3.5. Национально-правовое регулирование иностранных инвестиций

Особенностью инвестиционного законодательства является то, что оно не применяет коллизионный способ регулирования и его нормы прямо регулируют отношения между иностранным частным инвестором и государством.

Эффективность правового регулирования иностранных инвестиций зависит не только от качества инвестиционного законодательства экспортирующего или импортирующего капитал государства, но и от степени соответствия норм этого законодательства международному инвестиционному праву. Нормы международного инвестиционного права имплементируются в национальное законодательство государств, в том числе в российское. Проводится гармонизация международных и внутригосударственных инвестиционных норм.

Государства вправе участвовать в международных инвести­ционных отношениях путем осуществления властно-управлен­ческой организационной деятельности в рассматриваемой сфе­ре, посредством осуществления внутригосударственного право­вого регулирования.

Правовое регулирование иностранного капитала в разных странах неодинаково и зависит от политики государства по отношению к иностранным инвестициям. Правовой режим иностранной собственности определяется внутренним законо­дательством, двусторонними и многосторонними договорами.

В инвестиционных отношениях формирование принципа защиты права частной собственности находит свое отражение на всех уровнях: национальном, двустороннем, региональ­ном, универсальном.

Государство обладает суверенным правом регулировать иностранные инвестиции при соблюдении своих международ­ных обязательств в этой сфере, создавая благоприятный кли­мат для инвестиций. Почти все государства закрывают для частных иностранных инвестиций ключевые отрасли экономи­ки: оборонное производство, секторы коммуникаций, транс­порт, разработку недр, сферу общественной безопасности, здравоохранение и т.п. Режим допуска и зашиты инвестиций, устанавливаемый внутригосударственным законодательством, должен соответствовать международному стандарту справедли­вого и равноправного режима.

Изучение международной практики приводит к выводу, что вплоть до конца 70-х годов XX столетия политика госу­дарств в области прямых иностранных инвестиций определя­лась их внутренним законодательством, нацеленным на уста­новление своего контроля над ними. Национальное законо­дательство об иностранных инвестициях этого периода вы­полняло функцию гарантии и защиты интересов иностранных инвесторов. Одновременно оно предусматривало защиту на­ционального предпринимательства от недобросовестной кон­куренции со стороны экономически более мощных иностран­ных монополий, вкладывающих свой капитал в национальную экономику зарубежных стран. Существо гарантий, предос­тавляемых национальным законодательством иностранным инвесторам, состоит в ненарушении прав иностранного ин­вестора.

Таким образом в 70-е годы законодательство различных стран в области иностранных инвестиций претерпело опреде­ленные изменения, стал другим их подход к проблеме между­народно-правового регулирования иностранных инвестиций.

В те годы законодательство развивающихся стран об иностранных инвестициях стало совершенствоваться и приспо­сабливаться к рыночным отношениям. Характерно, что зак­лючение ими концессионных договоров с целью привлечения иностранных инвестиций стало все реже, значительно чаще они использовали регулирование иностранных инвестиций путем выдачи разрешений на их вложение и применяли договорные формы привлечения иностранных инвестиций. Была введена система регистрации предприятий с иностранными инвестициями, им предоставлялся определенный, как правило, льготный режим деятельности.

Этот подход характеризовался тем, что отечественным и иностранным субъектам инвестиционной деятельности созда­вались различные условия для их деятельности. В 80-е годы в промышленно развитых странах появился новый тип законода­тельства об иностранных инвестициях. Его главной целью было установление равных условий конкурентной борьбы на внутреннем рынке для ино­странных и отечественных предпринимателей.

Для многих промышленно развитых стран характерно устанавливать национально-правовое регулирование иностран­ных инвестиций не на основе специального законодательства об иностранных инвестициях, а на основе применения к таким правоотношениям общих норм валютного, налогового, антитрестовского, банковского, корпоративного права (Фран­ция, США, Великобритания, Япония и др.).

Государствам нужно было постепенно отходить от прин­ципов и правил регулирования иностранных инвестиций, применявшихся в предыдущие годы, от прямого вмешатель­ства в инвестиционные отношения, осуществляемые иност­ранными физическими и юридическими лицами, так как это не соответствует установленным ГАТТ нормам.

Развитые государства поощряют иностранные инвестиции в свою экономику, практически ничем их не ограничивая. В отличие от этого в развивающихся странах приняты инвести­ционные кодексы, определяющие условия допуска иностран­ного капитала, сферы его приложения, льготы и гарантии, предоставляемые иностранному инвестору.

Государства с целью привлечения и увеличения объемов иностранных инвестиций на своей территории предоставляют им ряд льгот, направленных на поощрение инвестиций в приоритетные отрасли страны-импортера капитала.

Меры поощрения следующие: 1) местного содержания, 2) производственные, 3) экспортного исполнения, 4) пере­дачи новейшей технологии, 5) лицензирование и т.д. Все эти меры в совокупности составляют содержание режима допуска иностранных инвестиций в соответствующее государство. В том случае, когда такие инвестиционные меры касаются отношений торговли товарами, они именуются инвестиционными мерами, относящимися к торговле.

Инвестиционные льготы, способствующие получению ин­вестором прибыли, дают возможность принимающей стране привлекать капиталовложения в самые нужные сферы произ­водства и регионы.

Требования о модели поведения иностранных вкладчиков должны способствовать тому, чтобы иностранные инвесторы действовали в направлении развития принимающей страны, не нанося ущерба ее экономике и национальным интересам. Это представляет особый интерес для развивающихся стран, в которых инвестиционные меры рассматриваются как важное средство для получения новейшей технологии.

Аргументом использования инвестиционных мер (ИМ) является усиление контроля за недобросовестной конкуренци­ей и ограничительной деловой практикой.

Стимулировать иностранные инвестиции возможно двумя путями: отменой и сокращением существующих ограничений либо введением новых льгот. Для иностранных инвесторов льготы бывают следующих видов: финансовые, фискальные и прочие. Так, особенно большие льготы иностранные инвес­торы получают в свободных экономических зонах. Для разви­тых стран характерно использование финансовых льгот: льгот­ного кредитования или государственных гарантий для инвес­тиций.

Развивающимся странам свойственно использовать фис­кальные льготы — налоговые и таможенные. Особенность фискальных льгот состоит в том. что они применяются по отношению к уже вложенным инвестициям. Прочие льготы отличаются тем, что их применение связано с наименьшими финансовыми потерями для экономики государства. К ним относятся льготы по использованию инфраструктуры.

Льгота иностранным инвесторам предоставляются на раз­личных уровнях: местном, национальном, региональном.

В течение многих лет среди ученых и практиков ведутся споры о том, оправдывают ли себя такие льготы, соответству­ют ли они принципам рыночной экономики, не нарушают ли они принципы либерализации мировой торговли. Здесь выя­вились две разные позиции: представителей развивающихся

стран и представителей развитых государств. По мнению первых, такие льготы стимулируют приток иностранного ка­питала, способствуют развитию производства на новейшем техническом уровне. В том случае, если данное государство отдает предпочтение национальному капиталу, использование таких льгот позволяет смягчить дискриминацию иностранного капитала. Такие цели ставят перед собой и многие страны с рыночной экономикой.

