46. Платежный баланс: понятие и его структура.

Платежный баланс представляет собой стоимостное выражение суммарных данных о внешнеэкономических операциях страны с мировым хозяйством за определенный период, обычно за год.

Данные платежного баланса показывают, как в течение означенного периода развивалась внешняя торговля и какова ее структура.

СТРУКТУРА ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА

Платежный баланс подразделяется на два больших раздела: счет текущих операций и счет операций с капиталом и финансовыми инструментами.

В счете текущих операций отражаются все поступления от экспорта товаров и все расходы резидентов на импортируемые товары. Разница между товарным экспортом и товарным импортом называется торговым балансом.

Второй составной частью счета текущих операций является баланс услуг и факторных доходов.. Это такие нефакторные услуги, как платежи, связанные с транспортом, страхованием, международным туризмом, строительными, финансовыми, информационными услугами и т. д. А также доходы от факторных услуг: оплата труда, доходы от инвестиций.

Вторая составная часть платежного баланса — счет операций с капиталом и финансовыми инструментами. Движение физического капитала (машины, техника, оборудование и др.) фиксируется в счете текущих операций, поскольку осуществляется на основе внешней торговли или международного лизинга. Здесь же имеется в виду перемещение в международном масштабе капитала в денежной форме. Это в основном финансовые потоки между кредиторами и заемщиками, находящимися в разных странах, или между собственниками и принадлежащими им пред­приятиями, находящимися за рубежом.

В счете операций с капиталом и финансовыми инструментами отражаются капитальные трансферты, т. е. передача прав собственности на основные активы, прощение долгов и др., а также операции с активами и обязательствами (пассивами) резидентов по отношению к нерезидентам.

При анализе статей этого счета следует особое внимание обращать на направление движения капитала — его приток или отток в денежной форме.

Чистый приток капитала в экономику происходит в результате увеличения иностранных активов в стране, например, при покупке нерезидентами российских ценных бумаг или при сокра­щении зарубежных активов страны (при продаже российскими резидентами иностранных ценных бумаг).

Чистый отток или вывоз капитала возникает при дефиците счета движения капитала, когда расходы на покупку активов за границей превосходят доходы от их продаж за рубеж.

Баланс счета текущих операций и счета операций с капиталом и финансовыми инструментами дает общее сальдо платежного баланса.

47. Валютный рынок. Валютный курс и его динамика.

. Валютный рынок – это система социально-экономических и организационных отношений по купле-продаже иностранной валюты.

Участниками валютного рынка являются прежде всего импортеры и экспортеры товаров. Экспортеры предъявляют спрос на национальную валюту и предлагают иностранную, а импортеры товаров, наоборот, предлагают национальную валюту и предъявляют спрос на иностранную.

Спрос и предложение валюты возникают не только в связи с внешней торговлей, но и в связи с другими международными операциями (трансфертные переводы, движение капитала, страхование и т.п.).

На национальном валютном рынке купля-продажа иностранной валюты осуществляется через банковскую систему. Клиент покупает национальную валюту в коммерческом банке, а банк, в свою очередь приобретает валюту либо непосредственно у иностранного банка, либо у более крупных национальных банков, занимающихся операциями с валютой (девизные банки).

На региональных валютных рынках обращаются ведущие свободно конвертируемые валюты и местные валюты, на которые приходится основной объем операций в данном регионе. Основные региональные рынки: Европейский (Лондон, Цюрих, Франкфурт-на-Майне), Азиатский (Гонконг, Сингапур, Токио), Американский (Нью-Йорк, Чикаго, Лос-Анджелес). Сделки по обмену иностранной валюты на валютных рынках в Нью-Йорке, Токио, Лондоне и Франкфурте-на-Майне составляют более 200 млрд. долл. в день.

Международный валютный рынок представляет собой совокупность тесно связанных между собой коммуникационными системами региональных рынков. Изменение ситуации и котировки (котировка – установление курса валюты) валют на одном рынке тотчас приводит к перемещению средств между этим рынком и другими, тем самым достигается постоянное равновесие на международном валютном рынке.

Объемы, условия продаж валют, их курсы во многом зависят от наличия или отсутствия валютных ограничений, устанавливаемых государством, что находит свое отражение в характере обратимости или конвертируемости (от лат. конвертере – изменять, обращать) валют.