2. Финансовое направление деятельности предприятия.

В условиях рынка приоритетное значение в деятельности хозяйствующего субъекта приобретает финансовое направление, которое охватывает все аспекты финансово-хозяйственной деятельности и включает организацию, управление и обеспечение развития его финансовой системы.

В структуру финансовой системы включаются следующие элементы:

• финансовые ресурсы;

• финансовые службы.

Финансовые ресурсы предприятия представляют совокупность денежных средств, находящихся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенных для реализации его финансовых обязательств и затрат по расширенному воспроизводству.

Финансовые ресурсы всегда имеют две сферы практического применения:

• денежные средства, инвестированные (т.е. вложенные) в основные фонды различного назначения;

• денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Финансовые службы представляют собой специализированные структурные подразделения, осуществляющие управление финансовым направлением его деятельности (бухгалтерская, служба аудита, финансовая служба).

Финансовая служба субъекта хозяйствования определяет финансовую политику фирмы. Совокупность практических мероприятий, целенаправленно реализуемых субъектом хозяйствования и определяемых конкретными задачами, внутренними и внешними условиями.

При формировании финансовой политики учитываются как текущие, так и прогнозируемые условия функционирования конкретного субъекта хозяйствования внешнего и внутреннего характера.

Финансовая политика фирмы традиционно включает два взаимосвязанных направления — политику доходов и политику расходов.

Планирование каждого из этих направлений осуществляется в их непосредственной взаимосвязи, при этом приоритетность того или иного из них зависит от текущего финансового состояния.

Политика доходов нацелена на удовлетворение субъекта хозяйствования в привлечении финансовых ресурсов и связана с решением следующих задач:

• максимизация поступлений по фактически имеющимся источникам;

• постоянное расширение номенклатуры источников поступлений.

Политика расходов определяет необходимость обеспечения рациональной минимизации затрат, основными критериями которой является их экономическая обоснованность и безусловная окупаемость. Данное требование не подразумевает необходимости механического сокращения всех видов расходов, которое часто вызывает обратный эффект.

В современных условиях субъекты хозяйствования вынуждены ориентироваться на мероприятия, не требующие крупных капитальных вложений с продолжительными сроками окупаемости; использовать нетрадиционные источники привлечения финансовых ресурсов с постоянным расширением

общей номенклатуры этих источников; сокращать сроки разработки финансовой политики.

3. Сущность и факторы финансового состояния предприятия

Финансовое состояние предприятия отображает процесс формирования и использования его финансовых средств, что проявляется в том или ином уровне платежеспособности предприятия, в готовности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков и подрядчиков в соответствии с заключенными хозяйственными договорами, своевременно возвращать кредиты, выплачивать заработную плату рабочим и служащим, вносить платежи в бюджет.

Финансовое состояние является также важнейшей характеристикой деловой активности и надежности предприятия. Оно определяет его конкурентоспособность и потенциал в деловом сотрудничестве, выступает гарантом реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности.

Уровень финансового состояния предприятия представляет значительный интерес для различных субъектов рыночных отношений:

• государства;

• собственников и акционеров, которых интересуют прибыльность предприятия, уровень экономического развития в будущем и связанные с ним выплаты дивидендов, а также степень риска и вероятность потери своих капиталов;

• менеджеров предприятий, которые на основе анализа и оценки финансового состояния предприятия принимают решения по дальнейшему повышению эффективности его работы;

• поставщиков различных товарно-материальных ценностей и подрядчиков, для которых важно своевременно и в полном объеме выполнение обязательств по хозяйственным договорам;

• инвесторов, заинтересованных в наиболее выгодном вложении капитала и снижении риска потери инвестиций;

• кредиторов, которые стремятся к возвращению выданных кредитов и получению причитающихся по ним процентов;

• персонала предприятия, для которых стабильность и финансовая его устойчивость являются гарантом своевременной оплаты труда и сохранения рабочих мест.

Финансовое состояние предприятия находится под влиянием многочисленных факторов: положения предприятия на товарном рынке; способности выпускать конкурентоспособную продукцию; потенциала предприятия в деловом сотрудничестве; степени зависимости предприятия от внешних кредиторов; наличия неплатежеспособных дебиторов и др.

Кроме того, финансовое положение предприятия и перспективы его изменения могут находиться под влиянием факторов нефинансового характера, таких как внутриполитические и общеэкономические изменения в стране (регионе), смена форм собственности и т.д.

Основными задачами определения уровня финансового состояния предприятия являются анализ и оценка:

• имущества предприятия, структуры его распределения и эффективности использования;

• достаточности и рационального использования собственного капитала;

• необходимости привлечения и эффективности использования заемного капитала;

• ликвидности и платежеспособности предприятия;

• достигнутого уровня финансовой независимости, обеспеченности собственными оборотными средствами;

• уровня кредитоспособности;

• достаточности производственного потенциала для обеспечения конкурентоспособности и рентабельности выпускаемой продукции.

В большинстве случаев анализ финансового состояния предприятия осуществляется по следующим основным направлениям:

♦ анализ ликвидности и платежеспособности;

♦ анализ финансовой устойчивости;

♦ анализ кредитоспособности.

Анализ финансового состояния предприятия может быть выполнен с различной степенью детализации. Основой для анализа служит система показателей и аналитических таблиц, разрабатываемых на основе информации о деятельности предприятия.

Важнейшей же задачей такого анализа является предварительное изучение сложившихся тенденций, характеризующих текущее финансовое состояние и обоснование значений ключевых показателей, определяющих будущую финансовую устойчивость предприятия.