Вторую точку зрения разделяют эксперты стран с рыноч­ной экономикой и ряда международных организаций, связан­ных с регулированием мировой торговли и иностранных инве­стиций, которые исходят из того, что льготы играют второ­степенную роль по сравнению с общими экономическими условиями в стране. Инвестор, проведя точные расчеты, определяет эффективность инвестиционного проекта, оцени­вая предоставляемые данной страной льготы.

По мнению противников предоставления льгот, необходи­мо отказаться от них, а также от последствий их использова­ния. Как нам представляется, рациональное зерно есть в обоих подходах: развивающимся странам льготы помогают привлечь иностранный капитал. Развитым государствам льготы нужны гораздо меньше. Использование льгот нарушает нормальную конкуренцию при распределении инвестиций. На уровне от­дельных стран решить проблему отмены или хотя бы сокраще­ния льгот невозможно. Ликвидация льгот в одностороннем порядке не ведет к отказу от их использования конкурентами. По этим же основаниям незначительный эффект дает отмена льгот и на двусторонней и на многосторонней основе. Решить данную проблему на уровне отдельных стран или региональных организаций невозможно. Полностью запретить применение льгот можно только на многосторонней основе.

МВФ при предоставлении займов, как правило, настаи­вает на сокращении льгот для иностранных инвесторов, обо­сновывая это недостаточной их эффективностью. Однако такие требования имеют исключительно рекомендательный характер и относятся только к отдельным странам.

Итак, совокупность различных видов льгот и требований о линиях поведения направлена на обеспечение эффективного регулирования и увеличения объема привлечения иностранных

прямых инвестиций в соответствующие страны. Главное со­стоит в том, чтобы они обеспечивали интересы как страны импортера капитала, так и его экспортера.

Многие государства стремятся проводить гибкую полити­ку в области привлечения иностранных инвестиций, сочетая поощрительные меры с ограничительными и введя меры государственного регулирования и валютного контроля.

В то же время некоторые принимающие инвестиции государства проводят мероприятия по ограничению иностран­ного инвестирования: запрещение деятельности иностранного инвестора в определенных отраслях экономики; установление особого государственного контроля за допуском иностранного инвестора к разработке недр и естественных богатств; обяза­тельное долевое участие государства в создаваемых иностран­ным инвестором предприятиях; установление специального фискального режима; определение концессионной политики. Такие страны уделяют большое внимание совершенствованию национально-правового регулирования иностранных инвести­ций. Ряд зарубежных авторов подчеркивает, что позиция государств, ограничивающих иностранное инвестирование, направлена на «установление национального контроля над иностранными инвестициями».

Основу национального законодательства всех без исклю­чения стран составляют правовые гарантии, оказывающие непосредственное влияние на приток иностранного капитала в принимающие инвестиции страны.

В мировой практике существуют два подхода к регулиро­ванию иностранных инвестиций национальным законодатель­ством. В одних государствах приняты специальные законода­тельные акты, регулирующие только иностранные инвести­ции, в других странах едиными нормативными актами регулируются как национальные, так и иностранные капиталовложения.

Во Франции отсутствует законодательство, специально регулирующее иностранные инвестиции. Тем не менее ряд законодательных актов имеет прямое отношение к инвестициям. К ним относятся: Декрет № 89-154 от 9 мм 1989 г. о финансовых отношениях с иностранными и государствами; Декрет от 9 марта 1989 г. об условиях применения этого Декрета; Циркуляр министра экономики, финансов и бюджета от 21 мая 1987 г. о прямых французских вложениях за границей и иностранных инвестициях во Франции.⁸¹

В Японии разрешены иностранные инвестиции, но с некоторыми ограничениями и исключениями. Так, запреща­ется вкладывать иностранный капитал в сельское хозяйство, горное дело, нефтяную и кожевенную промышленность, а также в отрасли, связанные с обеспечением национальной безопасности. В этой стране для иностранных инвестиций установлен разрешительный порядок. С 1980 г. в Японии действует специальный Акт о проверке иностранных обменов г контроле над иностранной торговлей, который регулирует порядок получения на это разрешения, однако не установлено ограничений в размере иностранных инвестиций".⁸²

Примечательно, что законодательство Российской Феде­рации пошло по пути специального правового регулирования иностранных инвестиций.

Так называемое «специальное законодательство» создава­лось посредством разработки инвестиционных законов и ко­дексов во многих развивающихся странах.

Такие кодексы, определяющие условия допуска иност­ранного капитала, сферы его приложения, льготы и гаран­тии, предоставляемые иностранному инвестору, разработаны во многих развивающихся странах (Алжир, Гвинея, Камерун, Нигер и др.). В кодексах предусмотрено заключение прини­мающими государствами контрактов с иностранными инвес­торами, являющихся средствами реализации норм инвестици­онного законодательства, закрепляют права и обязанности иностранных инвесторов и государств, принимающих капита­ловложения .⁸³

В российской и зарубежной литературе некоторыми авто­рами настойчиво предлагалось осуществлять регулирование иностранных инвестиций не путем регистрации предприятий с иностранными инвестициями (СП), а посредством регистра­ции самих иностранных инвестиций, т.е. имущества, вкладываемого иностранными лицами в качестве инвестиций.

Юридическое значение регистрации инвестиций состоит в том, что государство, выдавая соответствующие свидетель­ства иностранным инвесторам, тем самым принимает на себя обязательства по отношению к ним, устанавливает объем гарантий, а также осуществляет контроль за их деятельнос­тью. Усложнение регистрации коммерческих организаций с иностранными инвестициями может затормозить приток но­вых капиталовложений.

Особенностью инвестиционного законодательства являет­ся то, что оно, как правило, не применяет коллизионного метода регулирования, а его нормы напрямую регулируют отношения между иностранным частным инвестором и прини­мающим государством. Именно государство определяет поря­док допуска иностранных инвестиций в свою страну и усло­вия, на которых они осуществляются, а также устанавливает правовой режим иностранной собственности на своей терри­тории.

Процедура допуска иностранного капитала, на основании которой вложение этого капитала признается иностранной инвестицией, рассматривается как средство государственного регулирования иностранных; инвестиций.

Порядок допуска иностранных инвестиций в экономику зарубежных стран закреплен во многих международно-право­вых документах. Проиллюстрировать это можно ссылкой на Кодекс либерализации движения капиталов, принятый ОЭСР в 1992 г., и на Конвенцию об учреждении Многостороннего Агентства по гарантиям инвестиций как на действия, совер­шаемые с целью осуществления капиталовложений и признаваемые в качестве таковых.

Процедура допуска рассматривается как способ осуществ­ления государством своих административно-правовых функций по регулированию иностранных инвестиций. Так, в соответ­ствии со ст. 2 Соглашения между правительством РФ и правительством Республики Албании «О поощрении и взаим­ной защите капиталовложений» от 29 мая 1996 г.:

«1. Каждая из Договаривающихся Сторон будет поощрять инвесторов другой договаривающейся Стороны осуществлять

капиталовложения на своей территории и, в соответствии со своим законодательством, допускать такие капиталовложения.

