Содержание основных денежных агрегатов

Наименование денежного агрегата	Содержание денежного агрегата
Агрегат М0 (денежная база)	Наличные деньги в обращении
Агрегат М1 («узкие» деньги)	Агрегат М0 + средства предприятий на различных счетах в банках, вклады населения до востребования, средства страховых фирм
Агрегат М2 (денежная масса)	Агрегат М1 + срочные депозиты населения в банках, в том числе компенсации
Агрегат М2* (широкие деньги)	Агрегат М2 + депозиты в иностранной валюте
Агрегат М3	Агрегат М2 + сертификаты и облигации государственного займа

Чтобы денежное обращение не нарушалось, денежные агрега­ты должны находиться в определенном равновесии. Условиями рав­новесия, как показывает практика, являются требования:

М₂ > М₁ и М₂ + М₃ > М₁.

Переход денег из безналичного оборота в наличный вызывает нехватку наличных денег в стране, что ведет к возникновению тене­вой экономики, способствует уклонению предприятий от уплаты налогов и свидетельствует о снижении возможностей государства влиять на реальные экономические процессы.

На денежную массу влияют два фактора (рис. 3.5):

1. количество денежной массы;

2. скорость оборота денег – интенсивность движения денег при выполнении ими функций обращения и платежа.

Рис. 3.5 Факторы, влияющие на денежную массу

2. Основные параметры денежной системы РФ

1. Количество денег в экономике (см. ниже подробнее)

2. Оценка темпов инфляции

3. Меры по борьбе с инфляцией

При подсчете необходимого количества денег для национальной экономики важно не только определение ее денежной массы, но и скорости ее обращения.

Под скоростью обращения денег понимается среднегодовое количество обо­ротов, сделанных деньгами за определенный период, при покупке готовых товаров и услуг, т.е. при обслуживании сделок купли-продажи. Эти сделки обслуживаются с помощью как денежного агрегата М₁, так и денежного агрегата М₂. Поэтому скорость обращения денег фактически складывается из скорости обращения собствен­но денег, обладающих абсолютной ликвидностью, и депозитов.

Таким образом, показателями скорости обращения денег могут считаться следующие.

1. Показатель скорости обращения денег, рассчитываемый на основе уравнения обмена:

V=Y:M,

где V — скорость обращения денег;

Y – номинальный объем ВНП (валового национального продукта);

М — масса денег в обращении.

Вместе с тем известно, что ВНП характеризует также общий объем доходов и расходов в экономике, т.е. если рассматривать Y как общий доход, то V представляется как скорость обращения денег по отношению к доходу и показывает среднегодовое число владельцев, в состав дохода которых вошла одна и та же денежная единица.

2. Показатель скорости обращения денежных платежных средств, т.е. отношение количества переведенных средств по банковским депозитам к величине денежной массы.

Скорость обращения денег рассчитывается по методике Банка России для денежного агрегата М₂ по формуле:

где ВВП – номинальный валовой внутренний продукт за анализируемый период;

n – число полностью истекших месяцев;

М_2ср – среднее арифметическое денежного агрегата М₂ за анализируемый период.

Скорость обращения денежного агрегата М₂ определяется как отношение ВВП к М₂ и имеет размерность 1/год. Величина, обратная к скорости обращения, характеризует период обращения денег.

Скорость обращения денег в краткосрочном периоде – это обычно величина постоянная, в долгосрочном периоде она меняется, но незначительно.

Факторами изменения скорости обращения денег являются:

темпы роста (снижения) объема производства – при увеличении объема производства скорость обращения денег увеличивается, при сокращении – падает,

фазы экономического цикла – во время кризисов скорость обращения денег замедляется. Замедление оборачиваемости денег (при относительно стабиль­ных ценах) означает, что коэффициент размещения созданного национального продукта снизился. Так, во время Великой депрессии 1929 – 1933 годов скорость обращения денег сократилась на 40%. Высокое значение скорости обращения денег при относительно стабильных ценах является показателем подъема;

уровень инфляции – в России в период с 1992 года по 1996 год масса потре­бительских товаров и товаров производственного назначения уменьшалась, а скорость обращения денег увеличилась, т.е. цены росли быстрее, чем денежная масса. В России в результате инфляционного шока 1992 года скорость обращения М₂ сильно увеличилась и деньги оборачивались за 1,5 – 2 месяца, что соответствует времени реализации товаров на потребительском рынке.