1.2 Содержание, цели и функции финансового менеджмента

Содержание финансового менеджмента формируют три ключевые проблемы:

- денежные потоки

- структура авансированного капитала

- финансовое планирование

По содержанию финансовый менеджмент сводится к процессу выработки управляющих воздействий на движение финансовых ресурсов и капитала с целью повышения эффективности их использования и приращения.

Управление движением финансовых ресурсов начинается с определения цели функционирования предприятия.

К основным целям можно отнести:

•   повышение рыночной стоимости компании;

•   повышение рыночной стоимости собственного капитала предприятия;

•   максимизацию прибыли;

•   выход предприятия на новые рынки;

•   увеличение доли рынка;

•   финансовое оздоровление;

•   снижение финансовых рисков;

•   создание комфортных условий деятельности управляющих и персонала как фактора повышения конкурентоспособности предприятия и др.

 

Определение цели - сложный процесс.

Схематично он представлен на рис. 2, где показана взаимосвязь целей компании с целями финансового менеджмента, степень достижения которых оценивается набором финансовых показателей.

У каждой цели существуют свои носители интересов и свои критерии достижения.

Выбор критерия достижения цели управления финансами связан с оценкой не только внутренних, но и внешних факторов. Он осуществляется на основе учета условий функционирования компании на рынке и системы финансовых показателей, используемых менеджментом компании. Неточная оценка факторов, определяющих внешнюю и внутреннюю среду функционирования компании на рынке, приводит к постановке цели, не адекватной реалиям современного этапа деятельности компании.

Цели финансового менеджмента реализуются через функции объекта и субъекта управления.

Основными функциями объекта управления в финансовом менеджменте являются:

- Воспроизводственная, то есть деятельность по обеспечению эффективного воспроизводства капитала, авансированного для текущей деятельности и инвестированного для капитальных и финансовых вложений в долгосрочные и краткосрочные активы предприятия.

Простое воспроизводство капитала обеспечивает самоокупаемость производственно-коммерческой деятельности предприятия.

Расширенное воспроизводство капитала обеспечивает самоокупаемость  и самофинансирование производственно-коммерческой деятельности предприятия.

Оценку эффективности реализации воспроизводственной функции финансового менеджмента можно провести по следующим показателям:

-       рост собственного капитала;

-       превышение темпов роста собственного капитала над темпами роста валюты баланса;

-       степень капитализации прибыли, т.е. доли прибыли, направленной на создание фондов накопления и доли нераспределенной прибыли в чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия;

-       повышение доходности (рентабельности) капитала;

-       повышение скорости оборота капитала, сопровождаемое ростом его доходности.

- Производственная, то есть регулирование текущей производственно- коммерческой деятельности предприятия по обеспечению эффективного размещения капитала, созданию необходимых денежных фондов и источников финансирования текущей деятельности.

Оценку эффективности реализации производственной функции финансового менеджмента можно провести последующим показателям:

-       структура капитала;

-       структура распределения балансовой прибыли;

-       уровень и динамика себестоимости продукции и затрат на единицу продукции;

-       уровень и динамика затрат на единицу продукции;

-       уровень и динамика фонда оплаты труда.

 Функции объекта финансового менеджмента реализуются через функции субъекта управления, которые включают:

- Планирование - разработка плановых задач и воплощение их в жизнь.

- Прогнозирование - разработка на длительную перспективу изменения финансового состояния предприятия.

- Координирование - согласование работы органов управления с целью обеспечения максимальной эффективности финансовых результатов.

- Стимулирование - побуждение работников к заинтересованности в результатах своего труда.

- Регулирование - «подчинение определенному порядку», корректировка отклонений при реализации различных инвестиционных и финансовых проектов.

- Контроль - проверка самой организации и самого хода финансовой работы предприятия, достижения планов (анализ финансового положения предприятия).