2. Каждая из Договаривающихся Сторон гарантирует в соответствии со своим законодательством полную и безуслов­ную правовую защиту капиталовложениям инвесторов другой Договаривающейся Стороны» [338].

Положительно то, что в Законе «Об иностранных инвестициях РФ» от 9 июня 1999 г. определен порядок допуска иностранных инвестиций в Россию. Это имеет суще­ственное значение, так как процедура допуска иностранных инвестиций приоритетна в отраслях, которые открыты для вложения иностранных капиталовложений.

Итак, главное состоит в том, чтобы четко определить правила допуска иностранного капитала в экономику страны. Именно по этой методике развивается в настоящее время законодательная практика многих стран, например, Японии, еще в 1946 г. принявшей специальное законодательство об иностранных инвестициях, которое позже подверглось изме­нениям в связи с развитием инвестиционных отношений, а некоторые акты были отменены.⁸⁴

В соответствии с Законом «Об инвестициях в Канаде» 1985 г. иностранными инвестициями считаются действия ино­странных инвесторов, признанные государственными органа­ми Канады в качестве инвестиций. Этот закон устанавливает специфику процедуры по оценке действий ино­странных и канадских инвесторов, на основании которой государственный орган принимает решение о признании тех или иных действий иностранных юридических и физических лиц Канады как действий по осуществлению инвестиций. Предприятия с иностранными инвестициями регистрируются в Канаде в общем порядке, так же как и отечественных инвесторов.⁸⁵

Важная проблема дальнейшего развития правовых норм, регулирующих инвестиционную деятельность, — определение правильного соотношения между специальными общими нормами в условиях развития цивилизованных рыночных отноше­ний. При этом предпочтение должно быть отдано совершен­ствованию системы общих норм.

При развитии частного инвестирования разработка нео­правданно широкого круга специальных правовых норм по однородным вопросам будет только затруднять их действие. Большинством государств предпочтение отдается совершен­ствованию системы общих норм. Так, Федеральный закон РФ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 феврале 1999 г. содержит прежде всего нормы общего характера, но в то же время они имеют весьма важное значение для регулирования и иностран­ных инвестиций.

В соответствии со ст. 5 Закона отношения, связанные с инвестиционной деятельностью, осуществляемой в форме ка­питальных вложений иностранными инвесторами на террито­рии РФ, регулируются международными договорами РФ, ГК. РФ, настоящим федеральным законом, другими федеральны­ми законами и иными нормативными правовыми актами РФ. Если международным договором установлены иные правила, чем предусмотренные настоящим Федеральным законом, то применяются международные договоры.

В 80-е годы в развитых странах появился новый тип законодательства об иностранных инвестициях, главной це­лью которого было выравнивание условий конкурентной борь­бы на внутреннем рынке для иностранных и отечественных лиц в соответствии с правилами международной торговли ГАТТ. Промышленно развитые капиталистические государ­ства всячески поощряют иностранные инвестиции в свою экономику, практически ничем их не ограничивая".⁸⁶

Нормы канадского закона основаны на экономической теории конкуренции, в соответствии с которой осуществляет­ся правовое регулирование иностранных инвестиций в законодательстве нового типа. Основная цель доктрины конкуренции заключается в том, чтобы обеспечить обоснованное действий государств по регулированию инвестиционных отно­шений.

При регулировании действий иностранных инвесторов государство может выбирать разные модели инвестиционной политики. Суть одной из них заключается в том, чтобы создавать в стране условия, способствующие привлечению достаточно большого количества иностранных инвесторов, т.е. обеспечить свободный доступ иностранным капиталам. Существо другой модели состоит в том, что государство ограничивает доступ в страну иностранных капиталов, стре­мясь не допустить недобросовестной конкуренции.

Таким образом, суть концепции конкуренции состоит в том, что государство регулирует не деятельность иностранно­го юридического лица по вложению капиталов, а возможные меры вмешательства государства в частноправовые отноше­ния иностранного инвестора с отечественными предприни­мателями.

В современней практике государств применяется и дру­гой способ увеличения объема иностранных инвестиций -путем предоставления различного рода гарантий. При этом государства по-разному определяют, что им выгоднее предос­тавлять: льготы или гарантии. Преимущество гарантий состо­ит в том, что их предоставление не означает, что средства обязательно будут израсходованы. Кроме того, гарантии мо­гут иметь как политический, так и финансовой характер.

Российское законодательство обеспечивает гарантии ин­весторам, закрепляя их в специальных законодательных актах и международных договорах.

Закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 4 марта 1999 г. предоставил инвесторам ряд новых, по сравнению с ранее действовавшими, гарантий: 1) равные права при осуществлении инвестиционной деятельности; 2) гласность в обсуждении инвестиционных проектов; 3) право обжалования в судебном порядке решений и действий государственных органов и должностных лиц; 4) стабильность прав субъектов инвестиционной деятельности.

Выборочное стимулирование довольно широко использу­ется в практике развивающихся государств и стран с рыноч­ной экономикой.

Как считает Е. Яковлева, «целесообразно предоставлять гарантии стабильности всем инвесторам».

Всемирная торговая организация выступает против предо­ставления индивидуальных льгот, поэтому России после вступ­ления в нее пришлось отказаться от предоставления гарантий на индивидуальной основе.

Существо гарантий, предоставляемых иностранным ин­весторам национальным законодательствам об иностранных инвестициях, состоит в том, чтобы не нарушать права иност­ранного инвестора. Эти гарантии исходят от самого государ­ства, принимающего капитал, и закреплены в его законе.

Нормы, содержащиеся в двусторонних международных договорах о поощрении и защите иностранных инвестиций, рассматриваются как дополнительные гарантии к тем, кото­рые содержатся в национальном законодательстве.

Некоторые представители развивающихся стран считают, что соглашения об инвестициях противоречат принципам меж­дународного права на том основании, что они будто бы нарушают принцип постоянного суверенитета над природны­ми ресурсами.

В соответствии с гарантиями, предусмотренными для иностранного инвестора национальным законодательством, ему предоставляются: компенсация в случае национализации или других принудительных мер; право беспрепятственно переводить прибыль за границу; возможность использовать такие средства защиты прав инвестора, которые обеспечивают объективность при разрешении спора, и др.

Главной гарантией является то, что в национальное законодательство включаются положения, в соответствии с которыми иностранным инвесторам предоставляется нацио­нальный правовой режим, т.е. иностранные участники инве­стиционных отношений обладают таким же объемом прав и обязанностей, как и собственные физические и юридические лица. Эта гарантия является тем международным стандартом, который защищает иностранного инвестора от коммерческих рисков в принимающем государстве.

В законодательстве зарубежных стран содержатся следующие гарантии для иностранных инвестиций: 1) гарантии от изменения законодательства в стране-реципиенте капитала

2) гарантии от национализации, реквизиции и других прину­дительных действий; 3) гарантии перевода в свою страну прибыли, платежей в иностранной валюте иных доходов; 4) гарантии перевода в свою страну сумм, полученных при исполнении договорных обязательств; 5) гарантии, применяе­мые при прекращении инвестиционной деятельности; 6) га­рантии перевода в свою страну сумм, полученных в связи с ликвидацией предприятия, продажей его имущества, и иные.

