13.3. Составление оперативного финансового плана

Оперативное финансовое планирование необходимо предприятию для обеспечения контроля за поступлением фактической выручки на расчетный счет и за расходованием наличных финансовых ресурсов. Это связано с тем, что финансирование плановых мероприятий должно осуществляться за счет заработанных предприятием средств, что требует повседневного эффективного контроля за формированием и использованием финансовых ресурсов.

Оперативный план необходим для обеспечения финансового успеха предприятия. Поэтому при его составлении необходимо использовать объективную информацию о тенденциях экономического развития в сфере деятельности предприятия, инфляции, возможных изменениях в технологии и организации процесса производства.

Оперативное финансовое планирование включает составление и исполнение платежного календаря, кассового плана и расчет потребности в краткосрочном кредите

В процессе составления платежного календаря решаются следующие задачи:

• организация учета соответствия денежных поступлений и предстоящих расходов предприятия;

• формирование информационной базы о движении денежных притоков и оттоков;

• ежедневный учет изменений в информационной базе;

• анализ неплатежей (по суммам и источникам возникновения) и организация конкретных мероприятий по их преодолению;

• расчет потребности в краткосрочном кредите в случаях временного несоответствия денежных поступлений и обязательств и оперативное приобретение заемных средств;

• расчет (по суммам и срокам) временно свободных денежных средств предприятия;

• анализ финансового рынка с позиции наиболее надежного и выгодного размещения временно свободных денежных средств предприятия.

Правильно составленный платежный календарь помогает выявить финансовые ошибки, недостаток средств, наметить мероприятия, позволяющие избежать финансовых затруднений.

Информационной базой платежного календаря служат:

• план реализации продукции, смета затрат на производство,

план капитальных вложений и другие планы;

• нормативно установленные сроки платежей для финансовых обязательств;

• выписки по счетам предприятия и приложения к ним;

• договора, счета-фактуры, график выплаты заработной платы;

• внутренние приказы.

Процесс составления платежного календаря можно разделить на следующие этапы: выбор периода планирования, планирование объема реализации продукции (работ, услуг), расчет объема возможных денежных поступлений, оценка денежных расходов в планируемом периоде, определение денежного сальдо и подведение итогов.

Финансовый план хозяйственной деятельности предприятия призван обобщить все материалы из предыдущих частей бизнес-плана и показать их в стоимостном выражении. Для финансового плана предприятию, организации или учреждению необходимо подготовить одновременно несколько документов:

- прогнозные объемы реализации;

- баланс денежных поступлений и расходов;

- таблицу затрат и доходов;

- график прибыльности;

- сводный баланс предприятия (активы и пассивы).

Прогнозный объем реализации в финансовом плане предприятия призван давать представление о той части рынка, которую предполагается завоевать Вашей продукцией. Как правило, принято составлять прогноз вперед на три года, причем в первый год данные приводят помесячно, во второй поквартально, а данные на третий год приводят общим объемом продаж за двенадцать месяцев. Логика проста - предполагают, что для стартового периода финансово-хозяйственной деятельности предприятия уже знают будущих покупателей, с ними имеются предварительные договоренности о будущих продажах. А со второго года уже приходится заниматься различными прогнозными прикидками.

Баланс денежных поступлений и расходов - это документ, который позволяет оценить, какую сумму денег необходимо вложить в проект в разбивке по времени, то есть уже по ходу дела и до начала реализации. Надо отметить, что зарубежные предприниматели к планированию финансовых потоков относятся куда серьезнее их российских коллег. Главной задачей подобного баланса является проверка синхронности поступлений и расходов денежных средств, а соответственно, происходит проверка будущей ликвидности вашей организации или учреждения при реализации запланированного проекта. Под ликвидностью в этом случае понимается способность предприятия (организации) своевременно погашать свои обязательства перед своими кредиторами за счет находящихся на расчетном счете средств.

