Види лвквідності

Очікувана

Майбутня

Позикова

Товарна

На даний час

На майбутній період

За періодом оцінки

Рис.1.2 Види ліквідності підприємства залежно від джерел забезпечення та періоду оцінки

Джерело: Складено автором на основі: [56, 62]

Зростання ліквідності за рахунок отримання позики має переваги:

1) майно, що закладається, не відчужується, а використовується підприємством-власником та часто залишається у його розпорядженні;

2) знижується ризик втрат від продажу активів з низьким рівнем ліквідності, оскільки підприємство звільняється від необхідності швидкого здійснення цього процесу;

3) з'являється можливість отримати додатковий виграш після повернення позики та продажу товарів, наданих у заставу, у разі сприятливої кон'юнктури товарного та фінансового ринків [9].

Разом із перевагами такий вид забезпечення ліквідності може мати і негативні наслідки при несприятливих умовах надання позик. Крім того, розмір позики обмежується банківськими установами і, як правило, менше можливої суми, яка може бути отримана у результаті реалізації закладеного майна.

Оцінка ліквідності підприємства, виходячи тільки зі стану майна, ліквідності активів, а також їх здатності бути заставою, на даний момент часу є односторонньою. Вона прийнятна у випадку, коли підприємство ліквідується і далі не працюватиме. Якщо підприємство функціонує, слід враховувати можливі надходження та виплати.

У зв'язку з цим виділяють перспективну, або майбутню, ліквідність, яка забезпечується можливими надходженнями і виплатами, що витікають з рішень теперішніх та майбутніх періодів. Вона дає уявлення про узгодженість зобов'язань і платежів протягом усього планового періоду, причому обліку підлягають як усі платежі, зафіксовані в плані на даний момент, так і очікувані платежі, які повинні надійти, виходячи з рішень, прийнятих у поточному періоді. Цей вид ліквідності припускає безперервне динамічне функціонування підприємства протягом планового (майбутнього) періоду.

Очікувана, або антиципирована, ліквідність – це здатність підприємства одержувати позики під заставу майбутніх надходжень (прибутку, нетто-надходжень тощо). Банк у цьому випадку надає підприємству кредит без забезпечення товарами і благами, тобто на довірі [10].

Також в літературі віділяють ліквідність балансу, ліквідність активів та ліквідність підприємства вцілому.

• Ліквідність балансу – це можливість суб’єкта господарювання перетворювати свої активи у готівку і погашати зобов’язання.

• Ліквідність активів – це їх здатність бути перетвореними на засіб платежу в короткі терміни і без втрати ринкової вартості.

• Ліквідність підприємства – характеризує можливість надходження грошових коштів не лише внаслідок реалізації активів, а й за рахунок залучення додаткових зовнішніх коштів, що є можливо за умови, якщо у підприємства хороша ділова репутація, висока кредитоспроможнісь та інвестиційна привабливість [ ].

Одним із завдань вивчення платоспроможності підприємства на сучасному етапі є потреба у її всебічній та науково обґрунтованій класифікації.

У зв’язку з цим доцільним буде розглянути платоспроможність підприємства за її класифікаційними ознаками, які представлені в таблиці 1.1

У відповідності до інформаційної бази та характеру дослідження розрізняють статичну та динамічну платоспроможність.

Визначення статичної платоспроможності здійснюється на певну дату і є характеристикою здатності підприємства виконувати платіжні зобов’язання за рахунок реальних грошових коштів.

В основі дослідження динамічної платоспроможності розглядають аналіз грошового обороту підприємства, тобто визначення та порівняння обсягів вхідного (надходження коштів) і вихідного (витрачання коштів) грошових потоків підприємства протягом певного періоду часу.

Залежно від періоду оцінювання доцільно вирізняти фактичну та перспективну платоспроможність підприємства. Поточна (фактична) платоспроможність визначає наявність у підприємства грошових коштів та їх еквівалентів для виконання розрахунків за поточною кредиторською заборгованістю на певну дату або впродовж періоду оцінки. Перспективна платоспроможність характеризує здатність підприємства здійснювати виконання платіжних зобов'язань у майбутньому періоді.

Залежно від підходу щодо визначення обсягу платіжних засобів підприємства можна виділити наступні види платоспроможності:

• грошова - тільки за рахунок наявних грошових коштів;

• розрахункова - за рахунок наявних грошових коштів та можливих джерел їх зростання (коштів у розрахунках);

• майнова (потенційна) - за рахунок усіх видів оборотних активів наявних на підприємстві (у разі їх умовного продажу).

Залежно від підходу до визначення необхідного обсягу платоспроможних потреб (грошових коштів) платоспроможність може використовуватися для:

• оцінки можливості виконання зовнішніх (термінових) зобов’язань – боргова (бухгалтерська) платоспроможність;

• оцінки можливості продовження фінансування поточної діяльності – поточна платоспроможність;

• оцінки ступеня покриття зовнішніх термінових зобов’язань та планових витрат – загальна платоспроможність.

Таблиця 1.1.

Класифікація платоспроможності підприємства

Класифікаційні ознаки	Види платоспроможності
За характером оцінки	Статична платоспроможність
	Динамічна платоспроможність
За періодом оцінки	Миттєва платоспроможність
	Поточна платоспроможність
	Перспективна платоспроможність
За характером визначення платіжних засобів	Грошова платоспроможність
	Розрахункова платоспроможність
	Майнова платоспроможність
За характером визначення необхідного обсягу витрачання грошових коштів	Боргова платоспроможність
	Поточна платоспроможність
	Загальна платоспроможність
За спроможністю здійснення платежів	Постійна платоспроможність
	Тимчасова платоспроможність
За видами господарської діяльності	Платоспроможність за операційною діяльністю
	Платоспроможність за інвестиційною діяльністю
	Платоспроможність за фінансовою діяльністю
В залежності від операційного процесу	Споживча платоспроможність
	Виробнича платоспроможність
	Комерційна платоспроможність
По відношенню до суб’єктів інвестиційного процесу	Платоспроможність інвестора
	Платоспроможність підприємства - реципієнта

Джерело: Складено автором на основі: [29, с.43; 12, с.184]

Як видно з інформації, наведеної у таблиці 1.1, за видами господарської діяльності запропоновано розрізняти:

• Платоспроможність за операційною діяльністю, тобто здатність підприємства вчасно виконувати зобов’язання, які виникають перед кредиторами за поставлені матеріали, сировину, напівфабрикати, що використовуються у процесі виробництва продукції;

• Платоспроможність за інвестиційною діяльністю, як здатність підприємства розраховуватися за придбані машини, устаткування тощо;

• Платоспроможність за фінансовою діяльністю — здатність підприємства здійснювати платежі за отриманими кредитами Іванов В.К Автореф.

Фактори, що впливають на платоспроможність підприємства, класифікують за двома основними групами – зовнішні (загальноекономічні) та внутрішні, в складі яких визначено найбільш значущі чинники – фінансові та нефінансові (рис.1 1.3).