Можно сделать вывод о том, что в национальном законо­дательстве промышленно развитых стран в большем объеме были восприняты нормы соглашений ГАТТ (ВТО). Иностран­ный инвестор в каждом конкретном случае может выбирать между национальным режимом и режимом наибольшего бла­гоприятствования в зависимости от того, какой из этих режимов окажется для него наиболее приемлемым.

Рамки национального режима должны соответствовать положениям международных договоров, в частности, Согла­шениям ГАТТ-94.

Правовое регулирование иностранных инвестиций опре­деляется тем, что допускается привлечение в экономику страны и использование иностранных инвестиций, принадле­жащих иностранным субъектам права для осуществления хо­зяйственно-коммерческой деятельности.

Учитывая принципиальную важность регулируемых право­отношений, следует отметить, что в законодательство многих стран мира регулярно вносятся изменения, касающиеся инве­стиционного режима, чаще всего в направлении его либерали­зации, снятия ограничений.

В законодательстве ряда зарубежных стран понятию «joint venture» (у нас в стране оно переводилось как «совместное предприятие») было придано значение юридической катего­рии, по содержанию приближающейся к понятию «иностран­ная инвестиция».

В отечественной литературе понятию «совместное пред­приятие» придавалось значение правосубъектной организации.

В связи с такой трактовкой отечественными специалис­тами этой категории законотворческая практика нашей страны все способы вложения иностранных инвестиций практически свела к форме создания правосубъектной организации, являющейся юридическим лицом по законодательству страны мес­та нахождения, а именно - «совместною предприятия».

При разработке и совершенствовании российского зако­нодательства в сфере иностранных инвестиций необходимо учитывать опыт развитых зарубежных стран и международных организаций, и прежде всего при выборе концепции закона и определении его основных понятий.

В промышленно развитых странах, не разрабатывавших специальных законов об иностранных инвестициях, их госу­дарственное регулирование осуществляется главным образом антимонопольным законодательством. При этом предметом применения особой процедуры, предусматриваемой анти­монопольным законодательством, являются действия иност­ранного инвестора по осуществлению инвестиций в экономи­ку данной страны независимо от их организационно-правовой формы.

Выше было отмечено, что именно в развивающихся странах и государствах с переходной экономикой необходимо детальное специальное правовое регулирование иностранных инвестиций. И наоборот, в развитых государствах круг отно­шений, регулируемых специальным инвестиционным законо­дательством, сужается, эти отношения все в большей степени подпадают под действие общих правил национального законо­дательства.

В условиях рыночной экономики не следует ограничивать право выбора правовой формы осуществления иностранных инвестиций, а механизм регулирования должен представлять собой систему их допуска, установленную в законе, и быть нацелен на оценку действий иностранного инвестора. При этом критерии оценки действий инвестора необходимо закре­пить в самом законе. Положительно, что в Законе «Об иностранных инвестициях в РФ» 1999 г. назван государствен­ный орган, который несет ответственность за исполнение содержащихся в Законе норм, а также сформулированы поло­жения, определяющие статус этого органа. Названы объек­тивные экономические критерии, на основании которых дан ный орган должен принимать решения о допуске иностранных инвестиций.

В национальном законодательстве государств в отноше­нии допуска и защиты иностранных инвестиций могут исполь­зоваться различные правовые режимы: 1) режим наибольшего благоприятствования, 2) национальный правовой режим, т.е. такой же режим, который предоставляется инвестициям отечественных вкладчиков; 3) преференциальный режим, суть которого заключается в том, что в отношении иностранных инвестиций применяется более благоприятный режим, чем в отношении национальных инвестиций. Некото­рые государства-участники Андского пакта применяют диффе­ренцированный режим, при котором в отношении иностран­ных инвестиций используется менее благоприятный режим, чем в отношении национальных инвестиций.

Привилегированный правовой режим характеризуется тем, что иностранному инвестору может быть разрешено полное или частичное освобождение от уплаты налогов, таможенных пошлин, а также предоставлены льготы при ввозе сырья и оборудования и вывозе готовой продукции. Этот режим, как правило, предоставляется для капиталовложений в слабораз­витые отрасли экономики, а также в районы, удаленные от промышленно развитых центров страны и т.д.

Изъятия из национального правового режима устанавли­ваются государствами для осуществления государственного контроля за развитием отдельных отраслей экономики и недо­пущения ослабления конкурентоспособности отечественных предприятий. Эти изъятия могут быть в форме: 1) недопуще­ния вложения иностранного капитала в определенные отрас­ли; 2) определения режима допуска иностранных инвестиций в конкретные отрасли; 3) ограничения доли иностранного участия в капитале предприятия; 4) определения нацио­нальных особенностей концессионной политики и т.д.

Таким образом, в практике различных стран используется несколько правовых режимов для иностранных инвесторов, предоставляемых в зависимости от заинтересованности госу­дарств в конкретных инвестициях и в их объемах. Государства вправе применять любой из этих режимов, но при соблюдении основных принципов международного права и международных договоров.

Защита инвестиций состоит в том, чтобы не допустить со стороны государственных органов действий, ухудшающих ка­ким-либо образом условия инвестирования, в том числе путем принудительного изъятия вложенных средств.

Гарантии призваны обеспечить стабильность инвести­ционных отношений, сохранность инвестиций, свободное распоряжение инвестором суммами, полученными в резуль­тате инвестиционной или косвенно связанной с нею дея­тельностью.

Эффективность национального законодательства об инос­транных инвестициях определяется тем, как надежно оно защищает интересы иностранных инвесторов. В этом отно­шении значительных успехов достигли такие страны как США, Канада, Япония, Австрия, Германия.

Надежными являются системы гарантий иностранных ин­вестиций в США, ФРГ и Японии и механизмы их защиты. В отличие от системы гарантий США, которая носит двусто­ронний характер, т.е. основывается и на международных договорах, и на нормах внутригосударственного законодатель­ства, — системы, применяемые в ФРГ и Японии, имеют односторонний характер, т.е. базируются на национальном законодательстве.

Правовое положение иностранного капитала в РФ постепенно улучшается, в связи с проводимой Российским Правительством политики либерализации правового регулирования иностранных инвестиций . Правовой режим иностранной собственности в РФ определяется её внут­ренним законодательством, двусторонними и многосторонними договорами.

РФ обладает суверенным правом регулировать иностранные инвестиции при соблюдении своих международных обязательств в этой сфе­ре, создавая соответствующий климат для инвестиций. Наше государство сокращает перечень ключевых отраслей экономи­ки: закрытых для частных иностранных инвестиций.

В российском законодательстве установлен режим допуска и зашиты иностранных инвестиций, в настоящее время он уже соответствует международ­ному стандарту справедливого и равного режима.

Российское зако­нодательство об иностранных инвестициях выполняет функ­цию - быть основной гарантией и защитой интересов иностранных инвесторов. Одновременно оно направлено на защиту предпринимательства в России от недобросовестной конкуренции со стороны экономически более мощных стран.