Таблица затрат и доходов представляет собой документ с достаточно простой структурой. В него включаются:

1) издержки производства товаров и услуг;

2) доходы, полученные от продажи товаров;

3) итоговая прибыль от продаж (п.2 - п.1);

4) общепроизводственные затраты (по их видам);

5) чистая прибыль (п. 3 - п. 4).

Задача данного документа заключается в том, чтобы показать, как будет происходить формирование и изменение вашей прибыли: в первый год - помесячно, во второй - поквартально, в третий - в расчете за год.

Сводный баланс предприятия (активов и пассивов) рекомендуется составлять на начало года и на конец года реализации проекта. Обычно считают, что данный документ не так важен, как баланс денежных доходов и расходов, но тем не менее без него обойтись в бизнес-плане никак нельзя. К примеру, его часто очень тщательно проверяют коммерческие банки, дабы оценить, какой размер суммы предполагается вложить в активы различных типов и за счет каких пассивов предполагается финансирование создания или приобретения данных активов.

И наконец, в финансовом плане хозяйственной деятельности вам необходимо привести график предполагаемой прибыльности и соответствующие расчеты к нему подготовленные в разделе, который посвящен маркетингу.

Теперь вы можете приступить к разработке и составлению последнего важного раздела финансового плана- "Стратегия финансирования". В нем излагается план получения материальных средств для создания или последующего расширения вашей организации. При этом вам необходимо дать ответы на такие вопросы как:

"Сколько в целом необходимо средств для реализации вашего проекта? ", "Откуда предполагается получать данные средства, и в каком виде? ", "Когда ожидается полный возврат инвестированных средств и получения на них дохода? ", " Каким будет этот доход? "

По первому вопросу ответ вытекает из предыдущих разделов бизнес-плана, а именно "Финансовый план". А ответ на второй вопрос является темой для особого разговора. Фактически здесь говорится о том, какую долю материальных средств можно и (возможно) нужно получить в виде кредита, а какую лучше привлекать в форме паевого капитала. Соотношение данных источников финансирования является задачей, не имеющей однозначного решения. Слишком много всевозможных факторов влияют на заинтересованные стороны. Если попробовать выделить какие-либо ключевые моменты, то они заключаются в том, что банкиры, как правило, стараются снизить свой риск, считая, что его нести должны в основном инвесторы-акционеры и владельцы предприятия.

То есть финансирование с использованием кредитов предпочтительно для тех проектов, которые связаны с расширением производства товаров на действующих успешно организациях и предприятиях. От подобных предприятий банкиры не станут требовать повышенного размера платы за кредит, поскольку риск вложений меньше, чем он мог бы быть для вновь создаваемого предприятия, а также организации не составит существенной проблемы найти залог в обеспечение кредитов, в качестве которого может выступать уже имеющееся оборудование.

Для тех проектов, которые завязаны на создании нового предприятия (организации) или реализацией технических новшеств, предпочтительными источниками финансирования могут служить паевой и акционерный капиталы. Для подобных проектов привлекать кредиты просто опасно, так как кредитный договор обязательно включает достаточно жесткий график платежей, который обеспечивает возврат основного долга и процентов по нему в течение срока кредитного договора. Тем временем, для новых предприятий соблюдение подобного календарного графика погашения кредита может оказаться непосильной задачей из-за постепенного накапливания суммы реализационных доходов. В подобной ситуации даже перспективные проекты, которые способны в будущем принести значительные прибыли, могут просто обанкротиться лишь только потому, что не смогли решить проблему с ликвидностью активов в первые годы.

Материальные средства, которые получены от акционеров или партнеров, лишены подобных недостатков (хотя их сбор порой куда сложнее, чем кредит в банке). В первые годы новое предприятие может вообще не выплачивать дивиденды, и это не вызовет недовольства акционеров, когда прибыль не будет проедаться, а реинвестируется в развитие компании, что в конечном итоге ведет к росту курса ее акций и поступательному укреплению своих позиций на рынке.

