3.3 Розрахунок оптимального залишку грошових коштів при використанні моделі Боумола

У практиці господарювання є методи, що забезпечують розрахунок підтримки високого рівня касової готівки. Вірне співвідношення знаходиться шляхом врахування витрат на зберігання і трансакційних витрат з тим, щоб мінімізувати загальні витрати з підтримання рівня касової готівки. Серед них виділяється модель Боумола, яка виходить з тих же самих припущень, які використовуються і моделі оптимального розміру замовлення. Вона виходить з того, що норма витрати грошових коштів точно відома і не змінюється. У моделі робиться допущення про те, що компанія використовує грошові кошти за відомою постійної нормі і тому несе витрати, пов'язані з триманням коштів, тому. Оскільки ці витрати збільшуються разом із середнім рівнем готівкових грошових коштів, то облік тільки даного чинника змусить компанію тримати грошові кошти в мінімально можливих обсягах. Проте коли компанія використовує всі наявні грошові кошти, їй необхідно здобувати нові готівкові грошові кошти - можливо, за рахунок продажу обертаються на біржі цінних паперів. Кожен раз, коли компанія діє, таким чином, вона несе трансакаціонние витрати, тому вона прагне обмежувати можливу кількість операцій, що проводяться протягом року. Ця модель підходить для ТОВ «Монтажстрой», тому що грошові потоки даного підприємства стабільні і прогнозовані. Оптимальний розмір касової готівки визначається за наступною формулою:

Q = , Де V - прогнозована потреба в грошових коштах у періоді; с - витрати з конвертації грошових коштів у цінні папери; r - прийнятний і можливий для підприємства процентний дохід по короткострокових фінансових вкладень. Q = = 2906, 1 тис. руб. Середній запас грошових коштів становить Q / 2, тобто 2906,1 тис. руб. : 2 = 1453,1 тис. руб. Загальна кількість угод з конвертації цінних паперів в грошові кошти (k) дорівнює: k = V / Q = 767781.57 / 2906,1 = 264 Загальні витрати (ОР) з реалізації такої політики управління грошовими потоками складають: ОР = с * k + r * (Q / 2) = 0,66 * 264 + 0,12 * 1453,1 = 348,6 тис. руб. Перший доданок представляє собою прямі витрати, друге - упущена вигода від зберігання коштів замість того, щоб інвестувати в цінні папери.

3.4 Визначення розміру та розробка проекту вкладення тимчасово вільних грошових коштів

Тимчасово вільні грошові кошти визначаються як різниця припливів і відтоків грошових коштів з урахуванням мінімального залишку. Для збільшення грошових потоків раціонально вивільнені кошти покласти на депозит в КБ «Собінбанк» за наступними умовами: 1.Вклад «Накопичувальний» 2.Сроки зберігання вкладу - 181 день. 3.Процентная ставка залежить від терміну вкладу та суми вкладу. Якщо ми будемо вкладати понад 100 тис. руб. на термін 366 днів, річна відсоткова ставка становитиме 12%, на 181 день ставка складає 11% річних. 4.Періодічность нарахування відсотків - щомісяця, виплати - в кінці періоду. У січні і лютому 2005 р . величина тимчасово вільних грошових коштів складе 49106,25 тис. крб. (9060,9 тис. руб. + 40045,35 тис. крб.). Ніяких інвестиційних проектів на 2006 р . не планується, тому ці кошти будуть покладені на депозит під 12% річних. Для нарахування застосовується складний відсоток. Розглянемо нарахування відсотків по місяцях. Сума відсотків та вкладу буде повернена в кінці періоду (на 182-й день, тобто через півроку). Розрахуємо суму нарахованих відсотків по місяцях (Таблиця 15) Таблиця 15 - Сума нарахованих відсотків і виплат, тис. руб.

Показник	Місяць							Сума виплат
	3	4	5	6	7	8
Відсоток по депозиту, тис. руб. (0,917% на місяць)	450,3	454,4	458,6	462,8	467,1	471,3	2764,53
Залишок на кінець місяця, тис. руб.	49556,6	50011,0	50469,6	50932,4	51399,5	51870,8	0
Основна сума депозиту, тис. руб.							49106,25

Таким чином, за рахунок цього заходу величина грошового потоку за півроку збільшиться на 2764,53 тис. руб.