Регулирование в России иностранных инвестиций включает в себя: 1) установление правового режима приема и защиты ино­странных инвестиций на территории принимающего государства; 2) обеспе­чение государством, принимающим инвестиции, режима их гарантий; 3) обеспечение международно-правового режима иностранных капиталовложе­ний.

Надежность гарантий инвестиций представляет первостепенный инте­рес для государств экспортеров капиталов в сравнительном плане может представлять интерес национальная практика России в отношении правового регулирования иностранных инвестиций.

С принятием Закона РСФСР "Об иностранных инвестициях в РСФСР" от 4 июля 1991 г. в России была воспринята кон­цепция развивающихся стран, выдвинутая в 70-х годах, о которой говорилось ранее, и согласно которой регламентация иностранных капиталовложений

осуществлялось путем регистрации предприятии с иностранными инвести­циями и предоставление льготного режима иностранным инвестициям. Кон­цептуальный подход в указанном законе, состоял в создании особого, т. е. льготного режима для иностранных инвестиций как необходимого условия привлечении иностранного капитала. Фактически был установлен свободный доступ иностранного капитала в российскую экономику.

Предоставление значительных преимуществ иностранному инвестору в качестве принципа регулирования, хотя и отвечает общему направлению политики привлечения иностранных инвестиций, но при отсутствии эффек­тивного механизма их регулирования может привести к тому, что вывоз ка­питала в больших объемах станет не выгодным для государств экспортеров капитала.

Основной формой инвестирования капитала в экономику России в 1990-1995 г.г. являлось именно учреждение предприятий с иностранными инвестициями, наделенных статусом юридического лица по российскому за­конодательству. Об этом, в частности, свидетельствует и то обстоятельство, что большая часть норм Закона РСФСР "Об иностранных инвестициях в РСФСР" от 4 июля 1991 г., действовавшего до принятия нового закона "Об иностранных инвестициях в РФ" от 9 июля 1999 г.; из 42-х статей закона - 23 статьи, т. е. больше половины, несмотря на его название, касались порядка создания и деятельности предприятий с иностранными инвестициями (СП). По мнению российских ученых, закон "Об иностранных инвестициях в РФ"

1991 г. регулировал довольно узкий круг правоотношений, главным образом отношения, связанные с учреждением и деятельностью предприятий с ино­странными инвестициями.

За пределами действия старого Закона "Об иностранных инвестициях в РСФСР" от 4 июля 1991 г. оставалось регулирование некоторых весьма рас­пространенных в промышленно развитых странах форм осуществления ино­странных инвестиций, таких как по соглашениям о разделе продукции, по концессионным соглашениям, по договору целевого долгосрочного займа и др.

В странах Запада широко применяются так называемые "договорные формы совместных предприятий" (Contractual joint ventures).

В Российской Федерации действует принцип свободы осуществления иностранного инвестирования, инвестор не обязан получать предварительное разрешение на вложение капитала у государственного органа. В то же время в отношении отдельных видов деятельности может быть установлено ограни­чение, а именно получение лицензии, как например, на промысловую добычу рыбы в территориальных водах и экономической зоне, проведение исследова­ний, разведку, разработку недр и работы на континентальном шельфе. Для создания банков с иностранным капиталом необходимо получение разреше­ния Центрального банка РФ и выполнение ряда условий.

Для осуществления страховой и посреднической деятельности, связан-

ной с движением ценных бумаг, коммерческая организация с иностранными инвестициями должна получить лицензию Министерства финансов.

Российское законодательство предоставляет иностранному инвестору право осуществлять следующие формы инвертирования: 1) соз­дать предприятие полностью принадлежащее иностранному инвестору; 2) приобрести предприятие; 3) создать коммерческую организацию с иностран­ными инвестициями в качестве правосубъектной организации, банк или при-

обрести долю участия (акции) в существующем предприятии, банке; 4) соз­дать дочернее предприятие, филиал; 5) приобрести права пользования землей и природными ресурсами; 6) участвовать в приватизации; 7) приобрести цен­нее бумаги; заключить концессионный договор; 8) приобрести иные имуще­ственное права; 9) заключить договор о совместной деятельности с юридиче­скими лицами и гражданами принимающей страны; 10) заключить договор коммерческой концессии ("Франчайзинг") с физическими или юридическими лицами принимающей страны и др.

Иностранным инвесторам в Российской Федерации был предоставлен национальный правовой режим. Высказывались и высказываются разные точки зрения учёных по поводу модели российского закона об иностранных инвестициях. Некоторые считали, что не следует принимать специальный закон об иностранных инвестициях, а необходимо регулировать их на общих основаниях так же, как отечественные инвестиции, по той же методике, которая действует в США, Англии, Франции и других развитых странах.

Следует, кроме того, выделить позицию некоторых юристов, заключающуюся в том, чтобы не разрабатывать отдельный законодательный акт в сфере ино­странных инвестиций, а издать основы законодательства об иностранных ин­вестициях. В.Н. Лисица выступает за кодификацию , в первую очередь российского инвестиционного законодательства и выдвигает ряд доводов за это, он считает, что такой кодификационный акт может именоваться по разному: кодексом, уставом и т.д.⁸⁷

В правовое регулирование прямых иностранных инвестиций в России практически не вносились никакие изменения. В регулировании порт­фельных инвестиций произошел поворот, связанный с принятием новых федеральных законов. Были созданы необходимые условия для развития граж­данско-правовых отношений в области иностранных инвестиций. Определённые гарантии иностранным инвесторам предоставил ГК РФ ( ст.235).

Среди наиболее важных законодательных актов, вносящих изменения в вышеупомянутый закон 1999 г., следует назвать: Федеральный закон от 16 но­ября 1997 г., касающийся рассмотрения инвестиционных споров в арбит­ражных судах РФ и Федеральной закон от 10 Февраля 1999 г. вводящий в за­кон "Об иностранных инвестициях в РСФР" 1991 г. нормы о правовом регу­лировании иностранных инвестиций на основе соглашений о разделе про­дукции с участием иностранных инвесторов.

Комплексно решить рассматриваемую проблему призван был закон "Об иностранных инвестициях в РФ" от 9 июля 1999. Разрабатывая его, законодатель отказался от намерения регулировать все стороны деятельности предприятий с иностранными инвестициями и закрепил гарантии сохранности инвестиций со стороны государства и стабильности условий их осуществления.

Он носит специальный характер по отношению к другим общим за­конам в сфере регулирования иностранных инвестиций, состоит из 28 статей и вступил в силу с 14 июля 1999 г.

Ориентируясь на практику развитых стран , он регламентирует лишь узкий круг отношений, возникающих в процессе осуществления иностранных инвестиций. Так же, как и законы развивающихся стран, он предоставляет иностранным инвесторам и коммерческим организациям с иностранными инвестициями льготы при осуществлении ими инвестиционных проектов. Он наделяет государственные органы широкими полномочиями по установлению специальных правил для иностранного инвестирования.