Порой привлечение средств акционеров и партнеров может показаться предпринимателям не очень желательным, из-за вероятности потерять контрольный пакет акций, размер которого, как правило, составляет 51%. Но на деле, контрольный пакет акций может быть и существенно меньше. При сильном распылении капитала для контроля над учреждением может быть достаточным и пакета в 10-15% от размера акционерного капитала.

Что касается раздела финансового плана "Стратегия финансирования" - оценки тех сроков, в которые необходимо произвести возврат заемных средств, то это потребует проведения специальных расчетов, которые дают возможность установить сроки окупаемости вложений.

Данные шаги необходимо произвести не только экономистам и финансистам крупных предприятий, которые готовят обоснование для приватизации или новых инвестиций, но и тем, кто планирует заняться частным бизнесом.

Всех деловых людей можно разделить на тех, кто предпочитает работать непосредственно с цифрами и тех, кто их боится. Те, кто относится к первой группе, такой раздел бизнес-плана как финансовый анализ предприятия, безусловно, представляет наибольший интерес. Если же Вы относитесь ко второй категории, то, Вы, скорее всего, будете неслабо напуганы количеством форм, необходимых для заполнения данного раздела. Но, это необходимо сделать: так как без его наличия, ни один инвестор не возьмется за реализацию целевых проектов и программ, в первую очередь инвестиционных, научно-технических, природоохранных и тому подобное.

Финансовый план организации в бизнес-плане служит для обобщения предыдущих материалов и представления их в цифровом, а точнее в стоимостном виде. В цифрах нет ничего волшебного, магического и тем более опасного. Просто они отражают те решения, которые письменно изложили Вы в предшествующих разделах. Если Вами решено размещать еженедельно рекламу в местной газете Вашего товара, в финансовом плане вашего предприятия должна быть прописана цифра, которая будет отражать данное решение. Если Вы решили продавать часть Вашего товара по сниженным ценам, то соответствующая цифра должна отражать это решение в финансовом-плане организации.

Любое деловое решение должно сопровождаться цифрами, составление финансового плана позволяет объединить их все вместе. Данные цифры нельзя брать просто "с неба", так как все финансовые формы между собой связаны и одна ошибка повлечет за собой множество других. Именно поэтому все Ваши цифры должны быть всегда итоговым результатом доскональных расчетов.

Даже когда Вы не можете сами разработать финансовый план, Вы обязаны уметь его анализировать и читать. Только в таком случае Вы сможете успешно управлять компанией. Сделайте для себя привычкой ежемесячно читать финансовые планы и отчеты Вашей компании. Не нужно ждать доклада Вашего главного бухгалтера. Регулярно знакомьтесь с информацией касающейся объемов продаж. Тогда Вы станете чувствовать себя гораздо более уверенно, принимая решения, которые базируются на информации финансового характера. Никогда не связывайте с настроением Ваши деловые решения. В основе любых решений должна быть финансовая информация. В обязательном порядке возьмите "уроки" у практикующего бухгалтера, который Вам объяснит все финансовые тонкости и термины, а также научит Вас составлять и разрабатывать финансовый план и читать финансовые отчеты.

Можно также, порекомендовать использование в дальнейшей работе и составления финансового плана специализированные компьютерные бухгалтерские приложения и программы. Они доступны широкому кругу лиц и удобны для тех, которые имеют опыт и в бизнесе, и умеющих пользоваться компьютером. Для финансистов, которые только начинают составлять финансовые планы больше подойдет приложение Microsoft Works.

Пример разработки и составления финансового плана предприятия

Разработка финансовых планов является также одним из основных средств контактов с внешней средой: поставщиками, потребителями, дистрибьюторами, кредиторами, инвесторами. От их доверия зависят стоимость активов организации и возможность ее эффективной деятельности, поэтому финансовый план должен быть хорошо продуман и серьезно обоснован.

Система финансовых планов включает в себя следующие элементы.

Прогноз баланса.

Прогноз отчета о прибылях и убытках.

Прогноз финансовых бюджетов.

Прогноз ключевых финансовых показателей.

Письменное изложение результатов финансового планирования.

