности. Во-первых, организация продолжает свою хозяйственную деятельность, участники (учредители) должника сохраняют относительный контроль над компанией, несмотря на введенную в отношении нее процедуру банкротства. Органы управления должником обычно остаются прежними. Хотя есть некоторые ограничения: например, должник не имеет права без согласия комитета кредиторов принимать решение о реорганизации. Без согласия административного управляющего организация не имеет права заключать сделки, которые связаны с отчуждением имущества должника (кроме имущества, изготовление и реализация которого является целью ее деятельности). Во-вторых, при финансовом оздоровлении суд, вынося определение о введении финансового оздоровления, утверждает план погашения задолженности перед кредиторами, а также устанавливает срок финансового оздоровления. Данная процедура банкротства вводится на срок не более двух лет, и в случае, если требования по-прежнему не удовлетворены, то собрание кредиторов обращается с ходатайством в арбитражный суд о введении внешнего управления, либо конкурсного производства.

Процедура банкротства — Внешнее управление

Что касается внешнего управления, то здесь, в отличие от процедуры финансового оздоровления, отстраняются генеральный директор и другие органы управления должником, обязанность по руководству организацией возлагается на внешнего управляющего. Важной особенностью внешнего управления является установление моратория на удовлетворение требований кредиторов, которые возникли до его введения, что позволяет должнику отсрочить осуществление выплат. Благодаря этой мере увеличивается вероятность того, что у компании-должника будет достаточно времени для восстановления своего финансового благополучия. Помимо этого, в рамках данной процедуры составляется план внешнего управления, в котором предусмотрены меры для устранения несостоятельности. Эти меры могут быть различны: закрытие убыточных производств, продажа имущества должника, перепрофилирование деятельности организации, уступка прав требования и др. Данная процедура вводится на 18 месяцев и может быть продлена судом на срок до полугода.

Конкурсное производство — завершающая стадия банкротства

В случае, если задолженность перед кредиторами устранить не удалось в рамках описанных выше процедур, вводится завершающая фаза процедуры банкротства – конкурсное производство. С момента введения этой процедуры должник считается банкротом. Цель данной процедуры – ликвидация должника и соразмерное удовлетворение требований кредиторов за счет реализации имущества компании – банкрота. Конкурсное производство осуществляется конкурсным управляющим, и вводится на срок в шесть месяцев (может быть продлено по ходатайству лица, участвующего в деле). Одной из главной задач конкурсного управляющего является полная инвентаризация и оценка стоимости имущества должника. Это имущество образовывает конкурсную массу, из которой соразмерно удовлетворяются требования кредиторов, что отмечается в отчете конкурсного управляющего. На основании этого отчета, после удовлетворения всех требований (насколько это было возможно в рамках имевшейся конкурсной массы) арбитражный суд выносит определение о завершении конкурсного производства. Конкурсный управляющий направляет данное определение в органы, осуществляющие государственную регистрацию, которые вносят запись о ликвидации данного юридического лица в единый государственный реестр юридических лиц.

В рамках конкурсного производства управляющий при наличии оснований подает заявление об оспаривании сделок должника и о привлечении контролирующих лиц к субсидиарной ответственности.

Стоит отметить, что конкурсное производство является крайней мерой взыскания задолженности, поскольку велика вероятность, что требования кредиторов не смогут быть удовлетворены в полном объеме в рамках сформированной из имущества должника конкурсной массы.

Меры по предупреждению банкротства организаций

1. В случае возникновения признаков банкротства, установленных пунктом 2 статьи 3 настоящего Федерального закона, руководитель должника обязан направить сведения о наличии признаков банкротства собственнику имущества должника - унитарного предприятия и лицам, имеющим право инициировать созыв внеочередного общего собрания акционеров (участников), в течение десяти дней с даты, когда руководителю стало или должно было стать известно об их возникновении.

(в ред. Федерального закона от 29.12.2014 N 482-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

2. Учредители (участники) должника, собственник имущества должника - унитарного предприятия, федеральные органы исполнительной власти, органы исполнительной власти субъектов Российской Федерации, органы местного самоуправления в случаях, предусмотренных федеральным законом, обязаны принимать своевременные меры по предупреждению банкротства организаций.

3. В целях предупреждения банкротства организаций учредители (участники) должника, собственник имущества должника - унитарного предприятия до момента подачи в арбитражный суд заявления о признании должника банкротом принимают меры, направленные на восстановление платежеспособности должника. Меры, направленные на восстановление платежеспособности должника, могут быть приняты кредиторами или иными лицами на основании соглашения с должником.