Этот закон значительно отличается от старого 1991 г. У них разные преам­булы, он регулирует инвестиционные отношения в реальный сектор экономи­ки. Можно определить, что закон 1999 г. - это закон о системе государствен­ных гарантий иностранных инвестиций. В нем 11 статей (с 5 по 15) посвящены регламентации разных гарантий, а в старом законе этому было отведено всего 3 статьи.

Гарантии иностранном инвесторам - это конкретные обязательства, ко­торые принимающее капиталовложения государство берет на себя с связи с осуществлением инвестирования. осуществлением инвестирования. В новом законе 1999 г. количество таких гарантий по сравнению с законом 1991 г. значительно возросло: гарантия правовой защиты деятельности иностранных инвесторов на территории РФ (ст. 5); 2) гарантия использования иностранным инвестором различных форм осуществления инвестиций на территории РФ (ст.6); 3) га­рантия перехода прав и обязанностей иностранного инвестора другому лицу (ст.7); 4) гарантия компенсации при национализации и реквизиции имущества иностранного инвестора или коммерческой организации с иностранными ин­вестициями (ст.8); 5) гарантия от неблагоприятного изменения условий для иностранного инвестора и коммерческой организации с иностранными инве­стициями (ст.9); 6) гарантия обеспечения надлежащего разрешения спора, возникшего в связи с осуществлением инвестиций и предпринимательской деятельности на территории РФ иностранным инвестором (ст. 10); 7) гаран­тия использования на территории РФ и перевода за пределы РФ доходов, прибыли и других правомерно полученных денежных сумм (ст. 11); 8) гаран­тия права иностранного инвестора на беспрепятственный вывоз за пределы РФ имущества и информации в документальной форме или в форме записи на электронных носителях, которые были первоначально ввезены на территорию РФ в качестве иностранной инвестиции (ст. 12); 9) гарантия права иностран­ного инвестора на приобретение ценных бумаг (ст. 13); 10) гарантия участия иностранного инвестора в приватизации (ст. 14); 11) гарантия предоставления иностранному инвестору права на земельные участки, другие природные ре­сурсы, здания, сооружения и иное недвижимое имущество (ст. 15 ).

Иностранные инвестиции в Законе 1999 г., в отличие от предыдущего, определяются через процесс, так как инвести­ция есть вложение капитала. В иных законах процесс вложе­ния капитала определяется как инвестирование, а под инвес­тицией рассматриваются объекты прав, вкладываемые иност­ранным инвестором в процессе инвестирования. Под «иност­ранной инвестицией» понимается вложение иностранного ка­питала в объект предпринимательской деятельности на терри­тории РФ в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору.

По сравнению с ранее действовавшим законодательством определение иностранной инвестиции в Законе 1999 г. выиг­рывает: оно довольно полно раскрывает формы, в которых может быть осуществлено вложение капитала.

Достижением Закона 1999 г. является то, что он закреп­ляет совершенно новое определение прямых иностранных инвестиций, ранее отсутствовавшее в инвестиционном зако­нодательстве. Он сужает рамки прямых инвестиций по сравне­нию с определением таковых в Законе «О валютном регулиро­вании и валютном контроле» от 9 октября 1992 г. Однако и он не дает возможности четко разграничить прямые и портфель­ные инвестиции.

Определение прямых иностранных инвестиций в законе 1999 г. исходит из определения Международного Валютного Фонда, согласно которому прямые иностранные инвестиции есть «приобретение доли участия в предприятии, находящемся на территории иностранного государства, с целью обрести эффективное право участия в управлении предприятием.» Такое право возникает при приобретении не менее 10 процен­тов пакета голосующих акций.

Закон 1999 г. также рассматривает приобретение иност­ранным инвестором не менее 10 % вклада в уставном (скла­дочном) капитале созданной или вновь создаваемой на территории РФ коммерческой организации как критерий наличия прямой иностранной инвестиции. Под прямой иностранной инвестицией в Законе понимается вложение капитала в основ­ные фонды филиала иностранного юридического лица, созда­ваемого на территории РФ, и осуществление на территории РФ иностранным инвестором лизинга оборудования в качестве арендодателя.

В соответствии с Законом 1999 г. прямая инвестиция это только покупка долей (вкладов). Следовательно, покупка акций акционерного общества не является прямой инвестици­ей, даже если она осуществлена при первичном размещении акций при учреждении общества или при увеличении уставно­го капитала и направлена на получение дохода и участие в управлении компанией. Первые законопроекты в отличие от окончательного текста Закона включали подобное приобрете­ние акций в прямые инвестиции, даже проводилось различие между приобретением обыкновенных и привилегированных акций (первые относились к прямым, а вторые — к портфель­ным инвестициям). Но позже это разграничение было ликви­дировано, и покупка любых акций была отнесена к портфель­ным инвестициям. Далее норма о портфельных инвестициях была исключена, а приобретение акций не было отнесено к прямым инвестициям. Учитывая это. можно заключить, что законодатель не рассматривает приобретение акций российс­ких компаний (независимо от типа акций) как осуществление прямых инвестиций и не распространяет на таких инвесторов некоторые льготы и гарантии (например, «дедушкину ого­ворку»).

Согласно второй части определения, прямой инвестици­ей, в частности, является вложение капитала в основные фонды филиала иностранного юридического лица.

На практике могут быть реализованы многие инвестици­онные проекты, не подпадающие под определение прямых инвестиций, которое содержится в рассматриваемом Законе, но не являющиеся и портфельными инвестициями. Это, например, покупка предприятия, займы российским компа­ниям и др. В первоначальных редакциях Закона такие виды инвестиций квалифицировались как самостоятельные формы инвестирования, в окончательном же его тексте важнейшие вопросы, касающиеся осуществления таких и некоторых иных форм привлечения инвестиций, не получили своего разреше­ния.

Одним из наиболее ценных нововведений Закона 1999 г. является определение инвестиционного проекта и приоритет­ного инвестиционного проекта. Согласно ст. 2 Закона под первым понимается «инвестиционный проект, суммарный объем иностранных инвестиций в котором составляет не менее I млрд. руб., или инвестиционный проект, в котором мини­мальная доля (вклад) иностранных инвесторов в уставном (складочном) капитале коммерческой организации с иност­ранными инвестициями составляет не менее 100 млн. руб.». Приоритетным инвестиционным проектом является реализа­ция только прямых инвестиций.

Перечень приоритетных инвестиционных проектов утвер­ждается Правительством РФ, т.е. они должны быть включены в перечень проектов, признанных в качестве приоритетных Правительством РФ. Приоритетные инвестиционные проекты подлежат регистрации уполномоченным органом.

Из содержания Закона вытекает, что иностранные инвес­тиции можно оценивать в любой иностранной валюте, в том числе и менее стабильной, чем российский рубль.

Лизинговые сделки считаются прямыми инвестициями, если стоимость ввозимого оборудования превышает 1 млн. руб.

В отличие от предыдущего Закон 1999 г. содержит специальную норму, регулирующую предоставление льгот и гарантий иностранным инвесторам. Ограничение на вложе­ния иностранных инвестиций «могут устанавливаться феде­ральными законами только в той мере, в какой это необ­ходимо в целях защиты основ конституционного строя, нравственности, здоровья, прав и законных интересов других лиц, обеспечения обороны страны и безопасности государ­ства». Как видим, в отношении ограничений ясно установле­но, что они могут вводиться исключительно федеральными законами.