Прогноз баланса и отчета о прибылях и убытках относят к долгосрочным финансовым планам, имеющим стратегическое значение. Финансовое бюджетирование имеет оперативный характер.

К финансовому планированию тесно примыкают, однако относятся к более общим элементам финансового менеджмента составление долгосрочного бюджета капиталовложений и оценка инвестиционных проектов, а также долгосрочная стратегия финансирования организации.

Разработка бюджета капиталовложений предполагает:

классификацию инвестиционных проектов;

сравнение и оценку альтернативных инвестиционных проектов при помощи анализа чистой текущей стоимости и других методов финансового анализа;

выбор наиболее перспективного проекта.

Суть долгосрочной стратегии финансирования заключается в:

определении источников долгосрочного финансирования, способов использования резервов, выпуска акций и других ценных бумаг;

выборе способов наращивания долгосрочного капитала;

определении структуры и затрат капитала.

Несмотря на близость двух названных проблем к сфере финансового планирования, настоящая лекция включает описание только тех элементов, которые традиционно составляют его содержание.

Процесс финансового планирования состоит из следующих этапов.

Анализ финансовых показателей фирмы за предыдущий период. Расчет показателей производится на основе основных финансовых документов фирмы - баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении наличности.

Долгосрочное финансовое планирование.

Оперативное финансовое планирование.

Как и всякий другой процесс, финансовое планирование завершается практическим внедрением планов и контролем за их выполнением.

Цель финансового плана — представить достоверную систему данных, отражающих ожидаемые финансовые результаты деятельности фирмы. Прогноз финансовых результатов призван ответить на главные вопросы, волнующие менеджера. Именно из этого раздела инвестор узнает о прибыли, на которую он может рассчитывать, а заимодавец — о способности потенциального заемщика обслужить долг.

Конечно всякий финансовый анализ будущего характеризуется неопределенностью, поэтому возможны несколько сценариев, свидетельствующих о предложениях в отношении будущего и позволяющих лучше понять перспективы фирмы. Для того, чтобы бизнес-план был действенным инструментом планирования, а также документом, способным привлечь внимание потенциальных инвесторов и кредиторов, его содержание должно соответствовать реально складывающейся обстановке.

Первая заповедь — финансовый план не должен расходиться с данными, представленными в остальной части бизнес-плана.

Несоответствия в финансовом плане свидетельствуют либо о недобросовестности, либо о недостаточной компетенции авторов. В сжатой форме должны быть изложены все предпосылки, которые стали основой разработки плана.

Подготовленный надлежащим образом финансовый план, может быть использован для оценки резервов фирмы разработки ее детального бюджета. Бизнес-план является руководящим документом, в котором детально расписано, как, когда и на что будет расходоваться капитал, а также указываются цели, достижение которых необходимо для обеспечения успеха бизнеса.

Наиболее важным элементом здесь является ожидаемый объем продаж. Достоверность данного прогноза очень важна. Остальные разделы финансового плана базируются в основном на этом важном элементе.

Второй важнейший прогноз относится к себестоимости реализованной продукции и валовой прибыли.

Себестоимость реализованной продукции - затраты на производство продуктов и услуг, выручка от реализации которых получена в течение конкретного периода включает в себя:

прямые затраты труда — заработная плата;

сырье;

материалы;

некоторые затраты, связанные непосредственно с превращением сырья и материалов в готовую продукцию.

Валовая прибыль - разница между чистым объемом реализации продукции, услуг и прямыми затратами на их производство.

Оба показателя зависят от затрат, связанных с производственной деятельностью или с приобретением активов, а также политики цен.

При изложении материалов раздела полезно сослаться на конкретные источники информации.

Итак, финансовый план является ключевым разделом бизнес-плана и просчитывается по результатам прогноза производства и сбыта продукции или услуг.

При его разработке учитываются характеристики среды, в которой предполагается реализация намеченного:

налоговые условия;

изменения курса валют, по которым ведутся расчеты;

дифференцированная инфляционная характеристика среды;

дата начала и время реализации проекта.