Закон 1991 г. не предусматривал гарантии стабильности иностранных инвестиций, что было одним из наиболее серь­езных его недостатков.

Помимо коммерческой организации с иностранными ин­вестициями в Законе 1999 г. в качестве формы осуществления прямых иностранных инвестиций рассматривается создание на территории РФ филиала иностранного юридического лица. Филиал создается в России и осуществляет ту же коммерчес­кую деятельность, что и головная организация за ее предела­ми. По Закону филиалы иностранных юридических лиц про­ходят аккредитацию в порядке, установленном Правитель­ством РФ. Для аккредитации представляется положение о филиале. Отличительную особенность положения о филиале иностранного юридического лица представляет указание в нем величины стоимостной оценки вложения капитала в основные фонды филиала. Для аккредитации филиала предусмотрен годичный срок со дня вступления закона в силу, для приведе­ния положений о филиалах в соответствие с законом -6 месяцев.

Итак, Закон 1999 г. содержит новые правила аккредита­ции и деятельности филиалов иностранных юридических лиц. В частности, он ввел новые нормы, касающиеся создания филиалов иностранных юридических лиц в РФ. В соответ­ствии с этим Законом Правительство должно принять соответ­ствующее положение, устанавливающее правила аккредита­ции филиалов. Закон не содержит норм, регулирующих деятельность и аккредитацию в РФ представительств иност­ранных компаний. Этот факт породил в кругах иностранных инвесторов сомнения относительно возможности создания представительств иностранных компаний в РФ.

Исходя из содержания Закона, все иностранные компа­нии, ведущие коммерческую деятельность через представи­тельства, должны будут переаккредитовать созданные ими представительства в филиалы. Иностранные юридические лица, ранее зарегистрировавшие свои филиалы в РФ, обяза­ны в течение шести месяцев привести положения о филиалах в соответствие с Законом и в течение года провести аккредита­цию.

Положительным моментом данного Закона в отличие от ранее действовавшего является усиление гарантий правовой зашиты деятельности иностранных инвесторов.

В Законе 13 статей (с 5 по 17) посвящено регламента­ции гарантий прав иностранных инвесторов, в то время как в старом Законе этому было отведено лишь 3 статьи, да и те гарантии, которые были закреплены в прежнем Законе, в Законе 1999 г. сформулированы с существенными изменени­ями.

Гарантии иностранным инвесторам — это конкретные обязательства, которые принимающее капиталовложения го­сударство берет на себя в связи с осуществлением инвестиро­вания.

В Законе 1999 г. гарантируются: правовая защита деятельности иностранных инвесторов на территории РФ, в том числе на возмещение убытков, причиненных им в резуль­тате незаконных действий государственных органов, органов местного самоуправления или должностных лиц этих органов (ст. 5); 2) использование иностранным инвестором различных форм осуществления инвестиций на территории РФ (ст. 6); 3) переход прав и обязанностей иностранного инвестора другому лицу (ст. 7); 4) компенсация при национализации и реквизиции имущества иностранного инвестора или коммер­ческой организации с иностранными инвестициями (ст. 8).

Кроме того предусматриваются: 5) гарантия от неблагоп­риятного изменения условий для иностранного инвестора и коммерческой организации с иностранными инвестициями (ст. 9); 6) гарантия обеспечения надлежащего разрешения спора, возникшего в связи с осуществлением инвестиций и предпринимательской деятельности на территории РФ иност­ранным инвестором (ст. 10); 7) гарантия использования на территории РФ и перевода за пределы РФ доходов, прибыли и других правомерно полученных денежных сумм (ст. 11); 8) гарантия права иностранного инвестора на беспрепятственный вывоз за пределы РФ имущества и информации в докумен­тальной форме или в форме записи на электронных носите­лях, которые были первоначально ввезены на территорию РФ в качестве иностранной инвестиции (ст. 12); 9) гарантия права иностранного инвестора на приобретение ценных бумаг (ст. 13); 10) гарантия участия иностранного инвестора в приватизации (ст. 14), 11) гарантия предоставления иност­ранному инвестору права на земельные участки, другие при­родные ресурсы, здания, сооружения и иное недвижимое имущество (ст. 15).

К сожалению, и в Законе 1999 г. определение катего­рии «инвестиционный спор» отсутствует. В практике зару­бежных стран под такими спорами понимаются споры, возникающие между принимающим государством и частным иностранным инвестором .Основаниями для возникновения инвестиционных споров могут быть: отказ в переводе прибыли за границу; необоснованный отказ в регистрации коммерческой организации с иностран­ными инвестициями; досрочное прекращение действия кон­цессионного договора и т. д.

Статьи 20 и 21 Закона 1999 г. посвящены порядку создания и ликвидации коммерческой организации с иност­ранными инвестициями и порядку создания и ликвидации филиала иностранного юридического лица. Статья 16 пере­числяет льготы, предоставляемые иностранному инвестору и коммерческой организации с иностранными инвестициями, по уплате таможенных платежей.

Новыми, неизвестными ранее законодателю, гарантия­ми прав иностранных инвесторов являются гарантии от не­благоприятного для иностранного инвестора и коммерческой организации с иностранными капиталовложениями измене­ния законодательства РФ. Эта гарантия представляет собой наиболее важную новеллу в новом законе. Закон 1991 г. подвергался критике за то, что не обеспечивал стабильность правового режима иностранных инвестиций. Частые измене­ния законодательства не создавали для иностранных инвесто­ров заинтересованности во вложении капиталов в приоритет­ные проекты.

В Законе 1999 г. расширяется круг лиц, пользующихся гарантиями, за счет коммерческих организаций, у которых не менее 25 процентов уставного (складочного) капитала принад­лежит иностранным инвесторам, вне зависимости от того, участвуют ли последние в осуществлении приоритетного инве­стиционного проекта. Представляется, что такая связь должна быть. По нашему мнению, только приоритетно инвестицион­ный проект следует обеспечивать данной гарантией.

Гарантия предоставляется на срок окупаемости проекта, а сроки дифференцируются в зависимости от их видов в порядке, установленном Правительством РФ. Все это возможно только в отношении проекта, включенного в прави­тельственный перечень приоритетных инвестиционных проек­тов.

Гарантия применяется в отношении ввозных пошлин только на те товары, которые целевым назначением предназ­начаются для реализации приоритетных инвестиционных про­ектов. Срок действия гарантии может быть в исключительных случаях продлен решением Правительства РФ при реализации таких проектов в сфере производства или создания транспорт­ной либо иной инфраструктуры.

Важная новелла Закона 1999 г. — гарантия «перехода прав и обязанностей иностранного инвестора к другому лицу». В Законе признан принцип суброгации в междуна­родном страховании иностранных инвестиций от политических рисков. Если иностранное государство производит платеж в пользу иностранного инвестора по гарантии, предоставлен­ной последнему в отношении его капиталовложений на территории РФ и к этому иностранному государству перехо­дят права иностранного инвестора на указанные капиталов­ложения в Российской Федерации, то такой переход прав признается правомерным.

Закрепление принципа суброгации в Законе свидетель­ствует о намерении России надежно защищать иностранные инвестиции от политических рисков. Серьезное изменение претерпела гарантия компенсации при национализации и реквизиции имущества иностранного инвестора или коммер­ческой организации с иностранными инвестициями (ст. 8 Федерального закона). В новой редакции этой гарантии отсутствует положение о «быстрой, адекватной и эффектив­ной компенсации», которое содержится в ст. 7 Закона 1991 г., а также практически во всех международных договорах, посвя­щенных вопросам защиты инвестиций.

В Законе данный принцип определения компенсации инвестору не приводится. В Законе 1999 г. указывается, что при национализации инвестору или коммерческой организа­ции с иностранными инвестициями возмещаются «стоимость национализируемого имущества и другие убытки» (п. 2 ст. 8 Федерального закона), а при реквизиции — «стоимость реквизируемого имущества». При прекращении действия обстоя­тельств, в связи с которыми произведена реквизиция, иност­ранный инвестор или коммерческая организация с иностран­ными инвестициями вправе требовать в судебном порядке возврата сохранившегося имущества при условии возвращения полученной компенсации.

В Законе 1999 г. предусмотрена возможность рассмотре­ния инвестиционных споров в международном арбитраже (тре­тейском суде). Упоминание о международном арбитраже в ст. 10 Закона дает возможность как государству, так и частным лицам по соглашениям с иностранным инвестором передавать спор на рассмотрение международного коммерчес­кого арбитража.

Закон 1999 г. возлагает функции регистрации коммерчес­ких организаций с иностранными инвестициями на органы юстиции. Администрации субъектов Федерации должны будут передать регистрационные функции из тех организаций, на которые они сейчас возложены, управлениям юстиции субъек­тов Федерации. Регистрация должна происходить в течении месяца с момента представления определенных в законода­тельстве документов, отказ в ней возможен только в целях защиты основ конституционного строя, нравственности, здо­ровья, прав и законных интересов других лиц, обеспечения обороны страны и безопасности государства.

Положительным моментом Закона 1999 г. следует считать определение органа, в компетенцию которого входит разра­ботка и осуществление сотрудничества. Таким органом явля­ется Правительство РФ, которое:

1) определяет целесообразность введения запретов и огра­ничений на осуществление иностранных инвестиций на терри­тории РФ, разрабатывает законопроекты о перечнях указан­ных запретов и ограничений;

2) предусматривает меры по контролю за деятельностью иностранных инвесторов в РФ;

3) утверждает перечень приоритетных инвестиционных проектов;

4) разрабатывает и обеспечивает реализацию федеральных программ привлечения иностранных инвестиций и т.д.

Статьи 13-15 провозглашают гарантии прав иностранного инвестора на приобретение ценных бумаг, участие в приватизации, предоставление ему прав на земельные участки, дру­гие природные ресурсы, здания, сооружения и иное недви­жимое имущество. Однако они отсылают к специальному законодательству, регулирующему соответствующую сферу де­ятельности.

Закрепляя права на «другие природные ресурсы», Закон 1999 г. не воспроизводит содержавшуюся в ст. 40 Закона 1991 г. норму, которая определяла предмет и максимальный срок действия концессионного договора. Может показаться, что законодатель вообще решил отказаться от концессионного договора как правовой формы привлечения капиталовложений в сферу добычи и переработки полезных ископаемых, отдав предпочтение соглашению о разделе продукции. Здесь следует обратиться к другим законодательным актам, в которых прямо упоминается о концессионных договорах, таких, как Феде­ральный закон «Об инвестиционной деятельности в Россий­ской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вло­жений» 1998 г. Видимо, концессионные отношения будут урегулированы в специальном законе «о концессионных дого­ворах».

Помимо названных гарантий федерального законодатель­ства субъекты РФ и органы местного самоуправления в преде­лах своей компетенции вправе предоставлять инвестору гаран­тии и льготы из своих бюджетных и внебюджетных средств (ст. 17 Федерального закона).

В Закон 1999 г. включено указание на обязательность соблюдения антимонопольного законодательства для иност­ранных инвесторов и недопустимость недобросовестной кон­куренции и ограничительной деловой практики (ст. 18). Определены и некоторые виды таких нарушений, например, создание на территории РФ коммерческой организации с иностранными инвестициями или филиала иностранного юри­дического лица для производства какого-либо пользующегося повышенным спросом товара, а затем самоликвидация в целях продвижения на рынок аналогичного товара иностранного происхождения. Ответственность за эти нарушения должна устанавливаться нормами антимонопольного законодательства.

Необходим индивидуальный подход к анализу условий договоров, связанных с инвестиционной деятельностью. Для соответствия их правилам конкуренции на рынке и антимо­нопольному законодательству следует в каждом случае исполь­зовать договорно-правовые формы инвестиций. Практика при­менения антимонопольного законодательства и законодатель­ства о конкуренции к указанным гражданско-правовым дого­ворам позволяет выработать единообразные подходы к оценке указанных договоров с точки зрения защиты интересов эконо­мически более слабой стороны. Должны быть единообразные подходы в отношении оценки договорных форм иностранных инвестиций.

Согласно законодательству иностранным инвесторам в Российской Федерации предоставляется национальный право­вой режим.

Статья 4 Закона 1999 г. устанавливает национальный правовой режим для иностранных инвесторов, провозглашая: «Правовой режим деятельности иностранных инвесторов и использования полученной от инвестиций прибыли не может быть менее благоприятным, чем правовой режим деятельности и использования полученной от инвестиций прибыли, предо­ставленный российским инвесторам, за изъятиями, устанав­ливаемыми федеральными законами».

Закон 1999 г. выделяет два вида изъятий из национально­го режима, которые могут быть установлены федеральными законами: изъятия ограничительного характера (ограничиваю­щие права иностранных инвесторов в определенных отраслях и сферах деятельности) и изъятия стимулирующего характера (предоставление иностранным инвесторам большего объема прав и льгот, чем инвесторам российским). Изъятия ограни­чительного характера устанавливаются только федеральными законами. Изъятия же стимулирующего характера в виде льгот для иностранных инвесторов могут быть установлены в интере­сах социально-экономического развития РФ.

В целом Закон «Об иностранных инвестициях в Россий­ской Федерации» 1999 г. следует оценить положительно. Его достоинствами являются: закрепление в нем «стабилизацион­ной оговорки» суброгации иностранных государственных стра­ховщиков инвестиций от политических рисков в отношении прав требования иностранного инвестора; упрощение проце­дуры регистрации коммерческих организаций с иностранными инвестициями.

Как уже было сказано выше, в практике зарубежных стран широкое распространение получили договорные формы иностранных инвестиций, ре­гулируемые , по нашему мнению , нормами международного частного права.

В международной практике развитых и развивающихся стран широко применяются такие договорные формы, как привлечение иностранных инве­стиций на основе договоров о разделе продукции и на основе концессионных договоров.